【Cổ phiếu Nhật Bản】Có thể có lợi cho các công ty đường sắt, chú ý đến việc tăng cường hoàn trả cho cổ đông và hoạt động của các nhà hoạt động | Thời báo nhà hoạt động | Mạng truyền thông tài chính Moneyクリ của chứng khoán Monex cung cấp thông tin đầu tư và các phương tiện hữu ích liên quan đến tiền bạc.
Tháng 6 là mùa chú ý đối với các nhà đầu tư cổ phiếu Nhật Bản
Đối với các nhà đầu tư cổ phiếu Nhật Bản, tháng 6 là mùa của đại hội cổ đông và cổ tức. Nhiều công ty Nhật Bản có năm tài chính kết thúc vào cuối tháng 3, vì vậy họ thường hoàn tất đại hội cổ đông trước hoặc sau tháng 6, và cổ tức được chi trả vào thời điểm trước và sau đại hội cổ đông.
Việc công bố kết quả tài chính thường diễn ra từ tháng 4 đến tháng 5 là do các sàn giao dịch chứng khoán như Tokyo Stock Exchange yêu cầu công bố thông tin về kết quả tài chính trong vòng 45 ngày sau khi kết thúc kỳ kế toán. Việc công bố kết quả tài chính vào cuối kỳ không chỉ bao gồm kết quả của kỳ đã qua (tức là năm tài chính 2024 nếu là năm 2025) mà còn thường bao gồm các dự đoán cho kỳ đó (cùng năm tài chính 2025), và trong một số trường hợp, công bố kế hoạch quản lý trung hạn thường từ 3 đến 5 năm của công ty, vì vậy nó đặc biệt thu hút sự chú ý so với các kết quả tài chính khác.
Tức là, từ tháng 4 đến tháng 5, báo cáo tài chính quý trước và dự báo cho quý này, có thể có cả kế hoạch quản lý trung hạn được công bố, và thêm vào đó, vào tháng 6 sẽ diễn ra đại hội cổ đông và việc chi trả cổ tức, do đó, đây sẽ là một khoảng thời gian đầy sự kiện cho các nhà đầu tư.
Tổng số cổ tức có xu hướng tăng, có tính toán gần 300.000 cổ tức cho mỗi nhà đầu tư cá nhân?
Và có vẻ như sự hiện diện của các nhà hoạt động đã trở nên nổi bật trong kỳ này. Theo một bài báo của Bloomberg ngày 18 tháng 6, theo sự tổng hợp của Ngân hàng ủy thác Mitsubishi UFJ, số lượng đề xuất cổ đông từ tất cả các cổ đông là 398, gấp hơn hai lần so với mười năm trước, và số lượng đề xuất cổ đông của các nhà hoạt động là 137, đạt mức cao nhất từ trước đến nay.
Sau khi các báo cáo tài chính năm 2024 được công bố, theo Nomura Securities đang thực hiện tổng hợp, tổng số cổ tức của tất cả các công ty niêm yết trong năm tài chính 2024 dự kiến sẽ tăng 15,6% so với năm trước, đạt 23,1 triệu yên, đây là mức cao nhất từ trước đến nay. Ngoài ra, đối với năm tài chính 2025, mặc dù dự kiến lợi nhuận sẽ giảm, nhưng tổng số cổ tức dự kiến sẽ tăng thêm 9,9% lên 25,4 triệu yên. Có thể nói rằng, trong bối cảnh các hoạt động của các nhà đầu tư hoạt động nổi bật, sự chú trọng vào cổ đông của các công ty Nhật Bản đang tiến triển.
Trong số cổ phiếu của Nhật Bản, cá nhân sở hữu khoảng 20%, vì vậy nếu có 23,1 triệu yên cổ tức, gần 5 triệu yên sẽ được trực tiếp chuyển đến tay cá nhân. Số lượng cổ đông cá nhân theo dữ liệu của Hiệp hội Chứng khoán Nhật Bản là 15,25 triệu người, do đó tính ra mỗi người sẽ nhận được gần 300.000 yên cổ tức. Hứa hẹn của Đảng Tự do Dân chủ trong cuộc bầu cử Thượng viện gần đây về "trợ cấp tiền mặt 20.000 yên" đã thu hút sự chú ý, và tổng cộng bao gồm các khoản bổ sung tùy theo điều kiện là hơn 3 triệu yên, vì vậy số tiền cổ tức được chi trả là lớn hơn số tiền này.
