#Tokenized U.S. Stocks# Cổ phiếu token hóa là gì? Cách hoạt động của cổ phiếu token hóa và các ví dụ
Định nghĩa:
Tokenized equity đề cập đến việc đại diện quyền sở hữu trong một công ty hoặc tài sản thông qua các token kỹ thuật số trên một blockchain.
Cổ phần được mã hóa là gì?
Cổ phần được mã hóa là một mã thông báo kỹ thuật số hoặc "đồng tiền" đại diện cho cổ phiếu trong một công ty hoặc tổ chức.
Với sự phát triển ngày càng tăng của blockchain, các doanh nghiệp thấy tiện lợi khi sử dụng các phiên bản tiền điện tử được số hóa của vốn cổ phần. Cổ phiếu được token hóa đang nổi lên như một phương tiện để huy động vốn, trong đó một doanh nghiệp phát hành cổ phiếu dưới dạng tài sản kỹ thuật số như tiền điện tử hoặc token.
Những điểm chính
Cổ phần mã hóa là việc tạo ra các đơn vị sở hữu cổ phần được đại diện bởi các token hoặc "xu."
Việc token hóa cổ phần trở nên phổ biến với sự ra đời của các hệ thống blockchain phi tập trung, cho phép việc tạo ra, phát hành và chuyển nhượng các token kỹ thuật số một cách dễ dàng và tiết kiệm.
Cổ phần được mã hóa đã được sử dụng dưới dạng các đợt chào bán đồng tiền ban đầu (ICOs) cho các dự án dựa trên blockchain, mặc dù tình trạng pháp lý và quy định của nó như một chứng khoán giao dịch vẫn còn không chắc chắn.
Hiểu về Tokenized Equity
Cổ phần được mã hóa giống như bất kỳ cổ phiếu tiêu chuẩn nào được mua trong một công ty niêm yết, ngoại trừ việc những cổ phiếu đó là các mã thông báo crypto.
Để vạch ra một sự tương đồng với quyền sở hữu cổ phần, giả sử bạn đã mua cổ phiếu của một công ty niêm yết trong đợt phát hành lần đầu ra công chúng trên sàn giao dịch chứng khoán. Những cổ phiếu này sẽ được ghi có vào tài khoản Demat của bạn—một tài khoản điện tử giữ các chứng khoán tài chính, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu, dưới dạng kỹ thuật số để giao dịch và đầu tư trực tuyến. Cổ phiếu vốn hóa token hoạt động theo cách tương tự, ngoại trừ những cổ phiếu đó là trong các đồng tiền hoặc token kỹ thuật số. Baxter Hines. "Tài chính kỹ thuật số: Token bảo mật và mở khóa tiềm năng thực sự của Blockchain," Trang 55-58. John Wiley & Sons, 2020. Thay vì vào tài khoản Demat của bạn, bạn được ghi có vào tài khoản được lưu trữ trên blockchain của bạn.
Các phương pháp truyền thống huy động vốn gặp một số rào cản trong hoạt động. Chúng bao gồm các quy định về sổ sách kế toán và duy trì tài khoản, tuân thủ các quy tắc nghiêm ngặt của sàn giao dịch chứng khoán, sự miễn cưỡng của các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác trong việc cấp tín dụng, và những thách thức của các chủ doanh nghiệp trong việc thuyết phục các nhà đầu tư tư nhân mua cổ phần của một doanh nghiệp.
Ngược lại, việc mã hóa quyền sở hữu doanh nghiệp từ cổ phiếu vốn trên một blockchain mang lại sự linh hoạt trong việc huy động vốn. Phương pháp chi phí thấp này cho phép một cách tiếp cận dễ dàng để định giá doanh nghiệp tùy thuộc vào sự tham gia trực tiếp của các nhà đầu tư quan tâm.2 Việc định giá chủ yếu phụ thuộc vào các lực lượng thị trường hơn là một nhóm nhà tài trợ hoặc nhà đầu tư thiên thần.
