Tài chính phi tập trung thuế mới: Sự tất yếu lịch sử và lựa chọn của ngành
Bộ Tài chính và Cơ quan Thuế Mỹ gần đây đã công bố một quy định mới, đưa các nhà cung cấp dịch vụ front-end DeFi vào danh mục "nhà môi giới". Quy định này yêu cầu các nền tảng trực tiếp tương tác với người dùng, bao gồm cả giao diện front-end của một DEX, bắt đầu từ năm 2026 phải thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng và từ năm 2027 phải nộp thông tin cho Cơ quan Thuế Mỹ qua mẫu 1099, bao gồm tổng lợi nhuận của người dùng, chi tiết giao dịch và thông tin nhận dạng người nộp thuế.
Mặc dù thái độ của Trump đối với tiền điện tử đã trải qua một sự chuyển biến từ chỉ trích sang thử nghiệm, nhưng điều này phản ánh vị thế phức tạp của ngành công nghiệp tiền điện tử trong hệ thống chính trị của Mỹ. Mặc dù các quy định mới còn khoảng một hoặc hai năm nữa mới có hiệu lực và định nghĩa "nhà môi giới" còn gây tranh cãi, có thể gặp thách thức, nhưng chúng ta cần khám phá tính tất yếu lịch sử của việc ban hành này và cách mà các nhà thực hành trong ngành nên đưa ra lựa chọn chiến lược.
Từ thực dân truyền thống đến sự biến đổi của thực dân tài chính mới
Logic tài nguyên của chủ nghĩa thực dân truyền thống
Thực dân truyền thống chủ yếu thực hiện việc cướp bóc tài nguyên thông qua sức mạnh quân sự và chiếm hữu lãnh thổ. Anh kiểm soát bông và trà ở Ấn Độ, Tây Ban Nha cướp vàng từ Mỹ Latinh, đều là những trường hợp điển hình của việc chiếm hữu tài nguyên để thực hiện chuyển giao của cải.
Mô hình hiện đại của sự thuộc địa tài chính
Thuộc địa hiện đại lấy quy tắc kinh tế làm cốt lõi, thông qua việc lưu chuyển vốn và kiểm soát thuế để thực hiện việc chuyển giao tài sản. Đạo luật Tuân thủ Thuế Tài khoản Nước ngoài của Hoa Kỳ (FATCA) yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu tiết lộ thông tin tài sản của công dân Hoa Kỳ, buộc các quốc gia khác tham gia vào quản lý thuế của Hoa Kỳ. Quy định thuế DeFi mới là sự tiếp nối của mô hình này trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, nhằm mục đích sử dụng các phương tiện kỹ thuật và quy tắc để buộc vốn toàn cầu trở nên minh bạch, nhằm giúp Hoa Kỳ thu được nhiều doanh thu thuế hơn, đồng thời tăng cường quyền kiểm soát của họ đối với nền kinh tế toàn cầu.
Công cụ thực dân mới của Mỹ
Quy tắc thuế: Từ FATCA đến quy định mới về Tài chính phi tập trung
Các quy tắc thuế là nền tảng của mô hình thuộc địa mới ở Mỹ. FATCA đã mở ra tiền lệ về việc vũ khí hóa thuế, trong khi các quy định thuế mới về Tài chính phi tập trung tiếp tục mở rộng logic này, mở rộng phạm vi kiểm soát của Mỹ đối với nền kinh tế số. Với việc thực hiện các quy tắc, Mỹ sẽ có được dữ liệu về dòng vốn toàn cầu chính xác hơn, tăng cường kiểm soát đối với nền kinh tế toàn cầu.
Sự kết hợp giữa công nghệ và đô la Mỹ: vị thế thống trị của stablecoin
Trong thị trường stablecoin trị giá 2000 tỷ USD, stablecoin USD chiếm hơn 95%, chủ yếu dựa trên trái phiếu chính phủ Mỹ và dự trữ USD. Stablecoin USD thông qua việc áp dụng trong hệ thống thanh toán toàn cầu đã củng cố vị thế toàn cầu của đồng USD, khóa nhiều vốn quốc tế trong hệ thống tài chính Mỹ, trở thành hình thức mới của sự thống trị đồng USD trong kỷ nguyên kinh tế số.