Bối cảnh khiến các công ty đường sắt dễ trở thành mục tiêu của các nhà hoạt động là gì?
Vậy thì, như đã đề cập ở trên, nhìn chung, khi tiếng nói của các cổ đông bao gồm cả nhà hoạt động ngày càng mạnh mẽ, công ty đang trong tình trạng tăng cường việc hoàn trả từ góc độ của cổ đông. Trong bối cảnh đó, các động thái của từng công ty riêng lẻ cũng đang được quan tâm.
Bài viết tháng 11 năm 2024 "[Cổ phiếu Nhật Bản] Cổ phiếu Seven & I tiếp tục tăng do tin đồn mua lại, và cổ phiếu đáng chú ý có sự quan sát từ các nhà hoạt động là gì?" đã giới thiệu thông tin về việc quỹ cũ Murakami bắt đầu đầu tư vào Công ty Đường sắt Keihin Kyuko (9006) và Công ty Đường sắt Keisei (9009).
Kết quả là, như đã giải thích trong "Nhà hoạt động bắt đầu đầu tư vào Keihin Electric Express, tình hình hiện tại của ngành đường sắt nổi bật cảm giác giá rẻ?", vào tháng 2 năm 2025, City Index Eleven thuộc nhóm quỹ cũ của Murakami đã nộp báo cáo sở hữu lớn của Keikyu Corporation, cho thấy thực sự đã có đầu tư. Sau đó, vào tháng 3, có báo cáo rằng số cổ phiếu nắm giữ chung đã vượt quá 6% số cổ phiếu phát hành, kể từ đó không có động thái lớn nào.
Trong loạt bài này, lý do mà tôi đặc biệt chú ý đến ngành đường sắt là vì, như trong ví dụ ở trên, các công ty đường sắt có xu hướng trở thành mục tiêu của các nhà hoạt động. Trước tiên, như đã đề cập trong bài viết trên, giá cổ phiếu của các công ty đường sắt nhìn chung đã ở mức hợp lý hơn so với trước đây, và có vẻ như có nhiều tiềm năng để tăng giá hơn nữa. Kể từ bài viết trên, trong khi giá cổ phiếu tổng thể phục hồi, một số cổ phiếu có tính phòng thủ lại đang yếu, và tình hình giá cổ phiếu vẫn chưa cải thiện nhiều.
Ngoài ra, cách tiếp cận của các nhà hoạt động ngày càng được đề cập đến việc tận dụng tài sản nắm giữ và tái cấu trúc nhóm. Một trong những hoạt động điển hình của các nhà hoạt động là đầu tư vào Sapporo Holdings (2501). Mặc dù công ty này là một công ty thực phẩm tập trung vào bia, nhưng họ có nhiều tài sản bất động sản và đang được yêu cầu tận dụng chúng. Sapporo Holdings đã cam kết tập trung vào lĩnh vực thực phẩm và dự kiến sẽ tiến hành bán tài sản bất động sản. Thực tế, việc bán Ebisu Garden Place mà họ nắm giữ đã được báo cáo gần đây, và cổ phiếu của công ty đã tăng do tin tốt này.
Ngoài ra, Fujimedia Holdings (4676) gần đây cũng đang được chú ý vì bất động sản và nội dung mà công ty sở hữu. Hơn nữa, Seven & I Holdings (3382), đã được đề cập định kỳ trong loạt bài này, mặc dù hoạt động kinh doanh cửa hàng tiện lợi đang phát triển tốt, nhưng đã bị chỉ trích vì tính khả thi thấp của các hoạt động kinh doanh siêu thị và trung tâm thương mại. Cuối cùng, Seven & I Holdings đã quyết định tách rời các hoạt động siêu thị và trung tâm thương mại. Gần đây, việc bán cổ phần của Seven Bank (8410), công ty con niêm yết, cũng đang được bàn tán.
