Động lực chính của hệ sinh thái Stablecoin: Phân tích toàn diện vai trò của nhà cung cấp cơ sở hạ tầng
Ngành Web3 đang bước vào một kỷ nguyên mới của sự tuân thủ. Với việc thông qua chính thức "Quy định về Stablecoin" của Hồng Kông, khuôn khổ quản lý cho stablecoin fiat đầu tiên ở châu Á đã chính thức được thiết lập, tạo ra một cột mốc rõ ràng cho vùng biển chưa biết này.
Trong thời đại mới này, một số nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đang đóng vai trò quan trọng. Mặc dù họ có thể không trực tiếp tham gia vào việc phát hành Stablecoin, nhưng họ vẫn âm thầm làm việc ở phía sau, hỗ trợ sự phát triển lành mạnh của toàn bộ hệ sinh thái. Những tổ chức này đang xây dựng một hệ sinh thái Stablecoin hoàn chỉnh, bao gồm cung cấp thanh khoản, nâng cao tốc độ giao dịch và mở rộng các trường hợp ứng dụng.
Nền tảng giao dịch: "Cảng nước sâu" của Stablecoin
Sau khi phát hành stablecoin, người dùng cần một môi trường giao dịch an toàn và hiệu quả. Một nền tảng giao dịch lý tưởng nên giống như "cảng nước sâu tốt", vừa có thể chứa nhiều giao dịch, vừa đảm bảo sự vận hành theo quy tắc.
Hiện tại, nhiều doanh nghiệp trong danh sách phát hành "sandbox" ổn định đều chọn cùng một nền tảng giao dịch làm cổng vào phát hành niêm yết đầu tiên. Nền tảng này là một trong những sàn giao dịch tài sản ảo có giấy phép lớn nhất ở Hồng Kông, với khối lượng giao dịch vượt qua 600 tỷ đô la Hồng Kông vào năm 2024, sở hữu độ sâu thanh khoản mạnh mẽ. Đồng thời, nền tảng này cũng sở hữu nhiều giấy phép liên quan đến tài sản kỹ thuật số ở các khu vực như Hồng Kông, Singapore, Nhật Bản, Dubai, Bermuda, cung cấp cho người dùng môi trường giao dịch an toàn và tuân thủ.
Điều đáng lưu ý là nền tảng này còn cung cấp tỷ lệ phí thị trường rất cạnh tranh. Ví dụ, phí giao dịch USDC/USD chỉ là 0,03%, thấp hơn nhiều so với hầu hết các ngân hàng truyền thống hoặc các tổ chức đổi tiền ngoại tuyến.
Từ "cổng tiền pháp định" đến "cổng stablecoin", nền tảng này đang mở ra các kênh thanh toán toàn cầu. Hiện tại, nó đã hỗ trợ nhiều kênh tiền pháp định cho việc nạp và rút tiền, bao gồm đô la Mỹ, đô la Hồng Kông, đô la Singapore, dirham UAE và nhiều kênh tiền pháp định khác. Người dùng có thể thực hiện việc trao đổi với chi phí thấp và hiệu quả cao giữa stablecoin và các loại tiền pháp định, giúp stablecoin thực sự hòa nhập vào hệ thống tài chính truyền thống, và có mặt trong nhiều tình huống thực tế.
Chuỗi công khai: "Con đường vàng" của Stablecoin
Sự phát triển của stablecoin không chỉ phụ thuộc vào khối lượng phát hành mà còn vào khả năng tìm kiếm chuỗi công khai phù hợp với các đặc tính của nó. Một chuỗi công khai chất lượng không chỉ có thể thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái của chính nó mà còn có thể mang lại sự an toàn, hiệu quả và các tình huống ứng dụng cho stablecoin, đạt được sự thắng lợi đôi bên.
Dữ liệu cho thấy, trong quý I năm 2025, tỷ lệ giao dịch của USDT trên mạng lưới TRON vượt quá 50% trong tổng giao dịch Stablecoin toàn cầu, lần đầu tiên vượt qua Ethereum để trở thành blockchain phát hành lớn nhất. Điều này chứng minh tầm quan trọng của việc thích ứng công nghệ và khai thác sâu vào các tình huống đối với sự phát triển của Stablecoin.
