Tài sản tiền điện tử thị trường năm tín hiệu tích cực

Gần đây, giá Ethereum đã có sự thể hiện nổi bật, tăng hơn 75% trong năm nay. Sau khi nâng cấp thành công tại Thượng Hải, ETH đã mở ra một đợt tăng giá mới.

Thị trường tổng thể đang có xu hướng tăng, bóng đen của thị trường gấu đang dần tan biến. Bitcoin và Ethereum đã vượt qua phạm vi giao dịch của thị trường gấu, các tài sản tiền điện tử khác cũng đang tích lũy sức mạnh. Mặc dù vẫn còn một số quan điểm bi quan, nhưng kể từ khi sự kiện FTX chạm đáy, thị trường tài sản tiền điện tử đã liên tục ấm lên. Trong bối cảnh khủng hoảng ngành ngân hàng và rủi ro lan rộng, thị trường tài sản tiền điện tử thể hiện rất tốt.

Dưới đây là năm chỉ số quan trọng có thể cung cấp cho nhà đầu tư một số tham khảo:

Số hợp đồng chưa thanh lý tăng

Hợp đồng tương lai là một trong những cách chính để các nhà giao dịch có được sự tiếp xúc đòn bẩy với Tài sản tiền điện tử. Khối lượng giao dịch ( hợp đồng chưa thanh lý ) phản ánh số lượng hợp đồng tương lai mà các nhà giao dịch đang nắm giữ nhưng chưa được phòng ngừa hoặc thanh lý, bao gồm cả các vị thế mua và bán. Thông thường, khối lượng giao dịch cao có liên quan đến khẩu vị rủi ro và tính thanh khoản cao.

Tổng số vị thế hợp đồng tương lai Bitcoin đã vượt qua mức đỉnh 9,9 tỷ USD trước đây của FTX, vào thứ Ba và thứ Năm tuần trước đã có lúc vượt qua 10 tỷ USD. Điều này cho thấy tình trạng thị trường đang cải thiện, nhưng cũng cần cảnh giác với những rủi ro có thể đến từ việc tích lũy đòn bẩy.

Hoạt động trên chuỗi ngày càng sôi động

Mặc dù triển vọng kinh tế vĩ mô vẫn còn gây tranh cãi, nhưng kinh tế blockchain đang thể hiện một trạng thái phát triển thịnh vượng. Số địa chỉ hoạt động hàng ngày của các chuỗi công khai hợp đồng thông minh chính duy trì ổn định khoảng 2 triệu, đây là mức cao mới kể từ khi thị trường tăng giá năm 2022 kết thúc, tăng 77% so với mức đáy vào cuối tháng 8 năm ngoái.

Tổng lợi suất DeFi đã liên tục tăng kể từ tháng 6 năm 2022, tăng 94,2% so với mức thấp nhất. Lợi suất DeFi cao hơn thường liên quan đến sự gia tăng giá tài sản, cho thấy người tham gia đã tăng cường hoạt động trên chuỗi hoặc đòn bẩy vay. Điều này cũng có nghĩa là người đi vay có khả năng chịu đựng chi phí vốn cao hơn, tình hình vốn tổng thể đã được cải thiện.

Giảm vị thế stablecoin

Kể từ mức thấp của cuộc khủng hoảng FTX, các nhà đầu tư tiền điện tử đã liên tục gia tăng vị thế ròng. Sự tiếp xúc của vốn trên chuỗi đối với stablecoin đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ khi sụp đổ Terra-Luna vào tháng 5 năm 2022, các nhà đầu tư có mức lợi suất cao trung bình giữ 15% danh mục đầu tư của họ trong stablecoin.

Mặc dù nguồn vốn lưu động đã giảm, nhưng vẫn còn một lượng vốn dư khá đáng kể trước khi đạt đến điểm thấp của thị trường bò là 5%. Cuộc khủng hoảng ngân hàng vào tháng 3 đã ảnh hưởng đến niềm tin của mọi người vào các stablecoin như USDC, điều này cũng đã thúc đẩy việc chuyển vốn từ tài sản gắn với đô la sang các tài sản tiền điện tử khác.

Giảm độ biến động

Chỉ số biến động mã hóa do CVI Finance phát triển ( tương tự như chỉ số VIX ) theo dõi độ biến động tiềm ẩn của Ethereum và Bitcoin. Chỉ số này không chỉ giảm liên tục trong cuộc khủng hoảng ngân hàng gần đây, mà hiện tại thậm chí còn thấp hơn mức thấp nhất trước sự kiện FTX là 62.80.

Mặc dù số lượng hợp đồng chưa thanh lý tăng nhanh có thể làm gia tăng biến động giá, nhưng chỉ số CVI cho thấy kỳ vọng về biến động trong tương lai giảm sút, đây là một tín hiệu tích cực.

Rút tiền Ethereum ổn định

Mặc dù trước đó có lo ngại rằng việc nâng cấp Shapella sẽ dẫn đến rút tiền ồ ạt, nhưng thực tế lại khá lạc quan. Tính đến ngày 19 tháng 4, chỉ có 25.7k người xác nhận đang xếp hàng chờ rút tiền toàn bộ, trong đó 46.5% đến từ Kraken, đơn vị đã buộc phải đóng cửa dịch vụ staking tại Mỹ. Do hạn chế của mạng, việc rút tiền sẽ được xử lý trong vòng hai tuần.

Thị trường đã hấp thụ thành công hơn 500.000 nguồn cung bổ sung. Nhiều tài sản không được bán ra, mà được tái ký quỹ vào mạng. Nhà cung cấp dịch vụ ký quỹ lớn nhất Lido phải tái đầu tư các phần thưởng nhận được, điều này giúp tăng số lượng người xác thực và bù đắp cho dòng tiền rút ra.

Triển vọng thị trường

Mặc dù môi trường vĩ mô vẫn không ổn định, nhưng thị trường Tài sản tiền điện tử đang thể hiện xu hướng tích cực. Các loại Tài sản tiền điện tử chính đã vượt qua vùng thị trường gấu, các đồng coin nhỏ cũng thể hiện sức mạnh. Sau khi trải qua tâm lý bi quan đầu năm 2023, các nhà đầu tư đang tăng cường vị thế, thúc đẩy giá lên.

Vốn thông minh đã tham gia vào sự tăng giá kể từ đầu năm, vẫn còn nhiều nguồn vốn để phân bổ. Đợt tăng giá này không chỉ thể hiện ở mức giá, tài sản tiền điện tử còn tìm thấy cơ hội áp dụng bền vững, duy trì mức độ hoạt động của người dùng cao, đẩy lãi suất DeFi lên cao. Chỉ số CVI đã vượt qua mức thấp của năm 2022, mức giao dịch ghi nhận mức cao mới gần đây. Mối lo ngại về việc nâng cấp Shapella của Ethereum cũng đã trở thành quá khứ.