Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử năm 2024 đã tăng từ 2.31 nghìn tỷ USD lên 3.33 nghìn tỷ USD, tăng 44.2%. Sự tăng trưởng này được hưởng lợi từ việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay và những sự kiện quan trọng như chiến thắng của Trump. Định vị của Bitcoin đã tăng lên 56.8%, chủ yếu do quy mô tài sản của ETF đã gấp đôi, phản ánh sự quan tâm tăng lên của các nhà đầu tư tổ chức.
Hiệu suất của ETF Ethereum tương đối nhạt nhòa, sự ưu tiên của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin rõ ràng hơn. Solana thể hiện nổi bật, giá SOL tăng 29,3%, dòng tiền ròng vào hệ sinh thái đạt 2 tỷ USD.
Thị phần DeFi tăng lên, tổng giá trị khóa (TVL) tăng gấp đôi. Tỷ lệ giao dịch DEX/CEX từ 9.37% tăng lên 11.05%, doanh thu giao dịch hàng năm đạt 2.67 nghìn tỷ USD. Thị phần TVL DeFi của Solana và Base đều gấp đôi, đạt 7.17% và 3%.
Stablecoin đã tăng tốc, giá trị thị trường tăng 26,8%, đạt mức cao kỷ lục 205 tỷ USD. Những người mới như Ethena đã thúc đẩy xu hướng này. Việc ETF của các tài sản như XRP và SOL có khả năng được phê duyệt trong tương lai sẽ mang lại tác động tích cực.
I.2 Môi trường vĩ mô và chính trị
Chính trị
Thay đổi trong bối cảnh chính trị Mỹ, Trump lần nữa được bầu làm tổng thống, Đảng Cộng hòa giành được đa số ghế ở Quốc hội. Chính sách nước Mỹ trước tiên của Trump có thể gây ra chủ nghĩa bảo hộ thương mại toàn cầu. Chính sách thân thiện với tiền điện tử của ông đã tạo ra tâm lý lạc quan trong ngành, nhưng hiệu quả thực tế còn cần được quan sát.
Châu Âu bị ảnh hưởng bởi chiến tranh Nga-Ukraine, giá năng lượng tăng, chi tiêu quân sự gia tăng. Quyền lực của các đảng phái cánh hữu rõ rệt tăng cường. Châu Âu đang ở trong trạng thái theo dõi nhiều hơn đối với quy định về tiền điện tử, dự luật MiCA đã xác định rõ ràng phương án quản lý.
Tình hình ở khu vực Trung Đông đang bất ổn, xung đột giữa Israel và Hamas tiếp tục. Nhiều quốc gia ở Nam Mỹ đang thúc đẩy hợp pháp hóa tiền điện tử.
Kinh tế
Tăng trưởng GDP toàn cầu năm 2024 đạt 2.6%, tỷ lệ lạm phát 2.5%. Kinh tế Mỹ ổn định, khu vực Eurozone tăng trưởng chậm lại do ảnh hưởng của các cuộc xung đột địa chính trị. Trung Quốc đối mặt với thách thức tiêu dùng suy yếu, xuất khẩu gặp trở ngại. Các quốc gia thị trường mới nổi bị ảnh hưởng bởi việc tăng lãi suất của đồng đô la, một số quốc gia có đồng tiền bản địa mất giá nghiêm trọng.
Ba chỉ số chính của Mỹ tăng mạnh, cổ phiếu công nghệ có hiệu suất tốt nhất. Công nghệ AI thể hiện tiềm năng đột phá trong nhiều lĩnh vực. Thị trường chứng khoán Nhật Bản đạt mức cao nhất trong hơn 30 năm nhờ chính sách tiền tệ nới lỏng và lợi thế xuất khẩu.
2. Bitcoin
Thiết kế sản phẩm và thỏa thuận 2.1
Vào nửa cuối năm 2024, Bitcoin sẽ có một nâng cấp phần mềm quan trọng, chẳng hạn như Bitcoin Core 28.0 giới thiệu chiến lược chuyển tiếp giao dịch linh hoạt, hỗ trợ chuyển tiếp giao dịch không mất phí.
