Thị trường tài sản tiền điện tử hôm nay (thứ Sáu, ngày 25 tháng 7) đang đối mặt với thử thách lớn, với các hợp đồng quyền chọn tháng cho Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) có giá trị lên tới 14,59 tỷ USD sắp đến hạn. Dữ liệu từ Deribit cho thấy quy mô của lần đến hạn này gần đạt mức kỷ lục 17 tỷ USD của tháng trước, trong đó quyền chọn BTC chiếm hơn 80%, giá trị danh nghĩa đạt 11,94 tỷ USD. Tỷ lệ put-call (PCR) trên thị trường quyền chọn cho thấy sự lạc quan thận trọng, nhưng "điểm đau lớn nhất" (BTC $112,000 / ETH $2,900) cho thấy giá có thể hướng về phía này gây ra biến động. Các nhà giao dịch vẫn giữ vị thế giảm trong một thị trường mạnh mẽ, động thái liên quan đến Musk và báo cáo tài chính của TSL cũng được xem xét, các nhà đầu tư tiền điện tử cần cảnh giác với rủi ro biến động giá do thời điểm đáo hạn hôm nay.
Hết hạn tùy chọn hàng tháng khổng lồ, thị trường nín thở chờ đợi
Thị trường tài sản tiền điện tử đang chuẩn bị cho sự biến động mạnh có thể xảy ra vào hôm nay (25 tháng 7, thứ Sáu), khi các hợp đồng quyền chọn của tháng này (tháng 7) sẽ hết hạn vào hôm nay. Quy mô hết hạn hợp đồng quyền chọn hàng tháng lần này cao hơn đáng kể so với mức của vài tuần qua, trở thành sự kiện quan trọng trong thị trường phái sinh tiền điện tử.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, quy mô đáo hạn lần này rất lớn, chỉ thấp hơn một chút so với kỷ lục 17 tỷ USD được thiết lập vào cuối tháng 6 (H1) tháng trước. Cơn sóng đáo hạn tùy chọn thường gây ra biến động giá mạnh mẽ trong thời gian ngắn của tài sản cơ sở, giá BTC và ETH hiện tại đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng.
Giải thích dữ liệu: BTC dẫn đầu, điểm đau lớn tiết lộ sức hút giá tiềm năng
Theo dữ liệu từ sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử hàng đầu Deribit:
**Quy mô tổng thể: ** Giá trị danh nghĩa của hợp đồng quyền chọn BTC và ETH sẽ hết hạn hôm nay đạt tổng cộng 145.9 tỷ USD.
BTC Tùy chọn: Chiếm ưu thế tuyệt đối, giá trị danh nghĩa 11.94 tỷ đô la. Tổng số hợp đồng chưa thanh lý là 103,584 hợp đồng (bao gồm quyền chọn bán Put và quyền chọn mua Call).
Tùy chọn ETH: giá trị danh nghĩa 26.49 tỷ đô la. Hợp đồng chưa thanh toán chủ yếu là tùy chọn mua (Call), tổng số đạt 737,361 hợp đồng.
Cảm xúc thị trường (PCR):
Tỷ lệ quyền chọn BTC (Put/Call Ratio, PCR) là 0.93.
PCR của tùy chọn ETH là 0.88.
PCR dưới 1 thường cho thấy tâm lý thị trường có xu hướng lạc quan (nhu cầu tùy chọn mua lớn hơn tùy chọn bán), nhưng gần 1 cũng cho thấy một thái độ cẩn trọng nhất định.
Điểm đau lớn nhất (Max Pain):
BTC điểm đau lớn nhất: $112,000 - Giá này là mức giá thực hiện khiến nhiều người mua quyền chọn (dù là tăng hay giảm) chịu tổn thất tài chính lớn nhất.
Điểm đau lớn nhất của ETH: $2,900 - Mức giá này là giá thực hiện khiến nhiều người mua quyền chọn ETH chịu tổn thất lớn nhất.
Thị trường có một hiện tượng, đó là giá tài sản cơ sở thường bị "thu hút" về mức điểm đau lớn nhất khi đến hạn, làm tăng cường rủi ro biến động ngắn hạn.
