Phân tích logic đầu tư DePIN: Lập lại từ đầu để tìm kiếm cơ hội mới
Grayscale đã phát hành một báo cáo nghiên cứu DePIN vào đầu năm 2024, trình bày một số dự án DePIN hàng đầu và tình hình giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong crypto. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như vẫn chưa xuất hiện một dự án thực sự mang tính biểu tượng. ( Mặc dù Helium được coi là một dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn sớm hơn khái niệm DePIN; trong khi đó, Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI ).
Điều này cho thấy lĩnh vực DePIN thiếu một dự án đầu ngành đủ mạnh để mở rộng trần của ngành. Do đó, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội Alpha trong 1-3 năm tới.
Bài viết này cố gắng bắt đầu từ cơ sở để hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN, bao gồm lý do tại sao DePIN đáng để chú ý, cũng như đưa ra một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp bao gồm nhiều lĩnh vực con, bài viết sẽ áp dụng một góc nhìn tương đối vĩ mô để giải thích các khái niệm liên quan, đồng thời cũng sẽ đưa ra một số trường hợp cụ thể.
Tại sao nên chú ý đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một thuật ngữ thời thượng.
Trước tiên cần rõ ràng, việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng màu mè, cũng không chỉ đơn thuần là "narrative hype", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự tồn tại cơ hội phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà khai thác viễn thông truyền thống thường cần đầu tư một số tiền khổng lồ cho việc đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm gốc, với chi phí triển khai cho mỗi trạm gốc macro có bán kính phủ sóng 1-3 km lên tới 200.000-500.000 USD. Trong một cuộc đấu giá phổ tần 5G ở băng tần 3.45GHz của Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ vào năm 2022, một nhà khai thác lớn đã đầu tư 9 tỷ USD, trở thành nhà khai thác có mức đầu tư cao nhất. Mô hình cơ sở hạ tầng chi phối bởi sự tập trung này dẫn đến giá dịch vụ viễn thông cao.
Một dự án viễn thông di động đã phân chia chi phí ban đầu đến từng người dùng thông qua cộng đồng crowdsourcing, mỗi cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối mạng, trở thành "nhà khai thác vi mô", thúc đẩy cộng đồng tự tổ chức mạng lưới thông qua động lực từ token, từ đó giảm tổng đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng lớn của nhà khai thác truyền thống khoảng 200.000 đô la, trong khi dự án này chỉ cần triển khai khoảng 100 thiết bị hotspot ( với tổng chi phí khoảng 50.000 đô la ) để đạt được vùng phủ sóng tương tự, giảm chi phí khoảng 75%.
Ngoài ra, trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống để có được dữ liệu huấn luyện, cần phải trả cho các nền tảng truyền thông xã hội khoản phí API lên tới 300 triệu đô la/năm, và sử dụng các proxy nhà ở và proxy trung tâm dữ liệu để thu thập dữ liệu. Không chỉ vậy, còn ngày càng phải đối mặt với nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ, việc đảm bảo tính tuân thủ và đa dạng của nguồn dữ liệu trở nên khó khăn.
Một dự án Web3 đã vượt qua tình huống này thông qua việc khai thác Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu trang web công khai và nhận phần thưởng bằng mã thông báo từ đó. Mô hình này đã giảm thiểu đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê, hiện có tổng cộng 109,755,404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng, đóng góp trung bình 1,000 TB dữ liệu internet mỗi ngày.
Tóm lại, một điểm khởi đầu cơ bản trong việc đầu tư vào hướng DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội hoạt động tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí là thực hiện những điều mà phương thức truyền thống không thể làm được.
là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người dùng
Là hai mạch chính của đầu tư tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và ứng dụng phía người dùng đều đối mặt với một số thách thức.
Các dự án cơ sở hạ tầng thường có hai đặc điểm: một là thuộc tính công nghệ rất mạnh, chẳng hạn như ZK, FHE, MPC và các công nghệ này có rào cản cao, nhận thức của thị trường có sự thiếu kết nối nhất định. Hai là, ngoài các dự án phổ biến như Layer1/2, cầu nối chuỗi chéo, staking có thể trực tiếp tiếp cận người dùng cuối, hầu hết các cơ sở hạ tầng thực sự hướng tới doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ phát triển, lớp khả dụng dữ liệu, oracle, bộ xử lý đồng, tương đối xa lạ với người dùng thông thường.