Một số chuỗi công khai mới nổi đang trở thành "con đường vàng" kết nối thế giới truyền thống với Web3. Lợi thế cốt lõi của những chuỗi công khai này là xây dựng một vòng khép kín hoàn chỉnh "phát hành - bối cảnh - tài sản hóa", thúc đẩy stablecoin vượt qua giới hạn của công cụ thanh toán đơn thuần, thực sự hòa nhập vào chu trình của hệ thống tài chính.
Khi các nhà phát hành Stablecoin kết nối với loại chuỗi công khai này, điều đó có nghĩa là họ đã kết nối trực tiếp với một hệ sinh thái hoàn chỉnh, bao gồm nền tảng giao dịch tuân thủ quy định, kênh trao đổi tiền pháp định hiệu quả và mạng lưới thanh khoản cấp tổ chức, rút ngắn đáng kể từ việc phát hành đến lưu thông.
Điều quan trọng hơn là stablecoin được triển khai trên chuỗi có thể seamlessly vào các kịch bản ứng dụng tài chính đa dạng. Sau khi người dùng nắm giữ stablecoin, họ có thể ngay lập tức đổi sang các phần chứng khoán token hóa trên nền tảng. Ở đây, stablecoin không còn chỉ là phương tiện giao dịch, mà đã nâng cấp thành trung tâm cho nhà đầu tư thực hiện quản lý danh mục trên chuỗi và phân bổ tài sản.
Giao dịch ngoài trời: "Đường cao tốc" của Stablecoin
Thị trường giao dịch ngoại tuyến truyền thống thường giống như một con sông cũ uốn khúc, vốn cần chảy qua nhiều trung gian, mỗi khúc quanh đều có thể làm tăng chi phí, gây ra sự chậm trễ thậm chí rủi ro. Trong khi đó, một số dịch vụ giao dịch ngoại tuyến đổi mới lại giống như đã đào một "đường ống nước tốc độ cao" trực tiếp đến nguồn nước trung tâm, giúp việc lưu thông stablecoin nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Điều đặc biệt của những dịch vụ này là chúng kết nối trực tiếp với nguồn gốc của Stablecoin. Ví dụ, một số tổ chức là những đại lý cấp 1 hiếm hoi trên toàn cầu, có quyền trực tiếp từ bên phát hành USDC để đúc Stablecoin đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là người dùng tổ chức lớn có thể thực hiện việc đúc và đổi lại USDC với hiệu quả và chi phí ở cấp nguồn.
Đồng thời, các dịch vụ này cũng áp dụng chiến lược "đi bằng hai chân": một mặt, vững vàng đứng trên kênh gốc, tận hưởng mức giá cấp tổ chức và thanh toán theo thời gian thực; mặt khác, thông qua hợp tác chiến lược, kết nối liền mạch với mạng lưới thanh khoản stablecoin rộng nhất toàn cầu được xây dựng bởi các nhà phát hành USDT. Người dùng không còn cần phải tìm kiếm thanh khoản một cách vòng vo, mà có thể tiếp cận trực tiếp nguồn nước chính, sự thất thoát do trượt giá trong quá trình giao dịch đã được giảm thiểu đáng kể.
Về mặt an toàn và tốc độ của dòng tiền, một số nhà cung cấp dịch vụ tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đã xây dựng cơ sở hạ tầng ngân hàng độc đáo, đồng thời sở hữu hệ thống tài khoản mang tên của nhiều ngân hàng hàng đầu. Điều này giải quyết được nỗi đau lớn nhất của các tổ chức - tiền của khách hàng trực tiếp lưu động trong các tài khoản mang tên của nhà cung cấp dịch vụ tại những ngân hàng này, hoàn toàn tránh được rủi ro có thể xảy ra từ việc lưu ký bên thứ ba, đạt được sự thanh toán "không có lớp trung gian" theo đúng nghĩa. Mạng lưới thanh toán này được hỗ trợ trực tiếp bởi các ngân hàng hàng đầu, đã rút ngắn thời gian quy đổi giữa tiền pháp định và stablecoin gần như là thời gian thực, vượt xa mô hình "giao dịch ngày hôm sau" (T+1) thường thấy trong ngành.