Trong bối cảnh giá cổ phiếu tương đối thấp, công ty đường sắt đáng chú ý với "tài sản nắm giữ" và "chiến lược nhóm".
Như bạn đã biết, nhiều công ty đường sắt sở hữu nhiều bất động sản và đất đai có vị trí mạnh mẽ tập trung xung quanh mạng lưới tuyến đường của họ. Công ty đường sắt Odakyu (9007) và công ty đường sắt Keio (9008) sở hữu bất động sản xung quanh Shinjuku và đang tiến hành tái phát triển. Công ty đường sắt Keihin Kyuko, như đã được giới thiệu trong bài viết tháng 11 năm 2024 ở trên, sở hữu nhiều bất động sản tại Shinagawa và đang thu hút sự chú ý hướng tới việc khai trương tuyến đường cao tốc. Công ty Holdings Sotetsu (9003) là chủ đất của các địa điểm như Takashimaya Yokohama, khách sạn và tháp Yokohama Bay Sheraton, cũng như Yokohama Vivre xung quanh ga Yokohama. Công ty Holdings Hankyu Hanshin (9042) là chủ đất lớn tại Osaka Umeda, nơi đang được chú ý trong lĩnh vực inbound. Công ty đường sắt Nagoya (9048) sở hữu đất đai xung quanh ga Nagoya và đang tiến hành tái phát triển, trong khi công ty đường sắt Tây Nhật Bản (9031) cũng tương tự ở khu vực Tenjin, Fukuoka.
Ngoài ra, mỗi công ty cũng có nhiều công ty con khác nhau trong các lĩnh vực như bất động sản, bán lẻ, du lịch và khách sạn như đã đề cập ở trên. Trong ngành siêu thị và bách hóa, cũng như ngành khách sạn và du lịch, có thể nói rằng những công ty mang tên các công ty đường sắt có sự hiện diện mạnh mẽ. Về chiến lược nhóm của các công ty đường sắt này, chúng tôi đã đề cập chi tiết trong bài viết "Các công ty đường sắt thu hút sự chú ý nhờ thuế quan Trump, cấu trúc kinh doanh của các công ty và những công ty nổi bật là gì?", nhưng nhiều công ty đường sắt kiếm được hơn một nửa doanh thu từ các lĩnh vực ngoài lĩnh vực đường sắt và vận tải chính.
Trên thực tế, Seibu Holdings (9024) không chỉ hoạt động trong ngành đường sắt mà còn sở hữu nhiều tài sản bất động sản chất lượng cao liên quan đến các hoạt động khách sạn như Prince Hotels. Công ty này đã thu hút sự chú ý của các nhà hoạt động đầu tư, thúc đẩy việc sử dụng tài sản mà họ sở hữu, nhờ đó duy trì mức giá cổ phiếu tương đối tốt trong số các công ty đường sắt. Ngoài ra, Keisei Electric Railway (9009) là cổ đông lớn nhất của Oriental Land (4661) và cũng được biết đến với việc các nhà hoạt động đầu tư đang tham gia.
Tức là, các công ty đường sắt được cho là có tiềm năng cải thiện các tài sản và cấu trúc nhóm của họ, tập trung vào bất động sản mà họ sở hữu, trong bối cảnh giá cổ phiếu tương đối thấp. Có khả năng sẽ có các khoản đầu tư của các nhà hoạt động trong tương lai. Và như đã viết ở phần đầu, từ tháng 4 đến tháng 5, các công ty đường sắt đã công bố kết quả tài chính và kế hoạch quản lý trung hạn, với nhiều đề xuất về việc tăng cường hoàn vốn cho cổ đông, tận dụng tài sản sở hữu và xem xét lại các hoạt động kinh doanh. Động thái này có thể được xem là dựa trên các khoản đầu tư của các nhà hoạt động, vì vậy hãy chú ý đến nội dung của nó.
Khi đầu tư của các nhà hoạt động được chú ý, các công ty đường sắt tích cực trong việc tái phát triển bất động sản và tăng cường hoàn trả cho cổ đông.
