Gần đây, hệ sinh thái Solana đang thể hiện sức mạnh mạnh mẽ, giá SOL đã tăng lên gần 100 đô la vào ngày 22 tháng 12. Khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch phi tập trung trên Solana từng vượt qua Ethereum, thu hút sự chú ý của thị trường. Trong khi đó, Ethereum phải đối mặt với nhiều nghi ngờ, đặc biệt là các dự án DeFi đã dẫn dắt đợt tăng giá trước đó đã mất đi sức hấp dẫn. Ngoài các dự án MEME và DePIN đang được chú ý gần đây, các dự án DeFi trên Solana hoạt động như thế nào? Chúng ta hãy phân tích từng cái một.
Staking thanh khoản
Sự staking thanh khoản đã trở thành một điểm tăng trưởng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Việc khóa vốn để staking có lợi cho việc tăng giá SOL, trong khi các mã thông báo staking thanh khoản (LST) được áp dụng trong các dự án DeFi khác nhau, cũng như các biện pháp khuyến khích airdrop từ các dự án mới, đã thúc đẩy sự gia tăng liên tục của vốn tham gia.
Marinade Finance và Jito là hai dự án staking thanh khoản lớn nhất trên Solana. Tính đến ngày 22 tháng 12, tổng giá trị bị khóa (TVL) của chúng lần lượt đạt 1.05 tỷ USD và 626 triệu USD, đứng đầu trong hệ sinh thái Solana về TVL. Mặc dù TVL tính bằng USD của Marinade chỉ đạt 57% so với mức cao nhất trong lịch sử, nhưng số lượng SOL được staking (11.15 triệu SOL) đã đạt mức cao kỷ lục.
Jito không chỉ cung cấp dịch vụ staking mà còn phát triển cơ sở hạ tầng MEV. Airdrop thành công của nó đã giành được sự hỗ trợ rộng rãi cho dự án. Gần đây, Jito đã bắt đầu khuyến khích việc sử dụng JitoSOL trong các dự án DeFi, dẫn đến số lượng staking tăng nhanh chóng, hiện đã đạt 6,42 triệu SOL.
Sàn giao dịch phi tập trung
Trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Raydium và Orca vẫn là những dự án chính, nhưng vị thế của cả hai đã thay đổi. Cả hai đều đã phát triển các chức năng thanh khoản tập trung dựa trên nền tảng ban đầu.
Xét về tính thanh khoản và khối lượng giao dịch, tính thanh khoản của Raydium đã giảm từ mức cao nhất lịch sử 2,21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ còn 5,1% so với đỉnh. Tính thanh khoản của Orca đã giảm từ mức cao nhất 1,41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, chỉ còn 13% so với đỉnh.
Gần đây, khối lượng giao dịch trên DEX của Solana đã vượt qua Ethereum, gây ra những cuộc thảo luận sôi nổi. Dữ liệu cho thấy, bất kể là khối lượng giao dịch trong 24 giờ hay 7 ngày, Solana đều cao hơn Ethereum. Mặc dù có người nghi ngờ rằng điều này có thể do tính toán lặp lại khối lượng giao dịch của các bộ tổng hợp giao dịch, nhưng khi tính riêng khối lượng giao dịch của từng DEX, tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ của các DEX chính trên Solana đạt 1,55 tỷ USD, thực sự vượt qua 1,18 tỷ USD của các DEX chính trên Ethereum.
Đáng chú ý là tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL trên DEX của Solana cao hơn nhiều so với Ethereum, điều này có nghĩa là với cùng một vốn, thu nhập từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể cao hơn nhiều so với Ethereum, điều này có thể thu hút nhiều vốn hơn vào hệ sinh thái Solana.
Cho vay phi tập trung
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đang có nhiều thay đổi. Trước đây, trong số các giao thức cho vay có khối lượng vốn lớn, hiện chỉ còn Solend vẫn đứng ở vị trí hàng đầu, nhưng đã bị các dự án mới vượt qua. TVL của Solend đã giảm từ mức cao nhất 910 triệu USD xuống còn 187 triệu USD, chỉ còn 20,5% so với mức cao. Các giao thức cho vay lâu đời khác có hiệu suất kém hơn, như TVL của Port Finance, Larix và Apricot Finance đều giảm mạnh.
Các dự án mới nổi như marginfi và Kamino thể hiện xuất sắc, với TVL lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, và đang tăng trưởng nhanh chóng. Những dự án này chưa phát hành token quản trị, nhưng đã ra mắt hệ thống điểm, thu hút được một lượng lớn vốn.
