Triển vọng lĩnh vực Tài chính phi tập trung 2024: Xu hướng và hướng phát triển chính
Trong những năm gần đây, tài chính phi tập trung ( DeFi ) đã trải qua sự phát triển và chuyển mình nhanh chóng. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, DeFi hiện đã trở thành nền tảng không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử. Nhiều dự án đã nổi bật trong quá trình này, nhưng cạnh tranh cũng ngày càng gay gắt. Các dự án đang nỗ lực giành thị phần bằng cách giảm phí, nâng cao hiệu quả và phát triển sản phẩm mới. Nhìn về năm 2024, DeFi có thể xuất hiện những xu hướng chính sau đây:
Xu hướng nền tảng hóa của các giao thức ngày càng gia tăng
Khi lĩnh vực Tài chính phi tập trung ngày càng trưởng thành, các giao thức chính bắt đầu chuyển từ chức năng đơn lẻ sang việc cung cấp nền tảng dịch vụ toàn diện. Trong năm qua, nhiều giao thức Tài chính phi tập trung nổi tiếng đã ra mắt các dòng sản phẩm mới. Ví dụ, sau khi DAO con của một giao thức cho vay ra mắt, giá trị tổng khóa trên Ethereum của nó đã đạt 16,5 triệu đô la Mỹ, trở thành một trong những nền tảng cho vay chính. Hai giao thức lớn khác cũng đã ra mắt stablecoin của riêng họ. Một DEX hàng đầu còn ra mắt ứng dụng ví và mua lại nền tảng NFT. Các dự án Tài chính phi tập trung trên chuỗi công cộng mới đã phát triển một cách toàn diện các chức năng như stablecoin, DEX, Launchpad, v.v. Xu hướng nền tảng này rất có thể sẽ tiếp tục được củng cố trong tương lai.
( Vị thế ưu thế của các dự án hàng đầu khó có thể bị lung lay
Nhiều dự án DeFi hàng đầu như một số DEX, một số giao thức cho vay đã ra đời trước khi đợt bull market trước diễn ra. Chúng liên tục củng cố vị thế của mình trong sự tiến hóa của thị trường, thể hiện sức mạnh của hiệu ứng mạng và ảnh hưởng thương hiệu. Những dự án này liên tục cập nhật và lặp lại, vẫn sẽ chiếm lĩnh thị trường trong ngắn hạn. Ví dụ, một DEX đã công bố phiên bản mới, cho phép tăng cường tính năng tùy chỉnh thông qua "hook"; một nền tảng cho vay khác có phiên bản mới cải thiện hiệu quả vốn và mở rộng trên nhiều chuỗi. Dữ liệu cho thấy, một DEX vẫn giữ thị phần khoảng 55% trên các chuỗi EVM chính.
![Tài chính phi tập trung生态2024年前瞻：行业的关键趋势与方向预测])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0aa7d34371f4ab90a4a16a3637aad38.webp###
( Vốn chảy vào các dự án hiệu quả, khai thác thanh khoản suy yếu
Trong hệ sinh thái chuỗi công khai trưởng thành, khai thác thanh khoản dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "doanh thu thực" để thu hút vốn, và vốn cũng có xu hướng chảy về những nơi có hiệu quả cao hơn. Gần đây, một DEX trên chuỗi công khai nào đó đã thể hiện hiệu quả vốn rất mạnh, với lợi nhuận hàng ngày chỉ từ phí giao dịch của các bể thanh khoản chính gần đạt hoặc vượt 0.5%. So với đó, tỷ suất lợi nhuận hàng ngày của các cặp giao dịch ETH/ stablecoin chính trên Ethereum chỉ là 0.068%-0.127%. Trong bối cảnh chênh lệch khả năng sinh lợi lớn như vậy, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp rất có thể sẽ chuyển sang các nền tảng có hiệu quả cao hơn.
) Tài chính phi tập trung ###LST ### thúc đẩy tăng trưởng TVL của chuỗi công mới
Mặc dù các dự án staking thanh khoản đã tồn tại trên nhiều chuỗi chứng minh quyền sở hữu, nhưng LST chỉ đến trước khi nâng cấp Shanghai của Ethereum mới nhận được sự chú ý rộng rãi. Hiện tại, một dự án LST đã trở thành giao thức DeFi có TVL cao nhất. Xu hướng này cũng xuất hiện trên các chuỗi công cộng khác. Ví dụ, trong một hệ sinh thái chuỗi công cộng, hai dự án staking thanh khoản chiếm vị trí hai trong bảng xếp hạng TVL và dẫn đầu sự tăng trưởng TVL gần đây của chuỗi đó. Các chuỗi công cộng mới nổi khác cũng bắt đầu tận dụng LST để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái và nâng cao TVL.