Điều nổi bật đầu tiên là việc tận dụng bất động sản sở hữu. Tập đoàn Keio đang tích cực trong lĩnh vực bất động sản, như việc hợp nhất các nhà phát triển căn hộ vào công ty con, và lần này họ đã đề cập đến việc tái phát triển bất động sản một cách lớn lao, bao gồm cả việc tái phát triển ga Shinjuku và các khu vực dọc theo tuyến đường. Cùng với đó, điều đáng chú ý là việc họ sẽ tận dụng bất động sản bằng cách bán cho REIT. Tập đoàn Nagoya cũng đã công bố việc tham gia vào lĩnh vực REIT bên cạnh các quỹ đầu tư tư nhân, cho thấy một hướng đi không chỉ phát triển mà còn xoay vòng thông qua việc bán tài sản trong các công ty đường sắt. Tập đoàn Seibu Holdings cũng đã công bố một mô hình tận dụng bất động sản tương tự và đang thực hiện việc bán các tài sản chủ yếu, và điều này sẽ tiếp tục theo sau.
Điểm nổi bật khác là sự tăng cường hoàn lại cho cổ đông. Nhiều công ty đã công bố kế hoạch dài hạn về dòng tiền phù hợp với kế hoạch kinh doanh trung hạn, và dự kiến sẽ thu được nguồn vốn từ việc bán tài sản, cùng với việc tận dụng thu nhập từ kinh doanh thông thường và dòng tiền từ hoạt động. Cùng với đó, nhiều công ty cũng đã công bố hoàn lại cho cổ đông bao gồm cả việc mua lại cổ phiếu của chính mình, với việc mở rộng tỷ lệ hoàn lại tổng thể, tăng cổ tức và cổ tức tăng dần (tăng số tiền cổ tức mỗi kỳ) đã được công bố.
Như đã giới thiệu trong các bài viết trước đây, nhờ vào việc tăng giá cước vận tải và tình hình thị trường bất động sản khả quan, kết quả kinh doanh của các công ty đường sắt có vẻ khả quan và có đủ nguồn lực để phân phối lại. Tình hình thị trường bất động sản khả quan cũng là một lợi thế cho việc bán tài sản. Trong bối cảnh đó, các công ty đang có những động thái tích cực và có thể nói rằng đáng để chú ý một lần nữa.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
【Cổ phiếu Nhật Bản】Có thể có lợi cho các công ty đường sắt, chú ý đến việc tăng cường hoàn trả cho cổ đông và hoạt động của các nhà hoạt động | Thời báo nhà hoạt động | Mạng truyền thông tài chính Moneyクリ của chứng khoán Monex cung cấp thông tin đầu tư và các phương tiện hữu ích liên quan đến tiền bạc.
Tháng 6 là mùa chú ý đối với các nhà đầu tư cổ phiếu Nhật Bản
Đối với các nhà đầu tư cổ phiếu Nhật Bản, tháng 6 là mùa của đại hội cổ đông và cổ tức. Nhiều công ty Nhật Bản có năm tài chính kết thúc vào cuối tháng 3, vì vậy họ thường hoàn tất đại hội cổ đông trước hoặc sau tháng 6, và cổ tức được chi trả vào thời điểm trước và sau đại hội cổ đông.
Việc công bố kết quả tài chính thường diễn ra từ tháng 4 đến tháng 5 là do các sàn giao dịch chứng khoán như Tokyo Stock Exchange yêu cầu công bố thông tin về kết quả tài chính trong vòng 45 ngày sau khi kết thúc kỳ kế toán. Việc công bố kết quả tài chính vào cuối kỳ không chỉ bao gồm kết quả của kỳ đã qua (tức là năm tài chính 2024 nếu là năm 2025) mà còn thường bao gồm các dự đoán cho kỳ đó (cùng năm tài chính 2025), và trong một số trường hợp, công bố kế hoạch quản lý trung hạn thường từ 3 đến 5 năm của công ty, vì vậy nó đặc biệt thu hút sự chú ý so với các kết quả tài chính khác.
Tức là, từ tháng 4 đến tháng 5, báo cáo tài chính quý trước và dự báo cho quý này, có thể có cả kế hoạch quản lý trung hạn được công bố, và thêm vào đó, vào tháng 6 sẽ diễn ra đại hội cổ đông và việc chi trả cổ tức, do đó, đây sẽ là một khoảng thời gian đầy sự kiện cho các nhà đầu tư.