Hai điểm này dẫn đến việc các dự án cơ sở hạ tầng khó khăn trong việc thúc đẩy sự chiếm hữu tâm trí của người dùng, khả năng truyền bá kém. Mặc dù cơ sở hạ tầng chất lượng cao có một mức độ phù hợp nhất định với thị trường sản phẩm và doanh thu, có thể tự cấp tự túc vượt qua chu kỳ, nhưng trong môi trường thị trường khan hiếm sự chú ý, việc thiếu chiếm hữu tâm trí dẫn đến khó khăn trong việc niêm yết sau này.
So với, ứng dụng phía người dùng trực tiếp hướng đến người dùng cuối, có lợi thế tự nhiên trong việc chiếm lĩnh tâm trí. Tuy nhiên, khái niệm mới dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí có thể nhanh chóng suy giảm sau khi điểm nóng chuyển dịch. Những dự án kiểu này thường rơi vào vòng lặp từ việc thúc đẩy câu chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến suy giảm do bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn. Ví dụ như một số dự án token xã hội.
Tăng trưởng, chiếm hữu tâm trí, và niêm yết token là những vấn đề được thảo luận rộng rãi trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể giải quyết tốt hai khó khăn trên và tìm ra điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng dựa trên nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có sự phù hợp vững chắc với thị trường sản phẩm và doanh thu, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Chẳng hạn, một dự án viễn thông di động cung cấp gói dữ liệu không giới hạn 30 đô la mỗi tháng, rõ ràng là rẻ hơn so với các giải pháp mà các nhà mạng truyền thống cung cấp.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể chiếm lĩnh tâm trí. Chẳng hạn, người dùng có thể tải xuống tiện ích trình duyệt của một dự án để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện tại dự án này đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều trong số họ là người dùng không phải gốc của tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe cũng tương tự, có mối liên hệ chặt chẽ với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Từ góc độ trực quan, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Xét từ phía cầu xem có phải là nhu cầu thiết yếu ( như 5G ) hoặc nhu cầu rất mạnh. Hơn nữa, do 5G và các lĩnh vực tương tự có thị phần rất lớn trong thị trường truyền thống, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ nào đó, thì dưới khối lượng của thị trường tiền mã hóa, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với những ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ ràng và việc sử dụng nguồn lực chưa đủ. Đánh giá độ phù hợp của sản phẩm với thị trường chủ yếu được xem xét từ hai khía cạnh.
Tại phía cung, DePIN có thực hiện được những chức năng mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có những ưu điểm vượt trội so với các giải pháp hiện có về chi phí, hiệu quả, v.v... Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập dữ liệu bản đồ của một dự án, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất tồn tại ba vấn đề lớn:
Truyền thống phụ thuộc vào đội xe chuyên nghiệp và đánh dấu thủ công, chi phí cao và khả năng mở rộng kém
Một dịch vụ bản đồ nổi tiếng có chu kỳ cập nhật dài, tỷ lệ phủ sóng ở vùng xa thấp
Các nhà cung cấp dịch vụ bản đồ trung tâm hóa độc quyền quyền định giá dữ liệu
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành một việc có thể thực hiện hàng ngày trong quá trình lái xe thông qua mô hình crowdsourcing. Thông qua việc khuyến khích bằng token, hướng dẫn người dùng, ưu tiên phân bổ tài nguyên vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, sản phẩm mà DePIN cung cấp phải có nhu cầu thực tế trên thị trường, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án bản đồ có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và các cơ quan chính phủ, nhu cầu chính được xác thực.
Về phần cứng, có thể xem xét từ "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì" vài khía cạnh:
Sản xuất: Bên dự án tự thiết kế sản xuất phần cứng, hay là sử dụng phần cứng hiện có? Chẳng hạn, một dự án mạng không dây cung cấp hai loại điểm phát sóng riêng, cũng như hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc là các dự án DePIN liên quan đến tính toán và lưu trữ, có thể sử dụng trực tiếp các loại card đồ họa và ổ cứng hiện có.
