Babylon Cap-2 thế chấp thu hút hơn 1,2 tỷ USD, ai đang điên cuồng thế chấp BTC?
Hôm qua, giai đoạn đầu tiên của hợp đồng thế chấp Bitcoin Babylon Cap-2 đã kết thúc. Mặc dù việc thế chấp chỉ kéo dài 10 khối, nhưng vẫn có gần 23.000 BTC tham gia thế chấp. Tuy nhiên, từ sự sôi nổi của các cuộc thảo luận trong cộng đồng và phí giao dịch trên chuỗi, rõ ràng việc thế chấp giai đoạn Cap-2 đã yên tĩnh hơn nhiều. Rốt cuộc, nguyên nhân nào đã gây ra sự khác biệt trước và sau? Ai vẫn đang tích cực tham gia thế chấp BTC?
Bài viết này sẽ phân tích các vấn đề trên, thống kê tình hình thế chấp của các giao thức Babylon tái thế chấp chính trong Cap-2, và ngắn gọn thảo luận về việc khi hệ sinh thái tái thế chấp phát triển mạnh mẽ, liệu an toàn tài chính của người dùng và sự phát triển của hệ sinh thái Babylon có tồn tại nguy cơ nào không.
Tại sao giai đoạn Cap-2 thế chấp lại yên tĩnh như vậy?
Nhìn lại giai đoạn thề chấp Babylon Cap-1, người dùng để đưa BTC vào Babylon, phí giao dịch mạng Bitcoin đã tăng lên trên 1000 satoshi/ký, tổn thất Gas giao dịch vượt quá 4% vốn gốc, cuối cùng sau hơn 3 giờ đã đạt được giới hạn thề chấp 1000 BTC, với khoảng 12.700 địa chỉ tham gia.
So với trước, giai đoạn Cap-2 của thế chấp trên chuỗi dường như bình lặng hơn nhiều. Mặc dù tổng số lượng thế chấp là 22891枚BTC, với 1.257万个 địa chỉ tham gia, nhưng trong thời gian này, phí giao dịch mạng trung bình cao nhất cũng chỉ duy trì ở mức 30 Satoshi/byte. Nguyên nhân gây ra sự khác biệt này chủ yếu có ba lý do sau:
Quy tắc thế chấp đã thay đổi
Trong quy định thế chấp của Cap-1 không chỉ có trần thế chấp mà mỗi giao dịch thế chấp cũng chỉ có giới hạn tối đa là 0.05BTC và giới hạn tối thiểu là 0.005BTC. So với đó, Cap-2 đã loại bỏ giới hạn thế chấp, thay đổi thành cơ chế "thời gian có hạn không giới hạn số lượng", thời gian thế chấp là 10 khối (864790-864799), đồng thời nâng giới hạn tối đa cho mỗi giao dịch thế chấp từ 0.05BTC lên 500BTC.
Cơ chế không giới hạn thời gian và số lượng có thể giảm bớt cảm xúc FOMO của người dùng ở một mức độ nào đó, dựa trên tiến độ thời gian để thế chấp. Thay đổi giới hạn thế chấp từng giao dịch có thể không ảnh hưởng gì nhiều đến các nhà đầu tư lẻ độc lập, nhưng lại có ảnh hưởng lớn đến một số giao thức thế chấp lại và các tổ chức. Bởi vì khối lượng thế chấp của chúng thường lớn, giới hạn thế chấp từng giao dịch thấp sẽ buộc chúng phải giao dịch thường xuyên hơn, dễ dẫn đến tắc nghẽn trên chuỗi. Trong giai đoạn Cap-2, giới hạn thế chấp từng giao dịch là 500BTC, phù hợp với nhu cầu của các tổ chức và dự án thế chấp lại.
thế chấp điểm số bị pha loãng
Trong Cap-1, do có giới hạn thế chấp 1000 BTC, điểm tích lũy 3125 điểm được phân phối theo tỷ lệ thế chấp cũng khá nhiều, ví dụ nếu một địa chỉ thế chấp 0.05 BTC, thì mỗi khi qua một khối Bitcoin sẽ có thể kiếm được 3125 * 0.05 / 1000 = 0.15625 điểm. Chế độ "đầu mỏ" cũng là lý do lớn nhất khiến Cap-1 gây ra FOMO.
