Tài sản tiền điện tử thị trường xu hướng phân tích và triển vọng

Vào cuối tuần, tĩnh tâm suy ngẫm, không khỏi có một số suy nghĩ mới về thị trường hiện tại.

Hướng đi thực sự của thị trường Tài sản tiền điện tử có thể chỉ rõ ràng sau tháng Chín. Xét đến sức cản của kinh tế vĩ mô, tính thanh khoản không đủ trong mùa hè và việc điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động thái thị trường có thể sẽ thực sự xuất hiện sau kỳ nghỉ tháng Tám. Hoạt động thị trường gần đây cho thấy, phần lớn các đồng nhỏ tăng giá chủ yếu do áp lực từ bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt phục hồi trước đó đã mù quáng theo đuổi giá lên, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Không có gì ngạc nhiên, phần lớn các mã thông báo tăng mạnh sau đó đều trải qua mức giảm tương ứng.

Ethereum đã phục hồi bất ngờ, trong khi các lĩnh vực như token liên quan đến AI, từng bị tác động nặng nề, dẫn đầu đợt phục hồi này. So với đó, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền mạnh mẽ, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra một số điểm insight sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thực tế và bền vững

Vốn truyền thống đang dần vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Tính chất của vốn hỗ trợ BTC hiện tại hoàn toàn khác với trước đây, đây cũng là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó có khả năng xảy ra, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa nội bộ của các đồng coin nhỏ gia tăng

Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại thị trường các đồng coin nhỏ, nhưng sẽ không diễn ra một cách toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đó là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn các blockchain công cộng khác. Độ minh bạch trong quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung tăng lên, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking đã tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay chưa đạt được kỳ vọng, vẫn còn những người mua tiềm năng đang chờ đợi thời cơ bên ngoài thị trường.

3. Các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm tồn tại rủi ro cấu trúc.

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Trong bối cảnh thanh khoản kém, áp lực bán liên tục từ các xác thực viên và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đây cũng là lý do tại sao các token có định giá cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung có thể hoạt động kém trong tương lai.

4. Ưu điểm của các loại coin phổ biến dần mất đi

Mặc dù các loại coin phổ biến có một số lợi thế cấu trúc, chẳng hạn như áp lực giải phóng đầu tư không có rủi ro, phát hành công bằng, nhưng hoàn toàn phụ thuộc vào mức độ chú ý. Tuy nhiên, giai đoạn này dường như đã gần đến hồi kết.

Sự kiện phát hành của một số mã thông báo mới nổi có thể đánh dấu đỉnh cao sự quan tâm của các đồng tiền phổ biến. Sau đó, sự quan tâm của thị trường đối với những loại đồng này bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không bằng Ethereum.

Một số loại coin nổi bật có thể vẫn sẽ có hiệu suất tốt, đặc biệt là những coin đã trở nên nổi tiếng nhờ sự quảng bá của những người nổi tiếng trên các nền tảng ngoài Tài sản tiền điện tử (như nền tảng video ngắn hoặc nền tảng mạng xã hội hình ảnh). Những coin này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản. Tuy nhiên, thời đại chỉ dựa vào hình ảnh đáng yêu của các coin như một cơ hội đầu tư đã qua. Chỉ những coin có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thú vị là, sự mệt mỏi và hoài nghi của thị trường đối với các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã tạo ra cơ hội cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này có thể trở thành nguồn gốc cho làn sóng tăng trưởng tài sản tiếp theo. Tuy nhiên, để nắm bắt những cơ hội này, cần phải tham gia tích cực vào các hoạt động trên chuỗi. Khi có sự không đối xứng thông tin, những cơ hội lớn sẽ luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều biết đến một cơ hội nào đó, thì lợi nhuận sẽ không còn nổi bật nữa.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Nếu các loại coin phổ biến không còn là cơ hội chính, thì trọng tâm tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và Tài sản tiền điện tử.

Giống như cơn sốt tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi được thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực dụng đang phát triển âm thầm trong thị trường gấu này. Chúng tôi đã thấy một số dự án nổi bật trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các đồng tiền phổ biến giảm, sự chú ý của thị trường tự nhiên sẽ chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính hữu ích rõ ràng của nó, rất có thể sẽ trở thành điểm nóng tiếp theo.

Nhiều dự án kết hợp AI với mã hóa áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện thành công đã đề cập trước đó.

Đó là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này. Hiện tại không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị trí, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội tiềm năng lớn nhất.