Sự hấp dẫn của sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và sản phẩm tín thác
Các quỹ ETF và sản phẩm tín thác Bitcoin do các ông lớn Phố Wall phát hành đã thu hút một lượng lớn vốn quốc tế vào thị trường Mỹ thông qua việc hợp pháp hóa và tổ chức hóa. Những sản phẩm tài chính này đã tạo ra không gian thực thi lớn hơn cho các quy tắc thuế của Mỹ, đưa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện tại quy mô thị trường là 100 tỷ USD.
Tài sản thực tế mã hóa ( RWA )
Việc token hóa tài sản thực đang trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Quy mô token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này nâng cao tính thanh khoản của các tài sản truyền thống thông qua công nghệ blockchain, đồng thời tạo ra sức mạnh chi phối mới cho Mỹ trong thị trường vốn toàn cầu. Bằng cách kiểm soát hệ sinh thái RWA, Mỹ có thể thúc đẩy việc lưu thông toàn cầu của trái phiếu chính phủ.
Kinh tế và Tài chính: Áp lực thâm hụt và công bằng thuế
Cuộc khủng hoảng thâm hụt của Mỹ và lỗ hổng thuế
Trong năm tài chính 2023, thâm hụt liên bang của Hoa Kỳ gần 1,7 nghìn tỷ USD, sự kích thích tài chính và đầu tư cơ sở hạ tầng sau đại dịch đã làm gia tăng gánh nặng này. Trong khi đó, giá trị thị trường toàn cầu của tiền điện tử một thời đã vượt qua 3 nghìn tỷ USD, nhưng phần lớn lại nằm ngoài hệ thống thuế. Điều này là không thể chấp nhận đối với các quốc gia hiện đại phụ thuộc vào thuế.
Thuế là nền tảng quyền lực của quốc gia. Trong lịch sử, Hoa Kỳ thường tìm kiếm việc mở rộng cơ sở thuế dưới áp lực thâm hụt. Cải cách quản lý quỹ đầu cơ vào những năm 1980 đã lấp đầy khoảng trống tài chính bằng cách mở rộng phạm vi thuế thu nhập vốn. Hiện nay, tiền điện tử trở thành mục tiêu mới nhất.
Bảo vệ chủ quyền tài chính và đồng đô la
Sự trỗi dậy của Tài chính phi tập trung và stablecoin đã thách thức vị thế thống trị của đồng đô la trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Stablecoin mặc dù là sự mở rộng của đồng đô la, nhưng cũng đã vượt qua sự kiểm soát của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng truyền thống. Chính phủ Hoa Kỳ nhận thức rằng, hình thức tiền tệ phi tập trung này có thể gây ra mối đe dọa lâu dài đối với chủ quyền tài chính của họ.
Thông qua việc quản lý thuế, Mỹ không chỉ có ý định thu được lợi ích tài chính, mà còn cố gắng tái thiết lập quyền kiểm soát đối với dòng vốn, bảo vệ vị thế thống trị của đồng đô la.
Góc nhìn ngành: Lựa chọn và cân nhắc của người làm nghề
Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ
Người làm trong dự án Tài chính phi tập trung cần phải đánh giá một cách lý trí giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với doanh nghiệp. Nếu khối lượng giao dịch chính và cơ sở người dùng của nền tảng đến từ thị trường Mỹ, việc rút lui khỏi Mỹ có thể đồng nghĩa với tổn thất lớn. Ngược lại, nếu tỷ trọng thị trường Mỹ không cao, việc hoàn toàn rút lui trở thành một lựa chọn khả thi.
Ba chiến lược ứng phó chính
Một phần tuân thủ: Đường lối thỏa hiệp
Thành lập công ty con tại Mỹ, tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu tuân thủ của người dùng Mỹ
Tách giao thức khỏi giao diện người dùng, giảm rủi ro pháp lý thông qua DAO hoặc các phương thức quản lý cộng đồng khác.
Áp dụng cơ chế KYC, chỉ báo cáo thông tin cần thiết cho người dùng Mỹ
Hoàn toàn thoát: Tập trung vào thị trường toàn cầu
Thực hiện chặn địa lý, thông qua việc hạn chế IP để người dùng Mỹ không truy cập.
