Giai đoạn thứ hai của Babylon thế chấp thu hút hơn 1,2 tỷ USD vốn, dự án tái thế chấp trở thành nhà tạo lập thị trường
Hôm qua, giao thức thế chấp Bitcoin Babylon đã hoàn thành hoạt động thế chấp giai đoạn hai (Cap-2). Mặc dù hoạt động thế chấp này chỉ kéo dài 10 khối, nhưng vẫn thu hút gần 23.000 BTC tham gia. So với giai đoạn đầu, hoạt động thế chấp lần này rõ ràng yên tĩnh hơn nhiều về độ nóng của thảo luận trong cộng đồng và phí giao dịch trên chuỗi. Nguyên nhân gì đã gây ra sự khác biệt này? Những đối tượng nào vẫn đang tích cực tham gia thế chấp BTC? Bài viết này sẽ phân tích những vấn đề này và khám phá những rủi ro có thể tồn tại trong quá trình phát triển hệ sinh thái tái thế chấp.
Nguyên nhân sự bình tĩnh trong giai đoạn thế chấp Cap-2
Nhìn lại giai đoạn đầu tiên của Babylon (Cap-1) thế chấp, người dùng để tham gia thế chấp đã đẩy phí giao dịch mạng Bitcoin lên trên 1000 sat/byte, chi phí giao dịch vượt quá 4% vốn. Cuối cùng, trong hơn 3 giờ, đạt giới hạn thế chấp 1000 BTC, với khoảng 12,700 địa chỉ tham gia.
So với trước, hoạt động trên chuỗi trong giai đoạn Cap-2 yên tĩnh hơn nhiều. Mặc dù tổng số thế chấp đạt 22891 BTC, số địa chỉ tham gia lên đến 12570, nhưng trong thời gian đó, phí giao dịch mạng trung bình chỉ duy trì ở mức cao nhất là 30 Satoshi/byte. Nguyên nhân chính gây ra sự khác biệt này bao gồm ba lý do sau:
1. Thế chấp quy tắc thay đổi
Cap-2 thế chấp采用了"限时不限量"的机制，去除了 thế chấp上限，thế chấp期限为10个区块。同时，单笔 thế chấp上限从0.05BTC提升到500BTC。这些变化缓解了用户的FOMO情绪，也更适合机构和再 thế chấp项目的需求。
2. Thế chấp điểm bị pha loãng
Trong Cap-1, mỗi khối tạo ra 3125 điểm tích lũy, được phân phối theo tỷ lệ thế chấp. Còn trong Cap-2, mỗi khối tạo ra 10000 điểm tích lũy, nhưng tổng lượng thế chấp đã tăng mạnh, dẫn đến điểm tích lũy nhận được trên mỗi đơn vị thế chấp bị pha loãng nghiêm trọng, ảnh hưởng đến sự tham gia của người dùng.
3. Thế chấp chủ thể chuyển sang các tổ chức và bên dự án
Cap-2 đang thế chấp, tỷ lệ các dự án tái thế chấp chính thống gần 90%, tỷ lệ người thế chấp gốc có thể đã dưới 10%. Chiến trường chính của Babylon trong việc thế chấp hiện đã thuộc về các tổ chức và các dự án tái thế chấp, họ thông qua các nhà quản lý chuyên nghiệp và dịch vụ xác nhận giao dịch để thực hiện việc thế chấp, giảm bớt sự cần thiết cho người dùng bình thường tham gia trực tiếp.
Hiệu suất của các giao thức tái thế chấp chính
Thống kê cho thấy, hiện tại 7 giao thức Babylon tái thế chấp phổ biến nhất có tỷ lệ thế chấp khoảng 90% trong Cap-2. Trong đó, Lombard thể hiện nổi bật nhất, tổng cộng đã thế chấp 7166 BTC, chiếm 31.66% tổng lượng Cap-2. Đáng chú ý là, Lombard đã không tham gia thế chấp trong Cap-1 do phí giao dịch quá cao. Hiện tại, tỷ lệ thế chấp của nền tảng Lombard (tỷ lệ giữa BTC thế chấp vào Babylon và BTC người dùng gửi vào nền tảng) đã vượt quá 88%.
Ngoài ra, tỷ lệ thế chấp của các nền tảng như Solv, Chakra và pSTAKE đều đạt 100%, cho thấy vị trí quan trọng của các giao thức tái thế chấp trong hệ sinh thái Babylon.
Sự phát triển và rủi ro của thỏa thuận thế chấp lại
Babylon ban đầu nhằm cung cấp một giải pháp thế chấp không cần tin tưởng và tự quản lý, cho phép người dùng an toàn thế chấp BTC và nhận thưởng. Tuy nhiên, sự gia tăng của các giao thức tái thế chấp dường như có một số mâu thuẫn với mục đích ban đầu này.