Cuộc thảo luận thiết kế lớp giao thức vẫn tiếp diễn, chủ yếu tập trung vào các đề xuất phân nhánh mềm. Các nhà phát triển có sự khác biệt về việc thêm mã lệnh mới, cải tiến mạng lưới ánh sáng, v.v. Các đề xuất OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE đều có những người ủng hộ, nhưng vẫn chưa đạt được sự đồng thuận.
Dự kiến vào năm 2025 sẽ có một dạng đồng thuận và phát triển nào đó. Việc thực hiện BitVM vẫn đang tiến triển ổn định, hiện tại tập trung vào thiết kế và thực hiện cầu nối chuỗi.
2.2 Layer 2 - Mạng Lightning
Tổng số kênh mạng điện thoại duy trì khoảng 5000 BTC. Số lượng nút cơ bản ổn định, nhưng số lượng kênh tiếp tục giảm, có thể cho thấy tính thanh khoản tập trung hoặc kênh sớm bị đóng.
BOLT12(offer) được nhiều khách hàng sử dụng, hỗ trợ phương thức thanh toán tĩnh. Một số mạng Layer 1 đang phát triển các giải pháp Layer 2 tương thích với quy chuẩn BOLT.
Tính khả thi của mô hình kinh doanh vẫn là điểm chú ý chính. Các dự án dịch vụ thanh toán, đặc biệt là các dự án sử dụng mạng Lightning làm lớp thanh toán cho giao dịch xuyên biên giới có thể nhận được nhiều sự chú ý hơn. Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc phát hành stablecoin trên mạng Lightning.
2.3 Lớp 2 - Chuỗi bên
Các dự án Layer 2 có hiệu suất không đồng đều. Những thách thức mà BTCFi phải đối mặt bao gồm việc phụ thuộc vào sự gia tăng TVL không bền vững và các ưu đãi airdrop. Chìa khóa thành công nằm ở việc đảm bảo an toàn tài sản và theo đuổi chiến lược tích hợp dọc.
2.4 Tài sản trên chuỗi
Hoạt động của tài sản trên chuỗi Bitcoin có tính thanh khoản thấp, tổng thể không tăng giá theo sự tăng lên của giá Bitcoin. Tài sản của các giao thức như BRC20, Runes hoạt động không tốt. RGB vẫn đang được quảng bá, đã có tiến triển trong việc tích hợp với mạng Lightning. Tài sản Taproot được Lightning Labs giới thiệu, cho phép đúc stablecoin với chi phí thấp.
Sự phát triển của lĩnh vực tài sản trên chuỗi bị hạn chế bởi trải nghiệm DEX và tính thanh khoản không đủ, CEX vẫn còn quan trọng.
2.5 BTCFi
BTCFi cung cấp lợi nhuận bổ sung cho những người nắm giữ Bitcoin, giá trị tổng thể của việc khóa dự kiến sẽ tăng trưởng. Staking, liquid staking và liquid re-staking trở thành các con đường lợi nhuận chính. Babylon thu hút một lượng lớn TVL, các loại dự án LST xuất hiện.
Các thách thức mà BTCFi phải đối mặt bao gồm cách tính TVL và vấn đề thanh toán lợi nhuận đã cam kết. Hướng phát triển trong tương lai bao gồm việc nâng cao hiệu quả sử dụng tính thanh khoản của Bitcoin và hỗ trợ các loại tài sản phong phú hơn.
3.Ethereum
Mặc dù đã ra mắt ETF ETH, nhưng hiệu suất không bằng ETF Bitcoin. Tỷ lệ ETH/BTC giảm xuống còn 0.037, cho thấy sự ưa chuộng của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin. Phí gas Layer 2 thấp hơn Ethereum, dẫn đến dòng vốn chảy vào các dự án như Base.
