Ethereum dễ bị tổn thương trong một số lĩnh vực tăng trưởng quan trọng.
Solana có khả năng chiếm đoạt phần vốn của Ethereum trong các lĩnh vực đó.
Vấn đề của Ethereum không được cải thiện đủ nhanh.
10 cổ phiếu mà chúng tôi thích hơn Ethereum ›
Đôi khi, có nhiều vốn không đảm bảo sự thống trị lâu dài. Trong các hệ sinh thái phát triển nhanh như crypto, những người chiến thắng hôm nay có thể trở nên cồng kềnh khá nhanh. Và đó là rủi ro mà Ethereum (CRYPTO: ETH) đang phải đối mặt hôm nay. Mặc dù nó vẫn là nền tảng hợp đồng thông minh lớn nhất và đa năng nhất, Solana (CRYPTO: SOL) đang nhanh chóng làm suy yếu lợi thế của Ethereum trong ba lĩnh vực chính, mỗi lĩnh vực đều đặt ra một mối đe dọa lâu dài đối với tiềm năng tăng giá của Ethereum.
Những nhà đầu tư vẫn coi Ethereum là lựa chọn hợp đồng thông minh mặc định cần đặt ra một câu hỏi khó. Điều gì sẽ xảy ra với tiềm năng tăng giá của đồng coin nếu vị thế của nó trong một số lĩnh vực tương lai sinh lợi nhất đã bắt đầu bị xói mòn ngày hôm nay? Hãy cùng xem xét ba điểm yếu nơi sự xâm nhập của Solana trông có vẻ nguy hiểm nhất để thấy lý do tại sao câu trả lời cho câu hỏi đó biện minh cho việc xem xét bán Ethereum.
1. Hào quang vốn của Ethereum đang bị rò rỉ
Việc mã hóa tài sản ngoài chuỗi như trái phiếu, cổ phiếu và thậm chí bất động sản có thể trở thành một thị trường 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030.
Hôm nay, Ethereum sở hữu khoảng 7,5 tỷ đô la của những tài sản đó, tương đương với gần 59% tổng số trên chuỗi. Phần của Solana chỉ là 361 triệu đô la, hay 2,8%, nhưng phần đó đang tăng lên.
Điều này quan trọng vì dòng quản lý tài sản là cố định. Khi một nhà bảo quản tích hợp với một chuỗi, họ hiếm khi di chuyển vốn của mình đến nơi khác trừ khi có vấn đề lớn xảy ra. Mỗi điểm thị phần mà Solana lấy từ Ethereum không chỉ là vốn mà Ethereum có khả năng mất đi mãi mãi, mà còn là vốn kiếm được phí giao dịch liên tục cho Solana.
Nguồn hình ảnh: Getty Images. Nhưng tại sao vốn có khả năng di chuyển đến Solana ngay từ đầu? Nói ngắn gọn, phí gas cao của Ethereum và thời gian giao dịch chậm.
Các nhà bảo vệ Ethereum chỉ ra việc nâng cấp Dencun, đã giảm phí gas trung bình xuống còn khoảng 0,39 USD cho một giao dịch hoán đổi, cũng như nâng cấp mới nhất của nó gọi là Pectra, nhằm giảm phí còn hơn nữa. Nhưng tính đến giữa buổi chiều ngày 2 tháng 7, phí gas đã hơn 1,15 USD cho một giao dịch hoán đổi token đơn giản, và thời gian giao dịch mất khoảng 30 giây từ đầu đến cuối. Phí thông thường của Solana khoảng 0,0001 USD.
Một doanh nghiệp chuyển hàng trăm nghìn chứng khoán sẽ nhận thấy và gặp bất tiện bởi sự khác biệt giữa $1.15 và những phần nhỏ của một xu.
Nếu không có gì thay đổi, chi phí hoạt động thấp hơn của Solana sẽ tiếp tục gặm nhấm vốn hóa token hóa của Ethereum năm này qua năm khác. Và với nhiều năm mà Ethereum đã cố gắng và không thành công trong việc giảm chi phí giao dịch xuống mức không đáng kể, thì việc đặt cược vào Solana ở đây có vẻ hợp lý hơn, mặc dù nó vẫn là một kẻ yếu thế.