Bán hàng: Giá bán công khai có nghĩa là người dùng sẽ tính toán chu kỳ hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một điểm phát sóng di động gia đình của một dự án mạng không dây có giá 249 đô la, một thiết bị thu thập dữ liệu trên xe có giá 1.331 đô la.
Phân phối: Làm thế nào để phân phối? Phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, cũng như chu kỳ giao hàng từ khi bắt đầu bán trước. Đối với các dự án nhắm đến toàn cầu, thiết kế và phương thức phân phối không phù hợp có thể làm chậm tiến độ của dự án rất nhiều.
Bảo trì: Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể bị khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là một dự án chia sẻ băng thông, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, không yêu cầu thao tác khác; hoặc là điểm phát sóng của một dự án mạng không dây, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể hoạt động liên tục. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể sẽ phức tạp hơn.
Xét về các điểm trên, mô hình đơn giản nhất là sử dụng trực tiếp băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không gặp rào cản, cũng không cần bán hàng, điều này giúp mở rộng nhanh mạng lưới trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thật, nhu cầu về phần cứng của các dự án ở mỗi hướng là khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát trong việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ trong giai đoạn đầu của dự án càng tốt, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và một mức độ ràng buộc nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần phải kiểm soát lựa chọn con đường và đầu tư tài nguyên về phần cứng, tiến dần từng bước chứ không phải làm một lần là xong.
( Kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần thách thức nhất trong dự án DePIN. Khác với các dự án ở các lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích tất cả các bên tham gia mạng lưới ngay từ giai đoạn đầu, vì vậy cần phải phát hành token ở giai đoạn rất sớm của dự án. Chủ đề này phù hợp để mở một bài viết khác nhằm làm một số nghiên cứu trường hợp, bài viết này sẽ không đi sâu vào.
) đội
Trong tỷ lệ đội ngũ, người sáng lập cần ít nhất một người có các nền tảng sau: thứ nhất là đã làm việc tại các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, chịu trách nhiệm về công nghệ và các vấn đề thực tiễn liên quan đến sản phẩm; thứ hai là có nền tảng về tiền điện tử, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tâm lý của người dùng tiền điện tử và người dùng không phải tiền điện tử.
khác
Vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực có thể liên quan đến các vấn đề nhạy cảm.
Tóm tắt
Tiền điện tử trong chu kỳ này không thực sự có ứng dụng "phá vỡ giới hạn", dường như chúng ta vẫn còn xa vời việc người dùng bên ngoài chấp nhận. Một số ứng dụng tiền điện tử cung cấp các ưu đãi ngắn hạn là lý do người dùng sử dụng chúng, nhưng không thể bền vững. Trong khi đó, lợi ích kinh tế phát sinh từ DePIN có khả năng thay thế cơ sở hạ tầng truyền thống ở phía người dùng, từ đó đạt được tính bền vững cho ứng dụng và thực hiện việc chấp nhận trên quy mô lớn.
Mặc dù tính năng kết hợp DePIN với thực tế khiến chu kỳ phát triển dài hơn, nhưng chúng ta đã thấy một số ánh sáng từ sự phát triển của một dự án viễn thông di động: dự án này hợp tác với một nhà khai thác lớn, thiết bị của người dùng có thể chuyển đổi liền mạch sang mạng 5G quốc gia của nhà khai thác này, ví dụ, khi người dùng rời khỏi phạm vi điểm phát sóng trong cộng đồng, tự động kết nối với trạm gốc của nhà khai thác này, tránh ngắt tín hiệu. Đầu năm nay, dự án này đã công bố hợp tác với một gã khổng lồ viễn thông toàn cầu, triển khai các điểm phát sóng 5G tại thành phố Mexico và bang Oaxaca, bắt đầu mở rộng tại Nam Mỹ. Công ty con của gã khổng lồ viễn thông này tại Mexico có khoảng 2,3 triệu người dùng, và sự hợp tác này sẽ trực tiếp kết nối những người dùng này với mạng 5G của dự án.
Ngoài những nội dung đã thảo luận ở trên, chúng tôi còn cho rằng DePIN có hai lợi thế độc đáo:
So với các công ty lớn độc quyền truyền thống, DeP
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ZenChainWalker
· 07-02 16:03
Đã 2024 rồi mà vẫn chưa có lãnh đạo, khó không nhỉ?