Tokenized Equity in Practice
Nhiều công ty khởi nghiệp và doanh nghiệp mới huy động vốn thông qua ICO, phân bổ cổ phần token cho các nhà đầu tư. Chẳng hạn, công ty sinh học có trụ sở tại Mỹ Quadrant Biosciences Inc. đã mã hóa toàn bộ vốn cổ phần của mình thành Quadrant Token và cung cấp 17% vốn cổ phần pha loãng của mình thông qua một đợt bán token. Họ đã huy động thành công hơn 13 triệu đô la với giá 1,25 đô la mỗi cổ phiếu. Token Quadrant, tồn tại trên blockchain gốc của nó, đại diện cho cổ phần truyền thống.
Cơ sở hạ tầng blockchain nền tảng cũng hỗ trợ tất cả các hoạt động cần thiết áp dụng cho cổ phiếu vốn hóa mã hóa. Ví dụ, hệ thống blockchain xử lý các hành động công ty phổ biến như cổ tức, sáp nhập, mua lại, bỏ phiếu của cổ đông và các đề nghị bán vốn hóa tiếp theo.
Cổ phần token hóa khác gì so với quyền sở hữu cổ phiếu truyền thống?
Mặc dù cổ phiếu được mã hóa đại diện cho quyền sở hữu giống như cổ phiếu truyền thống, nhưng vẫn có một số khác biệt chính. Cổ phiếu được mã hóa được phát hành, mua và bán trên các nền tảng blockchain, trong khi cổ phiếu truyền thống được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán tập trung. Điều này có nghĩa là cổ phiếu được mã hóa được lưu trữ trong ví kỹ thuật số, trong khi cổ phiếu truyền thống thường được lưu giữ trong tài khoản môi giới. Cảnh quan quy định cho cổ phiếu được mã hóa vẫn đang phát triển, trong khi cổ phiếu truyền thống phải tuân theo các quy định chứng khoán đã được thiết lập.
Có ai có thể tạo ra một Token vốn cổ phần không?
Về lý thuyết, bất kỳ ai cũng có thể tạo ra một token cổ phần, nhưng có các luật và quy định phải được tuân thủ. Những người phát hành token cổ phần phải tuân theo các quy định về chứng khoán hiện hành, chẳng hạn như yêu cầu đăng ký và nghĩa vụ công bố thông tin. Công ty hoặc tài sản được token hóa cũng phải có một cấu trúc pháp lý cho phép token hóa, chẳng hạn như một công ty. Việc tạo ra và phát hành token cổ phần yêu cầu kiến thức và tài nguyên kỹ thuật chuyên biệt, bao gồm phát triển blockchain và lập trình hợp đồng thông minh.
Những rủi ro khi nắm giữ Tokenized Equity là gì?
Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, cổ phần được token hóa mang theo những rủi ro nhất định, bao gồm sự giảm giá trị của cổ phần công ty. Giá trị của cổ phần được token hóa có thể chịu sự biến động giá đáng kể, đặc biệt là trong giai đoạn đầu của việc áp dụng. Cụ thể hơn về token hóa, các luật và quy định vẫn đang phát triển, điều này tạo ra sự không chắc chắn và rủi ro tiềm ẩn về tuân thủ. Là một tài sản kỹ thuật số, cổ phần được token hóa có thể dễ bị tấn công, đánh cắp hoặc các vi phạm an ninh khác. Nếu bạn mất khóa riêng của mình để truy cập ví kỹ thuật số, bạn cũng sẽ mất các token cổ phần của mình mãi mãi.
Cổ tức và quyền biểu quyết được xử lý như thế nào với cổ phiếu token hóa?
Các điều khoản và điều kiện cụ thể về cổ tức và quyền biểu quyết cho cổ phiếu được token hóa phụ thuộc vào nhà phát hành nhưng sẽ được thực hiện dựa trên hợp đồng thông minh. Đây là các kịch bản dựa trên blockchain tự động thực hiện các điều khoản đã định trước giữa các bên. Các khoản thanh toán cổ tức có thể được lập trình vào một hợp đồng thông minh, cho phép phân phối tự động cho các chủ sở hữu token dựa trên tỷ lệ sở hữu của họ. Quyền biểu quyết cũng có thể được tích hợp, cho phép các chủ sở hữu token tham gia vào các quyết định quản trị thông qua các cơ chế bỏ phiếu dựa trên blockchain.
