Cuộc cách mạng thế chấp thanh khoản: Sanctum làm thế nào để định hình lại hệ sinh thái Solana
Thế chấp thanh khoản đang thay đổi hoàn toàn cách quản lý tài sản trong mạng PoS. Bằng cách biến đổi tài sản thế chấp không thanh khoản truyền thống thành các token có thể giao dịch, đổi mới này mang lại sự linh hoạt chưa từng có cho các nhà đầu tư tiền điện tử. Những người thế chấp bây giờ có thể tham gia các hoạt động DeFi hoặc giao dịch với tài sản của họ mà không cần phải giải chấp.
Trên mạng Ethereum, các giao thức như EigenLayer đã đưa khái niệm này lên một tầm cao mới, giới thiệu khả năng tái thế chấp. Người dùng có thể gửi token thế chấp thanh khoản (LST) vào hợp đồng thông minh, nhận thêm phần thưởng trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản của tài sản.
Thị trường thế chấp thanh khoản đã tăng trưởng bùng nổ chỉ trong vài năm, tổng giá trị khóa (TVL) đã tăng vọt từ 30 triệu đô la lên hơn 57 tỷ đô la. Tuy nhiên, tỷ lệ thế chấp giữa các mạng blockchain khác nhau vẫn có sự khác biệt đáng kể. Ví dụ, tỷ lệ thế chấp của Solana vượt quá 70%, cao hơn nhiều so với 27% của Ethereum. Thú vị là, LST chỉ chiếm 6% trong nguồn cung thế chấp của Solana, trong khi ở Ethereum chiếm hơn 40%.
Sự khác biệt này đã tạo ra cơ hội thị trường lớn cho Sanctum trong hệ sinh thái Solana. Bằng cách giới thiệu các tùy chọn tái thế chấp đổi mới và thúc đẩy môi trường cạnh tranh, Sanctum nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư thế chấp Solana nhiều lựa chọn hơn, thanh khoản cao hơn và cơ hội thu nhập bổ sung. Điều này không chỉ đáp ứng nhu cầu DeFi ngày càng tăng mà còn giúp ngăn chặn Solana bị thống trị bởi một giao thức đơn lẻ như Ethereum.
Thành phần cốt lõi của Sanctum
Hồ bơi vô hạn
Hồ bơi Infinity của Sanctum là một hồ bơi thanh khoản sáng tạo, được thiết kế để đơn giản hóa quá trình giao dịch và thế chấp LST trên Solana. Nó có thể được xem như một hồ bơi lớn linh hoạt, cho phép trao đổi liền mạch giữa các LST khác nhau.
Infinity池 sử dụng dữ liệu từ các bể thế chấp của Solana để định giá chính xác LST, đảm bảo rằng ngay cả trong trường hợp thanh khoản thấp hoặc xảy ra giao dịch lớn, hiệu suất vẫn được duy trì. Khi người dùng gửi LST vào bể, họ sẽ nhận được token INF như một phần thưởng, những token này không chỉ có thể kiếm được tất cả các phần thưởng thế chấp của LST mà còn có thể kiếm thêm thu nhập từ phí giao dịch.
Chiến lược phân phối của bể Infinity khuyến khích việc tạo ra LST mới và duy trì sự cân bằng của bể thông qua việc điều chỉnh phí trao đổi một cách linh hoạt. Phương pháp này nhằm đạt được lợi nhuận đa dạng và khối lượng giao dịch cao, đồng thời hỗ trợ các LST nhỏ hơn.
Người xác thực LST
LST của các xác thực đại diện cho việc thế chấp của người dùng với một xác thực cụ thể, gia tăng giá trị khi phần thưởng thế chấp tích lũy. Phương pháp này đơn giản hóa quá trình thế chấp, cung cấp khả năng trao đổi ngay lập tức, tránh thời gian chờ đợi lâu trong việc rút thế chấp như phương pháp truyền thống.
Ưu điểm của LST nhà xác thực bao gồm:
Giúp các nhà xác thực phân biệt bản thân bằng cách phát hành token riêng của họ
Cho phép người thế chấp tham gia vào các hoạt động DeFi rộng rãi hơn
Giảm nhu cầu tạo ra các pool thanh khoản, giúp các nhà xác thực nhỏ có thể cạnh tranh với các nhà xác thực lớn.
Thúc đẩy sự phi tập trung và tính cạnh tranh của tập hợp các nhà xác thực
Bể dự trữ
Hồ chứa của Sanctum cung cấp thanh khoản sâu cho tất cả các LST trên Solana, giải quyết các thách thức quan trọng trong hệ sinh thái thế chấp. Nó đơn giản hóa quy trình đổi LST, cho phép người dùng ngay lập tức chuyển đổi LST sang SOL mà không cần chờ đợi thời gian giải chấp truyền thống.