Câu chuyện tiếp tục## 2. DePIN trên Ethereum sẽ không bao giờ thành công
Nếu bạn chưa quen, DePIN (mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung) nhằm mục đích thanh toán các dịch vụ thế giới thực như Wifi, lập bản đồ và dữ liệu cảm biến trực tiếp trên chuỗi, sử dụng tiền điện tử làm phương tiện trao đổi.
Hãy tưởng tượng điều này: Bạn bước vào một quán cà phê và cố gắng trả 1 đô la cho quyền truy cập internet thông qua một giao thức DePIN. Nếu dịch vụ đó chạy trên Ethereum, một đợt tắc nghẽn có thể làm tăng thêm tới 14 đô la phí gas, khiến bạn không muốn lướt web tại quán cà phê.
Không ai sẽ xây dựng sản phẩm đó, và đó là điều quan trọng. Kinh tế lớp cơ sở của Ethereum đã loại trừ toàn bộ các loại dịch vụ vi giao dịch trước khi chúng thậm chí được ra mắt. Phí gas cho các cuộc gọi hợp đồng thông minh đã nhiều lần vượt quá 1 đô la.
Các dự án cần phí phải chăng và dự đoán được sẽ tìm kiếm nơi khác. Solana đáp ứng yêu cầu đó, và đó là lý do tại sao lĩnh vực DePIN của nó đang phát triển mạnh mẽ. Cũng chính vì vậy mà vốn mới đang đổ vào xây dựng các dự án DePIN ở đó thay vì trên Ethereum. Và điều đó là tiêu cực, ngay cả khi có nhiều lĩnh vực khác mà nó có thể cạnh tranh thành công.
3. Các tác nhân AI cần phí rẻ để phát triển
Trí tuệ nhân tạo luôn hoạt động (AI) sẽ sớm mua coin, xử lý dữ liệu, bán dịch vụ và phản ứng trong thời gian thực, thực hiện hàng nghìn giao dịch vi mô hàng ngày. Ngay cả một xu cho mỗi giao dịch cũng có thể khiến chúng trở nên không khả thi về mặt kinh tế.
Solana đang hướng tới tương lai đó một cách trực tiếp. Vào tháng 5 năm 2023, Quỹ Solana đã ra mắt một plugin ChatGPT mã nguồn mở và mở rộng quỹ trợ cấp AI lên 10 triệu đô la. Các nhà phát triển giờ đây có một bộ công cụ giao tiếp với AI một cách tự nhiên, hoạt động trên một chuỗi có thể xử lý 65.000 giao dịch mỗi giây.
Ethereum không có gì tương đương được tích hợp sẵn vào Layer 1 của nó. Layer 2 rollups có thể cuối cùng sẽ đạt được thông lượng tương đương với Solana, nhưng mỗi lần chuyển tiếp từ Layer 1 đến Layer 2 đều làm tăng độ trễ, điều mà AI thời gian thực cần loại bỏ để hoạt động một cách mượt mà. Nếu các tác nhân di cư đến địa điểm rẻ nhất, nhanh nhất, hiệu ứng mạng của Solana có thể gia tăng trong khi đường cầu của Ethereum sẽ phẳng.
Đối với những người nắm giữ Ethereum lâu dài, đây là một tình huống đáng lo ngại.
Ngay cả khi Solana không bao giờ giành chiến thắng rõ ràng trong bất kỳ phân khúc nào, khả năng của nó để thu hút sự tăng trưởng dần dần có thể giới hạn tiềm năng của Ethereum. Và trong một thế giới mà vốn đầu tư không kiên nhẫn, "tiềm năng bị giới hạn" là cách nói trong đầu tư để biểu thị nhu cầu ngày càng tăng về việc bắt đầu cắt giảm vị trí. Ethereum còn lâu mới chết, nhưng nó vẫn cần một vài chiến thắng để có giá trị giữ lại trong dài hạn.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Ethereum ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu trong Ethereum, hãy cân nhắc điều này:
Đội ngũ phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Ethereum không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 699.558 đô la!*Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 976.677 đô la!*
Bây giờ, đáng lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 1.060% — một sự vượt trội đáng kể so với 180% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025
Alex Carchidi có vị trí trong Ethereum và Solana. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Ethereum và Solana. The Motley Fool có chính sách công khai.