Bộ tập hợp lợi nhuận
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị bác bỏ. Tổng hợp lợi nhuận nổi tiếng nhất trên Solana, Sunny, đã giảm TVL từ mức cao nhất là 3,4 tỷ USD xuống còn 4,02 triệu USD hiện tại. Các tổng hợp lợi nhuận khác cung cấp chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy, như Francium và Tulip, cũng có hiệu suất không tốt.
Hợp đồng vĩnh viễn
So với các dự án hợp đồng vĩnh viễn trên Layer 2 của Ethereum, Solana không nổi bật trong lĩnh vực này. Hiện tại, dự án hoạt động tốt nhất là Drift, sử dụng mô hình giao dịch sổ lệnh tương tự như dYdX, TVL đã đạt mức cao mới, lên tới 105 triệu USD. Mango là dự án cũ trong lĩnh vực này, TVL đã giảm mạnh, nhưng đã bổ sung tính năng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. JLP của Jupiter áp dụng mô hình tương tự như GMX V1, cũng đã đạt được kết quả tốt.
Stablecoin phi tập trung
Solana trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung luôn thiếu những dự án nổi bật. UXD Protocol từng hoàn thành huy động vốn với định giá gần 2 tỷ USD, nhưng TVL cao nhất cũng chỉ có 42 triệu USD, hiện giờ giảm xuống còn 11,19 triệu USD. Các dự án stablecoin khác sử dụng thế chấp vượt mức để phát hành, như Parrot Protocol và Hubble, cũng đang đi vào suy thoái.
Nói chung, trong hệ sinh thái Solana, lĩnh vực staking thanh khoản và DEX thể hiện khá nổi bật, các dự án cho vay mới nổi cũng cho thấy tiềm năng tăng trưởng. Tuy nhiên, lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận và stablecoin phi tập trung vẫn phải đối mặt với thách thức. Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, sức cạnh tranh của Solana trong lĩnh vực DeFi đang dần được nâng cao.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 thích
Phần thưởng
12
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnchainHolmes
· 13giờ trước
sol trực tiếp To da moon quá mạnh.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoMotivator
· 16giờ trước
Anh đã nói trước rằng sol là một con bò rất mạnh~
Xem bản gốcTrả lời0
P2ENotWorking
· 16giờ trước
sol mãi mãi là thần
Xem bản gốcTrả lời0
ZKProofster
· 16giờ trước
về mặt kỹ thuật, những mối quan ngại về quyền riêng tư thực sự vẫn tồn tại trong l1
Hệ sinh thái Solana hoàn toàn bùng nổ: Phân tích hiệu suất các dự án Tài chính phi tập trung và xu hướng tương lai
Phân tích hiệu suất dự án hệ sinh thái Solana
Gần đây, hệ sinh thái Solana đang thể hiện sức mạnh mạnh mẽ, giá SOL đã tăng lên gần 100 đô la vào ngày 22 tháng 12. Khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch phi tập trung trên Solana từng vượt qua Ethereum, thu hút sự chú ý của thị trường. Trong khi đó, Ethereum phải đối mặt với nhiều nghi ngờ, đặc biệt là các dự án DeFi đã dẫn dắt đợt tăng giá trước đó đã mất đi sức hấp dẫn. Ngoài các dự án MEME và DePIN đang được chú ý gần đây, các dự án DeFi trên Solana hoạt động như thế nào? Chúng ta hãy phân tích từng cái một.
Staking thanh khoản
Sự staking thanh khoản đã trở thành một điểm tăng trưởng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Việc khóa vốn để staking có lợi cho việc tăng giá SOL, trong khi các mã thông báo staking thanh khoản (LST) được áp dụng trong các dự án DeFi khác nhau, cũng như các biện pháp khuyến khích airdrop từ các dự án mới, đã thúc đẩy sự gia tăng liên tục của vốn tham gia.
Marinade Finance và Jito là hai dự án staking thanh khoản lớn nhất trên Solana. Tính đến ngày 22 tháng 12, tổng giá trị bị khóa (TVL) của chúng lần lượt đạt 1.05 tỷ USD và 626 triệu USD, đứng đầu trong hệ sinh thái Solana về TVL. Mặc dù TVL tính bằng USD của Marinade chỉ đạt 57% so với mức cao nhất trong lịch sử, nhưng số lượng SOL được staking (11.15 triệu SOL) đã đạt mức cao kỷ lục.
Jito không chỉ cung cấp dịch vụ staking mà còn phát triển cơ sở hạ tầng MEV. Airdrop thành công của nó đã giành được sự hỗ trợ rộng rãi cho dự án. Gần đây, Jito đã bắt đầu khuyến khích việc sử dụng JitoSOL trong các dự án DeFi, dẫn đến số lượng staking tăng nhanh chóng, hiện đã đạt 6,42 triệu SOL.