Và trong trường hợp cơ chế phân phối điểm không thay đổi, sau khi Cap-2 được kích hoạt, số điểm tạo ra mỗi khối sẽ tăng lên 10000 điểm, lúc này nếu một địa chỉ vẫn thế chấp 0.05 BTC, thì giờ đây mỗi khi qua một khối Bitcoin sẽ có thể kiếm được 10000* 0.05/23891 = 0.0209 điểm.
Có thể thấy, sau khi mở khóa thế chấp Cap-2, điểm thế chấp bị pha loãng nghiêm trọng, điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến mức độ tham gia của người dùng.
thế chấp đã trở thành thế giới của các tổ chức và dự án.
Theo thống kê, số địa chỉ tham gia thế chấp Cap-1 là 12.700, trong khi số địa chỉ tham gia thế chấp Cap-2 là 12.570, không chỉ không có sự tăng trưởng rõ rệt, thậm chí số địa chỉ còn giảm nhẹ.
Trong việc thế chấp Cap-1, theo thông tin chính thức, khoảng 80% số tiền thế chấp 1000 BTC đến từ các dự án token thế chấp lưu động (LST), khoảng 20% đến từ các nhà thế chấp nguyên thủy. Còn trong việc thế chấp Cap-2, tỷ lệ các dự án tái thế chấp đã tăng lên hơn nữa, theo thống kê, tỷ lệ các dự án tái thế chấp chính thống đã gần đạt 90%, tỷ lệ nhà thế chấp nguyên thủy có thể đã dưới 10%.
Sân chơi chính của Babylon thế chấp chắc chắn đã thuộc về các tổ chức và các dự án tái thế chấp, và chúng lại thông qua các nhà lưu ký và một số nhà cung cấp dịch vụ xác nhận giao dịch để tiến hành thế chấp chuyên nghiệp. Đối với những người dùng đã gửi BTC vào nền tảng tái thế chấp từ lâu, toàn bộ quá trình không cần tham gia trực tiếp, thậm chí không cần chú ý, chỉ cần nhận phần thưởng vào thời gian nhất định. Do đó, thế chấp Cap-2 nhìn có vẻ rất "yên tĩnh", một phần cũng là nhờ vào sự phát triển và mở rộng không ngừng của hệ sinh thái tái thế chấp Babylon, mang lại tiện lợi cho người dùng.
Ai thế chấp BTC điên cuồng nhất?
Thống kê tình hình thế chấp của 7 giao thức Babylon tái thế chấp phổ biến hiện nay trong Cap-1 và Cap-2.
Theo dữ liệu, nhìn chung, bảy giao thức tái thế chấp này chiếm hơn 80% tổng tỷ lệ thế chấp trong Cap-1, trong khi tỷ lệ này đã tăng lên khoảng 90% trong thế chấp Cap-2.
Trong đó, tại Cap-2, người thế chấp BTC nhiều nhất là Lombard, với tổng số 7166 BTC, chiếm 31,66% trong Cao-2. Trước đó, tại Cap-1, do phí giao dịch quá lớn, Lombard không chọn thế chấp BTC vào Babylon. Tính đến hiện tại, số BTC mà người dùng gửi vào nền tảng là 8081,8 BTC, tỷ lệ thế chấp trên nền tảng (tỷ lệ giữa BTC thế chấp vào Babylon và BTC người dùng gửi vào nền tảng) đạt trên 88%.
Ngoài ra, các giao thức có tỷ lệ thế chấp đạt 100% trên nền tảng bao gồm Solv, Chakra, pSTAKE.
Thỏa thuận thế chấp có vi phạm nguyên tắc ban đầu của Babylon không?
Babylon đã phát triển một giải pháp không cần tin tưởng và tự quản lý, cho phép người dùng an toàn thế chấp BTC của họ và nhận phần thưởng trong khi cung cấp tính bảo mật cho hệ thống POS.
Và giao thức tái thế chấp của hệ sinh thái Babylon đóng vai trò như một "trung gian thế chấp" giữa người dùng và Babylon, người dùng sẽ gửi BTC vào nền tảng tái thế chấp, sau đó khi việc thế chấp của Babylon được mở, sẽ sử dụng chuyên môn về kinh doanh và công nghệ để giúp người dùng thế chấp BTC vào BTC, trong phần thưởng, người dùng có thể tận hưởng phần thưởng điểm kép từ nền tảng và Babylon.