Tập trung tài nguyên vào các thị trường thân thiện hơn với tiền điện tử như Châu Á-Thái Bình Dương, Trung Đông, Châu Âu.
Hoàn toàn phi tập trung: Sự kiên định trong công nghệ và triết lý
Từ bỏ dịch vụ phía trước, chuyển hoàn toàn nền tảng sang tự trị giao thức
Phát triển công cụ tuân thủ không cần tin cậy ( như hệ thống báo cáo thuế trên chuỗi ), về mặt kỹ thuật lách quy định.
Suy nghĩ sâu xa hơn: Cuộc chơi giữa quản lý và tự do trong tương lai
Sự phát triển và xu hướng lâu dài của các đạo luật
Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực hiện quy định thông qua kiện tụng. Nhưng trong dài hạn, xu hướng tuân thủ khó có thể đảo ngược. Sự quản lý sẽ thúc đẩy ngành Tài chính phi tập trung hình thành sự phân hóa: một đầu là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, đầu còn lại là những dự án phi tập trung nhỏ lựa chọn hoạt động bí mật.
Mỹ cũng có thể điều chỉnh chính sách dưới áp lực cạnh tranh toàn cầu. Nếu các quốc gia khác áp dụng quy định nới lỏng đối với tiền điện tử, Mỹ có thể nới lỏng một số hạn chế để thu hút những người sáng tạo.
Suy ngẫm triết học về tự do và kiểm soát
Tài chính phi tập trung của DeFi là tự do, trong khi cốt lõi của chính phủ là kiểm soát. Trò chơi này không có điểm dừng. Ngành công nghiệp tiền điện tử trong tương lai có thể tồn tại dưới hình thức "phi tập trung hợp pháp": đổi mới công nghệ và thỏa hiệp quy định đồng hành, bảo vệ quyền riêng tư và tính minh bạch thay phiên nhau tiến bước.
Kết luận: Sự tất yếu của lịch sử và sự lựa chọn của ngành
Đạo luật này không phải là sự kiện đơn lẻ, mà là kết quả tất yếu của sự phát triển logic chính trị, kinh tế và văn hóa của Mỹ. Đối với ngành Tài chính phi tập trung, đây là thách thức, cũng là cơ hội chuyển đổi. Ở thời điểm lịch sử này, cách cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm, là câu hỏi mà mỗi người trong ngành phải trả lời.
Tương lai của ngành công nghiệp tiền mã hóa không chỉ phụ thuộc vào tiến bộ công nghệ mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm ra vị trí của mình giữa tự do và quy tắc.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Tài chính phi tập trung thuế mới: Sự tiến hóa của thuộc địa tài chính Mỹ và chiến lược ứng phó của ngành
Tài chính phi tập trung thuế mới: Sự tất yếu lịch sử và lựa chọn của ngành
Bộ Tài chính và Cơ quan Thuế Mỹ gần đây đã công bố một quy định mới, đưa các nhà cung cấp dịch vụ front-end DeFi vào danh mục "nhà môi giới". Quy định này yêu cầu các nền tảng trực tiếp tương tác với người dùng, bao gồm cả giao diện front-end của một DEX, bắt đầu từ năm 2026 phải thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng và từ năm 2027 phải nộp thông tin cho Cơ quan Thuế Mỹ qua mẫu 1099, bao gồm tổng lợi nhuận của người dùng, chi tiết giao dịch và thông tin nhận dạng người nộp thuế.
Mặc dù thái độ của Trump đối với tiền điện tử đã trải qua một sự chuyển biến từ chỉ trích sang thử nghiệm, nhưng điều này phản ánh vị thế phức tạp của ngành công nghiệp tiền điện tử trong hệ thống chính trị của Mỹ. Mặc dù các quy định mới còn khoảng một hoặc hai năm nữa mới có hiệu lực và định nghĩa "nhà môi giới" còn gây tranh cãi, có thể gặp thách thức, nhưng chúng ta cần khám phá tính tất yếu lịch sử của việc ban hành này và cách mà các nhà thực hành trong ngành nên đưa ra lựa chọn chiến lược.