Sàn giao dịch phi tập trung
Trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Raydium và Orca vẫn là những dự án chính, nhưng vị thế của cả hai đã thay đổi. Cả hai đều đã phát triển các chức năng thanh khoản tập trung dựa trên nền tảng ban đầu.
Xét về tính thanh khoản và khối lượng giao dịch, tính thanh khoản của Raydium đã giảm từ mức cao nhất lịch sử 2,21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ còn 5,1% so với đỉnh. Tính thanh khoản của Orca đã giảm từ mức cao nhất 1,41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, chỉ còn 13% so với đỉnh.
Gần đây, khối lượng giao dịch trên DEX của Solana đã vượt qua Ethereum, gây ra những cuộc thảo luận sôi nổi. Dữ liệu cho thấy, bất kể là khối lượng giao dịch trong 24 giờ hay 7 ngày, Solana đều cao hơn Ethereum. Mặc dù có người nghi ngờ rằng điều này có thể do tính toán lặp lại khối lượng giao dịch của các bộ tổng hợp giao dịch, nhưng khi tính riêng khối lượng giao dịch của từng DEX, tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ của các DEX chính trên Solana đạt 1,55 tỷ USD, thực sự vượt qua 1,18 tỷ USD của các DEX chính trên Ethereum.
Đáng chú ý là tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL trên DEX của Solana cao hơn nhiều so với Ethereum, điều này có nghĩa là với cùng một vốn, thu nhập từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể cao hơn nhiều so với Ethereum, điều này có thể thu hút nhiều vốn hơn vào hệ sinh thái Solana.
Cho vay phi tập trung
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đang có nhiều thay đổi. Trước đây, trong số các giao thức cho vay có khối lượng vốn lớn, hiện chỉ còn Solend vẫn đứng ở vị trí hàng đầu, nhưng đã bị các dự án mới vượt qua. TVL của Solend đã giảm từ mức cao nhất 910 triệu USD xuống còn 187 triệu USD, chỉ còn 20,5% so với mức cao. Các giao thức cho vay lâu đời khác có hiệu suất kém hơn, như TVL của Port Finance, Larix và Apricot Finance đều giảm mạnh.
Các dự án mới nổi như marginfi và Kamino thể hiện xuất sắc, với TVL lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, và đang tăng trưởng nhanh chóng. Những dự án này chưa phát hành token quản trị, nhưng đã ra mắt hệ thống điểm, thu hút được một lượng lớn vốn.
Bộ tập hợp lợi nhuận
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị bác bỏ. Tổng hợp lợi nhuận nổi tiếng nhất trên Solana, Sunny, đã giảm TVL từ mức cao nhất là 3,4 tỷ USD xuống còn 4,02 triệu USD hiện tại. Các tổng hợp lợi nhuận khác cung cấp chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy, như Francium và Tulip, cũng có hiệu suất không tốt.
Hợp đồng vĩnh viễn
So với các dự án hợp đồng vĩnh viễn trên Layer 2 của Ethereum, Solana không nổi bật trong lĩnh vực này. Hiện tại, dự án hoạt động tốt nhất là Drift, sử dụng mô hình giao dịch sổ lệnh tương tự như dYdX, TVL đã đạt mức cao mới, lên tới 105 triệu USD. Mango là dự án cũ trong lĩnh vực này, TVL đã giảm mạnh, nhưng đã bổ sung tính năng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. JLP của Jupiter áp dụng mô hình tương tự như GMX V1, cũng đã đạt được kết quả tốt.
Stablecoin phi tập trung
Solana trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung luôn thiếu những dự án nổi bật. UXD Protocol từng hoàn thành huy động vốn với định giá gần 2 tỷ USD, nhưng TVL cao nhất cũng chỉ có 42 triệu USD, hiện giờ giảm xuống còn 11,19 triệu USD. Các dự án stablecoin khác sử dụng thế chấp vượt mức để phát hành, như Parrot Protocol và Hubble, cũng đang đi vào suy thoái.
Nói chung, trong hệ sinh thái Solana, lĩnh vực staking thanh khoản và DEX thể hiện khá nổi bật, các dự án cho vay mới nổi cũng cho thấy tiềm năng tăng trưởng. Tuy nhiên, lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận và stablecoin phi tập trung vẫn phải đối mặt với thách thức. Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, sức cạnh tranh của Solana trong lĩnh vực DeFi đang dần được nâng cao.