Những khả năng này cuối cùng đã được áp dụng vào cuộc sống hàng ngày của người dùng thực. Dù là thương nhân, tổ chức đầu tư hay văn phòng gia đình, tất cả đều có thể thực hiện việc lưu chuyển vốn một cách an toàn và linh hoạt thông qua những dịch vụ này, từ đó nâng cao hiệu quả giao dịch và lợi nhuận một cách đáng kể.
Kết luận
Stablecoin phải thực sự bước vào thế giới thực, không thể thiếu sự phối hợp giữa giao dịch tuân thủ, công nghệ nền tảng và dịch vụ chuyên nghiệp. Từ nền tảng giao dịch đến công nghệ chuỗi công khai, rồi đến dịch vụ giao dịch ngoài sàn chuyên nghiệp, toàn ngành đang từng bước thông suốt chuỗi liên kết này, xây dựng cầu nối cho tài sản kỹ thuật số đến với thế giới thực. Khi stablecoin có thể thực sự an toàn, hiệu quả, không cản trở phục vụ cho thương mại toàn cầu, thanh toán xuyên biên giới, quản lý tài sản và lưu trữ giá trị, thì "thời kỳ đại hàng hải" của Web3 mới thực sự căng buồm ra khơi.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 thích
Phần thưởng
9
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketGardener
· 07-02 14:43
Lại vẽ BTC, ngày mai all in cắt đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPunster
· 07-02 14:37
Có vẻ đồ ngốc lên xe lại có ô bảo vệ mới rồi, chú quản lý đã đến!
Xem bản gốcTrả lời0
CountdownToBroke
· 07-02 14:35
Không còn tin vào những thứ được cho là ổn định nữa. Cái gì đến sẽ đến.
Xem bản gốcTrả lời0
BrokenDAO
· 07-02 14:26
Cái gọi là cơ sở hạ tầng chỉ là cách nghĩ web2 truyền thống trong một chiếc chai mới, mãi mãi không thoát ra khỏi cái bẫy tập trung.
Người đứng sau hệ sinh thái stablecoin: Phân tích vai trò quan trọng của nhà cung cấp cơ sở hạ tầng
Động lực chính của hệ sinh thái Stablecoin: Phân tích toàn diện vai trò của nhà cung cấp cơ sở hạ tầng
Ngành Web3 đang bước vào một kỷ nguyên mới của sự tuân thủ. Với việc thông qua chính thức "Quy định về Stablecoin" của Hồng Kông, khuôn khổ quản lý cho stablecoin fiat đầu tiên ở châu Á đã chính thức được thiết lập, tạo ra một cột mốc rõ ràng cho vùng biển chưa biết này.
Trong thời đại mới này, một số nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đang đóng vai trò quan trọng. Mặc dù họ có thể không trực tiếp tham gia vào việc phát hành Stablecoin, nhưng họ vẫn âm thầm làm việc ở phía sau, hỗ trợ sự phát triển lành mạnh của toàn bộ hệ sinh thái. Những tổ chức này đang xây dựng một hệ sinh thái Stablecoin hoàn chỉnh, bao gồm cung cấp thanh khoản, nâng cao tốc độ giao dịch và mở rộng các trường hợp ứng dụng.
Nền tảng giao dịch: "Cảng nước sâu" của Stablecoin
Sau khi phát hành stablecoin, người dùng cần một môi trường giao dịch an toàn và hiệu quả. Một nền tảng giao dịch lý tưởng nên giống như "cảng nước sâu tốt", vừa có thể chứa nhiều giao dịch, vừa đảm bảo sự vận hành theo quy tắc.
