Báo cáo quan sát thị trường hàng tuần【6.9 - 6.13】: Sự dao động địa chính trị và sự thận trọng của vốn cộng hưởng, Token chính thống dao động điều chỉnh, thị trường tích lũy ở mức cao.

Tình hình địa chính trị bất ổn gây ra biến động thị trường, các đồng tiền điện tử chính thống điều chỉnh dao động, thị trường đang tích lũy ở mức cao

Tình hình vĩ mô gây ra cảm xúc dao động:

• Tình hình căng thẳng ở khu vực Trung Đông gia tăng dẫn đến việc thị trường tạm thời trú ẩn, độ biến động giảm, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tăng lên, tâm lý nhà đầu tư có xu hướng thận trọng quan sát.

Dòng tiền có sự cải thiện biên nhưng thiếu tính bền vững:

• Quỹ ETF tiền điện tử trở lại dòng tiền ròng nhưng động lực chậm lại, tốc độ phát hành stablecoin giảm, thái độ của vốn thận trọng.

Xu hướng của các loại tiền điện tử chính thống phân hóa:

• Bitcoin hồi lại sau khi tăng cao, Ethereum tăng theo nhưng sức mạnh không đủ, các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục gia tăng nắm giữ, cấu trúc tổng thể có xu hướng trung lập và mạnh.

Tính thanh khoản của token có vốn hóa thị trường nhỏ được cải thiện nhưng tăng trưởng bị cản trở:

• Chỉ số TOTAL2 phục hồi nhưng bị cản lại và lại điều chỉnh, tỷ lệ thị phần của các token vốn hóa nhỏ ngừng giảm và dao động, chỉ số thịnh suy trên chuỗi là 53, vẫn nằm trong vùng yếu.
• Thị trường hiện tại đang ở giai đoạn điều chỉnh cuối, trong ngắn hạn cần chờ đợi sự đột phá về vốn kết hợp, kiên nhẫn quan sát cấu trúc token nhỏ giá trị tăng cường và dấu hiệu vốn quay trở lại của các token chính thống.

Một. Môi trường vĩ mô và thị trường

• Tình hình địa chính trị: Tình hình căng thẳng ở khu vực Trung Đông leo thang, nhưng chưa biến thành chiến tranh toàn diện, kéo dài khoảng hai tuần.
• Diễn biến thị trường: Giá dầu tăng do tâm lý tìm nơi trú ẩn, Bitcoin giảm còn 105.000 đô la, chứng khoán Mỹ phục hồi, độ biến động giảm, thị trường có xu hướng ổn định.
• Chính sách kinh tế: Dự đoán giảm lãi suất vào tháng 7 gia tăng, Cục Dự trữ Liên bang cân nhắc giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế.

Hai, phân tích dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính thống

Dòng tiền từ bên ngoài

• Quỹ ETF: Tuần này đã nhập 2.8 tỷ đô la, tăng mạnh.
• Stablecoin: Tuần này phát hành thêm 2,3 tỷ USD, trung bình hàng ngày phát hành 321 triệu USD, ở mức cao.

Chỉ số tâm lý thị trường

• **Chênh lệch giá ngoài sàn: **Chênh lệch giá ổn định tiền điện tử tiếp tục tăng lên

Bitcoin (BTC)

• **Kỹ thuật: **Thị trường đang trong khoảng dao động đi lên
• Phân bố chip trên chuỗi: Tăng cường chip trên 10.3 triệu đô la

Ethereum (ETH)

• Diễn biến yếu hơn BTC, ETH/BTC duy trì dao động, vốn liên tục chảy vào BTC.
• Dữ liệu trên chuỗi: Số địa chỉ hoạt động tăng, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn tích lũy.

Tổng quan kinh tế

Tâm điểm tình hình địa chính trị

• Yếu tố địa lý và quân sự:

Khu vực Trung Đông có địa hình phức tạp, xung đột quân sự thông thường gặp nhiều khó khăn, tình hình có thể phát triển thành sự đối kháng lâu dài với cường độ thấp.

• Quy mô và thời gian xung đột:

Dự kiến, xung đột sẽ kéo dài khoảng hai tuần, chủ yếu là các cuộc tấn công quân sự hạn chế, khả năng chiến tranh toàn diện là thấp.

• Đánh giá tác động:

Tình hình hiện tại chủ yếu ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, rủi ro leo thang quân sự thực chất là hạn chế.

• Biến động giá dầu：

Giá dầu tăng chủ yếu do tâm lý phòng ngừa rủi ro, trong khi nguồn cung thực tế không bị ảnh hưởng.

• Thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử:

Thị trường chứng khoán Mỹ giảm nhẹ trước giờ mở cửa và hồi phục, Bitcoin tăng trở lại lên 105.000 USD, tâm lý thị trường có phần cải thiện. Độ biến động giảm so với mức cao đầu phiên, vào buổi chiều dao động trong khoảng 1.000 USD.

• Thay đổi biến động:

So với đầu năm, thị trường phản ứng với các sự kiện địa chính trị một cách lý trí hơn, biên độ dao động giảm.

• Ảnh hưởng từ vị thế của các tổ chức:

Sự gia tăng vị thế của các tổ chức dẫn đến việc giảm lượng lưu thông, cấu trúc thị trường tiến gần đến mô hình thị trường chứng khoán Mỹ. Hiệu ứng khóa ETF rõ rệt, tăng cường sự ổn định của thị trường.

• Nhịp điệu thị trường：

Diễn biến của Bitcoin ngày càng liên kết với cổ phiếu Mỹ, chu kỳ quyết định của các tổ chức kéo dài dẫn đến việc giảm lượng đồng lưu thông, nhưng trong ngắn hạn vẫn bị ảnh hưởng bởi cảm xúc.

• So sánh với các loại tiền điện tử khác:

Ethereum và Solana vẫn có độ biến động cao do thiếu ETF lớn và sự tham gia sâu rộng của các tổ chức.