Tổng số cổ tức có xu hướng tăng, có tính toán gần 300.000 cổ tức cho mỗi nhà đầu tư cá nhân?
Và có vẻ như sự hiện diện của các nhà hoạt động đã trở nên nổi bật trong kỳ này. Theo một bài báo của Bloomberg ngày 18 tháng 6, theo sự tổng hợp của Ngân hàng ủy thác Mitsubishi UFJ, số lượng đề xuất cổ đông từ tất cả các cổ đông là 398, gấp hơn hai lần so với mười năm trước, và số lượng đề xuất cổ đông của các nhà hoạt động là 137, đạt mức cao nhất từ trước đến nay.
Sau khi các báo cáo tài chính năm 2024 được công bố, theo Nomura Securities đang thực hiện tổng hợp, tổng số cổ tức của tất cả các công ty niêm yết trong năm tài chính 2024 dự kiến sẽ tăng 15,6% so với năm trước, đạt 23,1 triệu yên, đây là mức cao nhất từ trước đến nay. Ngoài ra, đối với năm tài chính 2025, mặc dù dự kiến lợi nhuận sẽ giảm, nhưng tổng số cổ tức dự kiến sẽ tăng thêm 9,9% lên 25,4 triệu yên. Có thể nói rằng, trong bối cảnh các hoạt động của các nhà đầu tư hoạt động nổi bật, sự chú trọng vào cổ đông của các công ty Nhật Bản đang tiến triển.
Trong số cổ phiếu của Nhật Bản, cá nhân sở hữu khoảng 20%, vì vậy nếu có 23,1 triệu yên cổ tức, gần 5 triệu yên sẽ được trực tiếp chuyển đến tay cá nhân. Số lượng cổ đông cá nhân theo dữ liệu của Hiệp hội Chứng khoán Nhật Bản là 15,25 triệu người, do đó tính ra mỗi người sẽ nhận được gần 300.000 yên cổ tức. Hứa hẹn của Đảng Tự do Dân chủ trong cuộc bầu cử Thượng viện gần đây về "trợ cấp tiền mặt 20.000 yên" đã thu hút sự chú ý, và tổng cộng bao gồm các khoản bổ sung tùy theo điều kiện là hơn 3 triệu yên, vì vậy số tiền cổ tức được chi trả là lớn hơn số tiền này.
Bối cảnh khiến các công ty đường sắt dễ trở thành mục tiêu của các nhà hoạt động là gì?
Vậy thì, như đã đề cập ở trên, nhìn chung, khi tiếng nói của các cổ đông bao gồm cả nhà hoạt động ngày càng mạnh mẽ, công ty đang trong tình trạng tăng cường việc hoàn trả từ góc độ của cổ đông. Trong bối cảnh đó, các động thái của từng công ty riêng lẻ cũng đang được quan tâm.
Bài viết tháng 11 năm 2024 "[Cổ phiếu Nhật Bản] Cổ phiếu Seven & I tiếp tục tăng do tin đồn mua lại, và cổ phiếu đáng chú ý có sự quan sát từ các nhà hoạt động là gì?" đã giới thiệu thông tin về việc quỹ cũ Murakami bắt đầu đầu tư vào Công ty Đường sắt Keihin Kyuko (9006) và Công ty Đường sắt Keisei (9009).
Kết quả là, như đã giải thích trong "Nhà hoạt động bắt đầu đầu tư vào Keihin Electric Express, tình hình hiện tại của ngành đường sắt nổi bật cảm giác giá rẻ?", vào tháng 2 năm 2025, City Index Eleven thuộc nhóm quỹ cũ của Murakami đã nộp báo cáo sở hữu lớn của Keikyu Corporation, cho thấy thực sự đã có đầu tư. Sau đó, vào tháng 3, có báo cáo rằng số cổ phiếu nắm giữ chung đã vượt quá 6% số cổ phiếu phát hành, kể từ đó không có động thái lớn nào.