Hành vi của nhà giao dịch: giữ vững vị thế giảm, chú ý đến rủi ro giảm và biến động
Mặc dù thị trường tổng thể gần đây có hiệu suất mạnh mẽ, hành vi của các nhà giao dịch quyền chọn cho thấy lo ngại về sự điều chỉnh tiềm năng.
Các cơ quan phân tích sản phẩm phái sinh mã hóa Greeks. live chỉ ra rằng nhiều nhà giao dịch đang giữ vững vị thế bán (Put) của họ, mặc dù đã chịu đựng tổn thất đáng kể. Điều này cho thấy phần lớn các nhà giao dịch vẫn đang phòng ngừa các rủi ro giảm giá tiềm ẩn, các điểm thảo luận chính tập trung vào mức độ biến động ẩn khoảng 30%.
Các nhà phân tích bổ sung rằng, các nhà giao dịch thực sự đã chú ý đến những sự kiện quan trọng có thể ảnh hưởng đến thị trường, chẳng hạn như động thái Bitcoin liên quan đến Elon Musk (chỉ việc SpaceX chuyển nhượng giá trị 153 triệu USD BTC). Tuy nhiên, Greeks.live cho rằng, những yếu tố cơ bản như vậy hiện vẫn chưa đủ để thay đổi đáng kể bố cục tổng thể của thị trường tùy chọn. "Các nhà giao dịch thừa nhận việc Musk chuyển nhượng token là một chất xúc tác, nhưng họ vẫn duy trì lập trường giảm giá, kỳ vọng rằng các tùy chọn giảm giá của họ sẽ có lãi (print)."
Sự kiện liên quan: Tùy chọn TSL và ảnh hưởng của báo cáo tài chính
Hoạt động trên thị trường quyền chọn trước đó cũng gắn liền với các sự kiện trên thị trường truyền thống. Trước khi Tesla (TSL) công bố báo cáo tài chính Q2 2025 vào ngày 23 tháng 7 (thứ Tư), các nhà giao dịch quyền chọn đã đặt cược tích cực, mua ròng hơn 47 triệu đô la quyền chọn gọi (Call) (thường được sử dụng để đặt cược vào sự tăng giá của cổ phiếu).
Biểu đồ của nhà phân tích Andre Hiesinger cho thấy, phí quyền chọn TSL đã từng tăng vọt lên 50 triệu USD, giá giao ngay báo $220.03, cho thấy có nhiều giao dịch đầu cơ trước báo cáo tài chính. Tuy nhiên, kết quả Q2 của Tesla cuối cùng lại thấp hơn một chút so với kỳ vọng, cho thấy kỳ vọng lạc quan của nhà đầu tư có thể đã hơi quá đáng.
Tình trạng thị trường và kỳ vọng
Tính đến thời điểm phát hành:
Bitcoin (BTC) giá báo $115,681
Ethereum (ETH) giá báo $3,634
Giá hiện tại đều cao hơn đáng kể so với mức điểm đau tối đa của chúng (BTC $112K, ETH $2.9K). Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, khi các tùy chọn gần đến hạn (Deribit sẽ thanh toán vào 20:00 giờ UTC hôm nay), giá có áp lực điều chỉnh hướng về mức điểm đau tối đa, biến động ngắn hạn dự kiến sẽ tăng lên đáng kể.
Tuy nhiên, thị trường thường sẽ ổn định sau khi hợp đồng quyền chọn đáo hạn, các nhà giao dịch sẽ điều chỉnh chiến lược dựa trên môi trường thị trường mới.
