Bitcoin vi phạm 587.000 so với đồng real Brazil: cú đánh ba của cơn sốt tài trợ ETF và thị trường Brazil

Tính đến ngày 27 tháng 6 năm 2025, dữ liệu từ Gate cho thấy, 1 BTC đổi được 587,674.25 Real Brazil (BRL), đạt mức cao thứ hai trong năm. Xu hướng tỷ giá này liên quan chặt chẽ đến sự tăng giá mạnh mẽ của Real Brazil, dòng tiền liên tục vào quỹ Bitcoin ETF và sự mở rộng vị thế của các tổ chức, cùng nhau phác thảo một bức tranh mới về sự giao thoa giữa thị trường mới nổi và tài sản tiền điện tử.

##Real Brazil: Chu kỳ tăng giá do chính sách và hàng hóa điều khiển

• Tỷ giá vượt 8 tháng cao nhất mới: USD/BRL giảm xuống 5.4793, tăng 2.91% trong tháng, và tăng 0.41% trong năm.
• Yếu tố thúc đẩy chính:
  • Cải cách thuế: Quốc hội Brazil bãi bỏ thuế IOF đối với dòng vốn vào, giảm chi phí cho vốn nước ngoài.
  • Giảm lạm phát: Tỷ lệ lạm phát tháng 6 giảm xuống 5,27% (thấp hơn mức dự đoán 5,31%), giảm áp lực tăng lãi suất của ngân hàng trung ương;
  • Xuất khẩu phục hồi: Sự tăng trưởng xuất khẩu nông sản và dòng vốn vào mỏ dầu Salitre đã thúc đẩy nhu cầu đối với Real.
• Lợi thế thanh khoản của Gate: Nền tảng hỗ trợ thanh toán ngay lập tức Pix và chuyển khoản ngân hàng, cung cấp hơn 3,600 cặp giao dịch BRL với tài sản tiền điện tử, mang đến cho nhà đầu tư Brazil một kênh trao đổi ít ma sát.

##Bitcoin ETF: Sự đổ vào của quỹ không hedging đã tái cấu trúc thị trường

• Dòng tiền ròng liên tục trong 13 ngày: Vào ngày 26 tháng 6, dòng tiền ròng của Bitcoin ETF giao ngay đạt 228 triệu USD, trong đó BlackRock IBIT chiếm 164 triệu USD, tổng dòng tiền lịch sử vượt 52,156 tỷ USD.
• Xác minh niềm tin của các tổ chức: Nghiên cứu của Glassnode và Avenir Group cho thấy hơn 80% quỹ ETF là vị thế mua thuần túy không có hedging, điều này cho thấy nhu cầu phân bổ dài hạn của vốn truyền thống vào Bitcoin.
• Tính liên kết với Real: Tỷ lệ nhà đầu tư Brazil nắm giữ BTC gián tiếp thông qua ETF tăng lên, dữ liệu từ Gate cho thấy khối lượng giao dịch BTC/BRL tăng 30% vào ngày đỉnh điểm dòng vốn ETF, phản ánh sự nhạy bén của thị trường địa phương đối với sự chuyển động của vốn toàn cầu.

##Tăng cường thuộc tính vĩ mô: Định vị "tài sản trú ẩn mới" của Bitcoin

• Tăng cường tương quan với tài sản truyền thống:
  • Tăng mối tương quan dương với S&P 500 và vàng, biến động ngược chiều với chỉ số đô la;
  • Khi nguồn cung tiền toàn cầu tăng thêm 1 triệu tỷ đô la, giá Bitcoin có thể tăng 13,861 đô la.
• Doanh nghiệp "tích trữ coin" theo chế độ hóa:
  • Công ty niêm yết tại Nhật Bản Metaplanet đã tăng cường nắm giữ 1,234 BTC, tổng số nắm giữ đạt 12,345 BTC, vượt qua Tesla；
  • Tổng lượng dự trữ Bitcoin của các công ty niêm yết toàn cầu đã vượt qua 670.000 đồng, chiếm 3,2% tổng lưu thông.

##Thị trường Brazil: Mảnh đất màu mỡ với sự hoàn thiện trong quản lý và sự gia tăng người dùng

• Quy mô người dùng đạt 31,9 triệu: chiếm 14,58% tổng dân số Brazil, dự kiến doanh thu thị trường năm 2025 là 2 tỷ USD.
• Lợi thế bản địa hóa của Gate:
  • Phí gửi tiền không pháp định: hỗ trợ nạp BRL qua nhiều kênh như Pix, chuyển khoản ngân hàng;
  • Chi phí giao dịch thấp: Tỷ lệ phí của nhà tạo lập thị trường giao ngay là 0,1%, của nhà tiếp nhận là 0,2%;
  • Tính tuân thủ: Mặc dù chưa có giấy phép địa phương tại Brazil, nhưng phù hợp với khung chống rửa tiền của CVM (Ủy ban Chứng khoán).

##Triển vọng tương lai: Cơ hội cấu trúc trong biến động Trong ngắn hạn, tỷ giá BTC/BRL bị ảnh hưởng bởi ba yếu tố.

1. Lợi ích chính sách Real: Nếu lạm phát tiếp tục giảm, ngân hàng trung ương có thể chuyển sang giảm lãi suất, hoặc làm suy yếu động lực tỷ giá.
2. Tính bền vững của quỹ ETF: Nếu áp lực bán từ cá voi (như các doanh nghiệp khai thác ở Trung Quốc) tăng tốc, có thể làm giảm sức mua của các tổ chức;
3. Thay đổi tính thanh khoản toàn cầu: Dự đoán Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất sẽ củng cố thuộc tính phòng ngừa của Bitcoin.

Sự củng cố tín dụng chủ quyền của real Brasil và việc Bitcoin trở thành "vàng kỹ thuật số" đang cùng nhau thúc đẩy nền kinh tế lớn nhất Mỹ Latinh bước vào kỷ nguyên mới của tiền điện tử - khi trái phiếu có lợi suất cao gặp tài sản không biên giới, chính sự biến động trở thành tín hiệu vào lệnh tối ưu.

Tác giả: Nhóm Blog *Nội dung này không cấu thành bất kỳ đề nghị, mời gọi hay khuyến nghị nào. Bạn nên luôn tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. *Xin lưu ý, Gate có thể hạn chế hoặc cấm tất cả hoặc một phần dịch vụ từ các khu vực bị hạn chế. Vui lòng đọc thỏa thuận người dùng để biết thêm thông tin, liên kết: