Phi tập trung cho vay ngành công nghiệp dẫn đầu: Quá trình phát triển và triển vọng tương lai của Aave

Vào quý 1 năm 2024, thị trường DeFi đã thể hiện sự tăng trưởng đáng kể, tổng giá trị bị khóa trong lĩnh vực cho vay đạt 296 tỷ USD, chiếm 36% tổng TVL của toàn bộ lĩnh vực DeFi. Là một trong những người tham gia quan trọng của thị trường cho vay DeFi, Aave đã có những thành tích nổi bật. Tổng khối lượng vay của Aave trong quý đầu tiên đạt 6,1 tỷ USD, tăng 79% so với quý trước, doanh thu từ cho vay tăng 40% lên 34,9 triệu USD, tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu trong ngành.

Aave có nguồn gốc từ dự án ETHLend được Stani Kulechov thành lập vào tháng 5 năm 2017. Cuối năm 2018, ETHLend thực hiện chuyển đổi chiến lược, từ mô hình P2P sang mô hình P2C, giới thiệu quỹ thanh khoản và đổi tên thành Aave. Năm 2020, Aave chính thức ra mắt. Vào tháng 11 năm 2023, Aave Companies đổi tên thành Avara, và dần dần ra mắt các dịch vụ mới bao gồm stablecoin GHO, giao thức mạng xã hội Lens và nền tảng cho vay tổ chức Aave Arc.

Hiện tại phiên bản Aave V3 đã ổn định hoạt động, dịch vụ đã mở rộng đến 12 chuỗi khối khác nhau. Vào tháng 5 năm 2024, Aave Labs đã công bố đề xuất nâng cấp phiên bản V4. Tính đến giữa tháng 5 năm 2024, Aave đứng thứ ba về TVL trong lĩnh vực DeFi, đạt 10.694 triệu USD.

Core business của Aave là thông qua mô hình lãi suất động và các quỹ thanh khoản, thực hiện cho vay hợp đồng điểm đối với tài sản tiền điện tử (P2C). Phiên bản Aave V3 giới thiệu các tính năng sáng tạo như chế độ hiệu quả, chế độ cách ly và cổng, nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn. Phiên bản V4 dự kiến sẽ áp dụng kiến trúc hoàn toàn mới, giới thiệu lớp thanh khoản thống nhất, kiểm soát lãi suất mờ, tích hợp GHO nguyên bản và các thiết kế khác.

Ngoài dịch vụ cho vay, Aave còn giới thiệu stablecoin GHO, giao thức mạng xã hội Lens và nền tảng cho vay cho tổ chức Aave Arc. GHO, với tư cách là stablecoin của Aave, hiện có giá trị thị trường vẫn còn tương đối nhỏ, nhưng Aave đang thực hiện nhiều biện pháp để tăng cường tính ổn định và mở rộng các lĩnh vực ứng dụng. Giao thức Lens, với tư cách là giao thức nền tảng cho mạng xã hội phi tập trung, đã thu hút nhiều ứng dụng xây dựng trên nền tảng của nó. Aave Arc cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức giải pháp hồ bơi thanh khoản tư nhân phù hợp với yêu cầu quản lý.

Về cấu trúc cạnh tranh, Aave giữ vị trí hàng đầu trong lĩnh vực cho vay DeFi, với TVL và khối lượng giao dịch đều đứng trong top. Trong lĩnh vực cho vay chớp nhoáng, Aave đứng cùng với Balancer, Uniswap trong top ba. Trong lĩnh vực cho vay xuyên chuỗi, mặc dù Radiant Capital và các đối thủ cạnh tranh khác đã có sự hiện diện, nhưng Aave vẫn có tiềm năng nhờ vào lợi thế TVL lớn.

Nhìn về tương lai, các thách thức chính mà Aave phải đối mặt bao gồm: tốc độ bố trí cho vay xuyên chuỗi chậm có thể ảnh hưởng đến sức cạnh tranh; cần duy trì giá trị độc đáo khi đối mặt với các giải pháp cho vay đổi mới; việc tích hợp GHO với chức năng cho vay của Aave vẫn cần được tăng cường. Để củng cố vị thế thị trường, Aave có thể xem xét việc tăng cường các dịch vụ cho vay cốt lõi, thúc đẩy sự phát triển của GHO và tích hợp sâu với Aave, xây dựng mạng lưới Aave phiên bản thiết kế V4, cũng như mở rộng hệ sinh thái các dịch vụ không phải cho vay.

Tổng thể mà nói, với tư cách là người dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay DeFi, Aave đang đứng đầu ở nhiều khía cạnh như tỷ lệ sử dụng tài sản, thị phần và khối lượng giao dịch. Tuy nhiên, trước sự phát triển nhanh chóng của các đối thủ như Radiant và Compound, Aave vẫn cần tiếp tục đổi mới để duy trì lợi thế trên thị trường.