Kết luận: Hợp đồng quyền chọn tháng cho BTC và ETH trị giá lên đến 14.59 tỷ USD sẽ hết hạn hôm nay, giống như "Thanh kiếm Damocles" treo lơ lửng trên thị trường tiền điện tử. Điểm đau lớn nhất tiết lộ sức hút giá (BTC $112K / ETH $2.9K) và giá hiện tại có sự chênh lệch, cộng với tín hiệu mâu thuẫn khi các trader giữ vững vị thế giảm giá, cho thấy khả năng xảy ra biến động mạnh trong ngày. Mặc dù biến động do hết hạn quyền chọn thường là hiện tượng ngắn hạn, nhưng đối với các trader có đòn bẩy và nhà đầu tư ngắn hạn, hôm nay cần cảnh giác cao độ với rủi ro, theo dõi sát sao diễn biến thị trường trước và sau thời điểm thanh toán của Deribit (UTC 20:00). Liệu xu hướng dài hạn có thể được thiết lập lại sau khi biến động lắng xuống sẽ trở thành tâm điểm chú ý của thị trường trong tuần tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
$145.9 tỷ BTC/ETH Tùy chọn hôm nay hết hạn! Điểm đau lớn nhất BTC $112K, ETH $2900
Thị trường tài sản tiền điện tử hôm nay (thứ Sáu, ngày 25 tháng 7) đang đối mặt với thử thách lớn, với các hợp đồng quyền chọn tháng cho Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) có giá trị lên tới 14,59 tỷ USD sắp đến hạn. Dữ liệu từ Deribit cho thấy quy mô của lần đến hạn này gần đạt mức kỷ lục 17 tỷ USD của tháng trước, trong đó quyền chọn BTC chiếm hơn 80%, giá trị danh nghĩa đạt 11,94 tỷ USD. Tỷ lệ put-call (PCR) trên thị trường quyền chọn cho thấy sự lạc quan thận trọng, nhưng "điểm đau lớn nhất" (BTC $112,000 / ETH $2,900) cho thấy giá có thể hướng về phía này gây ra biến động. Các nhà giao dịch vẫn giữ vị thế giảm trong một thị trường mạnh mẽ, động thái liên quan đến Musk và báo cáo tài chính của TSL cũng được xem xét, các nhà đầu tư tiền điện tử cần cảnh giác với rủi ro biến động giá do thời điểm đáo hạn hôm nay.
Hết hạn tùy chọn hàng tháng khổng lồ, thị trường nín thở chờ đợi
Thị trường tài sản tiền điện tử đang chuẩn bị cho sự biến động mạnh có thể xảy ra vào hôm nay (25 tháng 7, thứ Sáu), khi các hợp đồng quyền chọn của tháng này (tháng 7) sẽ hết hạn vào hôm nay. Quy mô hết hạn hợp đồng quyền chọn hàng tháng lần này cao hơn đáng kể so với mức của vài tuần qua, trở thành sự kiện quan trọng trong thị trường phái sinh tiền điện tử.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, quy mô đáo hạn lần này rất lớn, chỉ thấp hơn một chút so với kỷ lục 17 tỷ USD được thiết lập vào cuối tháng 6 (H1) tháng trước. Cơn sóng đáo hạn tùy chọn thường gây ra biến động giá mạnh mẽ trong thời gian ngắn của tài sản cơ sở, giá BTC và ETH hiện tại đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng.
Giải thích dữ liệu: BTC dẫn đầu, điểm đau lớn tiết lộ sức hút giá tiềm năng
Theo dữ liệu từ sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử hàng đầu Deribit:
**Quy mô tổng thể: ** Giá trị danh nghĩa của hợp đồng quyền chọn BTC và ETH sẽ hết hạn hôm nay đạt tổng cộng 145.9 tỷ USD.
BTC Tùy chọn: Chiếm ưu thế tuyệt đối, giá trị danh nghĩa 11.94 tỷ đô la. Tổng số hợp đồng chưa thanh lý là 103,584 hợp đồng (bao gồm quyền chọn bán Put và quyền chọn mua Call).
Tùy chọn ETH: giá trị danh nghĩa 26.49 tỷ đô la. Hợp đồng chưa thanh toán chủ yếu là tùy chọn mua (Call), tổng số đạt 737,361 hợp đồng.
Cảm xúc thị trường (PCR):
PCR dưới 1 thường cho thấy tâm lý thị trường có xu hướng lạc quan (nhu cầu tùy chọn mua lớn hơn tùy chọn bán), nhưng gần 1 cũng cho thấy một thái độ cẩn trọng nhất định.
Điểm đau lớn nhất (Max Pain):
Hành vi của nhà giao dịch: giữ vững vị thế giảm, chú ý đến rủi ro giảm và biến động
Mặc dù thị trường tổng thể gần đây có hiệu suất mạnh mẽ, hành vi của các nhà giao dịch quyền chọn cho thấy lo ngại về sự điều chỉnh tiềm năng.