Trong loạt bài này, lý do mà tôi đặc biệt chú ý đến ngành đường sắt là vì, như trong ví dụ ở trên, các công ty đường sắt có xu hướng trở thành mục tiêu của các nhà hoạt động. Trước tiên, như đã đề cập trong bài viết trên, giá cổ phiếu của các công ty đường sắt nhìn chung đã ở mức hợp lý hơn so với trước đây, và có vẻ như có nhiều tiềm năng để tăng giá hơn nữa. Kể từ bài viết trên, trong khi giá cổ phiếu tổng thể phục hồi, một số cổ phiếu có tính phòng thủ lại đang yếu, và tình hình giá cổ phiếu vẫn chưa cải thiện nhiều.
Ngoài ra, cách tiếp cận của các nhà hoạt động ngày càng được đề cập đến việc tận dụng tài sản nắm giữ và tái cấu trúc nhóm. Một trong những hoạt động điển hình của các nhà hoạt động là đầu tư vào Sapporo Holdings (2501). Mặc dù công ty này là một công ty thực phẩm tập trung vào bia, nhưng họ có nhiều tài sản bất động sản và đang được yêu cầu tận dụng chúng. Sapporo Holdings đã cam kết tập trung vào lĩnh vực thực phẩm và dự kiến sẽ tiến hành bán tài sản bất động sản. Thực tế, việc bán Ebisu Garden Place mà họ nắm giữ đã được báo cáo gần đây, và cổ phiếu của công ty đã tăng do tin tốt này.
Ngoài ra, Fujimedia Holdings (4676) gần đây cũng đang được chú ý vì bất động sản và nội dung mà công ty sở hữu. Hơn nữa, Seven & I Holdings (3382), đã được đề cập định kỳ trong loạt bài này, mặc dù hoạt động kinh doanh cửa hàng tiện lợi đang phát triển tốt, nhưng đã bị chỉ trích vì tính khả thi thấp của các hoạt động kinh doanh siêu thị và trung tâm thương mại. Cuối cùng, Seven & I Holdings đã quyết định tách rời các hoạt động siêu thị và trung tâm thương mại. Gần đây, việc bán cổ phần của Seven Bank (8410), công ty con niêm yết, cũng đang được bàn tán.
Trong bối cảnh giá cổ phiếu tương đối thấp, công ty đường sắt đáng chú ý với "tài sản nắm giữ" và "chiến lược nhóm".
Như bạn đã biết, nhiều công ty đường sắt sở hữu nhiều bất động sản và đất đai có vị trí mạnh mẽ tập trung xung quanh mạng lưới tuyến đường của họ. Công ty đường sắt Odakyu (9007) và công ty đường sắt Keio (9008) sở hữu bất động sản xung quanh Shinjuku và đang tiến hành tái phát triển. Công ty đường sắt Keihin Kyuko, như đã được giới thiệu trong bài viết tháng 11 năm 2024 ở trên, sở hữu nhiều bất động sản tại Shinagawa và đang thu hút sự chú ý hướng tới việc khai trương tuyến đường cao tốc. Công ty Holdings Sotetsu (9003) là chủ đất của các địa điểm như Takashimaya Yokohama, khách sạn và tháp Yokohama Bay Sheraton, cũng như Yokohama Vivre xung quanh ga Yokohama. Công ty Holdings Hankyu Hanshin (9042) là chủ đất lớn tại Osaka Umeda, nơi đang được chú ý trong lĩnh vực inbound. Công ty đường sắt Nagoya (9048) sở hữu đất đai xung quanh ga Nagoya và đang tiến hành tái phát triển, trong khi công ty đường sắt Tây Nhật Bản (9031) cũng tương tự ở khu vực Tenjin, Fukuoka.
Ngoài ra, mỗi công ty cũng có nhiều công ty con khác nhau trong các lĩnh vực như bất động sản, bán lẻ, du lịch và khách sạn như đã đề cập ở trên. Trong ngành siêu thị và bách hóa, cũng như ngành khách sạn và du lịch, có thể nói rằng những công ty mang tên các công ty đường sắt có sự hiện diện mạnh mẽ. Về chiến lược nhóm của các công ty đường sắt này, chúng tôi đã đề cập chi tiết trong bài viết "Các công ty đường sắt thu hút sự chú ý nhờ thuế quan Trump, cấu trúc kinh doanh của các công ty và những công ty nổi bật là gì?", nhưng nhiều công ty đường sắt kiếm được hơn một nửa doanh thu từ các lĩnh vực ngoài lĩnh vực đường sắt và vận tải chính.