Bể dự trữ còn hỗ trợ nhiều giao thức DeFi khác nhau, cho phép chúng chấp nhận bất kỳ LST nào làm tài sản thế chấp, nâng cao tính hữu dụng và tỷ lệ áp dụng của LST. Quan trọng hơn, bể dự trữ giúp các xác thực viên nhỏ dễ dàng cạnh tranh với các xác thực viên lớn hơn bằng cách cung cấp một nguồn thanh khoản chung, thúc đẩy sự phi tập trung của mạng.
bộ định tuyến
Bộ định tuyến của Sanctum là một công cụ đổi mới, cho phép trao đổi liền mạch giữa các LST khác nhau trên Solana. Bằng cách di chuyển các tài khoản thế chấp giữa các bể, bộ định tuyến đã thống nhất tính thanh khoản của tất cả các LST, giải quyết vấn đề thanh khoản do bể nông gây ra.
Cơ chế này tăng cường tính thanh khoản và khả dụng của LST trong hệ sinh thái DeFi, cung cấp cho người dùng lựa chọn thế chấp hiệu quả và linh hoạt hơn.
Sanctum vs đối thủ cạnh tranh
Khác với Lido chiếm ưu thế trên Ethereum, Sanctum áp dụng một cách tiếp cận hợp tác hơn trên Solana. Nó không cố gắng trở thành một lực lượng thống trị duy nhất, mà cam kết tạo ra một cơ sở hạ tầng hỗ trợ nhiều LST khác nhau. Phương pháp này nhằm nuôi dưỡng một môi trường thế chấp phi tập trung và bao trùm hơn.
So với các giao thức gốc Solana như Jito, Sanctum tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ hạ tầng vững chắc, đảm bảo tính ổn định và an toàn của hệ sinh thái. Các tính năng như bể thanh khoản đa LST Infinity, bể dự trữ và bộ định tuyến được thiết kế nhằm tăng cường thanh khoản tổng thể và giảm thiểu rủi ro.
Lợi thế và thách thức của Sanctum
Ưu điểm:
Phương pháp dự trữ và bộ định tuyến độc đáo nâng cao hiệu quả vốn và sức hấp dẫn của người dùng
Hồ bơi thanh khoản quy mô lớn đảm bảo rút tiền ngay lập tức và giảm trượt giá
Giảm bớt rào cản tạo LST, thúc đẩy phi tập trung và cạnh tranh giữa các người xác thực
TVL tăng trưởng nhanh cho thấy sự chấp nhận mạnh mẽ của thị trường
Thách thức:
Đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ những người chơi đã thành lập như Jito
Thành công có mối liên hệ chặt chẽ với sự tăng trưởng và ổn định của hệ sinh thái Solana
Những thay đổi tiềm năng trong cơ chế thế chấp trong tương lai có thể ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của giao thức.
Cơ chế đổi mới có thể đối mặt với thách thức về sự hiểu biết và chấp nhận của người dùng
Giống như tất cả các giao thức tiền điện tử, đối mặt với rủi ro quy định tiềm ẩn.
Sanctum đang tái cấu trúc hệ sinh thái thế chấp của Solana, cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn hơn và trải nghiệm thế chấp hiệu quả hơn. Khi dự án phát triển, nó có tiềm năng trở thành sức mạnh chính thúc đẩy sự phi tập trung và hiệu quả của mạng Solana. Tuy nhiên, thành công của nó sẽ phụ thuộc vào cách đối phó với nhiều thách thức như cạnh tranh, quy định và việc người dùng chấp nhận.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Sanctum đổi mới hệ sinh thái thế chấp Solana: nhóm thanh khoản, Người xác thực LST và nhóm dự trữ dẫn đầu mô hình mới
Cuộc cách mạng thế chấp thanh khoản: Sanctum làm thế nào để định hình lại hệ sinh thái Solana
Thế chấp thanh khoản đang thay đổi hoàn toàn cách quản lý tài sản trong mạng PoS. Bằng cách biến đổi tài sản thế chấp không thanh khoản truyền thống thành các token có thể giao dịch, đổi mới này mang lại sự linh hoạt chưa từng có cho các nhà đầu tư tiền điện tử. Những người thế chấp bây giờ có thể tham gia các hoạt động DeFi hoặc giao dịch với tài sản của họ mà không cần phải giải chấp.
Trên mạng Ethereum, các giao thức như EigenLayer đã đưa khái niệm này lên một tầm cao mới, giới thiệu khả năng tái thế chấp. Người dùng có thể gửi token thế chấp thanh khoản (LST) vào hợp đồng thông minh, nhận thêm phần thưởng trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản của tài sản.
Thị trường thế chấp thanh khoản đã tăng trưởng bùng nổ chỉ trong vài năm, tổng giá trị khóa (TVL) đã tăng vọt từ 30 triệu đô la lên hơn 57 tỷ đô la. Tuy nhiên, tỷ lệ thế chấp giữa các mạng blockchain khác nhau vẫn có sự khác biệt đáng kể. Ví dụ, tỷ lệ thế chấp của Solana vượt quá 70%, cao hơn nhiều so với 27% của Ethereum. Thú vị là, LST chỉ chiếm 6% trong nguồn cung thế chấp của Solana, trong khi ở Ethereum chiếm hơn 40%.
