BTC vượt qua mốc 40.000 đô la, phân tích sâu lý do đứng sau

Bitcoin (BTC) gần đây đã vượt qua ngưỡng 40.000 đô la, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Tuy nhiên, có phân tích cho rằng việc một quỹ tín thác chuyển đổi thành ETF giao ngay có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến giá BTC.

Thị trường đã có phản ứng trước tin tức này, nhưng không thể bỏ qua phần thứ hai của "tin mua vào, tin bán ra". Có nguy cơ thị trường có thể bán tháo sau khi tin tức được xác nhận, dẫn đến việc giá BTC điều chỉnh mạnh.

Trong vài năm tới, chu kỳ BTC có thể sẽ tái diễn. Cần lưu ý rằng, ETF về lâu dài có thể có tác động tích cực đến giá tiền điện tử. Tuy nhiên, hiện tại các điều kiện để bùng nổ một đợt tăng giá mới vẫn chưa được đáp ứng, không loại trừ khả năng thị trường sẽ trải qua một giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn trước đó.

Các nhà đầu tư mạo hiểm tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận bằng cách đặt cược vào những sự kiện này. Một quỹ tín thác đã thu hút rất nhiều sự chú ý từ đầu năm đến nay, với hàng tỷ đô la chảy vào thị trường OTC thứ cấp. Do đó, một khi ETF được phê duyệt và bắt đầu giao dịch, các nhà đầu tư mới và cũ sẽ vội vàng chốt lời, điều này có thể dẫn đến việc giá BTC giảm mạnh.

Một số thời hạn nộp đơn ETF sẽ vào đầu tháng 1 năm 2024, điều này có nghĩa là có thể sẽ có nhiều thông tin liên quan hơn vào tháng 12 năm nay. Một nhà phân tích từ một ngân hàng lớn dự đoán rằng trong quá trình chuyển đổi quỹ tín thác thành ETF, có thể xảy ra "ít nhất 2,7 tỷ USD dòng vốn chảy ra".

Dự kiến rằng việc rút vốn của các nhà đầu tư quỹ tín thác có thể dẫn đến giá BTC giảm về mức thấp trong chu kỳ, điều này cũng phù hợp với chu kỳ giá lịch sử của BTC. Do đó, việc phê duyệt ETF trong thời gian ngắn có thể không đẩy giá BTC lên, mà ngược lại, có thể trở thành một sự kiện "tin bán ra", tương tự như trường hợp khi các sản phẩm hợp đồng tương lai được ra mắt trước đó.

Một sàn giao dịch đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 12 năm 2017, đúng vào thời điểm đỉnh điểm của thị trường tăng giá và khởi đầu cho một thị trường giảm kéo dài hai năm. Một sàn giao dịch khác đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 9 năm 2019, cho phép thanh toán bằng tiền mặt. Tuy nhiên, điều này cũng trở thành một sự kiện "tin tức bán ra", Bitcoin sau đó đã bước vào một giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn.

Hiện nay có nhiều tổ chức đang nộp đơn xin quỹ ETF giao ngay Bitcoin, mặc dù phải đối mặt với áp lực từ phía quản lý, nhưng các cơ quan liên quan có thể buộc phải phê duyệt.

Do vì sự chênh lệch lớn giữa giá Bitcoin giao ngay và quỹ tín thác (đã từng giảm tới 48%), cũng như khả năng tăng lên của việc cơ quan quản lý chấp nhận chuyển đổi nó thành ETF, các nhà giao dịch đã mua vào quỹ tín thác này với số lượng lớn trong năm 2023. Hiện tại, tỷ lệ chênh lệch của quỹ tín thác đã thu hẹp xuống còn 10%, với khoảng 2,5 tỷ USD đã đổ vào thị trường giao dịch của nó.

Có thể thấy, một khi ETF bắt đầu giao dịch, phần lớn trong số tiền này có thể sẽ rút ra. Nhiều nhà đầu tư mạo hiểm coi đây là cơ hội giao dịch hàng năm, đặt cược vào tiềm năng chuyển đổi quỹ tín thác thành Bitcoin ETF.

Tuy nhiên, sự kiện chính của năm 2024 sẽ là việc giảm một nửa BTC, điều này có thể là lần giảm một nửa cuối cùng có ý nghĩa quan trọng và trở thành bước ngoặt cho lợi suất vượt trội của giá BTC. Với việc ra mắt nhiều ETF giao ngay, dòng vốn của các tổ chức có thể trở thành yếu tố chính thúc đẩy giá BTC vượt qua 100.000 USD vào năm 2024.

Mặc dù ngành tài chính thể hiện mối quan tâm mạnh mẽ đối với tiền điện tử, nhưng việc áp dụng tiền điện tử trong đời sống thực sẽ do thị trường quyết định chứ không phải cơ quan quản lý. Thị trường sẽ xác định các ứng dụng và lợi thế của tiền điện tử, và người dùng cuối sẽ quyết định tính hữu dụng của nó.

Ngành tài chính khi đánh giá BTC cũng sẽ xem xét độ tin cậy của nó như một phương tiện lưu trữ giá trị, cũng như khả năng ứng dụng thực tế thông qua mạng lưới Lightning. Ngoài BTC, tầm quan trọng của các loại tiền điện tử khác như Ethereum và Litecoin cũng được công nhận.

Nhìn về tương lai, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ tiếp tục duy trì đà phát triển tốt trong năm tới.