Xem bản gốcTrả lời0
SelfRugger
· 07-02 14:57
Sao lại đến mua đáy mà không hiểu gì cả?
Xem bản gốcTrả lời0
OnChainDetective
· 07-02 14:49
Lại thấy vốn chơi khái niệm mới, theo dõi địa chỉ nhà đầu tư lớn phát hiện đã có kế hoạch ở ngoài thị trường... đợi đồ ngốc chơi đùa với mọi người xong rồi mới vào.
Cơ hội đầu tư DePIN mới: Phân tích toàn diện logic cơ bản và khung phân tích
Phân tích logic đầu tư DePIN: Lập lại từ đầu để tìm kiếm cơ hội mới
Grayscale đã phát hành một báo cáo nghiên cứu DePIN vào đầu năm 2024, trình bày một số dự án DePIN hàng đầu và tình hình giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong crypto. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như vẫn chưa xuất hiện một dự án thực sự mang tính biểu tượng. ( Mặc dù Helium được coi là một dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn sớm hơn khái niệm DePIN; trong khi đó, Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI ).
Điều này cho thấy lĩnh vực DePIN thiếu một dự án đầu ngành đủ mạnh để mở rộng trần của ngành. Do đó, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội Alpha trong 1-3 năm tới.
Bài viết này cố gắng bắt đầu từ cơ sở để hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN, bao gồm lý do tại sao DePIN đáng để chú ý, cũng như đưa ra một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp bao gồm nhiều lĩnh vực con, bài viết sẽ áp dụng một góc nhìn tương đối vĩ mô để giải thích các khái niệm liên quan, đồng thời cũng sẽ đưa ra một số trường hợp cụ thể.
Tại sao nên chú ý đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một thuật ngữ thời thượng.
Trước tiên cần rõ ràng, việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng màu mè, cũng không chỉ đơn thuần là "narrative hype", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự tồn tại cơ hội phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà khai thác viễn thông truyền thống thường cần đầu tư một số tiền khổng lồ cho việc đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm gốc, với chi phí triển khai cho mỗi trạm gốc macro có bán kính phủ sóng 1-3 km lên tới 200.000-500.000 USD. Trong một cuộc đấu giá phổ tần 5G ở băng tần 3.45GHz của Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ vào năm 2022, một nhà khai thác lớn đã đầu tư 9 tỷ USD, trở thành nhà khai thác có mức đầu tư cao nhất. Mô hình cơ sở hạ tầng chi phối bởi sự tập trung này dẫn đến giá dịch vụ viễn thông cao.
Một dự án viễn thông di động đã phân chia chi phí ban đầu đến từng người dùng thông qua cộng đồng crowdsourcing, mỗi cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối mạng, trở thành "nhà khai thác vi mô", thúc đẩy cộng đồng tự tổ chức mạng lưới thông qua động lực từ token, từ đó giảm tổng đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng lớn của nhà khai thác truyền thống khoảng 200.000 đô la, trong khi dự án này chỉ cần triển khai khoảng 100 thiết bị hotspot ( với tổng chi phí khoảng 50.000 đô la ) để đạt được vùng phủ sóng tương tự, giảm chi phí khoảng 75%.
Ngoài ra, trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống để có được dữ liệu huấn luyện, cần phải trả cho các nền tảng truyền thông xã hội khoản phí API lên tới 300 triệu đô la/năm, và sử dụng các proxy nhà ở và proxy trung tâm dữ liệu để thu thập dữ liệu. Không chỉ vậy, còn ngày càng phải đối mặt với nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ, việc đảm bảo tính tuân thủ và đa dạng của nguồn dữ liệu trở nên khó khăn.
Một dự án Web3 đã vượt qua tình huống này thông qua việc khai thác Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu trang web công khai và nhận phần thưởng bằng mã thông báo từ đó. Mô hình này đã giảm thiểu đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê, hiện có tổng cộng 109,755,404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng, đóng góp trung bình 1,000 TB dữ liệu internet mỗi ngày.
Tóm lại, một điểm khởi đầu cơ bản trong việc đầu tư vào hướng DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội hoạt động tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí là thực hiện những điều mà phương thức truyền thống không thể làm được.
là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người dùng
Là hai mạch chính của đầu tư tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và ứng dụng phía người dùng đều đối mặt với một số thách thức.