Sự khác biệt này đã tạo ra cơ hội thị trường lớn cho Sanctum trong hệ sinh thái Solana. Bằng cách giới thiệu các tùy chọn tái thế chấp đổi mới và thúc đẩy môi trường cạnh tranh, Sanctum nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư thế chấp Solana nhiều lựa chọn hơn, thanh khoản cao hơn và cơ hội thu nhập bổ sung. Điều này không chỉ đáp ứng nhu cầu DeFi ngày càng tăng mà còn giúp ngăn chặn Solana bị thống trị bởi một giao thức đơn lẻ như Ethereum.
Thành phần cốt lõi của Sanctum
Hồ bơi vô hạn
Hồ bơi Infinity của Sanctum là một hồ bơi thanh khoản sáng tạo, được thiết kế để đơn giản hóa quá trình giao dịch và thế chấp LST trên Solana. Nó có thể được xem như một hồ bơi lớn linh hoạt, cho phép trao đổi liền mạch giữa các LST khác nhau.
Infinity池 sử dụng dữ liệu từ các bể thế chấp của Solana để định giá chính xác LST, đảm bảo rằng ngay cả trong trường hợp thanh khoản thấp hoặc xảy ra giao dịch lớn, hiệu suất vẫn được duy trì. Khi người dùng gửi LST vào bể, họ sẽ nhận được token INF như một phần thưởng, những token này không chỉ có thể kiếm được tất cả các phần thưởng thế chấp của LST mà còn có thể kiếm thêm thu nhập từ phí giao dịch.
Chiến lược phân phối của bể Infinity khuyến khích việc tạo ra LST mới và duy trì sự cân bằng của bể thông qua việc điều chỉnh phí trao đổi một cách linh hoạt. Phương pháp này nhằm đạt được lợi nhuận đa dạng và khối lượng giao dịch cao, đồng thời hỗ trợ các LST nhỏ hơn.
Người xác thực LST
LST của các xác thực đại diện cho việc thế chấp của người dùng với một xác thực cụ thể, gia tăng giá trị khi phần thưởng thế chấp tích lũy. Phương pháp này đơn giản hóa quá trình thế chấp, cung cấp khả năng trao đổi ngay lập tức, tránh thời gian chờ đợi lâu trong việc rút thế chấp như phương pháp truyền thống.
Ưu điểm của LST nhà xác thực bao gồm:
Bể dự trữ
Hồ chứa của Sanctum cung cấp thanh khoản sâu cho tất cả các LST trên Solana, giải quyết các thách thức quan trọng trong hệ sinh thái thế chấp. Nó đơn giản hóa quy trình đổi LST, cho phép người dùng ngay lập tức chuyển đổi LST sang SOL mà không cần chờ đợi thời gian giải chấp truyền thống.
Bể dự trữ còn hỗ trợ nhiều giao thức DeFi khác nhau, cho phép chúng chấp nhận bất kỳ LST nào làm tài sản thế chấp, nâng cao tính hữu dụng và tỷ lệ áp dụng của LST. Quan trọng hơn, bể dự trữ giúp các xác thực viên nhỏ dễ dàng cạnh tranh với các xác thực viên lớn hơn bằng cách cung cấp một nguồn thanh khoản chung, thúc đẩy sự phi tập trung của mạng.
bộ định tuyến
Bộ định tuyến của Sanctum là một công cụ đổi mới, cho phép trao đổi liền mạch giữa các LST khác nhau trên Solana. Bằng cách di chuyển các tài khoản thế chấp giữa các bể, bộ định tuyến đã thống nhất tính thanh khoản của tất cả các LST, giải quyết vấn đề thanh khoản do bể nông gây ra.
Cơ chế này tăng cường tính thanh khoản và khả dụng của LST trong hệ sinh thái DeFi, cung cấp cho người dùng lựa chọn thế chấp hiệu quả và linh hoạt hơn.
Sanctum vs đối thủ cạnh tranh
Khác với Lido chiếm ưu thế trên Ethereum, Sanctum áp dụng một cách tiếp cận hợp tác hơn trên Solana. Nó không cố gắng trở thành một lực lượng thống trị duy nhất, mà cam kết tạo ra một cơ sở hạ tầng hỗ trợ nhiều LST khác nhau. Phương pháp này nhằm nuôi dưỡng một môi trường thế chấp phi tập trung và bao trùm hơn.
So với các giao thức gốc Solana như Jito, Sanctum tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ hạ tầng vững chắc, đảm bảo tính ổn định và an toàn của hệ sinh thái. Các tính năng như bể thanh khoản đa LST Infinity, bể dự trữ và bộ định tuyến được thiết kế nhằm tăng cường thanh khoản tổng thể và giảm thiểu rủi ro.
Lợi thế và thách thức của Sanctum
Ưu điểm:
Thách thức:
Sanctum đang tái cấu trúc hệ sinh thái thế chấp của Solana, cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn hơn và trải nghiệm thế chấp hiệu quả hơn. Khi dự án phát triển, nó có tiềm năng trở thành sức mạnh chính thúc đẩy sự phi tập trung và hiệu quả của mạng Solana. Tuy nhiên, thành công của nó sẽ phụ thuộc vào cách đối phó với nhiều thách thức như cạnh tranh, quy định và việc người dùng chấp nhận.