Hiện tại, nhiều doanh nghiệp trong danh sách phát hành "sandbox" ổn định đều chọn cùng một nền tảng giao dịch làm cổng vào phát hành niêm yết đầu tiên. Nền tảng này là một trong những sàn giao dịch tài sản ảo có giấy phép lớn nhất ở Hồng Kông, với khối lượng giao dịch vượt qua 600 tỷ đô la Hồng Kông vào năm 2024, sở hữu độ sâu thanh khoản mạnh mẽ. Đồng thời, nền tảng này cũng sở hữu nhiều giấy phép liên quan đến tài sản kỹ thuật số ở các khu vực như Hồng Kông, Singapore, Nhật Bản, Dubai, Bermuda, cung cấp cho người dùng môi trường giao dịch an toàn và tuân thủ.
Điều đáng lưu ý là nền tảng này còn cung cấp tỷ lệ phí thị trường rất cạnh tranh. Ví dụ, phí giao dịch USDC/USD chỉ là 0,03%, thấp hơn nhiều so với hầu hết các ngân hàng truyền thống hoặc các tổ chức đổi tiền ngoại tuyến.
Từ "cổng tiền pháp định" đến "cổng stablecoin", nền tảng này đang mở ra các kênh thanh toán toàn cầu. Hiện tại, nó đã hỗ trợ nhiều kênh tiền pháp định cho việc nạp và rút tiền, bao gồm đô la Mỹ, đô la Hồng Kông, đô la Singapore, dirham UAE và nhiều kênh tiền pháp định khác. Người dùng có thể thực hiện việc trao đổi với chi phí thấp và hiệu quả cao giữa stablecoin và các loại tiền pháp định, giúp stablecoin thực sự hòa nhập vào hệ thống tài chính truyền thống, và có mặt trong nhiều tình huống thực tế.
Chuỗi công khai: "Con đường vàng" của Stablecoin
Sự phát triển của stablecoin không chỉ phụ thuộc vào khối lượng phát hành mà còn vào khả năng tìm kiếm chuỗi công khai phù hợp với các đặc tính của nó. Một chuỗi công khai chất lượng không chỉ có thể thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái của chính nó mà còn có thể mang lại sự an toàn, hiệu quả và các tình huống ứng dụng cho stablecoin, đạt được sự thắng lợi đôi bên.
Dữ liệu cho thấy, trong quý I năm 2025, tỷ lệ giao dịch của USDT trên mạng lưới TRON vượt quá 50% trong tổng giao dịch Stablecoin toàn cầu, lần đầu tiên vượt qua Ethereum để trở thành blockchain phát hành lớn nhất. Điều này chứng minh tầm quan trọng của việc thích ứng công nghệ và khai thác sâu vào các tình huống đối với sự phát triển của Stablecoin.
Một số chuỗi công khai mới nổi đang trở thành "con đường vàng" kết nối thế giới truyền thống với Web3. Lợi thế cốt lõi của những chuỗi công khai này là xây dựng một vòng khép kín hoàn chỉnh "phát hành - bối cảnh - tài sản hóa", thúc đẩy stablecoin vượt qua giới hạn của công cụ thanh toán đơn thuần, thực sự hòa nhập vào chu trình của hệ thống tài chính.
Khi các nhà phát hành Stablecoin kết nối với loại chuỗi công khai này, điều đó có nghĩa là họ đã kết nối trực tiếp với một hệ sinh thái hoàn chỉnh, bao gồm nền tảng giao dịch tuân thủ quy định, kênh trao đổi tiền pháp định hiệu quả và mạng lưới thanh khoản cấp tổ chức, rút ngắn đáng kể từ việc phát hành đến lưu thông.
Điều quan trọng hơn là stablecoin được triển khai trên chuỗi có thể seamlessly vào các kịch bản ứng dụng tài chính đa dạng. Sau khi người dùng nắm giữ stablecoin, họ có thể ngay lập tức đổi sang các phần chứng khoán token hóa trên nền tảng. Ở đây, stablecoin không còn chỉ là phương tiện giao dịch, mà đã nâng cấp thành trung tâm cho nhà đầu tư thực hiện quản lý danh mục trên chuỗi và phân bổ tài sản.