EVM vẫn là máy ảo thống trị và hoạt động tích cực nhất. MegaETH và Monad là một trong những dự án được mong đợi nhất vào năm 2025. Dự kiến Ethereum và hệ sinh thái EVM của nó sẽ tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu vào năm 2025.
3.1 L2s
Sau khi nâng cấp Dencun, phí giao dịch rollups giảm hơn 90%. Base, OP Mainnet và Arbitrum lần lượt đạt được dòng vốn ròng 3,5 tỷ đô la, 2,1 tỷ đô la và 1,7 tỷ đô la. Khối lượng giao dịch hàng ngày của Layer 2 tăng 325%, đạt 16,86 triệu giao dịch.
Sự tăng trưởng đáng kể của Base nhờ vào trải nghiệm người dùng mượt mà, hợp tác với Coinbase và việc ra mắt các ứng dụng phổ biến. Arbitrum ra mắt Stylus, hỗ trợ nhiều ngôn ngữ phát triển. OP Superchain tiếp tục tăng trưởng, đến cuối năm tổng số chuỗi dựa trên OP-Stack đạt 56 chuỗi.
Dự kiến mạng L2 sẽ tiếp tục tích hợp và tăng cường sự gắn bó của người dùng, trở thành đối thủ cạnh tranh quan trọng của mạng alt-L1.
3.2 Tái thế chấp
Số lượng Ethereum được đặt cọc tăng tổng thể, nhưng tỷ suất lợi nhuận giảm xuống còn 3%. Các giao thức đặt cọc lại như Eigenlayer thu hút lượng TVL lớn. TVL của Symbiotic đạt được sự tăng trưởng mạnh mẽ, từ 307 triệu USD tăng lên 2.12 tỷ USD.
Các yếu tố thúc đẩy trong tương lai phụ thuộc vào sự triển khai thành công của cơ chế cắt giảm, cũng như tính linh hoạt được cung cấp cho AVS, người đặt cược và nhà điều hành node.
3.3 Lộ trình tương lai của Ethereum và đề xuất EIP
EIP-7702: Triển khai chức năng hợp đồng thông minh cho tài khoản EOA
EIP-7251: Tối ưu hóa quản lý người xác thực, giảm tải mạng
Mục tiêu lộ trình dài hạn là giới thiệu các công nghệ cốt lõi như chứng minh không kiến thức và mật mã hậu lượng tử vào năm 2029.
Ethereum cần điều chỉnh đường phát hành phần thưởng staking trong tương lai, và thu hút các ứng dụng có khả năng xử lý cao, nhằm tạo ra giá trị lớn hơn cho các nhà đầu tư.
Cơ sở hạ tầng khác
Bộ lọc: Dự kiến thị trường xếp hạng phi tập trung sẽ có sự tăng trưởng lớn hơn vào năm 2025
Tính khả dụng của dữ liệu: Cạnh tranh gia tăng từ Celestia, Avail, EigenDA, cần phải giữ sự nhất quán với hệ sinh thái Ethereum.
Trừu tượng chuỗi: Đề xuất ERC-7683 được phát hành, hỗ trợ cho việc chia sẻ lớp thanh khoản.
Giao dịch DeFi với đại lý AI và điều khiển theo ý định: Sự trưởng thành của công nghệ LLMs và đại lý AI mang lại những đột phá mới cho trải nghiệm giao dịch DeFi
4. Solana
Năm 2024, Solana đã thể hiện xuất sắc với mức tăng giá khoảng 75%, tỷ lệ SOL/ETH tăng lên 0,06. Nhờ vào phí giao dịch thấp và khả năng xử lý cao, nhiều ứng dụng hiệu suất cao đã chọn xây dựng trên Solana. Giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin đã tăng hơn ba lần, đạt 5,1 tỷ USD. Sự gia tăng đáng kể của các nhà phát triển, lần đầu tiên vượt qua Ethereum.
Năm 2024, trọng tâm của hệ sinh thái Solana chủ yếu nằm ở các lĩnh vực DePIN, meme, PayFi, v.v.
