Giá Ethereum vượt qua 2,827 USD, đạt mức cao nhất trong 15 tuần
Vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, giá Ethereum đã vượt qua 2,827 USD, lập mức cao nhất trong 15 tuần. Đằng sau sự tăng giá này là một cơn bão thanh lý tiềm ẩn liên quan đến 1.8 tỷ USD vị thế bán. Trong xu hướng thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết hoạt động của một nhà đầu tư bí ẩn đã trở thành manh mối chính để giải mã tâm lý thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai thao tác chính xác trong 44 ngày:
Ngày 27 tháng 4: Mua 30.000 ETH với giá trung bình 1.830 đô la, tổng đầu tư 54.900.000 đô la;
Ngày 27 tháng 5: Bán lượng ETH tương đương với giá 2.621 đô la, thu lợi 23,73 triệu đô la, tỷ suất lợi nhuận 43%;
Ngày 10 tháng 6: Một lần nữa bán 30.000 ETH với giá 82,76 triệu đô la, khóa lợi nhuận 7,3 triệu đô la, tổng lợi nhuận đạt 31 triệu đô la.
Hành động này không phải là cá biệt. Dữ liệu cho thấy hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh toán (OI) lần đầu tiên vượt mốc 40 tỷ USD, tỷ lệ đòn bẩy thị trường đã gần đến điểm tới hạn. Thị trường hiện đang ở trong trạng thái cân bằng tinh tế: gần mức 2,600 USD có 2 tỷ USD rủi ro thanh lý vị thế mua, trong khi trên mức 2,900 USD ẩn chứa 1.8 tỷ USD rủi ro phá sản vị thế bán. Tình huống đối đầu giữa hai bên này có thể dẫn đến bất kỳ sự bứt phá nào theo hướng nào cũng sẽ gây ra phản ứng dây chuyền.
Trong khi giá cả tăng lên, hệ sinh thái Ethereum đang trải qua sự biến đổi cấu trúc. Số lượng địa chỉ hoạt động độc lập trong quý hai tăng 70%, đạt đỉnh 16.4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong số đó, một mạng L2 chiếm tỷ lệ 72.81% (1.129 triệu địa chỉ) trở thành động lực tăng trưởng, vượt xa mạng chính Ethereum với 14.8% (2.23 triệu địa chỉ). Mô hình "L2 phản hồi mạng chính" này hoàn toàn khác với logic của thời kỳ thịnh vượng DeFi ban đầu.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần DeFi với TVL 66 tỷ USD, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đã bộc lộ những lo ngại.
Phí giao dịch giảm mạnh: Phí giao dịch mạng trong 30 ngày qua chỉ là 4,33 triệu đô la Mỹ, giảm 90% so với trước khi nâng cấp;
Lợi suất staking ảm đạm: Lợi suất hàng năm liên tục dao động ở mức thấp 3.12%, không bằng một số đối thủ cạnh tranh;
Áp lực quản lý: Việc kiểm tra việc staking ETH đã dẫn đến việc quỹ ETF giao ngay liên tục rút ròng 369 triệu USD trong 8 ngày, niềm tin của các tổ chức bị ảnh hưởng.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ ETH (trên 1 năm) đã giảm từ 63% xuống 55%, trong khi lượng bán ra của những người nắm giữ ngắn hạn tăng 47%. Điều này phản ánh rằng việc nâng cấp công nghệ không thể chuyển đổi hiệu quả thành lợi nhuận cho những người nắm giữ, sự phát triển của hệ sinh thái có thể dẫn đến việc giá trị bị pha loãng.
Về thị trường hợp đồng tương lai, hợp đồng mở chưa thanh toán (OI) của ETH lần đầu tiên vượt 40 tỷ USD, cho thấy tỷ lệ đòn bẩy thị trường khá cao, báo hiệu sự biến động tiềm năng lớn. Dữ liệu thanh lý tiết lộ mức độ khốc liệt của cuộc chơi vốn:
Khoảng 2,600-2,665 đô la Mỹ tích lũy 2 tỷ đô la Mỹ rủi ro thanh lý mạnh tay.
Các vị thế bán khống trị giá 1,8 tỷ đô la đang đối mặt với việc thanh lý khi giá vượt 2.900 đô la.