Dòng Chốt
Cổ phần hóa token đại diện cho quyền sở hữu trong một công ty hoặc doanh nghiệp bằng cách sử dụng các token kỹ thuật số trên một mạng lưới blockchain. Nói cách khác, nó chuyển đổi cổ phần truyền thống, chẳng hạn như cổ phiếu trong một công ty, thành crypto mà có thể được mua, bán và giao dịch trên một nền tảng blockchain. Điều này cho phép các giao dịch phi tập trung, ngang hàng thay vì phụ thuộc vào các sàn giao dịch chứng khoán tập trung hoặc thị trường phát hành riêng. Cổ phần hóa cũng chia cổ phần thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, cho phép sở hữu phân đoạn và có khả năng làm tăng tính thanh khoản. Các điều khoản và điều kiện của cổ phần, chẳng hạn như quyền biểu quyết và phân phối cổ tức, có thể được lập trình vào các hợp đồng thông minh, tự động hóa việc thực thi các quy tắc này. Tuy nhiên, các luật và quy định cho cổ phiếu token hóa vẫn đang phát triển, và các thách thức liên quan đến tuân thủ, bảo mật và bảo vệ nhà đầu tư vẫn cần được giải quyết hoàn toàn.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
43 thích
Phần thưởng
43
23
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Cinar_kara
· 07-03 19:10
HODL Tight 💪
Trả lời0
CryptoInfos
· 07-03 09:31
Ape In 🚀
Trả lời0
SuiCraft
· 07-03 07:54
1000x Vibes 🤑
Trả lời0
GateUser-8a166066
· 07-03 06:45
cảm ơn bạn vì sự chia sẻ và thông tin đẹp ℹ️
Xem bản gốcTrả lời0
AylaShinex
· 07-03 04:57
cảm ơn bạn vì thông tin và đã chia sẻ 😊
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoKINGJ
· 07-03 04:48
Cảm ơn bạn đã chia sẻ👍
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPrincess
· 07-03 00:34
cảm ơn bạn vì sự chia sẻ và thông tin tuyệt đẹp ℹ️
#Tokenized U.S. Stocks# Cổ phiếu token hóa là gì? Cách hoạt động của cổ phiếu token hóa và các ví dụ
Định nghĩa:
Tokenized equity đề cập đến việc đại diện quyền sở hữu trong một công ty hoặc tài sản thông qua các token kỹ thuật số trên một blockchain.
Cổ phần được mã hóa là gì?
Cổ phần được mã hóa là một mã thông báo kỹ thuật số hoặc "đồng tiền" đại diện cho cổ phiếu trong một công ty hoặc tổ chức.
Với sự phát triển ngày càng tăng của blockchain, các doanh nghiệp thấy tiện lợi khi sử dụng các phiên bản tiền điện tử được số hóa của vốn cổ phần. Cổ phiếu được token hóa đang nổi lên như một phương tiện để huy động vốn, trong đó một doanh nghiệp phát hành cổ phiếu dưới dạng tài sản kỹ thuật số như tiền điện tử hoặc token.
Những điểm chính
Cổ phần mã hóa là việc tạo ra các đơn vị sở hữu cổ phần được đại diện bởi các token hoặc "xu."
Việc token hóa cổ phần trở nên phổ biến với sự ra đời của các hệ thống blockchain phi tập trung, cho phép việc tạo ra, phát hành và chuyển nhượng các token kỹ thuật số một cách dễ dàng và tiết kiệm.
Cổ phần được mã hóa đã được sử dụng dưới dạng các đợt chào bán đồng tiền ban đầu (ICOs) cho các dự án dựa trên blockchain, mặc dù tình trạng pháp lý và quy định của nó như một chứng khoán giao dịch vẫn còn không chắc chắn.