Xét từ góc độ lợi nhuận và tiện lợi, việc người dùng thực hiện việc tái thế chấp là điều dễ hiểu. Một mặt, việc tái thế chấp không chỉ cho phép người dùng nhận thưởng từ nền tảng tái thế chấp và Babylon, mà ngay cả khi không thế chấp BTC vào Babylon, người dùng vẫn có thể nhận thưởng từ nền tảng. Mặt khác, do các quy tắc và thời gian thế chấp của Babylon khá phức tạp, thỏa thuận tái thế chấp có thể giúp người dùng tiết kiệm năng lượng và thời gian.
Nhưng từ góc độ an ninh, việc hy sinh một phần an ninh để đổi lấy lợi ích và tiện lợi có đáng không? Thậm chí điều này có mâu thuẫn với câu chuyện về việc không cần tin tưởng và tự quản lý BTC mà Babylon đã tuyên truyền?
Hiệp định tái thế chấp Babylon hiện đang sử dụng giải pháp quản lý, trước đây Bedrock đã bị tấn công gây thiệt hại khoảng 2 triệu USD trên DEX, mặc dù sau đó chính thức đã sửa chữa và bồi thường cho người dùng, nhưng sự kiện này cũng khiến người dùng lo ngại về tính an toàn của các giao thức tái thế chấp, liệu có xảy ra sự kiện thiên nga đen khác trong tương lai không? Khi vốn thế chấp của người dùng bị đe dọa về mặt an toàn, phần thưởng điểm nhận được từ việc thế chấp cũng sẽ trở nên vô giá trị như "đậu vui vẻ".
"Không có chìa khóa của bạn, không có đồng tiền của bạn". Babylon cố gắng khai thác tiềm năng của BTC mà không phá vỡ nguyên tắc này, nhưng nếu sự an toàn và nâng cấp của các giao thức thế chấp trong hệ sinh thái không được coi trọng, hoặc tỷ lệ thế chấp gốc vẫn còn thấp, thì vấn đề có thể lại trở về điểm khởi đầu.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 thích
Phần thưởng
11
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SelfCustodyBro
· 20giờ trước
À sao lại yên tĩnh như vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
liquiditea_sipper
· 20giờ trước
Các nhà đầu cơ đang đua nhau lao vào.
Xem bản gốcTrả lời0
TheMemefather
· 21giờ trước
bull à, cái này đã 2.3w mã rồi
Xem bản gốcTrả lời0
ILCollector
· 21giờ trước
Đừng chơi quá lớn, nếu không sẽ biến thành đồ ngốc.
Babylon Cap-2 thế chấp đạt 23000枚BTC再 thế chấp nền tảng主导战场
Babylon Cap-2 thế chấp thu hút hơn 1,2 tỷ USD, ai đang điên cuồng thế chấp BTC?
Hôm qua, giai đoạn đầu tiên của hợp đồng thế chấp Bitcoin Babylon Cap-2 đã kết thúc. Mặc dù việc thế chấp chỉ kéo dài 10 khối, nhưng vẫn có gần 23.000 BTC tham gia thế chấp. Tuy nhiên, từ sự sôi nổi của các cuộc thảo luận trong cộng đồng và phí giao dịch trên chuỗi, rõ ràng việc thế chấp giai đoạn Cap-2 đã yên tĩnh hơn nhiều. Rốt cuộc, nguyên nhân nào đã gây ra sự khác biệt trước và sau? Ai vẫn đang tích cực tham gia thế chấp BTC?
Bài viết này sẽ phân tích các vấn đề trên, thống kê tình hình thế chấp của các giao thức Babylon tái thế chấp chính trong Cap-2, và ngắn gọn thảo luận về việc khi hệ sinh thái tái thế chấp phát triển mạnh mẽ, liệu an toàn tài chính của người dùng và sự phát triển của hệ sinh thái Babylon có tồn tại nguy cơ nào không.
Tại sao giai đoạn Cap-2 thế chấp lại yên tĩnh như vậy?
Nhìn lại giai đoạn thề chấp Babylon Cap-1, người dùng để đưa BTC vào Babylon, phí giao dịch mạng Bitcoin đã tăng lên trên 1000 satoshi/ký, tổn thất Gas giao dịch vượt quá 4% vốn gốc, cuối cùng sau hơn 3 giờ đã đạt được giới hạn thề chấp 1000 BTC, với khoảng 12.700 địa chỉ tham gia.
