Lưu ý giao dịch trong thị trường FOMO

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một đợt tăng giá nhanh chóng, gây ra tâm lý mua vào hoảng loạn từ các nhà đầu tư. Đợt tăng giá này bắt đầu từ các đồng coin lớn như Chainlink và Solana, sau đó lan sang các token có vốn hóa thấp và meme coin. Chỉ trong vòng một tuần, thị trường đã tràn ngập sự biến động mạnh mẽ của các token mới nổi như ORDI, MEME và TIA.

Sự tăng giá nhanh chóng này dường như chứa đựng một cảm giác cấp bách, như thể nếu bỏ lỡ cơ hội hiện tại thì sẽ không bao giờ có thể kiếm lời nữa. Tuy nhiên, cảm xúc này có thể xuất phát từ tâm lý hoảng sợ thuần túy. Đáng chú ý là, một số đồng coin lâu đời như MBL và FIL cũng đã có sự tăng trưởng đáng kể. Tình hình này khá giống với trạng thái thị trường trước khi bùng phát đại dịch COVID-19 từ cuối năm 2019 đến đầu năm 2020. Nhìn lại lịch sử đó, chúng ta có thể gọi nó là một cái bẫy của thị trường bò. Vậy, liệu thị trường hiện tại có đang đối mặt với những rủi ro tương tự không? Hay chỉ đơn giản là một phản ứng căng thẳng của các nhà đầu tư đối với thị trường gấu?

Trong đợt tăng giá này, hiệu suất của Ethereum thật đáng thất vọng. So với các đồng tiền điện tử chính khác, mức tăng của ETH rõ ràng bị tụt lại phía sau. Lấy dữ liệu từ ngày 1 tháng 10 năm 2023 đến ngày 14 tháng 11 năm 2023 làm ví dụ, BTC tăng 30%, SOL tăng vọt 120%, ATOM tăng 22%, AVAX tăng 69%, FTM tăng 50%, NEAR tăng 43%, trong khi ETH chỉ tăng 18%. Hiệu suất kém này có thể liên quan đến cơ chế staking của ETH. Kể từ khi nâng cấp Shanghai, ngày càng nhiều ETH bị khóa trong staking, điều này phần nào hạn chế sự biến động giá của nó.

Cần phải cảnh giác rằng một số quỹ đầu tư mạo hiểm có thể lợi dụng đợt tăng giá này để bán đi các đồng token mà họ nắm giữ. Lấy Solana làm ví dụ, một phần lớn trong phân bổ token của nó thuộc về các nhà đầu tư nội bộ. Hơn nữa, các đồng SOL mà FTX/Alameda nắm giữ sẽ được mở khóa dần dần trước năm 2028, điều này có thể gây áp lực lên thị trường trong tương lai.

Trong môi trường thị trường như vậy, các nhà đầu tư cần cảnh giác với hành vi bán tháo tài sản của các bên. Điều này bao gồm đội ngũ phát triển dự án, các nhà đầu tư sớm thậm chí là các sàn giao dịch đang gặp khó khăn. Mặc dù việc bán tháo vào đầu thị trường tăng giá thường được chứng minh là quyết định sai lầm, nhưng đối với một số dự án đang cần tiền gấp, đây có thể là lựa chọn không thể tránh khỏi.

Tình hình dòng vốn của stablecoin cũng đáng được chú ý. Gần đây, thực sự có khoảng 3 tỷ USD stablecoin đổ vào thị trường, nhưng so với dòng vốn lớn ra khỏi thị trường trong năm ngoái, con số này vẫn có vẻ không đáng kể. Các dòng vốn này có thể chủ yếu đến từ những người đam mê tiền điện tử hiện có, chứ không phải từ vốn mới vào thị trường.

Tin tức về ETF Bitcoin cũng là điểm cần được các nhà đầu tư chú ý theo dõi. Dự kiến ETF sẽ được phê duyệt vào đầu năm 2024, nhưng có thể sẽ có sự trì hoãn. Các công ty quản lý tài sản truyền thống khuyên khách hàng nên giữ mức đầu tư vào tiền điện tử trong khoảng 1-5% tổng danh mục đầu tư, điều này có nghĩa là sẽ không có tình trạng dòng tiền lớn đổ vào.

Tổng thể, thị trường hiện tại vẫn còn sự không chắc chắn. Đợt tăng giá này tương tự như tình hình trong nửa đầu năm 2023, tâm lý của nhà đầu tư dao động khá lớn. Tính thanh khoản của thị trường vẫn chưa đủ, một số nhà đầu tư vẫn có xu hướng thu lợi ngắn hạn. So sánh giữa khối lượng giao dịch giao ngay và khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai cũng cho thấy, thị trường vẫn chủ yếu tập trung vào đầu cơ ngắn hạn.

Thị trường bò lý tưởng thường có sự tăng trưởng dần dần, chứ không phải biến động mạnh. Các nhà đầu tư nên giữ thái độ thận trọng, chú ý đến xu hướng dài hạn, thay vì bị ảnh hưởng bởi những biến động ngắn hạn.