USDf mất giá gây nghi ngờ, CEO DWF Labs hứa hẹn tiết lộ chi tiết về quỹ dự trữ 630 triệu USD.

CEO DWF Labs Andrei Grachev liên tục gây tranh cãi đã cam kết sẽ tiết lộ thêm thông tin chi tiết về 6,3 triệu đô la tài sản mã hóa đứng sau đồng USDf Stablecoin. USDf là một loại stablecoin nhằm mục đích gắn bó với đô la Mỹ, nhưng đã giảm xuống còn 0,992 đô la vào ngày 7 tháng 7, không thể duy trì tỷ giá cố định 1 đô la.

Tính đến ngày 10 tháng 7, USDf tạm báo 0.9973 đô la, vẫn chưa hoàn toàn phục hồi mức neo.

bối cảnh của USDf

USDf là stablecoin lớn thứ 15 trên thế giới, có vốn hóa khoảng 5,5 triệu USD, được phát hành bởi công ty con Falcon Finance của công ty giao dịch mã hóa DWF Labs. Falcon gọi USDf là “đô la tổng hợp”, thuật ngữ này đã được công ty Ethena quảng bá vào năm ngoái. Ethena đã phát hành USDe gắn kết với đồng đô la, nhưng do thiết kế sáng tạo của nó mang lại rủi ro lớn, nên đã từ bỏ nhãn “stablecoin”.

Khác với hầu hết các stablecoin gắn liền với USD, Ethena và Falcon Finance sử dụng tài sản mã hóa và các chiến lược giao dịch phức tạp để duy trì việc neo giá của token.

USDf của tài sản thế chấp và tranh cãi phía sau

Falcon tuyên bố trên trang web của mình rằng tổng giá trị tài sản mã hóa được thế chấp của USDf là 630 triệu USD, nhưng hiện chỉ có 550 triệu USDf đang lưu thông. Mặc dù vậy, các nhà phê bình trên mạng xã hội đặt câu hỏi liệu token này có thực sự được hỗ trợ đầy đủ hay không.

Để làm dịu những chỉ trích này, Grachev cho biết ông sẽ công bố thành phần cụ thể của các tài sản mã hóa hỗ trợ USDf vào tuần tới. Grachev cho biết, Falcon có khoảng 89% quỹ dự trữ (tức là 565 triệu USD) được giữ trong stablecoin và bitcoin, phần còn lại 11% (tức là 67 triệu USD) được giữ trong các loại tiền mã hóa khác.

“Về cơ bản, chúng tôi có thể chấp nhận bất kỳ tài sản nào có thể được phòng ngừa thông qua hợp đồng vĩnh viễn (perps),” Grachev nói.

Vấn đề minh bạch của tài sản dự trữ

Theo Grachev, trong số 630 triệu USD tài sản mã hóa, chỉ có 25 triệu USD (khoảng 4%) được lưu trữ trên chuỗi, phần còn lại 607 triệu USD được lưu trữ tại bốn bên ủy thác, bao gồm Fireblocks, Ceffu và ChainUp. Tỷ lệ này có nghĩa là 96% tài sản dự trữ không thể được xác minh độc lập bởi bất kỳ ai có kết nối internet.

Công ty kế toán Harris & Trotter có trụ sở tại London phát hành "báo cáo dự trữ" hàng ngày, nhưng báo cáo chỉ hiển thị số tiền USD của tài sản mà mỗi bên lưu ký nắm giữ, mà không tiết lộ thành phần cụ thể của tài sản ngoài chuỗi. Falcon không công bố thông tin chi tiết về tài sản ngoài chuỗi.

Kế hoạch tương lai

Grachev表示：“Tuần tới chúng tôi sẽ cập nhật trang minh bạch, bạn sẽ thấy sự phân chia tài sản chi tiết, bao gồm bitcoin, stablecoin và các altcoin khác bị khóa.” Ngoài ra, Falcon còn cho biết, Harris & Trotter đang tiến hành kiểm toán “ISAE 3000 (cấp độ kiểm toán cao nhất)” cho nó, mặc dù Ủy ban Tiêu chuẩn Kiểm toán và Đảm bảo Quốc tế cho rằng, ISAE chủ yếu liên quan đến “các dịch vụ đảm bảo ngoài kiểm toán hoặc xem xét thông tin tài chính lịch sử.”

Giải thích của Grachev và phản ứng thị trường

Grachev cho biết, Falcon kiếm tiền thông qua nhiều chiến lược giao dịch, bao gồm giao dịch cơ sở, chênh lệch giá và phần thưởng staking. Ông cũng nhấn mạnh rằng các chiến lược giao dịch mà Falcon sử dụng là trung lập với thị trường, do đó có thể loại bỏ rủi ro khi thị trường giảm.

Ông giải thích thêm: "Mỗi USDf được phát hành phải được hỗ trợ bởi stablecoin hoặc tài sản đã được phòng ngừa rủi ro, đại diện cho giá trị đô la Mỹ và không có rủi ro hướng."

Mặc dù vậy, các nhà phê bình trên mạng xã hội đã đặt câu hỏi về Falcon, cho rằng đồng đô la tổng hợp của Falcon có thể được hỗ trợ bởi những tài sản có tính thanh khoản kém, giá trị của những tài sản này có thể giảm mạnh, đặc biệt là khi Falcon phải bán những tài sản này để đáp ứng yêu cầu rút tiền của người nắm giữ USDf.

Rủi ro cạnh tranh và tranh cãi lịch sử

Công ty quản lý rủi ro mã hóa LlamaRisk đã phát hiện ra vấn đề thiết kế của USDf trong báo cáo phát hành vào tháng 5. Báo cáo cho biết, "Nhóm Falcon có quyền quản lý hoạt động của tài sản dự trữ một cách đơn phương. Do thao tác không đúng hoặc chiến lược cơ bản thất bại, có thể dẫn đến phá sản." LlamaRisk cũng chỉ ra rằng, USDf có thể sử dụng nhiều loại tiền mã hóa thay thế với nguồn cung hạn chế làm tài sản thế chấp cho việc đúc tiền, những đồng token có giá trị thị trường thấp, chẳng hạn như dự án Dolomite, với giá trị thị trường của token là 16 triệu USD.

Đây không phải là lần đầu tiên công ty của Grachev đối mặt với tranh cãi. DWF đã bị cáo buộc kiếm được hơn 300 triệu USD từ các giao dịch rửa, ngoài ra, DWF còn phải sa thải một đối tác của mình do bị cáo buộc hành hạ phụ nữ.

（Nguồn: DL News）