Resolv: Lựa chọn mới cho Stablecoin sinh lãi Delta trung lập
Trong thị trường tiền điện tử, khi các quỹ lớn có hướng đầu tư mới, không gian thị trường của các quỹ nhỏ cũng được mở rộng. Trong chu kỳ hiện tại, đầu tư mạo hiểm, người có ảnh hưởng và Stablecoin trở thành ba xu hướng chính, trong đó người có ảnh hưởng cũng có thể được coi là một loại tài sản có thể mã hóa.
Phạm vi lựa chọn của các quỹ đầu tư mạo hiểm ngày càng thu hẹp, họ có xu hướng tập trung vào stablecoin và các sản phẩm đầu tư đơn giản, đồng thời tái đầu tư vào các dự án đã phát hành token, tất cả đều là những lựa chọn có rủi ro thấp và có lợi suất xác định.
Gần đây, dự án Resolv của stablecoin sinh lãi Delta trung lập trên chuỗi (YBS) đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 10 triệu USD, đây là lần huy động vốn công khai đầu tiên của dự án kể từ khi thành lập vào năm 2023. So với các dự án tương tự khác, Resolv tuy có phần khiêm tốn nhưng điểm đổi mới của nó không hề kém cạnh, chủ yếu thể hiện ở mô hình lợi nhuận độc đáo, nhiều nguồn thu nhập trên chuỗi hơn và thiết kế kinh tế token phức tạp.
Kinh tế token đổi mới
Resolv đã áp dụng cơ chế ba đồng tiền, bao gồm stablecoin USR, quỹ bảo hiểm kiêm LP Token RLP, và mã thông báo quản trị $RESOLV. Thiết kế này khác với cơ chế hai đồng tiền của các dự án khác.
Người dùng gửi USDC/USDT/ETH, có thể đúc USR theo tỷ lệ 1:1. Hầu hết các tài sản này sẽ được lưu trữ trên giao thức chuỗi hoặc trên một số nền tảng có tính thanh khoản cao để giảm thiểu tổn thất tài sản có thể xảy ra do việc phòng ngừa từ các sàn giao dịch tập trung.
Thiết kế của token RLP rất đặc biệt, chủ yếu được sử dụng để che phủ nguồn vốn bị hedging trên các sàn giao dịch tập trung. RLP có tỷ suất sinh lợi cao hơn, lý thuyết cho thấy lợi suất hàng năm của USR nằm trong khoảng 7%-10%, trong khi RLP có thể đạt 20%-30%.
Nguồn lợi nhuận trên chuỗi
Resolv tích cực chấp nhận hệ sinh thái trên chuỗi, nguồn thu nhập của nó bao gồm lợi nhuận từ các tài sản sinh lãi như stETH, cũng như phí giao dịch từ việc hedging hợp đồng của sàn giao dịch. Mặc dù lợi nhuận trên chuỗi có thể cao hơn so với việc hedging của sàn giao dịch tập trung, nhưng hiện tại thanh khoản của một số nền tảng trên chuỗi vẫn không bằng các sàn giao dịch tập trung chính.
RLP như một loại token lợi nhuận đòn bẩy, có thể duy trì tỷ suất lợi nhuận cao với vốn đầu tư ít. Hiện tại, tổng giá trị khóa của RLP khoảng 63 triệu USD, chưa đến 20% của USR, phù hợp cho những người dùng có khẩu vị rủi ro cao tham gia.
Mô hình lợi nhuận độc đáo
USR và các sản phẩm tương tự khác có sự khác biệt chính ở chỗ đưa RLP vào làm cơ chế bảo hiểm. Do Resolv hiện không thể hoàn toàn thoát khỏi sự tham gia của các sàn giao dịch ngoài chuỗi và một số stablecoin, nên hy vọng rằng bằng cách này sẽ giảm thiểu tác động tiêu cực tiềm tàng.
Về lý thuyết, USR sẽ hoàn toàn được đúc quá mức bởi tài sản trên chuỗi (hiện tại là tỷ lệ 120%, trong đó 40% là tài sản trên chuỗi), một phần tài sản thế chấp được đúc sẽ được sử dụng cho việc lưu ký của các tổ chức và phòng ngừa rủi ro cho các sàn giao dịch ngoại tuyến.