Ba mối đe dọa này mà Ethereum phải đối mặt từ Solana có thể biện minh cho việc bán nó, ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
3 Mối đe dọa mà Ethereum phải đối mặt từ Solana có thể biện minh cho việc bán nó
Điểm chính
Đôi khi, có nhiều vốn không đảm bảo sự thống trị lâu dài. Trong các hệ sinh thái phát triển nhanh như crypto, những người chiến thắng hôm nay có thể trở nên cồng kềnh khá nhanh. Và đó là rủi ro mà Ethereum (CRYPTO: ETH) đang phải đối mặt hôm nay. Mặc dù nó vẫn là nền tảng hợp đồng thông minh lớn nhất và đa năng nhất, Solana (CRYPTO: SOL) đang nhanh chóng làm suy yếu lợi thế của Ethereum trong ba lĩnh vực chính, mỗi lĩnh vực đều đặt ra một mối đe dọa lâu dài đối với tiềm năng tăng giá của Ethereum.
Những nhà đầu tư vẫn coi Ethereum là lựa chọn hợp đồng thông minh mặc định cần đặt ra một câu hỏi khó. Điều gì sẽ xảy ra với tiềm năng tăng giá của đồng coin nếu vị thế của nó trong một số lĩnh vực tương lai sinh lợi nhất đã bắt đầu bị xói mòn ngày hôm nay? Hãy cùng xem xét ba điểm yếu nơi sự xâm nhập của Solana trông có vẻ nguy hiểm nhất để thấy lý do tại sao câu trả lời cho câu hỏi đó biện minh cho việc xem xét bán Ethereum.
1. Hào quang vốn của Ethereum đang bị rò rỉ
Việc mã hóa tài sản ngoài chuỗi như trái phiếu, cổ phiếu và thậm chí bất động sản có thể trở thành một thị trường 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030.
Hôm nay, Ethereum sở hữu khoảng 7,5 tỷ đô la của những tài sản đó, tương đương với gần 59% tổng số trên chuỗi. Phần của Solana chỉ là 361 triệu đô la, hay 2,8%, nhưng phần đó đang tăng lên.
Điều này quan trọng vì dòng quản lý tài sản là cố định. Khi một nhà bảo quản tích hợp với một chuỗi, họ hiếm khi di chuyển vốn của mình đến nơi khác trừ khi có vấn đề lớn xảy ra. Mỗi điểm thị phần mà Solana lấy từ Ethereum không chỉ là vốn mà Ethereum có khả năng mất đi mãi mãi, mà còn là vốn kiếm được phí giao dịch liên tục cho Solana.
Nguồn hình ảnh: Getty Images. Nhưng tại sao vốn có khả năng di chuyển đến Solana ngay từ đầu? Nói ngắn gọn, phí gas cao của Ethereum và thời gian giao dịch chậm.
Các nhà bảo vệ Ethereum chỉ ra việc nâng cấp Dencun, đã giảm phí gas trung bình xuống còn khoảng 0,39 USD cho một giao dịch hoán đổi, cũng như nâng cấp mới nhất của nó gọi là Pectra, nhằm giảm phí còn hơn nữa. Nhưng tính đến giữa buổi chiều ngày 2 tháng 7, phí gas đã hơn 1,15 USD cho một giao dịch hoán đổi token đơn giản, và thời gian giao dịch mất khoảng 30 giây từ đầu đến cuối. Phí thông thường của Solana khoảng 0,0001 USD.
Một doanh nghiệp chuyển hàng trăm nghìn chứng khoán sẽ nhận thấy và gặp bất tiện bởi sự khác biệt giữa $1.15 và những phần nhỏ của một xu.
Nếu không có gì thay đổi, chi phí hoạt động thấp hơn của Solana sẽ tiếp tục gặm nhấm vốn hóa token hóa của Ethereum năm này qua năm khác. Và với nhiều năm mà Ethereum đã cố gắng và không thành công trong việc giảm chi phí giao dịch xuống mức không đáng kể, thì việc đặt cược vào Solana ở đây có vẻ hợp lý hơn, mặc dù nó vẫn là một kẻ yếu thế.