( Hợp đồng vĩnh viễn DEX có thể sắp có bước đột phá
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ) Perp DEX ### luôn thu hút sự chú ý, nhưng các dự án hiện có vẫn tồn tại một số vấn đề. Ví dụ, một loại hình Perp DEX có pool thanh khoản khi thị trường đơn chiều dẫn đến tỷ lệ mua bán mất cân bằng, không thân thiện với nhà cung cấp thanh khoản; một dự án khác đưa ra cơ chế trượt giá giao dịch đã mang lại sự không chắc chắn cho người dùng. Gần đây, một số dự án mới nổi lên đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn, chẳng hạn như pool DLP của một nền tảng cung cấp tỷ suất sinh lợi lên tới 2000% trong 30 ngày (mặc dù rủi ro cũng cao tương ứng). Còn một số dự án đã đề xuất các giải pháp hiệu quả vốn cao hơn, có thể sẽ tạo ra sự cạnh tranh mạnh mẽ trong tương lai.
( Tài sản thế giới thực ) RWA ### triển vọng vẫn còn tranh cãi
Dự án RWA mặc dù nhận được nhiều sự chú ý nhưng cũng tồn tại tranh cãi. Chúng thường liên quan đến phần ngoài chuỗi, có thể phụ thuộc vào một thực thể duy nhất hoặc đối mặt với sự quản lý, không hoàn toàn phù hợp với理念 phi tập trung của DeFi. Hiện tại, trái phiếu Mỹ dường như là hướng RWA duy nhất có thể áp dụng quy mô lớn. Khi Mỹ có thể giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ dự kiến sẽ giảm vào năm 2024, điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi suất của các sản phẩm RWA. Đồng thời, nếu thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn tăng giá, nhu cầu đối với stablecoin gia tăng, sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA có thể giảm. Mặc dù vậy, sự quan tâm của các doanh nhân đối với lĩnh vực này không hề giảm, trong tương lai có thể sẽ có sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống như đối tác, ít nhất sẽ tạo ra một câu chuyện thu hút.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
6 thích
Phần thưởng
6
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Frontrunner
· 8giờ trước
Chỉ có vậy thôi? Dự án hàng đầu đã ổn định rồi phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
DataBartender
· 8giờ trước
defi nhỏ mong chờ bò lớn
Xem bản gốcTrả lời0
HypotheticalLiquidator
· 8giờ trước
Rủi ro bùng nổ đầu tư +1 Biến động đã vượt qua giới hạn cảnh báo
Tài chính phi tập trung 2024 năm sáu xu hướng: nền tảng hóa gia tăng các dự án hàng đầu khó bị lung lay
Triển vọng lĩnh vực Tài chính phi tập trung 2024: Xu hướng và hướng phát triển chính
Trong những năm gần đây, tài chính phi tập trung ( DeFi ) đã trải qua sự phát triển và chuyển mình nhanh chóng. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, DeFi hiện đã trở thành nền tảng không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử. Nhiều dự án đã nổi bật trong quá trình này, nhưng cạnh tranh cũng ngày càng gay gắt. Các dự án đang nỗ lực giành thị phần bằng cách giảm phí, nâng cao hiệu quả và phát triển sản phẩm mới. Nhìn về năm 2024, DeFi có thể xuất hiện những xu hướng chính sau đây:
Xu hướng nền tảng hóa của các giao thức ngày càng gia tăng
Khi lĩnh vực Tài chính phi tập trung ngày càng trưởng thành, các giao thức chính bắt đầu chuyển từ chức năng đơn lẻ sang việc cung cấp nền tảng dịch vụ toàn diện. Trong năm qua, nhiều giao thức Tài chính phi tập trung nổi tiếng đã ra mắt các dòng sản phẩm mới. Ví dụ, sau khi DAO con của một giao thức cho vay ra mắt, giá trị tổng khóa trên Ethereum của nó đã đạt 16,5 triệu đô la Mỹ, trở thành một trong những nền tảng cho vay chính. Hai giao thức lớn khác cũng đã ra mắt stablecoin của riêng họ. Một DEX hàng đầu còn ra mắt ứng dụng ví và mua lại nền tảng NFT. Các dự án Tài chính phi tập trung trên chuỗi công cộng mới đã phát triển một cách toàn diện các chức năng như stablecoin, DEX, Launchpad, v.v. Xu hướng nền tảng này rất có thể sẽ tiếp tục được củng cố trong tương lai.