So với trước, giai đoạn Cap-2 của thế chấp trên chuỗi dường như bình lặng hơn nhiều. Mặc dù tổng số lượng thế chấp là 22891枚BTC, với 1.257万个 địa chỉ tham gia, nhưng trong thời gian này, phí giao dịch mạng trung bình cao nhất cũng chỉ duy trì ở mức 30 Satoshi/byte. Nguyên nhân gây ra sự khác biệt này chủ yếu có ba lý do sau:
Quy tắc thế chấp đã thay đổi
Trong quy định thế chấp của Cap-1 không chỉ có trần thế chấp mà mỗi giao dịch thế chấp cũng chỉ có giới hạn tối đa là 0.05BTC và giới hạn tối thiểu là 0.005BTC. So với đó, Cap-2 đã loại bỏ giới hạn thế chấp, thay đổi thành cơ chế "thời gian có hạn không giới hạn số lượng", thời gian thế chấp là 10 khối (864790-864799), đồng thời nâng giới hạn tối đa cho mỗi giao dịch thế chấp từ 0.05BTC lên 500BTC.
Cơ chế không giới hạn thời gian và số lượng có thể giảm bớt cảm xúc FOMO của người dùng ở một mức độ nào đó, dựa trên tiến độ thời gian để thế chấp. Thay đổi giới hạn thế chấp từng giao dịch có thể không ảnh hưởng gì nhiều đến các nhà đầu tư lẻ độc lập, nhưng lại có ảnh hưởng lớn đến một số giao thức thế chấp lại và các tổ chức. Bởi vì khối lượng thế chấp của chúng thường lớn, giới hạn thế chấp từng giao dịch thấp sẽ buộc chúng phải giao dịch thường xuyên hơn, dễ dẫn đến tắc nghẽn trên chuỗi. Trong giai đoạn Cap-2, giới hạn thế chấp từng giao dịch là 500BTC, phù hợp với nhu cầu của các tổ chức và dự án thế chấp lại.
thế chấp điểm số bị pha loãng
Trong Cap-1, do có giới hạn thế chấp 1000 BTC, điểm tích lũy 3125 điểm được phân phối theo tỷ lệ thế chấp cũng khá nhiều, ví dụ nếu một địa chỉ thế chấp 0.05 BTC, thì mỗi khi qua một khối Bitcoin sẽ có thể kiếm được 3125 * 0.05 / 1000 = 0.15625 điểm. Chế độ "đầu mỏ" cũng là lý do lớn nhất khiến Cap-1 gây ra FOMO.
Và trong trường hợp cơ chế phân phối điểm không thay đổi, sau khi Cap-2 được kích hoạt, số điểm tạo ra mỗi khối sẽ tăng lên 10000 điểm, lúc này nếu một địa chỉ vẫn thế chấp 0.05 BTC, thì giờ đây mỗi khi qua một khối Bitcoin sẽ có thể kiếm được 10000* 0.05/23891 = 0.0209 điểm.
Có thể thấy, sau khi mở khóa thế chấp Cap-2, điểm thế chấp bị pha loãng nghiêm trọng, điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến mức độ tham gia của người dùng.
thế chấp đã trở thành thế giới của các tổ chức và dự án.
Theo thống kê, số địa chỉ tham gia thế chấp Cap-1 là 12.700, trong khi số địa chỉ tham gia thế chấp Cap-2 là 12.570, không chỉ không có sự tăng trưởng rõ rệt, thậm chí số địa chỉ còn giảm nhẹ.
Trong việc thế chấp Cap-1, theo thông tin chính thức, khoảng 80% số tiền thế chấp 1000 BTC đến từ các dự án token thế chấp lưu động (LST), khoảng 20% đến từ các nhà thế chấp nguyên thủy. Còn trong việc thế chấp Cap-2, tỷ lệ các dự án tái thế chấp đã tăng lên hơn nữa, theo thống kê, tỷ lệ các dự án tái thế chấp chính thống đã gần đạt 90%, tỷ lệ nhà thế chấp nguyên thủy có thể đã dưới 10%.
Sân chơi chính của Babylon thế chấp chắc chắn đã thuộc về các tổ chức và các dự án tái thế chấp, và chúng lại thông qua các nhà lưu ký và một số nhà cung cấp dịch vụ xác nhận giao dịch để tiến hành thế chấp chuyên nghiệp. Đối với những người dùng đã gửi BTC vào nền tảng tái thế chấp từ lâu, toàn bộ quá trình không cần tham gia trực tiếp, thậm chí không cần chú ý, chỉ cần nhận phần thưởng vào thời gian nhất định. Do đó, thế chấp Cap-2 nhìn có vẻ rất "yên tĩnh", một phần cũng là nhờ vào sự phát triển và mở rộng không ngừng của hệ sinh thái tái thế chấp Babylon, mang lại tiện lợi cho người dùng.