Từ góc độ người dùng, việc chọn giao thức tái thế chấp có thể mang lại lợi nhuận kép (thưởng điểm từ nền tảng và Babylon), và tận hưởng dịch vụ thế chấp tiện lợi. Nhưng điều này cũng có nghĩa là người dùng cần gửi BTC vào nền tảng bên thứ ba, từ bỏ một mức độ an toàn nhất định và tự quản lý.
Các giao thức thế chấp lại hiện đang áp dụng giải pháp lưu ký phổ biến, điều này đã gây ra một số rủi ro an ninh. Ví dụ, sự kiện trước đó Bedrock bị tấn công dẫn đến tổn thất khoảng 2 triệu đô la đã khiến người dùng lo ngại về độ an toàn của các giao thức thế chấp lại. Nếu vốn thế chấp của người dùng đang đối mặt với mối đe dọa an ninh, thì phần thưởng điểm mà họ nhận được cũng sẽ mất đi ý nghĩa.
"Không có chìa khóa của bạn, không có tiền của bạn" là một giá trị cốt lõi trong cộng đồng Bitcoin. Babylon cố gắng khai thác tiềm năng của BTC mà không vi phạm nguyên tắc này. Tuy nhiên, nếu sự an toàn của các giao thức thế chấp trong hệ sinh thái không được chú trọng và nâng cao, hoặc tỷ lệ thế chấp gốc tiếp tục giảm, Babylon có thể phải đối mặt với rủi ro trái ngược với mục đích ban đầu của mình.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái Babylon, việc đạt được sự cân bằng giữa tiện lợi, lợi nhuận và an toàn sẽ trở thành một vấn đề quan trọng mà các bên dự án và người tham gia cần phải cùng nhau đối mặt.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 thích
Phần thưởng
16
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FUDwatcher
· 10giờ trước
Sao lại tăng lên mạnh như vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
TokenSleuth
· 10giờ trước
Gọn gàng sạch sẽ, tôi thích.
Xem bản gốcTrả lời0
liquiditea_sipper
· 10giờ trước
Đại bò đều hoang mang vào sân rồi à
Xem bản gốcTrả lời0
MemeKingNFT
· 10giờ trước
Còn nói BTC không được à? Đây không phải là đang âm thầm tích trữ ở đáy sao?
Xem bản gốcTrả lời0
All-InQueen
· 10giờ trước
mua đáy người chơi lại đến muộn rồi
Xem bản gốcTrả lời0
OldLeekMaster
· 10giờ trước
Đầu sắt All in toàn bộ!
Xem bản gốcTrả lời0
MemecoinTrader
· 11giờ trước
vừa triển khai các thuật toán phân tích trên babylon cap-2... tốc độ memetic thấp hơn nhưng alpha chiến lược cao hơn thật sự
Babylon giai đoạn hai thế chấp vượt 1,2 tỷ USD, các dự án thế chấp lại dẫn dắt sự phát triển hệ sinh thái.
Giai đoạn thứ hai của Babylon thế chấp thu hút hơn 1,2 tỷ USD vốn, dự án tái thế chấp trở thành nhà tạo lập thị trường
Hôm qua, giao thức thế chấp Bitcoin Babylon đã hoàn thành hoạt động thế chấp giai đoạn hai (Cap-2). Mặc dù hoạt động thế chấp này chỉ kéo dài 10 khối, nhưng vẫn thu hút gần 23.000 BTC tham gia. So với giai đoạn đầu, hoạt động thế chấp lần này rõ ràng yên tĩnh hơn nhiều về độ nóng của thảo luận trong cộng đồng và phí giao dịch trên chuỗi. Nguyên nhân gì đã gây ra sự khác biệt này? Những đối tượng nào vẫn đang tích cực tham gia thế chấp BTC? Bài viết này sẽ phân tích những vấn đề này và khám phá những rủi ro có thể tồn tại trong quá trình phát triển hệ sinh thái tái thế chấp.
Nguyên nhân sự bình tĩnh trong giai đoạn thế chấp Cap-2
Nhìn lại giai đoạn đầu tiên của Babylon (Cap-1) thế chấp, người dùng để tham gia thế chấp đã đẩy phí giao dịch mạng Bitcoin lên trên 1000 sat/byte, chi phí giao dịch vượt quá 4% vốn. Cuối cùng, trong hơn 3 giờ, đạt giới hạn thế chấp 1000 BTC, với khoảng 12,700 địa chỉ tham gia.
