Hồng Kông phát hành tuyên ngôn chính sách 2.0, xây dựng trung tâm đổi mới tài sản kỹ thuật số toàn cầu

Ngày 26 tháng 6, tin tức cho biết, chính phủ Đặc khu Hành chính Hồng Kông đã công bố "Tuyên bố chính sách phát triển tài sản kỹ thuật số Hồng Kông 2.0" (gọi tắt là "Tuyên bố chính sách 2.0"), nhấn mạnh cam kết của chính phủ trong việc biến Hồng Kông thành trung tâm đổi mới toàn cầu trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
"Tuyên ngôn chính sách 2.0" đề xuất khung "LEAP", bao gồm tối ưu hóa pháp luật và quản lý (Legal and regulatory streamlining), mở rộng các loại sản phẩm token hóa (Expanding the suite of tokenised products), thúc đẩy các trường hợp sử dụng và hợp tác liên ngành (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), phát triển nhân tài và đối tác (People and partnership development) và các lĩnh vực khác.
Nội dung "Tối ưu hóa pháp luật và quản lý" cho thấy, chính phủ Hồng Kông đang xây dựng một khung quản lý thống nhất và toàn diện cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số, bao gồm nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số, nhà phát hành stablecoin, nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số.
"Tuyên ngôn chính sách 2.0" đã chỉ rõ rằng Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông là cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số, có trách nhiệm cấp phép và đăng ký, thiết lập tiêu chuẩn, tối ưu hóa quy trình quản lý và giảm thiểu khả năng đầu cơ quy định dưới các khung quản lý tài sản kỹ thuật số khác nhau; Ngân hàng Trung ương Hồng Kông sẽ là cơ quan quản lý tiền tệ tuyến đầu, giám sát các hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số của các ngân hàng.
Trong phần "Thúc đẩy các tình huống ứng dụng và hợp tác liên ngành", "Tuyên ngôn chính sách 2.0" ủng hộ các tài sản kỹ thuật số ổn định và các dự án mã hóa khác, bao gồm việc khám phá việc sử dụng tài sản kỹ thuật số ổn định làm công cụ thanh toán.
"Tuyên bố chính sách 2.0" chỉ ra rằng stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế hiệu quả về chi phí ngoài hệ thống truyền thống, có tiềm năng cách mạng hóa thanh toán, quản lý chuỗi cung ứng và hoạt động thị trường vốn. Chính phủ Hong Kong sẽ thực hiện chế độ quản lý phát hành stablecoin bắt đầu từ ngày 1 tháng 8 năm 2025, đặt ra các yêu cầu liên quan đến quản lý tài sản dự trữ, cơ chế ổn định, quy trình đổi lại và quản lý rủi ro thận trọng.
"Tuyên bố chính sách 2.0" cho thấy nhiều doanh nghiệp tham gia vào thương mại và thanh toán xuyên biên giới bày tỏ sự quan tâm mạnh mẽ đến việc sử dụng stablecoin để giảm chi phí và tăng tốc quy trình giao dịch. Để phát huy tối đa tiềm năng của stablecoin, chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ cung cấp môi trường thị trường thuận lợi và hướng dẫn quy định cần thiết, thúc đẩy các nhà phát hành stablecoin có giấy phép tại Hồng Kông nghiên cứu và thực hiện các giải pháp để giải quyết những điểm đau thực chất trong hoạt động kinh tế. Chính phủ Hồng Kông hoan nghênh các bên tham gia thị trường đưa ra đề xuất về cách thử nghiệm và sử dụng stablecoin đã được cấp phép, chẳng hạn như để nâng cao hiệu quả thanh toán của chính phủ.
Ngoài ra, Digital Harbor cũng sẽ triển khai chương trình tài trợ thử nghiệm về blockchain và tài sản kỹ thuật số, cung cấp kinh phí cho các dự án ứng cử có tiềm năng ứng dụng trong tương lai, mang tính biểu tượng và có ảnh hưởng đến thị trường.
Dưới đây là toàn văn "Tuyên ngôn Chính sách 2.0":
Tuyên bố chính sách phát triển tài sản kỹ thuật số Hồng Kông 2.0
Tầm nhìn: Xây dựng trung tâm tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy và cam kết thúc đẩy đổi mới.
Chính phủ Đặc khu Hành chính Hong Kong kiên định xây dựng Hong Kong trở thành trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu thế giới - một thị trường đáng tin cậy, nơi đổi mới phát triển mạnh mẽ trong môi trường rủi ro có thể kiểm soát, mang lại lợi ích thực sự cho nền kinh tế thực và thị trường tài chính.
Tuyên bố chính sách phát triển tài sản kỹ thuật số Hồng Kông 2.0 ("Tuyên bố chính sách 2.0") được công bố bởi Cục Tài chính và Ngân khố ("Cục Tài chính") là phản hồi tích cực của Hồng Kông đối với sự phát triển liên tục của thị trường tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Với nguyên tắc "cùng một loại hình kinh doanh, cùng một rủi ro, cùng một quy tắc", Tuyên bố chính sách 2.0 nhằm phác thảo các chiến lược mang tính tiên phong, trao quyền cho ngành phát triển, thúc đẩy tài chính bao trùm, đào tạo nhân tài, đồng thời bảo vệ nhà đầu tư và duy trì an toàn tài chính, củng cố vị thế hàng đầu của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế.
"LEAP": Hướng tới việc hình thành một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, bền vững và gắn kết sâu sắc với nền kinh tế thực.
Dựa trên các biện pháp được đưa ra trong bản "Tuyên ngôn Chính sách" đầu tiên vào tháng 10 năm 2022, bao gồm việc thiết lập quy định vững mạnh, ra mắt các sản phẩm đổi mới như quỹ giao dịch trao đổi tài sản kỹ thuật số ("ETF"), mở rộng kênh đầu tư thông qua việc cho phép tham gia bán lẻ, và khởi động các dự án thí điểm như token hóa trái phiếu xanh, Hong Kong hiện đã sẵn sàng tiến tới việc hình thành một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, bền vững và sâu sắc trong nền kinh tế thực ("LEAP"). Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai ("SFC") đã công bố lộ trình "ASPIRe" nhằm dẫn dắt hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số của Hong Kong tiến tới tương lai trong bối cảnh môi trường đang thay đổi, nhằm thực hiện một loạt biện pháp như khung quy định thích ứng và khung sản phẩm (như giao dịch sản phẩm phái sinh) để đạt được sự cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và khả năng cạnh tranh của thị trường. "Tuyên ngôn Chính sách 2.0" phác thảo giai đoạn phát triển tiếp theo, tập trung vào việc nâng cao tính thanh khoản giao dịch tài sản kỹ thuật số và thúc đẩy sự đa dạng hóa cung cấp sản phẩm tài sản kỹ thuật số, nhằm củng cố vị thế của Hong Kong như một trung tâm tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Chính phủ và các cơ quan quản lý cũng hoan nghênh các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số chất lượng cao từ toàn cầu tham gia vào thị trường, nhằm thúc đẩy tính thanh khoản và cạnh tranh lành mạnh, có trật tự.
Để thực hiện tầm nhìn và mục tiêu này, xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số sâu sắc kết nối với nền kinh tế thực và thị trường tài chính, chúng tôi đã đưa ra một loạt các định hướng chính sách chiến lược và sẽ thực hiện các biện pháp tương ứng. Khi xây dựng các định hướng và biện pháp chính sách, chúng tôi cố gắng đảm bảo rằng chúng không bị giới hạn bởi công nghệ hiện tại và đảm bảo có thể thích ứng với sự phát triển trong tương lai của tài sản kỹ thuật số, đồng thời hòa nhập với nền kinh tế thực và hệ thống tài chính, nhằm đạt được tăng trưởng bền vững. Các biện pháp này được xây dựng trên khung "LEAP", bao gồm - ("L"egal and regulatory streamlining) tối ưu hóa pháp lý và quản lý, ("E"xpanding the suite of tokenised products) mở rộng các loại sản phẩm được token hóa, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) thúc đẩy các trường hợp sử dụng và hợp tác liên ngành, và ("P"eople and partnership development) phát triển nhân tài và đối tác, nhằm xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, đổi mới và năng động, củng cố vị thế dẫn đầu của Hong Kong trong bối cảnh tài chính toàn cầu.
("L") tối ưu hóa pháp lý và quy định
(a) Khung pháp lý thống nhất và toàn diện
Dựa trên những tiến triển từ năm 2022, chính phủ sẽ tiếp tục hợp tác với các cơ quan quản lý và các bên liên quan trong ngành để phát triển một khuôn khổ pháp lý và quy định toàn diện nhằm điều chỉnh tài sản kỹ thuật số, đảm bảo rằng hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số của Hong Kong phát triển bền vững và có trách nhiệm. Hệ thống này bao gồm các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số, nhà phát hành stablecoin, nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, với trọng tâm là bảo vệ nhà đầu tư và người tiêu dùng. Các biện pháp chính tiếp theo là tiến hành tham vấn công chúng về cơ chế cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số và các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, nhằm đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư trong việc tìm kiếm tính thanh khoản cao, giao dịch lớn và tài sản được lưu ký an toàn. Chính phủ đề xuất chỉ định Ủy ban Chứng khoán là cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm về việc cấp phép và đăng ký, thiết lập tiêu chuẩn, tối ưu hóa quy trình quản lý và giảm thiểu khả năng chênh lệch quy định giữa các khuôn khổ quy định tài sản kỹ thuật số khác nhau. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Hong Kong (“Ngân hàng Trung ương”) sẽ là cơ quan giám sát tuyến đầu của các ngân hàng, giám sát các hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số của họ.
Tương tự, Ủy ban Chứng khoán sẽ là cơ quan quản lý chính của nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm cấp phép và đăng ký, cũng như xây dựng tiêu chuẩn, trong khi Cơ quan Quản lý Tiền tệ sẽ là cơ quan giám sát hàng đầu của ngân hàng, theo dõi các hoạt động lưu ký tài sản kỹ thuật số của họ.
Sự quy định thống nhất và toàn diện này sẽ nâng cao độ tin cậy của thị trường, thúc đẩy các hoạt động tài sản kỹ thuật số rộng rãi hơn và các giao dịch lớn, đồng thời cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho các bên tham gia thị trường. Sự sắp xếp này cũng sẽ hỗ trợ quản lý rủi ro hiệu quả và cung cấp tính thanh khoản, đảm bảo xây dựng một hệ sinh thái cân bằng để thúc đẩy đổi mới trong thị trường và bảo vệ nhà đầu tư. Sẽ được kiểm tra định kỳ và giao tiếp chặt chẽ với các bên liên quan để đảm bảo khung có thể thích ứng với sự phát triển của công nghệ và thị trường.
Trong khi đó, Hồng Kông sẽ tiếp tục thực hiện các tiêu chuẩn quốc tế liên quan đến tài sản kỹ thuật số, bao gồm "Đề xuất Chính sách về Thị trường Tiền điện tử và Tài sản Kỹ thuật số" của Ủy ban Giám sát Chứng khoán Quốc tế, "Khung Quản lý Hoạt động Tài sản Điện tử Toàn cầu" của Hội đồng Ổn định Tài chính, "Phương pháp Thận trọng để Đảm bảo Rủi ro Tài sản Điện tử" của Ủy ban Giám sát Ngân hàng Basel, và "Khung Khai báo Tài sản Điện tử" của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế nhằm thúc đẩy tính minh bạch thuế.
(b) Xem xét pháp lý và quy định về token hóa
Việc token hóa tài sản và công cụ tài chính trong thế giới thực đã tạo ra cơ hội để kết hợp công nghệ mới với tài chính truyền thống, có thể thúc đẩy hoạt động kinh tế và đổi mới cấu trúc thị trường tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả, giảm chi phí, tăng cường tính minh bạch và khuyến khích sự tham gia của nhà đầu tư. Để phát huy hết những tiềm năng này, hệ thống pháp luật và quy định rõ ràng, minh bạch và thuận tiện là điều cần thiết. Cục Tài chính và Cục Quản lý Tài chính sẽ dẫn đầu việc xem xét lại khung pháp lý và quy định liên quan, tham khảo kinh nghiệm và thực tiễn quốc tế, nhằm thúc đẩy việc ứng dụng token hóa ở Hong Kong. Giai đoạn đầu của cuộc xem xét sẽ tập trung vào thị trường trái phiếu đã qua giai đoạn xác minh khái niệm, cũng hy vọng có thể cung cấp tham khảo cho việc token hóa các tài sản và công cụ tài chính khác trong thế giới thực. Sẽ xem xét toàn diện quy trình phát hành và giao dịch trái phiếu token hóa, bao gồm nhưng không giới hạn ở các yêu cầu về thanh toán, đăng ký và ghi chép. Trong quá trình xem xét, chính phủ sẽ hợp tác với các chuyên gia pháp lý và các bên liên quan trong ngành, đảm bảo rằng kết quả xem xét và các đề xuất cải tiến liên quan thực sự khả thi và có thể đáp ứng nhu cầu phát triển trong tương lai, nhằm biến Hong Kong trở thành người tiên phong trong lĩnh vực đổi mới này.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Mở rộng loại sản phẩm tài sản kỹ thuật số
(c) Chuẩn hóa phát hành trái phiếu chính phủ được mã hóa
Chính phủ đã phát hành hai lần (tổng cộng khoảng 6,8 tỷ đô la Hồng Kông) trái phiếu xanh token hóa, tiên phong thể hiện lợi ích của kế hoạch token hóa. Trên cơ sở này, chính phủ sẽ chính thức hóa việc phát hành trái phiếu chính phủ token hóa và sẽ khám phá các loại tiền tệ và thời hạn khác nhau, cũng như các tùy chọn đổi mới khác. Chính phủ hy vọng thông qua động thái này sẽ cung cấp trái phiếu kỹ thuật số ổn định và chất lượng cao cho thị trường, mở rộng khả năng tiếp cận và thu hút một nhóm nhà đầu tư đa dạng hơn. Để phát huy thêm lợi thế của việc token hóa, Cục Tài chính và Ngân hàng Nhà nước sẽ tiếp tục giao tiếp với các chuyên gia trong ngành, tìm hiểu ý kiến của thị trường về nhiều khía cạnh khác nhau, bao gồm việc tích hợp tiền kỹ thuật số để nâng cao hiệu quả giao dịch, các tình huống ứng dụng giao dịch trên thị trường thứ cấp, và mở rộng thêm sự tham gia của nhà đầu tư vào thị trường trái phiếu địa phương. Chính phủ đặt mục tiêu thông qua việc phát hành trái phiếu token hóa đầu tiên và chính thức hóa chúng, tạo ra tiêu chuẩn toàn cầu, tăng cường sự tin tưởng của thị trường vào công nghệ này, đồng thời khuyến khích khu vực công tư áp dụng.
(d) Cung cấp động lực cho việc token hóa tài sản thực và tài sản tài chính
Việc token hóa tài sản thực và công cụ thị trường tài chính có thể nâng cao hiệu quả, khả năng tiếp cận và tính thanh khoản tiềm năng của thị trường Hồng Kông. Thông qua dự án Ensemble của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông (trong đó Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai là đối tác chính và cùng với Cơ quan tiền tệ Hồng Kông dẫn dắt sự tham gia của ngành quản lý tài sản), đã tích cực khuyến khích các ứng dụng sáng tạo, bao gồm việc token hóa các sản phẩm tài chính truyền thống (như quỹ thị trường tiền tệ và các quỹ khác) cũng như dòng thu nhập của các tài sản thực (như trạm sạc xe điện). Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đang khám phá việc thiết lập cơ sở hạ tầng Ensemble để thúc đẩy thanh toán cho các khoản gửi token hóa giữa các ngân hàng, nhằm đơn giản hóa quy trình và nâng cao tính thanh khoản.