Trên thực tế, Seibu Holdings (9024) không chỉ hoạt động trong ngành đường sắt mà còn sở hữu nhiều tài sản bất động sản chất lượng cao liên quan đến các hoạt động khách sạn như Prince Hotels. Công ty này đã thu hút sự chú ý của các nhà hoạt động đầu tư, thúc đẩy việc sử dụng tài sản mà họ sở hữu, nhờ đó duy trì mức giá cổ phiếu tương đối tốt trong số các công ty đường sắt. Ngoài ra, Keisei Electric Railway (9009) là cổ đông lớn nhất của Oriental Land (4661) và cũng được biết đến với việc các nhà hoạt động đầu tư đang tham gia.
Tức là, các công ty đường sắt được cho là có tiềm năng cải thiện các tài sản và cấu trúc nhóm của họ, tập trung vào bất động sản mà họ sở hữu, trong bối cảnh giá cổ phiếu tương đối thấp. Có khả năng sẽ có các khoản đầu tư của các nhà hoạt động trong tương lai. Và như đã viết ở phần đầu, từ tháng 4 đến tháng 5, các công ty đường sắt đã công bố kết quả tài chính và kế hoạch quản lý trung hạn, với nhiều đề xuất về việc tăng cường hoàn vốn cho cổ đông, tận dụng tài sản sở hữu và xem xét lại các hoạt động kinh doanh. Động thái này có thể được xem là dựa trên các khoản đầu tư của các nhà hoạt động, vì vậy hãy chú ý đến nội dung của nó.
Khi đầu tư của các nhà hoạt động được chú ý, các công ty đường sắt tích cực trong việc tái phát triển bất động sản và tăng cường hoàn trả cho cổ đông.
Điều nổi bật đầu tiên là việc tận dụng bất động sản sở hữu. Tập đoàn Keio đang tích cực trong lĩnh vực bất động sản, như việc hợp nhất các nhà phát triển căn hộ vào công ty con, và lần này họ đã đề cập đến việc tái phát triển bất động sản một cách lớn lao, bao gồm cả việc tái phát triển ga Shinjuku và các khu vực dọc theo tuyến đường. Cùng với đó, điều đáng chú ý là việc họ sẽ tận dụng bất động sản bằng cách bán cho REIT. Tập đoàn Nagoya cũng đã công bố việc tham gia vào lĩnh vực REIT bên cạnh các quỹ đầu tư tư nhân, cho thấy một hướng đi không chỉ phát triển mà còn xoay vòng thông qua việc bán tài sản trong các công ty đường sắt. Tập đoàn Seibu Holdings cũng đã công bố một mô hình tận dụng bất động sản tương tự và đang thực hiện việc bán các tài sản chủ yếu, và điều này sẽ tiếp tục theo sau.
Điểm nổi bật khác là sự tăng cường hoàn lại cho cổ đông. Nhiều công ty đã công bố kế hoạch dài hạn về dòng tiền phù hợp với kế hoạch kinh doanh trung hạn, và dự kiến sẽ thu được nguồn vốn từ việc bán tài sản, cùng với việc tận dụng thu nhập từ kinh doanh thông thường và dòng tiền từ hoạt động. Cùng với đó, nhiều công ty cũng đã công bố hoàn lại cho cổ đông bao gồm cả việc mua lại cổ phiếu của chính mình, với việc mở rộng tỷ lệ hoàn lại tổng thể, tăng cổ tức và cổ tức tăng dần (tăng số tiền cổ tức mỗi kỳ) đã được công bố.
Như đã giới thiệu trong các bài viết trước đây, nhờ vào việc tăng giá cước vận tải và tình hình thị trường bất động sản khả quan, kết quả kinh doanh của các công ty đường sắt có vẻ khả quan và có đủ nguồn lực để phân phối lại. Tình hình thị trường bất động sản khả quan cũng là một lợi thế cho việc bán tài sản. Trong bối cảnh đó, các công ty đang có những động thái tích cực và có thể nói rằng đáng để chú ý một lần nữa.