Mức độ tham gia của các tổ chức: Tỷ lệ của các tổ chức trong hợp đồng tương lai ETH chưa thanh lý là 9%, thấp hơn 24% của hợp đồng tương lai BTC, cho thấy vốn truyền thống vẫn giữ thái độ quan sát.
Từ góc độ kỹ thuật, thị trường hiện tại có những đặc điểm sau:
Dải Bollinger hàng ngày thu hẹp còn 5%, mức thấp nhất gần đây, báo hiệu có thể sắp xuất hiện đột phá;
Giá trên biểu đồ tuần đứng vững ở các đường trung bình quan trọng, nhưng các chỉ số kỹ thuật xuất hiện sự phân kỳ, động lực tăng có thể không đủ;
Giá đóng cửa hàng ngày 2,800 đô la sẽ trở thành ngưỡng phân định giữa mua và bán, nếu vượt qua có thể mở ra không gian cao hơn, nếu không có thể điều chỉnh về 2,500 đô la để tìm kiếm hỗ trợ.
Về mặt vĩ mô, tình hình địa chính trị và kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang tạo thành hai yếu tố ảnh hưởng. Thị trường có kỳ vọng cao về việc giảm lãi suất vào năm 2025, nhưng nếu con đường thực tế có sự sai lệch, có thể gây ra cú sốc cho thị trường tiền điện tử. Đồng thời, một ngân hàng đã cảnh báo rằng nếu xu hướng token hóa tài sản thực không được thực hiện trong quý III, Ethereum có thể đối mặt với nguy cơ giảm giá trị vốn hóa lớn.
Nhìn về tương lai, Ethereum đang đối mặt với những thách thức và cơ hội then chốt:
Tối ưu hóa cơ chế staking: Nâng cao giới hạn staking của các nút xác minh thông qua các đề xuất, cải thiện cơ chế thoát để giảm áp lực thanh khoản;
Giá trị hoàn trả L2: Cân nhắc yêu cầu các dự án L2 phân bổ một phần doanh thu phí giao dịch cho mạng chính, giải quyết mâu thuẫn "hệ sinh thái phát triển, doanh thu mạng chính thấp";
Đột phá trong quản lý: Nếu một quỹ ETF staking nào đó được phê duyệt trong quý ba, có thể mang lại mức tăng ngắn hạn từ 15-20% và khóa khoảng 8% lưu thông.
Các nhà phân tích thị trường cho rằng, nếu vượt qua mức 2,800 USD, Ethereum có thể mở ra một đợt tăng giá mới. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác rằng, hiện tại thị trường vẫn chủ yếu bị chi phối bởi đòn bẩy, sự tồn tại của vị thế bán 1.8 tỷ USD vừa là nhiên liệu tiềm năng, vừa là yếu tố rủi ro. Cuối cùng, thị trường sẽ xác thực ai có thể nắm bắt xu hướng, ai sẽ phải đối mặt với rủi ro.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 thích
Phần thưởng
9
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LostBetweenChains
· 3giờ trước
Sao lại có cá voi điên cuồng chơi đùa với đồ ngốc vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
ZeroRushCaptain
· 3giờ trước
đồ ngốc đại quân永远冲在最前线！
Xem bản gốcTrả lời0
DegenWhisperer
· 3giờ trước
Tôi thật phục loại nhà đầu tư lớn này, muốn đập lúc nào thì đập.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-aca67145
· 3giờ trước
Ngồi vững và giữ chặt, To da moon 🛫
Xem bản gốcTrả lời0
TokenVelocityTrauma
· 3giờ trước
Người chịu đòn mãi mãi là lệnh short
Xem bản gốcTrả lời0
TokenBeginner'sGuide
· 3giờ trước
Nhắc nhở: Việc đầu tư lớn với lợi nhuận 43% trông có vẻ hấp dẫn, người mới nên bắt đầu từ 0.1ETH để rèn luyện.
Xem bản gốcTrả lời0
DegenDreamer
· 3giờ trước
chuyên nghiệp này chơi đùa với mọi người vị thế Short thật sự là thiên tài
Ethereum vượt mốc 2827 đô la, lập đỉnh cao nhất trong 15 tuần, cuộc chiến nghìn tỷ đô la giữa phe mua và bán sắp sửa bùng nổ.