Giao dịch ngoài trời: "Đường cao tốc" của Stablecoin
Thị trường giao dịch ngoại tuyến truyền thống thường giống như một con sông cũ uốn khúc, vốn cần chảy qua nhiều trung gian, mỗi khúc quanh đều có thể làm tăng chi phí, gây ra sự chậm trễ thậm chí rủi ro. Trong khi đó, một số dịch vụ giao dịch ngoại tuyến đổi mới lại giống như đã đào một "đường ống nước tốc độ cao" trực tiếp đến nguồn nước trung tâm, giúp việc lưu thông stablecoin nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Điều đặc biệt của những dịch vụ này là chúng kết nối trực tiếp với nguồn gốc của Stablecoin. Ví dụ, một số tổ chức là những đại lý cấp 1 hiếm hoi trên toàn cầu, có quyền trực tiếp từ bên phát hành USDC để đúc Stablecoin đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là người dùng tổ chức lớn có thể thực hiện việc đúc và đổi lại USDC với hiệu quả và chi phí ở cấp nguồn.
Đồng thời, các dịch vụ này cũng áp dụng chiến lược "đi bằng hai chân": một mặt, vững vàng đứng trên kênh gốc, tận hưởng mức giá cấp tổ chức và thanh toán theo thời gian thực; mặt khác, thông qua hợp tác chiến lược, kết nối liền mạch với mạng lưới thanh khoản stablecoin rộng nhất toàn cầu được xây dựng bởi các nhà phát hành USDT. Người dùng không còn cần phải tìm kiếm thanh khoản một cách vòng vo, mà có thể tiếp cận trực tiếp nguồn nước chính, sự thất thoát do trượt giá trong quá trình giao dịch đã được giảm thiểu đáng kể.
Về mặt an toàn và tốc độ của dòng tiền, một số nhà cung cấp dịch vụ tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đã xây dựng cơ sở hạ tầng ngân hàng độc đáo, đồng thời sở hữu hệ thống tài khoản mang tên của nhiều ngân hàng hàng đầu. Điều này giải quyết được nỗi đau lớn nhất của các tổ chức - tiền của khách hàng trực tiếp lưu động trong các tài khoản mang tên của nhà cung cấp dịch vụ tại những ngân hàng này, hoàn toàn tránh được rủi ro có thể xảy ra từ việc lưu ký bên thứ ba, đạt được sự thanh toán "không có lớp trung gian" theo đúng nghĩa. Mạng lưới thanh toán này được hỗ trợ trực tiếp bởi các ngân hàng hàng đầu, đã rút ngắn thời gian quy đổi giữa tiền pháp định và stablecoin gần như là thời gian thực, vượt xa mô hình "giao dịch ngày hôm sau" (T+1) thường thấy trong ngành.
Những khả năng này cuối cùng đã được áp dụng vào cuộc sống hàng ngày của người dùng thực. Dù là thương nhân, tổ chức đầu tư hay văn phòng gia đình, tất cả đều có thể thực hiện việc lưu chuyển vốn một cách an toàn và linh hoạt thông qua những dịch vụ này, từ đó nâng cao hiệu quả giao dịch và lợi nhuận một cách đáng kể.
Kết luận
Stablecoin phải thực sự bước vào thế giới thực, không thể thiếu sự phối hợp giữa giao dịch tuân thủ, công nghệ nền tảng và dịch vụ chuyên nghiệp. Từ nền tảng giao dịch đến công nghệ chuỗi công khai, rồi đến dịch vụ giao dịch ngoài sàn chuyên nghiệp, toàn ngành đang từng bước thông suốt chuỗi liên kết này, xây dựng cầu nối cho tài sản kỹ thuật số đến với thế giới thực. Khi stablecoin có thể thực sự an toàn, hiệu quả, không cản trở phục vụ cho thương mại toàn cầu, thanh toán xuyên biên giới, quản lý tài sản và lưu trữ giá trị, thì "thời kỳ đại hàng hải" của Web3 mới thực sự căng buồm ra khơi.