Triển vọng tương lai của YBS
Khi ngày càng nhiều dự án gia nhập lĩnh vực YBS, sự cạnh tranh sẽ ngày càng trở nên khốc liệt. Trong thời đại quản lý tài chính lãi suất thấp hiện nay, chi phí khởi động của các dự án có thể thấp hơn so với cơn sốt DeFi trước đây. Chỉ cần tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của các dự án mới có thể vượt qua 5%, thì sẽ có khả năng thu hút các nhà đầu tư tham gia.
Tuy nhiên, cách nào để nổi bật giữa nhiều sản phẩm tương tự, cho các nhà đầu tư thông thường thấy được lợi thế của dự án, sẽ là một thách thức quan trọng. Điều này không chỉ cần sự quảng bá của các nhà lãnh đạo ý kiến và sự bảo chứng từ các quỹ đầu tư mạo hiểm, mà còn cần nhiều sự đổi mới và chứng minh giá trị thực tế hơn.
Kết luận
Sự kết hợp của USR và RLP có thể được coi là sự hòa quyện của nhiều ý tưởng từ các dự án thành công. Thiết kế cơ chế phức tạp này nhằm vượt qua các sản phẩm hiện tại, nhưng đồng thời cũng mang lại rủi ro cao hơn. Bất kỳ cơ chế nào liên quan đến LP Token đều có thể đối mặt với tình huống tạo ra tính thanh khoản vì tính thanh khoản, trong khi cơ chế bảo hiểm của RLP vẫn chưa trải qua sự kiểm nghiệm trong các điều kiện thị trường cực đoan.
Đối với bất kỳ dự án stablecoin nào, trải qua rủi ro tách rời là một thử thách quan trọng. Chúng tôi mong rằng Resolv có thể vượt qua giai đoạn then chốt này và tìm được vị trí của mình trong thị trường YBS cạnh tranh khốc liệt.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 thích
Phần thưởng
17
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Degentleman
· 07-02 17:00
Hây, lại một stablecoin nhàm chán nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
BanklessAtHeart
· 07-02 16:46
Một trò chơi stablecoin altcoin nữa
Xem bản gốcTrả lời0
FrontRunFighter
· 07-02 16:40
Một kế hoạch ponzi khác trong rừng tối... hãy cẩn thận với việc khai thác mev và các bẫy frontrunning.
Resolv：Kinh tế token mới sáng tạo dẫn dắt hướng đi mới cho stablecoin sinh lãi trung tính Delta
Resolv: Lựa chọn mới cho Stablecoin sinh lãi Delta trung lập
Trong thị trường tiền điện tử, khi các quỹ lớn có hướng đầu tư mới, không gian thị trường của các quỹ nhỏ cũng được mở rộng. Trong chu kỳ hiện tại, đầu tư mạo hiểm, người có ảnh hưởng và Stablecoin trở thành ba xu hướng chính, trong đó người có ảnh hưởng cũng có thể được coi là một loại tài sản có thể mã hóa.
Phạm vi lựa chọn của các quỹ đầu tư mạo hiểm ngày càng thu hẹp, họ có xu hướng tập trung vào stablecoin và các sản phẩm đầu tư đơn giản, đồng thời tái đầu tư vào các dự án đã phát hành token, tất cả đều là những lựa chọn có rủi ro thấp và có lợi suất xác định.
Gần đây, dự án Resolv của stablecoin sinh lãi Delta trung lập trên chuỗi (YBS) đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 10 triệu USD, đây là lần huy động vốn công khai đầu tiên của dự án kể từ khi thành lập vào năm 2023. So với các dự án tương tự khác, Resolv tuy có phần khiêm tốn nhưng điểm đổi mới của nó không hề kém cạnh, chủ yếu thể hiện ở mô hình lợi nhuận độc đáo, nhiều nguồn thu nhập trên chuỗi hơn và thiết kế kinh tế token phức tạp.
Kinh tế token đổi mới
Resolv đã áp dụng cơ chế ba đồng tiền, bao gồm stablecoin USR, quỹ bảo hiểm kiêm LP Token RLP, và mã thông báo quản trị $RESOLV. Thiết kế này khác với cơ chế hai đồng tiền của các dự án khác.