Từ thực dân truyền thống đến sự biến đổi của thực dân tài chính mới
Logic tài nguyên của chủ nghĩa thực dân truyền thống
Thực dân truyền thống chủ yếu thực hiện việc cướp bóc tài nguyên thông qua sức mạnh quân sự và chiếm hữu lãnh thổ. Anh kiểm soát bông và trà ở Ấn Độ, Tây Ban Nha cướp vàng từ Mỹ Latinh, đều là những trường hợp điển hình của việc chiếm hữu tài nguyên để thực hiện chuyển giao của cải.
Mô hình hiện đại của sự thuộc địa tài chính
Thuộc địa hiện đại lấy quy tắc kinh tế làm cốt lõi, thông qua việc lưu chuyển vốn và kiểm soát thuế để thực hiện việc chuyển giao tài sản. Đạo luật Tuân thủ Thuế Tài khoản Nước ngoài của Hoa Kỳ (FATCA) yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu tiết lộ thông tin tài sản của công dân Hoa Kỳ, buộc các quốc gia khác tham gia vào quản lý thuế của Hoa Kỳ. Quy định thuế DeFi mới là sự tiếp nối của mô hình này trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, nhằm mục đích sử dụng các phương tiện kỹ thuật và quy tắc để buộc vốn toàn cầu trở nên minh bạch, nhằm giúp Hoa Kỳ thu được nhiều doanh thu thuế hơn, đồng thời tăng cường quyền kiểm soát của họ đối với nền kinh tế toàn cầu.
Công cụ thực dân mới của Mỹ
Quy tắc thuế: Từ FATCA đến quy định mới về Tài chính phi tập trung
Các quy tắc thuế là nền tảng của mô hình thuộc địa mới ở Mỹ. FATCA đã mở ra tiền lệ về việc vũ khí hóa thuế, trong khi các quy định thuế mới về Tài chính phi tập trung tiếp tục mở rộng logic này, mở rộng phạm vi kiểm soát của Mỹ đối với nền kinh tế số. Với việc thực hiện các quy tắc, Mỹ sẽ có được dữ liệu về dòng vốn toàn cầu chính xác hơn, tăng cường kiểm soát đối với nền kinh tế toàn cầu.
Sự kết hợp giữa công nghệ và đô la Mỹ: vị thế thống trị của stablecoin
Trong thị trường stablecoin trị giá 2000 tỷ USD, stablecoin USD chiếm hơn 95%, chủ yếu dựa trên trái phiếu chính phủ Mỹ và dự trữ USD. Stablecoin USD thông qua việc áp dụng trong hệ thống thanh toán toàn cầu đã củng cố vị thế toàn cầu của đồng USD, khóa nhiều vốn quốc tế trong hệ thống tài chính Mỹ, trở thành hình thức mới của sự thống trị đồng USD trong kỷ nguyên kinh tế số.
Sự hấp dẫn của sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và sản phẩm tín thác
Các quỹ ETF và sản phẩm tín thác Bitcoin do các ông lớn Phố Wall phát hành đã thu hút một lượng lớn vốn quốc tế vào thị trường Mỹ thông qua việc hợp pháp hóa và tổ chức hóa. Những sản phẩm tài chính này đã tạo ra không gian thực thi lớn hơn cho các quy tắc thuế của Mỹ, đưa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện tại quy mô thị trường là 100 tỷ USD.
Tài sản thực tế mã hóa ( RWA )
Việc token hóa tài sản thực đang trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Quy mô token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này nâng cao tính thanh khoản của các tài sản truyền thống thông qua công nghệ blockchain, đồng thời tạo ra sức mạnh chi phối mới cho Mỹ trong thị trường vốn toàn cầu. Bằng cách kiểm soát hệ sinh thái RWA, Mỹ có thể thúc đẩy việc lưu thông toàn cầu của trái phiếu chính phủ.
Kinh tế và Tài chính: Áp lực thâm hụt và công bằng thuế
Cuộc khủng hoảng thâm hụt của Mỹ và lỗ hổng thuế
Trong năm tài chính 2023, thâm hụt liên bang của Hoa Kỳ gần 1,7 nghìn tỷ USD, sự kích thích tài chính và đầu tư cơ sở hạ tầng sau đại dịch đã làm gia tăng gánh nặng này. Trong khi đó, giá trị thị trường toàn cầu của tiền điện tử một thời đã vượt qua 3 nghìn tỷ USD, nhưng phần lớn lại nằm ngoài hệ thống thuế. Điều này là không thể chấp nhận đối với các quốc gia hiện đại phụ thuộc vào thuế.