( Vị thế ưu thế của các dự án hàng đầu khó có thể bị lung lay
Nhiều dự án DeFi hàng đầu như một số DEX, một số giao thức cho vay đã ra đời trước khi đợt bull market trước diễn ra. Chúng liên tục củng cố vị thế của mình trong sự tiến hóa của thị trường, thể hiện sức mạnh của hiệu ứng mạng và ảnh hưởng thương hiệu. Những dự án này liên tục cập nhật và lặp lại, vẫn sẽ chiếm lĩnh thị trường trong ngắn hạn. Ví dụ, một DEX đã công bố phiên bản mới, cho phép tăng cường tính năng tùy chỉnh thông qua "hook"; một nền tảng cho vay khác có phiên bản mới cải thiện hiệu quả vốn và mở rộng trên nhiều chuỗi. Dữ liệu cho thấy, một DEX vẫn giữ thị phần khoảng 55% trên các chuỗi EVM chính.
![Tài chính phi tập trung生态2024年前瞻：行业的关键趋势与方向预测])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0aa7d34371f4ab90a4a16a3637aad38.webp###
( Vốn chảy vào các dự án hiệu quả, khai thác thanh khoản suy yếu
Trong hệ sinh thái chuỗi công khai trưởng thành, khai thác thanh khoản dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "doanh thu thực" để thu hút vốn, và vốn cũng có xu hướng chảy về những nơi có hiệu quả cao hơn. Gần đây, một DEX trên chuỗi công khai nào đó đã thể hiện hiệu quả vốn rất mạnh, với lợi nhuận hàng ngày chỉ từ phí giao dịch của các bể thanh khoản chính gần đạt hoặc vượt 0.5%. So với đó, tỷ suất lợi nhuận hàng ngày của các cặp giao dịch ETH/ stablecoin chính trên Ethereum chỉ là 0.068%-0.127%. Trong bối cảnh chênh lệch khả năng sinh lợi lớn như vậy, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp rất có thể sẽ chuyển sang các nền tảng có hiệu quả cao hơn.
) Tài chính phi tập trung ###LST ### thúc đẩy tăng trưởng TVL của chuỗi công mới
Mặc dù các dự án staking thanh khoản đã tồn tại trên nhiều chuỗi chứng minh quyền sở hữu, nhưng LST chỉ đến trước khi nâng cấp Shanghai của Ethereum mới nhận được sự chú ý rộng rãi. Hiện tại, một dự án LST đã trở thành giao thức DeFi có TVL cao nhất. Xu hướng này cũng xuất hiện trên các chuỗi công cộng khác. Ví dụ, trong một hệ sinh thái chuỗi công cộng, hai dự án staking thanh khoản chiếm vị trí hai trong bảng xếp hạng TVL và dẫn đầu sự tăng trưởng TVL gần đây của chuỗi đó. Các chuỗi công cộng mới nổi khác cũng bắt đầu tận dụng LST để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái và nâng cao TVL.
( Hợp đồng vĩnh viễn DEX có thể sắp có bước đột phá
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ) Perp DEX ### luôn thu hút sự chú ý, nhưng các dự án hiện có vẫn tồn tại một số vấn đề. Ví dụ, một loại hình Perp DEX có pool thanh khoản khi thị trường đơn chiều dẫn đến tỷ lệ mua bán mất cân bằng, không thân thiện với nhà cung cấp thanh khoản; một dự án khác đưa ra cơ chế trượt giá giao dịch đã mang lại sự không chắc chắn cho người dùng. Gần đây, một số dự án mới nổi lên đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn, chẳng hạn như pool DLP của một nền tảng cung cấp tỷ suất sinh lợi lên tới 2000% trong 30 ngày (mặc dù rủi ro cũng cao tương ứng). Còn một số dự án đã đề xuất các giải pháp hiệu quả vốn cao hơn, có thể sẽ tạo ra sự cạnh tranh mạnh mẽ trong tương lai.
( Tài sản thế giới thực ) RWA ### triển vọng vẫn còn tranh cãi
Dự án RWA mặc dù nhận được nhiều sự chú ý nhưng cũng tồn tại tranh cãi. Chúng thường liên quan đến phần ngoài chuỗi, có thể phụ thuộc vào một thực thể duy nhất hoặc đối mặt với sự quản lý, không hoàn toàn phù hợp với理念 phi tập trung của DeFi. Hiện tại, trái phiếu Mỹ dường như là hướng RWA duy nhất có thể áp dụng quy mô lớn. Khi Mỹ có thể giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ dự kiến sẽ giảm vào năm 2024, điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi suất của các sản phẩm RWA. Đồng thời, nếu thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn tăng giá, nhu cầu đối với stablecoin gia tăng, sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA có thể giảm. Mặc dù vậy, sự quan tâm của các doanh nhân đối với lĩnh vực này không hề giảm, trong tương lai có thể sẽ có sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống như đối tác, ít nhất sẽ tạo ra một câu chuyện thu hút.