So với trước, hoạt động trên chuỗi trong giai đoạn Cap-2 yên tĩnh hơn nhiều. Mặc dù tổng số thế chấp đạt 22891 BTC, số địa chỉ tham gia lên đến 12570, nhưng trong thời gian đó, phí giao dịch mạng trung bình chỉ duy trì ở mức cao nhất là 30 Satoshi/byte. Nguyên nhân chính gây ra sự khác biệt này bao gồm ba lý do sau:
1. Thế chấp quy tắc thay đổi
Cap-2 thế chấp采用了"限时不限量"的机制，去除了 thế chấp上限，thế chấp期限为10个区块。同时，单笔 thế chấp上限从0.05BTC提升到500BTC。这些变化缓解了用户的FOMO情绪，也更适合机构和再 thế chấp项目的需求。
2. Thế chấp điểm bị pha loãng
Trong Cap-1, mỗi khối tạo ra 3125 điểm tích lũy, được phân phối theo tỷ lệ thế chấp. Còn trong Cap-2, mỗi khối tạo ra 10000 điểm tích lũy, nhưng tổng lượng thế chấp đã tăng mạnh, dẫn đến điểm tích lũy nhận được trên mỗi đơn vị thế chấp bị pha loãng nghiêm trọng, ảnh hưởng đến sự tham gia của người dùng.
3. Thế chấp chủ thể chuyển sang các tổ chức và bên dự án
Cap-2 đang thế chấp, tỷ lệ các dự án tái thế chấp chính thống gần 90%, tỷ lệ người thế chấp gốc có thể đã dưới 10%. Chiến trường chính của Babylon trong việc thế chấp hiện đã thuộc về các tổ chức và các dự án tái thế chấp, họ thông qua các nhà quản lý chuyên nghiệp và dịch vụ xác nhận giao dịch để thực hiện việc thế chấp, giảm bớt sự cần thiết cho người dùng bình thường tham gia trực tiếp.
Hiệu suất của các giao thức tái thế chấp chính
Thống kê cho thấy, hiện tại 7 giao thức Babylon tái thế chấp phổ biến nhất có tỷ lệ thế chấp khoảng 90% trong Cap-2. Trong đó, Lombard thể hiện nổi bật nhất, tổng cộng đã thế chấp 7166 BTC, chiếm 31.66% tổng lượng Cap-2. Đáng chú ý là, Lombard đã không tham gia thế chấp trong Cap-1 do phí giao dịch quá cao. Hiện tại, tỷ lệ thế chấp của nền tảng Lombard (tỷ lệ giữa BTC thế chấp vào Babylon và BTC người dùng gửi vào nền tảng) đã vượt quá 88%.
Ngoài ra, tỷ lệ thế chấp của các nền tảng như Solv, Chakra và pSTAKE đều đạt 100%, cho thấy vị trí quan trọng của các giao thức tái thế chấp trong hệ sinh thái Babylon.
Sự phát triển và rủi ro của thỏa thuận thế chấp lại
Babylon ban đầu nhằm cung cấp một giải pháp thế chấp không cần tin tưởng và tự quản lý, cho phép người dùng an toàn thế chấp BTC và nhận thưởng. Tuy nhiên, sự gia tăng của các giao thức tái thế chấp dường như có một số mâu thuẫn với mục đích ban đầu này.
Từ góc độ người dùng, việc chọn giao thức tái thế chấp có thể mang lại lợi nhuận kép (thưởng điểm từ nền tảng và Babylon), và tận hưởng dịch vụ thế chấp tiện lợi. Nhưng điều này cũng có nghĩa là người dùng cần gửi BTC vào nền tảng bên thứ ba, từ bỏ một mức độ an toàn nhất định và tự quản lý.
Các giao thức thế chấp lại hiện đang áp dụng giải pháp lưu ký phổ biến, điều này đã gây ra một số rủi ro an ninh. Ví dụ, sự kiện trước đó Bedrock bị tấn công dẫn đến tổn thất khoảng 2 triệu đô la đã khiến người dùng lo ngại về độ an toàn của các giao thức thế chấp lại. Nếu vốn thế chấp của người dùng đang đối mặt với mối đe dọa an ninh, thì phần thưởng điểm mà họ nhận được cũng sẽ mất đi ý nghĩa.
"Không có chìa khóa của bạn, không có tiền của bạn" là một giá trị cốt lõi trong cộng đồng Bitcoin. Babylon cố gắng khai thác tiềm năng của BTC mà không vi phạm nguyên tắc này. Tuy nhiên, nếu sự an toàn của các giao thức thế chấp trong hệ sinh thái không được chú trọng và nâng cao, hoặc tỷ lệ thế chấp gốc tiếp tục giảm, Babylon có thể phải đối mặt với rủi ro trái ngược với mục đích ban đầu của mình.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái Babylon, việc đạt được sự cân bằng giữa tiện lợi, lợi nhuận và an toàn sẽ trở thành một vấn đề quan trọng mà các bên dự án và người tham gia cần phải cùng nhau đối mặt.