Thuế là nền tảng quyền lực của quốc gia. Trong lịch sử, Hoa Kỳ thường tìm kiếm việc mở rộng cơ sở thuế dưới áp lực thâm hụt. Cải cách quản lý quỹ đầu cơ vào những năm 1980 đã lấp đầy khoảng trống tài chính bằng cách mở rộng phạm vi thuế thu nhập vốn. Hiện nay, tiền điện tử trở thành mục tiêu mới nhất.
Bảo vệ chủ quyền tài chính và đồng đô la
Sự trỗi dậy của Tài chính phi tập trung và stablecoin đã thách thức vị thế thống trị của đồng đô la trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Stablecoin mặc dù là sự mở rộng của đồng đô la, nhưng cũng đã vượt qua sự kiểm soát của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng truyền thống. Chính phủ Hoa Kỳ nhận thức rằng, hình thức tiền tệ phi tập trung này có thể gây ra mối đe dọa lâu dài đối với chủ quyền tài chính của họ.
Thông qua việc quản lý thuế, Mỹ không chỉ có ý định thu được lợi ích tài chính, mà còn cố gắng tái thiết lập quyền kiểm soát đối với dòng vốn, bảo vệ vị thế thống trị của đồng đô la.
Góc nhìn ngành: Lựa chọn và cân nhắc của người làm nghề
Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ
Người làm trong dự án Tài chính phi tập trung cần phải đánh giá một cách lý trí giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với doanh nghiệp. Nếu khối lượng giao dịch chính và cơ sở người dùng của nền tảng đến từ thị trường Mỹ, việc rút lui khỏi Mỹ có thể đồng nghĩa với tổn thất lớn. Ngược lại, nếu tỷ trọng thị trường Mỹ không cao, việc hoàn toàn rút lui trở thành một lựa chọn khả thi.
Ba chiến lược ứng phó chính
Một phần tuân thủ: Đường lối thỏa hiệp
Hoàn toàn thoát: Tập trung vào thị trường toàn cầu
Hoàn toàn phi tập trung: Sự kiên định trong công nghệ và triết lý
Suy nghĩ sâu xa hơn: Cuộc chơi giữa quản lý và tự do trong tương lai
Sự phát triển và xu hướng lâu dài của các đạo luật
Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực hiện quy định thông qua kiện tụng. Nhưng trong dài hạn, xu hướng tuân thủ khó có thể đảo ngược. Sự quản lý sẽ thúc đẩy ngành Tài chính phi tập trung hình thành sự phân hóa: một đầu là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, đầu còn lại là những dự án phi tập trung nhỏ lựa chọn hoạt động bí mật.
Mỹ cũng có thể điều chỉnh chính sách dưới áp lực cạnh tranh toàn cầu. Nếu các quốc gia khác áp dụng quy định nới lỏng đối với tiền điện tử, Mỹ có thể nới lỏng một số hạn chế để thu hút những người sáng tạo.
Suy ngẫm triết học về tự do và kiểm soát
Tài chính phi tập trung của DeFi là tự do, trong khi cốt lõi của chính phủ là kiểm soát. Trò chơi này không có điểm dừng. Ngành công nghiệp tiền điện tử trong tương lai có thể tồn tại dưới hình thức "phi tập trung hợp pháp": đổi mới công nghệ và thỏa hiệp quy định đồng hành, bảo vệ quyền riêng tư và tính minh bạch thay phiên nhau tiến bước.
Kết luận: Sự tất yếu của lịch sử và sự lựa chọn của ngành
Đạo luật này không phải là sự kiện đơn lẻ, mà là kết quả tất yếu của sự phát triển logic chính trị, kinh tế và văn hóa của Mỹ. Đối với ngành Tài chính phi tập trung, đây là thách thức, cũng là cơ hội chuyển đổi. Ở thời điểm lịch sử này, cách cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm, là câu hỏi mà mỗi người trong ngành phải trả lời.
Tương lai của ngành công nghiệp tiền mã hóa không chỉ phụ thuộc vào tiến bộ công nghệ mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm ra vị trí của mình giữa tự do và quy tắc.