Người dùng gửi USDC/USDT/ETH, có thể đúc USR theo tỷ lệ 1:1. Hầu hết các tài sản này sẽ được lưu trữ trên giao thức chuỗi hoặc trên một số nền tảng có tính thanh khoản cao để giảm thiểu tổn thất tài sản có thể xảy ra do việc phòng ngừa từ các sàn giao dịch tập trung.
Thiết kế của token RLP rất đặc biệt, chủ yếu được sử dụng để che phủ nguồn vốn bị hedging trên các sàn giao dịch tập trung. RLP có tỷ suất sinh lợi cao hơn, lý thuyết cho thấy lợi suất hàng năm của USR nằm trong khoảng 7%-10%, trong khi RLP có thể đạt 20%-30%.
Nguồn lợi nhuận trên chuỗi
Resolv tích cực chấp nhận hệ sinh thái trên chuỗi, nguồn thu nhập của nó bao gồm lợi nhuận từ các tài sản sinh lãi như stETH, cũng như phí giao dịch từ việc hedging hợp đồng của sàn giao dịch. Mặc dù lợi nhuận trên chuỗi có thể cao hơn so với việc hedging của sàn giao dịch tập trung, nhưng hiện tại thanh khoản của một số nền tảng trên chuỗi vẫn không bằng các sàn giao dịch tập trung chính.
RLP như một loại token lợi nhuận đòn bẩy, có thể duy trì tỷ suất lợi nhuận cao với vốn đầu tư ít. Hiện tại, tổng giá trị khóa của RLP khoảng 63 triệu USD, chưa đến 20% của USR, phù hợp cho những người dùng có khẩu vị rủi ro cao tham gia.
Mô hình lợi nhuận độc đáo
USR và các sản phẩm tương tự khác có sự khác biệt chính ở chỗ đưa RLP vào làm cơ chế bảo hiểm. Do Resolv hiện không thể hoàn toàn thoát khỏi sự tham gia của các sàn giao dịch ngoài chuỗi và một số stablecoin, nên hy vọng rằng bằng cách này sẽ giảm thiểu tác động tiêu cực tiềm tàng.
Về lý thuyết, USR sẽ hoàn toàn được đúc quá mức bởi tài sản trên chuỗi (hiện tại là tỷ lệ 120%, trong đó 40% là tài sản trên chuỗi), một phần tài sản thế chấp được đúc sẽ được sử dụng cho việc lưu ký của các tổ chức và phòng ngừa rủi ro cho các sàn giao dịch ngoại tuyến.
Triển vọng tương lai của YBS
Khi ngày càng nhiều dự án gia nhập lĩnh vực YBS, sự cạnh tranh sẽ ngày càng trở nên khốc liệt. Trong thời đại quản lý tài chính lãi suất thấp hiện nay, chi phí khởi động của các dự án có thể thấp hơn so với cơn sốt DeFi trước đây. Chỉ cần tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của các dự án mới có thể vượt qua 5%, thì sẽ có khả năng thu hút các nhà đầu tư tham gia.
Tuy nhiên, cách nào để nổi bật giữa nhiều sản phẩm tương tự, cho các nhà đầu tư thông thường thấy được lợi thế của dự án, sẽ là một thách thức quan trọng. Điều này không chỉ cần sự quảng bá của các nhà lãnh đạo ý kiến và sự bảo chứng từ các quỹ đầu tư mạo hiểm, mà còn cần nhiều sự đổi mới và chứng minh giá trị thực tế hơn.
Kết luận
Sự kết hợp của USR và RLP có thể được coi là sự hòa quyện của nhiều ý tưởng từ các dự án thành công. Thiết kế cơ chế phức tạp này nhằm vượt qua các sản phẩm hiện tại, nhưng đồng thời cũng mang lại rủi ro cao hơn. Bất kỳ cơ chế nào liên quan đến LP Token đều có thể đối mặt với tình huống tạo ra tính thanh khoản vì tính thanh khoản, trong khi cơ chế bảo hiểm của RLP vẫn chưa trải qua sự kiểm nghiệm trong các điều kiện thị trường cực đoan.
Đối với bất kỳ dự án stablecoin nào, trải qua rủi ro tách rời là một thử thách quan trọng. Chúng tôi mong rằng Resolv có thể vượt qua giai đoạn then chốt này và tìm được vị trí của mình trong thị trường YBS cạnh tranh khốc liệt.