Các cơ quan phân tích sản phẩm phái sinh mã hóa Greeks. live chỉ ra rằng nhiều nhà giao dịch đang giữ vững vị thế bán (Put) của họ, mặc dù đã chịu đựng tổn thất đáng kể. Điều này cho thấy phần lớn các nhà giao dịch vẫn đang phòng ngừa các rủi ro giảm giá tiềm ẩn, các điểm thảo luận chính tập trung vào mức độ biến động ẩn khoảng 30%.
Các nhà phân tích bổ sung rằng, các nhà giao dịch thực sự đã chú ý đến những sự kiện quan trọng có thể ảnh hưởng đến thị trường, chẳng hạn như động thái Bitcoin liên quan đến Elon Musk (chỉ việc SpaceX chuyển nhượng giá trị 153 triệu USD BTC). Tuy nhiên, Greeks.live cho rằng, những yếu tố cơ bản như vậy hiện vẫn chưa đủ để thay đổi đáng kể bố cục tổng thể của thị trường tùy chọn. "Các nhà giao dịch thừa nhận việc Musk chuyển nhượng token là một chất xúc tác, nhưng họ vẫn duy trì lập trường giảm giá, kỳ vọng rằng các tùy chọn giảm giá của họ sẽ có lãi (print)."
Sự kiện liên quan: Tùy chọn TSL và ảnh hưởng của báo cáo tài chính
Hoạt động trên thị trường quyền chọn trước đó cũng gắn liền với các sự kiện trên thị trường truyền thống. Trước khi Tesla (TSL) công bố báo cáo tài chính Q2 2025 vào ngày 23 tháng 7 (thứ Tư), các nhà giao dịch quyền chọn đã đặt cược tích cực, mua ròng hơn 47 triệu đô la quyền chọn gọi (Call) (thường được sử dụng để đặt cược vào sự tăng giá của cổ phiếu).
Biểu đồ của nhà phân tích Andre Hiesinger cho thấy, phí quyền chọn TSL đã từng tăng vọt lên 50 triệu USD, giá giao ngay báo $220.03, cho thấy có nhiều giao dịch đầu cơ trước báo cáo tài chính. Tuy nhiên, kết quả Q2 của Tesla cuối cùng lại thấp hơn một chút so với kỳ vọng, cho thấy kỳ vọng lạc quan của nhà đầu tư có thể đã hơi quá đáng.
Tình trạng thị trường và kỳ vọng
Tính đến thời điểm phát hành:
Giá hiện tại đều cao hơn đáng kể so với mức điểm đau tối đa của chúng (BTC $112K, ETH $2.9K). Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, khi các tùy chọn gần đến hạn (Deribit sẽ thanh toán vào 20:00 giờ UTC hôm nay), giá có áp lực điều chỉnh hướng về mức điểm đau tối đa, biến động ngắn hạn dự kiến sẽ tăng lên đáng kể.
Tuy nhiên, thị trường thường sẽ ổn định sau khi hợp đồng quyền chọn đáo hạn, các nhà giao dịch sẽ điều chỉnh chiến lược dựa trên môi trường thị trường mới.
Kết luận: Hợp đồng quyền chọn tháng cho BTC và ETH trị giá lên đến 14.59 tỷ USD sẽ hết hạn hôm nay, giống như "Thanh kiếm Damocles" treo lơ lửng trên thị trường tiền điện tử. Điểm đau lớn nhất tiết lộ sức hút giá (BTC $112K / ETH $2.9K) và giá hiện tại có sự chênh lệch, cộng với tín hiệu mâu thuẫn khi các trader giữ vững vị thế giảm giá, cho thấy khả năng xảy ra biến động mạnh trong ngày. Mặc dù biến động do hết hạn quyền chọn thường là hiện tượng ngắn hạn, nhưng đối với các trader có đòn bẩy và nhà đầu tư ngắn hạn, hôm nay cần cảnh giác cao độ với rủi ro, theo dõi sát sao diễn biến thị trường trước và sau thời điểm thanh toán của Deribit (UTC 20:00). Liệu xu hướng dài hạn có thể được thiết lập lại sau khi biến động lắng xuống sẽ trở thành tâm điểm chú ý của thị trường trong tuần tới.