DePIN
Helium và Render Network di chuyển sang Solana, thúc đẩy sự phát triển DePIN. Năm 2024 sẽ xuất hiện nhiều dự án DePIN, như Hivemapper, Cudis, Grass, XNET, v.v.
Meme
Năm 2024 được gọi là năm của Memecoin. Pump.fun đã thành công ra mắt, nhiều memecoin trên Solana đã đóng góp khối lượng giao dịch đáng kể. Các nền tảng phân tích như GMGN.ai cung cấp nhiều tính năng hơn để đáp ứng nhu cầu đầu tư vào Memecoin.
PayFi
Solana Pay được sử dụng như một plugin tích hợp trong các cửa hàng hỗ trợ Shopify. Solana hợp tác với VISA, mở ra kênh thanh toán offline.
Nhìn về tương lai
Firedancer kích hoạt sẽ nâng cao hiệu suất và độ an toàn của mạng.
Plugin Solana cung cấp tính linh hoạt cao hơn, hứa hẹn thúc đẩy việc áp dụng của các tổ chức.
Tiềm năng phê duyệt ETF Solana, sự tăng trưởng của thị trường stablecoin, việc áp dụng của các tổ chức và hoạt động DeFi gia tăng sẽ mang lại tác động tích cực.
Tập trung vào tương lai:
Solana bản thân: Có thể ra mắt ETF SOL, Khách hàng Firedancer chính thức ra mắt
Solana SVM và Layer 2: Giải quyết vấn đề khả năng mở rộng, như một cầu nối sinh thái
Ứng dụng: Ứng dụng được điều khiển bởi cộng đồng và ứng dụng ra ngoài圈
5. Alt-L1s
Berachain
Giới thiệu cơ chế chứng minh tính thanh khoản ( PoL ), đảm bảo sự phù hợp của các động lực. BeaconKit là một khách hàng đồng thuận mô-đun tương thích với EVM. TVL vượt quá 1,5 tỷ USD trước khi ra mắt, và sau khi ra mắt, đã vươn lên vị trí mạng lớn thứ tám.
TON
Dựa vào 9 triệu người dùng hoạt động hàng tháng của Telegram, thu hút sự chú ý lớn vào năm 2024. Người dùng hoạt động hàng ngày tăng từ 27.725 lên 293.539. TVL DeFi tăng hơn 10 lần, đạt 261,7 triệu USD.
Kaia
Được hợp nhất từ Klaytn và Finschia, tích hợp LINE và KakaoTalk, số lượng người dùng vượt quá 250 triệu. Cung cấp các biện pháp tối ưu hóa như trừu tượng hóa tài khoản, thanh toán phí Gas qua trung gian. TVL đã tăng từ 37 triệu USD lên 60 triệu USD.
Di chuyển
Số lượng nhà phát triển hệ sinh thái Move đã tăng lên hơn 1,500 người. Sui vượt trội hơn Aptos ở nhiều chỉ số quan trọng, bao gồm FDV, TVL, dòng tiền ròng và khối lượng giao dịch DEX.
MegaETH
Tương thích với EVM, có khả năng xử lý 100.000 TPS. Giới thiệu chuyên môn hóa nút, tối ưu hóa hiệu suất tổng thể. Chú ý đến cách nó cạnh tranh với Monad và Solana.
Monad
Thực hiện giao dịch song song lạc quan để đạt được thông lượng cao. Cơ chế đồng thuận MonadBFT giảm độ trễ, MonadDB tối ưu hóa lưu trữ dữ liệu. Hỗ trợ I/O bất đồng bộ, nâng cao khả năng xử lý song song.
Cạnh tranh
Năm 2024, câu chuyện không còn bị giới hạn trong cuộc chiến giữa Ethereum và Solana. Ngày càng nhiều dự án L1 thay thế nổi bật, dự kiến sẽ chiếm lĩnh thị trường lớn hơn vào năm 2025.