Hiểu về Tokenized Equity
Cổ phần được mã hóa giống như bất kỳ cổ phiếu tiêu chuẩn nào được mua trong một công ty niêm yết, ngoại trừ việc những cổ phiếu đó là các mã thông báo crypto.
Để vạch ra một sự tương đồng với quyền sở hữu cổ phần, giả sử bạn đã mua cổ phiếu của một công ty niêm yết trong đợt phát hành lần đầu ra công chúng trên sàn giao dịch chứng khoán. Những cổ phiếu này sẽ được ghi có vào tài khoản Demat của bạn—một tài khoản điện tử giữ các chứng khoán tài chính, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu, dưới dạng kỹ thuật số để giao dịch và đầu tư trực tuyến. Cổ phiếu vốn hóa token hoạt động theo cách tương tự, ngoại trừ những cổ phiếu đó là trong các đồng tiền hoặc token kỹ thuật số.
Baxter Hines. "Tài chính kỹ thuật số: Token bảo mật và mở khóa tiềm năng thực sự của Blockchain," Trang 55-58. John Wiley & Sons, 2020.
Thay vì vào tài khoản Demat của bạn, bạn được ghi có vào tài khoản được lưu trữ trên blockchain của bạn.
Các phương pháp truyền thống huy động vốn gặp một số rào cản trong hoạt động. Chúng bao gồm các quy định về sổ sách kế toán và duy trì tài khoản, tuân thủ các quy tắc nghiêm ngặt của sàn giao dịch chứng khoán, sự miễn cưỡng của các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác trong việc cấp tín dụng, và những thách thức của các chủ doanh nghiệp trong việc thuyết phục các nhà đầu tư tư nhân mua cổ phần của một doanh nghiệp.
Ngược lại, việc mã hóa quyền sở hữu doanh nghiệp từ cổ phiếu vốn trên một blockchain mang lại sự linh hoạt trong việc huy động vốn. Phương pháp chi phí thấp này cho phép một cách tiếp cận dễ dàng để định giá doanh nghiệp tùy thuộc vào sự tham gia trực tiếp của các nhà đầu tư quan tâm.2 Việc định giá chủ yếu phụ thuộc vào các lực lượng thị trường hơn là một nhóm nhà tài trợ hoặc nhà đầu tư thiên thần.
Tokenized Equity in Practice
Nhiều công ty khởi nghiệp và doanh nghiệp mới huy động vốn thông qua ICO, phân bổ cổ phần token cho các nhà đầu tư. Chẳng hạn, công ty sinh học có trụ sở tại Mỹ Quadrant Biosciences Inc. đã mã hóa toàn bộ vốn cổ phần của mình thành Quadrant Token và cung cấp 17% vốn cổ phần pha loãng của mình thông qua một đợt bán token. Họ đã huy động thành công hơn 13 triệu đô la với giá 1,25 đô la mỗi cổ phiếu. Token Quadrant, tồn tại trên blockchain gốc của nó, đại diện cho cổ phần truyền thống.
Cơ sở hạ tầng blockchain nền tảng cũng hỗ trợ tất cả các hoạt động cần thiết áp dụng cho cổ phiếu vốn hóa mã hóa. Ví dụ, hệ thống blockchain xử lý các hành động công ty phổ biến như cổ tức, sáp nhập, mua lại, bỏ phiếu của cổ đông và các đề nghị bán vốn hóa tiếp theo.
Cổ phần token hóa khác gì so với quyền sở hữu cổ phiếu truyền thống?
Mặc dù cổ phiếu được mã hóa đại diện cho quyền sở hữu giống như cổ phiếu truyền thống, nhưng vẫn có một số khác biệt chính. Cổ phiếu được mã hóa được phát hành, mua và bán trên các nền tảng blockchain, trong khi cổ phiếu truyền thống được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán tập trung. Điều này có nghĩa là cổ phiếu được mã hóa được lưu trữ trong ví kỹ thuật số, trong khi cổ phiếu truyền thống thường được lưu giữ trong tài khoản môi giới. Cảnh quan quy định cho cổ phiếu được mã hóa vẫn đang phát triển, trong khi cổ phiếu truyền thống phải tuân theo các quy định chứng khoán đã được thiết lập.