Giá Ethereum vượt qua 2,827 USD, đạt mức cao nhất trong 15 tuần
Vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, giá Ethereum đã vượt qua 2,827 USD, lập mức cao nhất trong 15 tuần. Đằng sau sự tăng giá này là một cơn bão thanh lý tiềm ẩn liên quan đến 1.8 tỷ USD vị thế bán. Trong xu hướng thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết hoạt động của một nhà đầu tư bí ẩn đã trở thành manh mối chính để giải mã tâm lý thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai thao tác chính xác trong 44 ngày:
Hành động này không phải là cá biệt. Dữ liệu cho thấy hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh toán (OI) lần đầu tiên vượt mốc 40 tỷ USD, tỷ lệ đòn bẩy thị trường đã gần đến điểm tới hạn. Thị trường hiện đang ở trong trạng thái cân bằng tinh tế: gần mức 2,600 USD có 2 tỷ USD rủi ro thanh lý vị thế mua, trong khi trên mức 2,900 USD ẩn chứa 1.8 tỷ USD rủi ro phá sản vị thế bán. Tình huống đối đầu giữa hai bên này có thể dẫn đến bất kỳ sự bứt phá nào theo hướng nào cũng sẽ gây ra phản ứng dây chuyền.
Trong khi giá cả tăng lên, hệ sinh thái Ethereum đang trải qua sự biến đổi cấu trúc. Số lượng địa chỉ hoạt động độc lập trong quý hai tăng 70%, đạt đỉnh 16.4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong số đó, một mạng L2 chiếm tỷ lệ 72.81% (1.129 triệu địa chỉ) trở thành động lực tăng trưởng, vượt xa mạng chính Ethereum với 14.8% (2.23 triệu địa chỉ). Mô hình "L2 phản hồi mạng chính" này hoàn toàn khác với logic của thời kỳ thịnh vượng DeFi ban đầu.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần DeFi với TVL 66 tỷ USD, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đã bộc lộ những lo ngại.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ ETH (trên 1 năm) đã giảm từ 63% xuống 55%, trong khi lượng bán ra của những người nắm giữ ngắn hạn tăng 47%. Điều này phản ánh rằng việc nâng cấp công nghệ không thể chuyển đổi hiệu quả thành lợi nhuận cho những người nắm giữ, sự phát triển của hệ sinh thái có thể dẫn đến việc giá trị bị pha loãng.
Về thị trường hợp đồng tương lai, hợp đồng mở chưa thanh toán (OI) của ETH lần đầu tiên vượt 40 tỷ USD, cho thấy tỷ lệ đòn bẩy thị trường khá cao, báo hiệu sự biến động tiềm năng lớn. Dữ liệu thanh lý tiết lộ mức độ khốc liệt của cuộc chơi vốn:
Từ góc độ kỹ thuật, thị trường hiện tại có những đặc điểm sau:
Về mặt vĩ mô, tình hình địa chính trị và kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang tạo thành hai yếu tố ảnh hưởng. Thị trường có kỳ vọng cao về việc giảm lãi suất vào năm 2025, nhưng nếu con đường thực tế có sự sai lệch, có thể gây ra cú sốc cho thị trường tiền điện tử. Đồng thời, một ngân hàng đã cảnh báo rằng nếu xu hướng token hóa tài sản thực không được thực hiện trong quý III, Ethereum có thể đối mặt với nguy cơ giảm giá trị vốn hóa lớn.
Nhìn về tương lai, Ethereum đang đối mặt với những thách thức và cơ hội then chốt:
Các nhà phân tích thị trường cho rằng, nếu vượt qua mức 2,800 USD, Ethereum có thể mở ra một đợt tăng giá mới. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác rằng, hiện tại thị trường vẫn chủ yếu bị chi phối bởi đòn bẩy, sự tồn tại của vị thế bán 1.8 tỷ USD vừa là nhiên liệu tiềm năng, vừa là yếu tố rủi ro. Cuối cùng, thị trường sẽ xác thực ai có thể nắm bắt xu hướng, ai sẽ phải đối mặt với rủi ro.