Các dự án cơ sở hạ tầng thường có hai đặc điểm: một là thuộc tính công nghệ rất mạnh, chẳng hạn như ZK, FHE, MPC và các công nghệ này có rào cản cao, nhận thức của thị trường có sự thiếu kết nối nhất định. Hai là, ngoài các dự án phổ biến như Layer1/2, cầu nối chuỗi chéo, staking có thể trực tiếp tiếp cận người dùng cuối, hầu hết các cơ sở hạ tầng thực sự hướng tới doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ phát triển, lớp khả dụng dữ liệu, oracle, bộ xử lý đồng, tương đối xa lạ với người dùng thông thường.
Hai điểm này dẫn đến việc các dự án cơ sở hạ tầng khó khăn trong việc thúc đẩy sự chiếm hữu tâm trí của người dùng, khả năng truyền bá kém. Mặc dù cơ sở hạ tầng chất lượng cao có một mức độ phù hợp nhất định với thị trường sản phẩm và doanh thu, có thể tự cấp tự túc vượt qua chu kỳ, nhưng trong môi trường thị trường khan hiếm sự chú ý, việc thiếu chiếm hữu tâm trí dẫn đến khó khăn trong việc niêm yết sau này.
So với, ứng dụng phía người dùng trực tiếp hướng đến người dùng cuối, có lợi thế tự nhiên trong việc chiếm lĩnh tâm trí. Tuy nhiên, khái niệm mới dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí có thể nhanh chóng suy giảm sau khi điểm nóng chuyển dịch. Những dự án kiểu này thường rơi vào vòng lặp từ việc thúc đẩy câu chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến suy giảm do bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn. Ví dụ như một số dự án token xã hội.
Tăng trưởng, chiếm hữu tâm trí, và niêm yết token là những vấn đề được thảo luận rộng rãi trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể giải quyết tốt hai khó khăn trên và tìm ra điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng dựa trên nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có sự phù hợp vững chắc với thị trường sản phẩm và doanh thu, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Chẳng hạn, một dự án viễn thông di động cung cấp gói dữ liệu không giới hạn 30 đô la mỗi tháng, rõ ràng là rẻ hơn so với các giải pháp mà các nhà mạng truyền thống cung cấp.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể chiếm lĩnh tâm trí. Chẳng hạn, người dùng có thể tải xuống tiện ích trình duyệt của một dự án để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện tại dự án này đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều trong số họ là người dùng không phải gốc của tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe cũng tương tự, có mối liên hệ chặt chẽ với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Từ góc độ trực quan, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Xét từ phía cầu xem có phải là nhu cầu thiết yếu ( như 5G ) hoặc nhu cầu rất mạnh. Hơn nữa, do 5G và các lĩnh vực tương tự có thị phần rất lớn trong thị trường truyền thống, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ nào đó, thì dưới khối lượng của thị trường tiền mã hóa, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với những ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ ràng và việc sử dụng nguồn lực chưa đủ. Đánh giá độ phù hợp của sản phẩm với thị trường chủ yếu được xem xét từ hai khía cạnh.
Tại phía cung, DePIN có thực hiện được những chức năng mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có những ưu điểm vượt trội so với các giải pháp hiện có về chi phí, hiệu quả, v.v... Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập dữ liệu bản đồ của một dự án, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất tồn tại ba vấn đề lớn:
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành một việc có thể thực hiện hàng ngày trong quá trình lái xe thông qua mô hình crowdsourcing. Thông qua việc khuyến khích bằng token, hướng dẫn người dùng, ưu tiên phân bổ tài nguyên vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, sản phẩm mà DePIN cung cấp phải có nhu cầu thực tế trên thị trường, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án bản đồ có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và các cơ quan chính phủ, nhu cầu chính được xác thực.
Về phần cứng, có thể xem xét từ "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì" vài khía cạnh:
Sản xuất: Bên dự án tự thiết kế sản xuất phần cứng, hay là sử dụng phần cứng hiện có? Chẳng hạn, một dự án mạng không dây cung cấp hai loại điểm phát sóng riêng, cũng như hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc là các dự án DePIN liên quan đến tính toán và lưu trữ, có thể sử dụng trực tiếp các loại card đồ họa và ổ cứng hiện có.