Câu chuyện tiếp tục## 2. DePIN trên Ethereum sẽ không bao giờ thành công
Nếu bạn chưa quen, DePIN (mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung) nhằm mục đích thanh toán các dịch vụ thế giới thực như Wifi, lập bản đồ và dữ liệu cảm biến trực tiếp trên chuỗi, sử dụng tiền điện tử làm phương tiện trao đổi.
Hãy tưởng tượng điều này: Bạn bước vào một quán cà phê và cố gắng trả 1 đô la cho quyền truy cập internet thông qua một giao thức DePIN. Nếu dịch vụ đó chạy trên Ethereum, một đợt tắc nghẽn có thể làm tăng thêm tới 14 đô la phí gas, khiến bạn không muốn lướt web tại quán cà phê.
Không ai sẽ xây dựng sản phẩm đó, và đó là điều quan trọng. Kinh tế lớp cơ sở của Ethereum đã loại trừ toàn bộ các loại dịch vụ vi giao dịch trước khi chúng thậm chí được ra mắt. Phí gas cho các cuộc gọi hợp đồng thông minh đã nhiều lần vượt quá 1 đô la.
Các dự án cần phí phải chăng và dự đoán được sẽ tìm kiếm nơi khác. Solana đáp ứng yêu cầu đó, và đó là lý do tại sao lĩnh vực DePIN của nó đang phát triển mạnh mẽ. Cũng chính vì vậy mà vốn mới đang đổ vào xây dựng các dự án DePIN ở đó thay vì trên Ethereum. Và điều đó là tiêu cực, ngay cả khi có nhiều lĩnh vực khác mà nó có thể cạnh tranh thành công.
3. Các tác nhân AI cần phí rẻ để phát triển
Trí tuệ nhân tạo luôn hoạt động (AI) sẽ sớm mua coin, xử lý dữ liệu, bán dịch vụ và phản ứng trong thời gian thực, thực hiện hàng nghìn giao dịch vi mô hàng ngày. Ngay cả một xu cho mỗi giao dịch cũng có thể khiến chúng trở nên không khả thi về mặt kinh tế.
Solana đang hướng tới tương lai đó một cách trực tiếp. Vào tháng 5 năm 2023, Quỹ Solana đã ra mắt một plugin ChatGPT mã nguồn mở và mở rộng quỹ trợ cấp AI lên 10 triệu đô la. Các nhà phát triển giờ đây có một bộ công cụ giao tiếp với AI một cách tự nhiên, hoạt động trên một chuỗi có thể xử lý 65.000 giao dịch mỗi giây.
Ethereum không có gì tương đương được tích hợp sẵn vào Layer 1 của nó. Layer 2 rollups có thể cuối cùng sẽ đạt được thông lượng tương đương với Solana, nhưng mỗi lần chuyển tiếp từ Layer 1 đến Layer 2 đều làm tăng độ trễ, điều mà AI thời gian thực cần loại bỏ để hoạt động một cách mượt mà. Nếu các tác nhân di cư đến địa điểm rẻ nhất, nhanh nhất, hiệu ứng mạng của Solana có thể gia tăng trong khi đường cầu của Ethereum sẽ phẳng.
Đối với những người nắm giữ Ethereum lâu dài, đây là một tình huống đáng lo ngại.
Ngay cả khi Solana không bao giờ giành chiến thắng rõ ràng trong bất kỳ phân khúc nào, khả năng của nó để thu hút sự tăng trưởng dần dần có thể giới hạn tiềm năng của Ethereum. Và trong một thế giới mà vốn đầu tư không kiên nhẫn, "tiềm năng bị giới hạn" là cách nói trong đầu tư để biểu thị nhu cầu ngày càng tăng về việc bắt đầu cắt giảm vị trí. Ethereum còn lâu mới chết, nhưng nó vẫn cần một vài chiến thắng để có giá trị giữ lại trong dài hạn.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Ethereum ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu trong Ethereum, hãy cân nhắc điều này:
Đội ngũ phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Ethereum không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 699.558 đô la!* Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 976.677 đô la!*
Bây giờ, đáng lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 1.060% — một sự vượt trội đáng kể so với 180% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025
Alex Carchidi có vị trí trong Ethereum và Solana. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Ethereum và Solana. The Motley Fool có chính sách công khai.
Ba mối đe dọa này mà Ethereum phải đối mặt từ Solana có thể biện minh cho việc bán nó, ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
Xem bình luận