Có ai có thể tạo ra một Token vốn cổ phần không?
Về lý thuyết, bất kỳ ai cũng có thể tạo ra một token cổ phần, nhưng có các luật và quy định phải được tuân thủ. Những người phát hành token cổ phần phải tuân theo các quy định về chứng khoán hiện hành, chẳng hạn như yêu cầu đăng ký và nghĩa vụ công bố thông tin. Công ty hoặc tài sản được token hóa cũng phải có một cấu trúc pháp lý cho phép token hóa, chẳng hạn như một công ty. Việc tạo ra và phát hành token cổ phần yêu cầu kiến thức và tài nguyên kỹ thuật chuyên biệt, bao gồm phát triển blockchain và lập trình hợp đồng thông minh.
Những rủi ro khi nắm giữ Tokenized Equity là gì?
Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, cổ phần được token hóa mang theo những rủi ro nhất định, bao gồm sự giảm giá trị của cổ phần công ty. Giá trị của cổ phần được token hóa có thể chịu sự biến động giá đáng kể, đặc biệt là trong giai đoạn đầu của việc áp dụng. Cụ thể hơn về token hóa, các luật và quy định vẫn đang phát triển, điều này tạo ra sự không chắc chắn và rủi ro tiềm ẩn về tuân thủ. Là một tài sản kỹ thuật số, cổ phần được token hóa có thể dễ bị tấn công, đánh cắp hoặc các vi phạm an ninh khác. Nếu bạn mất khóa riêng của mình để truy cập ví kỹ thuật số, bạn cũng sẽ mất các token cổ phần của mình mãi mãi.
Cổ tức và quyền biểu quyết được xử lý như thế nào với cổ phiếu token hóa?
Các điều khoản và điều kiện cụ thể về cổ tức và quyền biểu quyết cho cổ phiếu được token hóa phụ thuộc vào nhà phát hành nhưng sẽ được thực hiện dựa trên hợp đồng thông minh. Đây là các kịch bản dựa trên blockchain tự động thực hiện các điều khoản đã định trước giữa các bên. Các khoản thanh toán cổ tức có thể được lập trình vào một hợp đồng thông minh, cho phép phân phối tự động cho các chủ sở hữu token dựa trên tỷ lệ sở hữu của họ. Quyền biểu quyết cũng có thể được tích hợp, cho phép các chủ sở hữu token tham gia vào các quyết định quản trị thông qua các cơ chế bỏ phiếu dựa trên blockchain.
Dòng Chốt
Cổ phần hóa token đại diện cho quyền sở hữu trong một công ty hoặc doanh nghiệp bằng cách sử dụng các token kỹ thuật số trên một mạng lưới blockchain. Nói cách khác, nó chuyển đổi cổ phần truyền thống, chẳng hạn như cổ phiếu trong một công ty, thành crypto mà có thể được mua, bán và giao dịch trên một nền tảng blockchain. Điều này cho phép các giao dịch phi tập trung, ngang hàng thay vì phụ thuộc vào các sàn giao dịch chứng khoán tập trung hoặc thị trường phát hành riêng. Cổ phần hóa cũng chia cổ phần thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, cho phép sở hữu phân đoạn và có khả năng làm tăng tính thanh khoản. Các điều khoản và điều kiện của cổ phần, chẳng hạn như quyền biểu quyết và phân phối cổ tức, có thể được lập trình vào các hợp đồng thông minh, tự động hóa việc thực thi các quy tắc này.
Tuy nhiên, các luật và quy định cho cổ phiếu token hóa vẫn đang phát triển, và các thách thức liên quan đến tuân thủ, bảo mật và bảo vệ nhà đầu tư vẫn cần được giải quyết hoàn toàn.