Bán hàng: Giá bán công khai có nghĩa là người dùng sẽ tính toán chu kỳ hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một điểm phát sóng di động gia đình của một dự án mạng không dây có giá 249 đô la, một thiết bị thu thập dữ liệu trên xe có giá 1.331 đô la.
Phân phối: Làm thế nào để phân phối? Phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, cũng như chu kỳ giao hàng từ khi bắt đầu bán trước. Đối với các dự án nhắm đến toàn cầu, thiết kế và phương thức phân phối không phù hợp có thể làm chậm tiến độ của dự án rất nhiều.
Bảo trì: Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể bị khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là một dự án chia sẻ băng thông, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, không yêu cầu thao tác khác; hoặc là điểm phát sóng của một dự án mạng không dây, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể hoạt động liên tục. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể sẽ phức tạp hơn.
Xét về các điểm trên, mô hình đơn giản nhất là sử dụng trực tiếp băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không gặp rào cản, cũng không cần bán hàng, điều này giúp mở rộng nhanh mạng lưới trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thật, nhu cầu về phần cứng của các dự án ở mỗi hướng là khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát trong việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ trong giai đoạn đầu của dự án càng tốt, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và một mức độ ràng buộc nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần phải kiểm soát lựa chọn con đường và đầu tư tài nguyên về phần cứng, tiến dần từng bước chứ không phải làm một lần là xong.
( Kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần thách thức nhất trong dự án DePIN. Khác với các dự án ở các lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích tất cả các bên tham gia mạng lưới ngay từ giai đoạn đầu, vì vậy cần phải phát hành token ở giai đoạn rất sớm của dự án. Chủ đề này phù hợp để mở một bài viết khác nhằm làm một số nghiên cứu trường hợp, bài viết này sẽ không đi sâu vào.
) đội
Trong tỷ lệ đội ngũ, người sáng lập cần ít nhất một người có các nền tảng sau: thứ nhất là đã làm việc tại các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, chịu trách nhiệm về công nghệ và các vấn đề thực tiễn liên quan đến sản phẩm; thứ hai là có nền tảng về tiền điện tử, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tâm lý của người dùng tiền điện tử và người dùng không phải tiền điện tử.
khác
Vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực có thể liên quan đến các vấn đề nhạy cảm.
Tóm tắt
Tiền điện tử trong chu kỳ này không thực sự có ứng dụng "phá vỡ giới hạn", dường như chúng ta vẫn còn xa vời việc người dùng bên ngoài chấp nhận. Một số ứng dụng tiền điện tử cung cấp các ưu đãi ngắn hạn là lý do người dùng sử dụng chúng, nhưng không thể bền vững. Trong khi đó, lợi ích kinh tế phát sinh từ DePIN có khả năng thay thế cơ sở hạ tầng truyền thống ở phía người dùng, từ đó đạt được tính bền vững cho ứng dụng và thực hiện việc chấp nhận trên quy mô lớn.
Mặc dù tính năng kết hợp DePIN với thực tế khiến chu kỳ phát triển dài hơn, nhưng chúng ta đã thấy một số ánh sáng từ sự phát triển của một dự án viễn thông di động: dự án này hợp tác với một nhà khai thác lớn, thiết bị của người dùng có thể chuyển đổi liền mạch sang mạng 5G quốc gia của nhà khai thác này, ví dụ, khi người dùng rời khỏi phạm vi điểm phát sóng trong cộng đồng, tự động kết nối với trạm gốc của nhà khai thác này, tránh ngắt tín hiệu. Đầu năm nay, dự án này đã công bố hợp tác với một gã khổng lồ viễn thông toàn cầu, triển khai các điểm phát sóng 5G tại thành phố Mexico và bang Oaxaca, bắt đầu mở rộng tại Nam Mỹ. Công ty con của gã khổng lồ viễn thông này tại Mexico có khoảng 2,3 triệu người dùng, và sự hợp tác này sẽ trực tiếp kết nối những người dùng này với mạng 5G của dự án.
Ngoài những nội dung đã thảo luận ở trên, chúng tôi còn cho rằng DePIN có hai lợi thế độc đáo: