Gate Viện nghiên cứu: Phân tích mối quan hệ nhị phân giữa công ty niêm yết và tài sản tiền điện tử

Tóm tắt

• Các công ty niêm yết theo đuổi tỷ lệ lợi nhuận từ việc ký quỹ cao: Đối với các công ty niêm yết có chi phí phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu cao, tiền điện tử có tỷ lệ lợi nhuận từ ký quỹ cao rất hấp dẫn. SOL vừa có tỷ lệ lợi nhuận từ ký quỹ cao vừa giữ giá token tăng trưởng trong gần 2 năm qua. Đối với các công ty niêm yết, việc trở thành nhà đầu tư tích trữ SOL và nhận thêm lợi nhuận từ ký quỹ có ba cách: tự xây dựng nút Solana, dịch vụ lưu trữ nút Helius, nền tảng ký quỹ JITO. Mỗi cách có những ưu nhược điểm riêng, các công ty niêm yết cần quyết định loại hình giải pháp nào phù hợp với tình hình tài chính và khả năng kỹ thuật của mình.

• Các công ty niêm yết theo đuổi sự tăng trưởng giá trị: HYPE là loại tiền điện tử chủ yếu tăng trưởng vốn hóa thị trường trong nửa đầu năm 2025, các công ty niêm yết trở thành nhà đầu tư tích trữ HYPE, giá cổ phiếu của họ sẽ gắn liền với giá token HYPE, có thể đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng trong vốn hóa công ty trong thời gian ngắn. So với các blockchain công khai như SUI, TRON, XRP cũng có sự tăng trưởng lớn về vốn hóa thị trường trong năm qua, lợi thế của HYPE nằm ở việc quản lý cung cầu token tinh vi, đảm bảo sự khan hiếm của token HYPE. Nền tảng staking chính thức của blockchain công khai StakedHYPE sẽ trở thành lựa chọn để các nhà đầu tư tích trữ kiếm thêm lợi nhuận thông qua staking. Nền tảng này đã thu hút hơn 10 triệu token HYPE tham gia staking. Nhưng so với các blockchain khác, tỷ lệ lợi nhuận staking của HYPE tương đối thấp.

• Các công ty niêm yết theo đuổi bố cục sinh thái: Một số công ty không còn hài lòng chỉ là nhà đầu tư tiền mã hóa, mà còn muốn sử dụng việc tích trữ tiền mã hóa như một phương tiện để phát triển các dự án DeFi hoặc GameFi trên chuỗi công khai, xây dựng đường cong tăng trưởng kinh doanh thứ hai. Blockchain mô-đun Layer 2 của Ethereum đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho các công ty này nhờ vào độ khó phát triển thấp và tính linh hoạt cao. Ethereum là một mạng lưới có mức độ phi tập trung cao, người sáng lập Vitalik cũng luôn theo đuổi triết lý phi tập trung, khuyến khích sự phát triển độc lập của Layer2, trong khi mạng chính Ethereum chỉ chịu trách nhiệm về tầng đồng thuận. Trên toàn cầu, đã có nhiều công ty nổi tiếng không thuộc lĩnh vực blockchain tham gia vào đội ngũ phát triển Layer2 của Ethereum.

• Các chuỗi công khai PoW cần có các công ty niêm yết có dòng tiền ổn định trở thành nhà đầu tư nắm giữ: Đối với các nhà lãnh đạo cộng đồng BTC, LTC, KAS, việc có các công ty niêm yết có dòng tiền ổn định trở thành nhà đầu tư nắm giữ có thể đảm bảo tối đa rằng token sẽ không bị bán tháo mạnh do thua lỗ của công ty niêm yết. Hợp tác với các công ty niêm yết này có thể bảo đảm sự ổn định của hệ thống kinh tế token, giúp hệ sinh thái có khả năng phát triển bền vững mạnh mẽ hơn.
• Chuỗi công khai loại PoS cần các công ty internet hoặc điện toán đám mây trở thành nhà tích trữ coin của nó: Nhìn từ các nhà điều hành dự án ETH, SOL, SUI, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và công ty internet có thể cung cấp sức mạnh cho chuỗi công khai nhờ kinh nghiệm vận hành các trung tâm dữ liệu lớn lâu dài, vì các công ty này có khả năng xây dựng máy chủ rất tốt, đồng thời nhờ vào kinh nghiệm vận hành lâu dài, có thể giảm đáng kể khả năng ngừng hoạt động của các nút. Họ là những đối tác lý tưởng.
• Dự án loại Infra cần các công ty an ninh phần mềm trở thành nhà tích trữ coin của họ: Các dự án cơ sở hạ tầng blockchain trong những năm gần đây đã xảy ra nhiều sự cố an ninh, bao gồm lỗ hổng cầu nối chuỗi bị hacker khai thác, đánh cắp tiền tệ liên chuỗi của người dùng; hợp đồng thông minh của oracle bị sửa đổi, dẫn đến dữ liệu trên chuỗi và dữ liệu bên ngoài chuỗi xuất hiện sai lệch nghiêm trọng. Do đó, các dịch vụ do công ty an ninh cung cấp là điều rất cần thiết cho các dự án phi tập trung. Các nhà phát triển dự án thường sẵn sàng thanh toán cho các công ty an ninh bằng token của họ như một phần thưởng cho dịch vụ của họ. Các công ty niêm yết có thể trở thành nhà tích trữ coin, không chỉ giúp giữ giá trị cho token họ nắm giữ mà còn tham gia sâu hơn vào dự án Infra.

(Nhấp vào dưới đây để nhận báo cáo đầy đủ)
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho người đọc nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ về tính chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate Không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do quyết định đầu tư như vậy.