6. Các lĩnh vực khác
6.1 Meme
Meme đường đua tổng thể tăng 218%. Ethereum, Base và Solana là ba chuỗi công khai hoạt động tích cực nhất. Pump.fun ra mắt trở thành cột mốc, giải phóng nhu cầu bán lẻ một cách lớn lao. Các công cụ mới như Kaito, Photon và GMGN.AI liên tục xuất hiện, giúp người dùng nắm bắt cơ hội thị trường.
 and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquiditySurfer
· 6giờ trước
Chơi ra hoa thanh khoản đều là làm việc cho ETF.
Xem bản gốcTrả lời0
WalletManager
· 07-03 06:05
44.2% của mức tăng lên on-chain dữ liệu giải thích mọi thứ đã ổn định
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoTarotReader
· 07-03 06:04
Huyền học chính là quy luật thị trường
Xem bản gốcTrả lời0
SybilSlayer
· 07-03 06:01
Những người chưa chơi sol đã khóc mù cả trong toilet.
Phân tích toàn diện thị trường tiền điện tử năm 2024: Giải thích sâu sắc về các chuỗi công khai phổ biến, các lĩnh vực mới nổi và xu hướng tương lai.
1. Tổng quan thị trường
I.1 Tình hình cơ bản của thị trường tiền điện tử
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử năm 2024 đã tăng từ 2.31 nghìn tỷ USD lên 3.33 nghìn tỷ USD, tăng 44.2%. Sự tăng trưởng này được hưởng lợi từ việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay và những sự kiện quan trọng như chiến thắng của Trump. Định vị của Bitcoin đã tăng lên 56.8%, chủ yếu do quy mô tài sản của ETF đã gấp đôi, phản ánh sự quan tâm tăng lên của các nhà đầu tư tổ chức.
Hiệu suất của ETF Ethereum tương đối nhạt nhòa, sự ưu tiên của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin rõ ràng hơn. Solana thể hiện nổi bật, giá SOL tăng 29,3%, dòng tiền ròng vào hệ sinh thái đạt 2 tỷ USD.
Thị phần DeFi tăng lên, tổng giá trị khóa (TVL) tăng gấp đôi. Tỷ lệ giao dịch DEX/CEX từ 9.37% tăng lên 11.05%, doanh thu giao dịch hàng năm đạt 2.67 nghìn tỷ USD. Thị phần TVL DeFi của Solana và Base đều gấp đôi, đạt 7.17% và 3%.
Stablecoin đã tăng tốc, giá trị thị trường tăng 26,8%, đạt mức cao kỷ lục 205 tỷ USD. Những người mới như Ethena đã thúc đẩy xu hướng này. Việc ETF của các tài sản như XRP và SOL có khả năng được phê duyệt trong tương lai sẽ mang lại tác động tích cực.
I.2 Môi trường vĩ mô và chính trị
Chính trị
Thay đổi trong bối cảnh chính trị Mỹ, Trump lần nữa được bầu làm tổng thống, Đảng Cộng hòa giành được đa số ghế ở Quốc hội. Chính sách nước Mỹ trước tiên của Trump có thể gây ra chủ nghĩa bảo hộ thương mại toàn cầu. Chính sách thân thiện với tiền điện tử của ông đã tạo ra tâm lý lạc quan trong ngành, nhưng hiệu quả thực tế còn cần được quan sát.
Châu Âu bị ảnh hưởng bởi chiến tranh Nga-Ukraine, giá năng lượng tăng, chi tiêu quân sự gia tăng. Quyền lực của các đảng phái cánh hữu rõ rệt tăng cường. Châu Âu đang ở trong trạng thái theo dõi nhiều hơn đối với quy định về tiền điện tử, dự luật MiCA đã xác định rõ ràng phương án quản lý.
Tình hình ở khu vực Trung Đông đang bất ổn, xung đột giữa Israel và Hamas tiếp tục. Nhiều quốc gia ở Nam Mỹ đang thúc đẩy hợp pháp hóa tiền điện tử.
Kinh tế
Tăng trưởng GDP toàn cầu năm 2024 đạt 2.6%, tỷ lệ lạm phát 2.5%. Kinh tế Mỹ ổn định, khu vực Eurozone tăng trưởng chậm lại do ảnh hưởng của các cuộc xung đột địa chính trị. Trung Quốc đối mặt với thách thức tiêu dùng suy yếu, xuất khẩu gặp trở ngại. Các quốc gia thị trường mới nổi bị ảnh hưởng bởi việc tăng lãi suất của đồng đô la, một số quốc gia có đồng tiền bản địa mất giá nghiêm trọng.
Ba chỉ số chính của Mỹ tăng mạnh, cổ phiếu công nghệ có hiệu suất tốt nhất. Công nghệ AI thể hiện tiềm năng đột phá trong nhiều lĩnh vực. Thị trường chứng khoán Nhật Bản đạt mức cao nhất trong hơn 30 năm nhờ chính sách tiền tệ nới lỏng và lợi thế xuất khẩu.
2. Bitcoin
Thiết kế sản phẩm và thỏa thuận 2.1
Vào nửa cuối năm 2024, Bitcoin sẽ có một nâng cấp phần mềm quan trọng, chẳng hạn như Bitcoin Core 28.0 giới thiệu chiến lược chuyển tiếp giao dịch linh hoạt, hỗ trợ chuyển tiếp giao dịch không mất phí.
Cuộc thảo luận thiết kế lớp giao thức vẫn tiếp diễn, chủ yếu tập trung vào các đề xuất phân nhánh mềm. Các nhà phát triển có sự khác biệt về việc thêm mã lệnh mới, cải tiến mạng lưới ánh sáng, v.v. Các đề xuất OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE đều có những người ủng hộ, nhưng vẫn chưa đạt được sự đồng thuận.
Dự kiến vào năm 2025 sẽ có một dạng đồng thuận và phát triển nào đó. Việc thực hiện BitVM vẫn đang tiến triển ổn định, hiện tại tập trung vào thiết kế và thực hiện cầu nối chuỗi.
2.2 Layer 2 - Mạng Lightning
Tổng số kênh mạng điện thoại duy trì khoảng 5000 BTC. Số lượng nút cơ bản ổn định, nhưng số lượng kênh tiếp tục giảm, có thể cho thấy tính thanh khoản tập trung hoặc kênh sớm bị đóng.
BOLT12(offer) được nhiều khách hàng sử dụng, hỗ trợ phương thức thanh toán tĩnh. Một số mạng Layer 1 đang phát triển các giải pháp Layer 2 tương thích với quy chuẩn BOLT.
Tính khả thi của mô hình kinh doanh vẫn là điểm chú ý chính. Các dự án dịch vụ thanh toán, đặc biệt là các dự án sử dụng mạng Lightning làm lớp thanh toán cho giao dịch xuyên biên giới có thể nhận được nhiều sự chú ý hơn. Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc phát hành stablecoin trên mạng Lightning.
2.3 Lớp 2 - Chuỗi bên
Các dự án Layer 2 có hiệu suất không đồng đều. Những thách thức mà BTCFi phải đối mặt bao gồm việc phụ thuộc vào sự gia tăng TVL không bền vững và các ưu đãi airdrop. Chìa khóa thành công nằm ở việc đảm bảo an toàn tài sản và theo đuổi chiến lược tích hợp dọc.
2.4 Tài sản trên chuỗi
Hoạt động của tài sản trên chuỗi Bitcoin có tính thanh khoản thấp, tổng thể không tăng giá theo sự tăng lên của giá Bitcoin. Tài sản của các giao thức như BRC20, Runes hoạt động không tốt. RGB vẫn đang được quảng bá, đã có tiến triển trong việc tích hợp với mạng Lightning. Tài sản Taproot được Lightning Labs giới thiệu, cho phép đúc stablecoin với chi phí thấp.
Sự phát triển của lĩnh vực tài sản trên chuỗi bị hạn chế bởi trải nghiệm DEX và tính thanh khoản không đủ, CEX vẫn còn quan trọng.
2.5 BTCFi
BTCFi cung cấp lợi nhuận bổ sung cho những người nắm giữ Bitcoin, giá trị tổng thể của việc khóa dự kiến sẽ tăng trưởng. Staking, liquid staking và liquid re-staking trở thành các con đường lợi nhuận chính. Babylon thu hút một lượng lớn TVL, các loại dự án LST xuất hiện.
Các thách thức mà BTCFi phải đối mặt bao gồm cách tính TVL và vấn đề thanh toán lợi nhuận đã cam kết. Hướng phát triển trong tương lai bao gồm việc nâng cao hiệu quả sử dụng tính thanh khoản của Bitcoin và hỗ trợ các loại tài sản phong phú hơn.
3.Ethereum
Mặc dù đã ra mắt ETF ETH, nhưng hiệu suất không bằng ETF Bitcoin. Tỷ lệ ETH/BTC giảm xuống còn 0.037, cho thấy sự ưa chuộng của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin. Phí gas Layer 2 thấp hơn Ethereum, dẫn đến dòng vốn chảy vào các dự án như Base.
EVM vẫn là máy ảo thống trị và hoạt động tích cực nhất. MegaETH và Monad là một trong những dự án được mong đợi nhất vào năm 2025. Dự kiến Ethereum và hệ sinh thái EVM của nó sẽ tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu vào năm 2025.
3.1 L2s
Sau khi nâng cấp Dencun, phí giao dịch rollups giảm hơn 90%. Base, OP Mainnet và Arbitrum lần lượt đạt được dòng vốn ròng 3,5 tỷ đô la, 2,1 tỷ đô la và 1,7 tỷ đô la. Khối lượng giao dịch hàng ngày của Layer 2 tăng 325%, đạt 16,86 triệu giao dịch.
Sự tăng trưởng đáng kể của Base nhờ vào trải nghiệm người dùng mượt mà, hợp tác với Coinbase và việc ra mắt các ứng dụng phổ biến. Arbitrum ra mắt Stylus, hỗ trợ nhiều ngôn ngữ phát triển. OP Superchain tiếp tục tăng trưởng, đến cuối năm tổng số chuỗi dựa trên OP-Stack đạt 56 chuỗi.
Dự kiến mạng L2 sẽ tiếp tục tích hợp và tăng cường sự gắn bó của người dùng, trở thành đối thủ cạnh tranh quan trọng của mạng alt-L1.
3.2 Tái thế chấp
Số lượng Ethereum được đặt cọc tăng tổng thể, nhưng tỷ suất lợi nhuận giảm xuống còn 3%. Các giao thức đặt cọc lại như Eigenlayer thu hút lượng TVL lớn. TVL của Symbiotic đạt được sự tăng trưởng mạnh mẽ, từ 307 triệu USD tăng lên 2.12 tỷ USD.
Các yếu tố thúc đẩy trong tương lai phụ thuộc vào sự triển khai thành công của cơ chế cắt giảm, cũng như tính linh hoạt được cung cấp cho AVS, người đặt cược và nhà điều hành node.
3.3 Lộ trình tương lai của Ethereum và đề xuất EIP
Kế hoạch nâng cấp Pectra năm 2025 bao gồm:
Mục tiêu lộ trình dài hạn là giới thiệu các công nghệ cốt lõi như chứng minh không kiến thức và mật mã hậu lượng tử vào năm 2029.
Ethereum cần điều chỉnh đường phát hành phần thưởng staking trong tương lai, và thu hút các ứng dụng có khả năng xử lý cao, nhằm tạo ra giá trị lớn hơn cho các nhà đầu tư.
Cơ sở hạ tầng khác
4. Solana
Năm 2024, Solana đã thể hiện xuất sắc với mức tăng giá khoảng 75%, tỷ lệ SOL/ETH tăng lên 0,06. Nhờ vào phí giao dịch thấp và khả năng xử lý cao, nhiều ứng dụng hiệu suất cao đã chọn xây dựng trên Solana. Giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin đã tăng hơn ba lần, đạt 5,1 tỷ USD. Sự gia tăng đáng kể của các nhà phát triển, lần đầu tiên vượt qua Ethereum.
Năm 2024, trọng tâm của hệ sinh thái Solana chủ yếu nằm ở các lĩnh vực DePIN, meme, PayFi, v.v.
DePIN
Helium và Render Network di chuyển sang Solana, thúc đẩy sự phát triển DePIN. Năm 2024 sẽ xuất hiện nhiều dự án DePIN, như Hivemapper, Cudis, Grass, XNET, v.v.
Meme
Năm 2024 được gọi là năm của Memecoin. Pump.fun đã thành công ra mắt, nhiều memecoin trên Solana đã đóng góp khối lượng giao dịch đáng kể. Các nền tảng phân tích như GMGN.ai cung cấp nhiều tính năng hơn để đáp ứng nhu cầu đầu tư vào Memecoin.
PayFi
Solana Pay được sử dụng như một plugin tích hợp trong các cửa hàng hỗ trợ Shopify. Solana hợp tác với VISA, mở ra kênh thanh toán offline.
Nhìn về tương lai
Tập trung vào tương lai:
5. Alt-L1s
Berachain
Giới thiệu cơ chế chứng minh tính thanh khoản ( PoL ), đảm bảo sự phù hợp của các động lực. BeaconKit là một khách hàng đồng thuận mô-đun tương thích với EVM. TVL vượt quá 1,5 tỷ USD trước khi ra mắt, và sau khi ra mắt, đã vươn lên vị trí mạng lớn thứ tám.
TON
Dựa vào 9 triệu người dùng hoạt động hàng tháng của Telegram, thu hút sự chú ý lớn vào năm 2024. Người dùng hoạt động hàng ngày tăng từ 27.725 lên 293.539. TVL DeFi tăng hơn 10 lần, đạt 261,7 triệu USD.
Kaia
Được hợp nhất từ Klaytn và Finschia, tích hợp LINE và KakaoTalk, số lượng người dùng vượt quá 250 triệu. Cung cấp các biện pháp tối ưu hóa như trừu tượng hóa tài khoản, thanh toán phí Gas qua trung gian. TVL đã tăng từ 37 triệu USD lên 60 triệu USD.
Di chuyển
Số lượng nhà phát triển hệ sinh thái Move đã tăng lên hơn 1,500 người. Sui vượt trội hơn Aptos ở nhiều chỉ số quan trọng, bao gồm FDV, TVL, dòng tiền ròng và khối lượng giao dịch DEX.
MegaETH
Tương thích với EVM, có khả năng xử lý 100.000 TPS. Giới thiệu chuyên môn hóa nút, tối ưu hóa hiệu suất tổng thể. Chú ý đến cách nó cạnh tranh với Monad và Solana.
Monad
Thực hiện giao dịch song song lạc quan để đạt được thông lượng cao. Cơ chế đồng thuận MonadBFT giảm độ trễ, MonadDB tối ưu hóa lưu trữ dữ liệu. Hỗ trợ I/O bất đồng bộ, nâng cao khả năng xử lý song song.
Cạnh tranh
Năm 2024, câu chuyện không còn bị giới hạn trong cuộc chiến giữa Ethereum và Solana. Ngày càng nhiều dự án L1 thay thế nổi bật, dự kiến sẽ chiếm lĩnh thị trường lớn hơn vào năm 2025.
6. Các lĩnh vực khác
6.1 Meme
Meme đường đua tổng thể tăng 218%. Ethereum, Base và Solana là ba chuỗi công khai hoạt động tích cực nhất. Pump.fun ra mắt trở thành cột mốc, giải phóng nhu cầu bán lẻ một cách lớn lao. Các công cụ mới như Kaito, Photon và GMGN.AI liên tục xuất hiện, giúp người dùng nắm bắt cơ hội thị trường.
![Từ môi trường vĩ mô đến các lĩnh vực chuyên biệt, tổng quan toàn diện về thị trường tiền điện tử nửa cuối năm 2024](