Ai thế chấp BTC điên cuồng nhất?
Thống kê tình hình thế chấp của 7 giao thức Babylon tái thế chấp phổ biến hiện nay trong Cap-1 và Cap-2.
Theo dữ liệu, nhìn chung, bảy giao thức tái thế chấp này chiếm hơn 80% tổng tỷ lệ thế chấp trong Cap-1, trong khi tỷ lệ này đã tăng lên khoảng 90% trong thế chấp Cap-2.
Trong đó, tại Cap-2, người thế chấp BTC nhiều nhất là Lombard, với tổng số 7166 BTC, chiếm 31,66% trong Cao-2. Trước đó, tại Cap-1, do phí giao dịch quá lớn, Lombard không chọn thế chấp BTC vào Babylon. Tính đến hiện tại, số BTC mà người dùng gửi vào nền tảng là 8081,8 BTC, tỷ lệ thế chấp trên nền tảng (tỷ lệ giữa BTC thế chấp vào Babylon và BTC người dùng gửi vào nền tảng) đạt trên 88%.
Ngoài ra, các giao thức có tỷ lệ thế chấp đạt 100% trên nền tảng bao gồm Solv, Chakra, pSTAKE.
Thỏa thuận thế chấp có vi phạm nguyên tắc ban đầu của Babylon không?
Babylon đã phát triển một giải pháp không cần tin tưởng và tự quản lý, cho phép người dùng an toàn thế chấp BTC của họ và nhận phần thưởng trong khi cung cấp tính bảo mật cho hệ thống POS.
Và giao thức tái thế chấp của hệ sinh thái Babylon đóng vai trò như một "trung gian thế chấp" giữa người dùng và Babylon, người dùng sẽ gửi BTC vào nền tảng tái thế chấp, sau đó khi việc thế chấp của Babylon được mở, sẽ sử dụng chuyên môn về kinh doanh và công nghệ để giúp người dùng thế chấp BTC vào BTC, trong phần thưởng, người dùng có thể tận hưởng phần thưởng điểm kép từ nền tảng và Babylon.
Xét từ góc độ lợi nhuận và tiện lợi, việc người dùng thực hiện việc tái thế chấp là điều dễ hiểu. Một mặt, việc tái thế chấp không chỉ cho phép người dùng nhận thưởng từ nền tảng tái thế chấp và Babylon, mà ngay cả khi không thế chấp BTC vào Babylon, người dùng vẫn có thể nhận thưởng từ nền tảng. Mặt khác, do các quy tắc và thời gian thế chấp của Babylon khá phức tạp, thỏa thuận tái thế chấp có thể giúp người dùng tiết kiệm năng lượng và thời gian.
Nhưng từ góc độ an ninh, việc hy sinh một phần an ninh để đổi lấy lợi ích và tiện lợi có đáng không? Thậm chí điều này có mâu thuẫn với câu chuyện về việc không cần tin tưởng và tự quản lý BTC mà Babylon đã tuyên truyền?
Hiệp định tái thế chấp Babylon hiện đang sử dụng giải pháp quản lý, trước đây Bedrock đã bị tấn công gây thiệt hại khoảng 2 triệu USD trên DEX, mặc dù sau đó chính thức đã sửa chữa và bồi thường cho người dùng, nhưng sự kiện này cũng khiến người dùng lo ngại về tính an toàn của các giao thức tái thế chấp, liệu có xảy ra sự kiện thiên nga đen khác trong tương lai không? Khi vốn thế chấp của người dùng bị đe dọa về mặt an toàn, phần thưởng điểm nhận được từ việc thế chấp cũng sẽ trở nên vô giá trị như "đậu vui vẻ".
"Không có chìa khóa của bạn, không có đồng tiền của bạn". Babylon cố gắng khai thác tiềm năng của BTC mà không phá vỡ nguyên tắc này, nhưng nếu sự an toàn và nâng cấp của các giao thức thế chấp trong hệ sinh thái không được coi trọng, hoặc tỷ lệ thế chấp gốc vẫn còn thấp, thì vấn đề có thể lại trở về điểm khởi đầu.