Sở Giao dịch Kim loại London (LME) đã đưa Hồng Kông vào danh sách các địa điểm giao hàng được cấp phép trong mạng lưới kho toàn cầu của mình và cho phép các nhà khai thác kho ở Hồng Kông lưu trữ kim loại mang nhãn hiệu đăng ký của Sở Giao dịch Kim loại London. Để phát triển hơn nữa hệ sinh thái giao dịch hàng hóa, chính phủ khuyến khích thị trường áp dụng công nghệ mã hóa và theo dõi tài sản vật chất trong kế hoạch lưu trữ. Công nghệ tạo mã thông báo có thể được sử dụng như nhãn nhận dạng cho các kho toàn cầu, hỗ trợ theo dõi tài sản kim loại và dữ liệu liên quan đến tính bền vững của chúng, thúc đẩy Hồng Kông hội nhập sâu hơn vào mạng lưới kho toàn cầu.
Chính phủ sẽ tăng cường nỗ lực mở rộng các kế hoạch token hóa, thúc đẩy việc token hóa tài sản và công cụ tài chính rộng rãi hơn, thể hiện sự ứng dụng đa dạng của công nghệ này trong các lĩnh vực khác nhau, bao gồm kim loại quý (như vàng), kim loại màu và năng lượng tái tạo (như tấm pin mặt trời).
Hiện tại, tất cả các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông đều được miễn thuế tem khi chuyển nhượng. Để thúc đẩy sự phát triển của thị trường token hóa, chính phủ sẽ làm rõ rằng các biện pháp miễn thuế tem này cũng áp dụng cho ETF token hóa. Trên cơ sở miễn thuế này, chính phủ hoan nghênh các bên tham gia thị trường khám phá lợi ích của việc token hóa ETF, chẳng hạn như ETF thị trường tiền tệ, bao gồm việc đưa chúng vào giao dịch thị trường thứ cấp trên nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số có giấy phép hoặc các nền tảng khác. Nhìn về tương lai, chính phủ sẽ giữ thái độ cởi mở, xem xét các yếu tố như ảnh hưởng tài chính và sự phát triển của thị trường, để kiểm tra các sắp xếp thuế cho việc chuyển nhượng các quỹ được Ủy ban Chứng khoán chấp thuận sau khi token hóa.
Chính phủ sẽ trình đề xuất lập pháp, xác định tài sản kỹ thuật số được đưa vào quỹ bán riêng và các công cụ đầu tư gia đình đủ điều kiện để được miễn thuế lợi nhuận. Nếu đề xuất được hội đồng lập pháp thông qua, việc miễn thuế sẽ có hiệu lực từ năm tài chính 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Thúc đẩy các trường hợp ứng dụng và hợp tác liên ngành
(e) Hỗ trợ stablecoin và các dự án token hóa khác, bao gồm thảo luận về việc sử dụng stablecoin như công cụ thanh toán.
Stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế hiệu quả về chi phí ngoài hệ thống truyền thống, có tiềm năng cách mạng hóa thanh toán, quản lý chuỗi cung ứng và các hoạt động thị trường vốn. Chính phủ sẽ thực hiện quy chế quản lý nhà phát hành stablecoin bắt đầu từ ngày 1 tháng 8 năm 2025. Quy chế này đặt ra các yêu cầu hợp lý cho quản lý tài sản dự trữ, cơ chế ổn định, quy trình đổi tiền và quản lý rủi ro thận trọng, là nền tảng để thực hiện tầm nhìn trên. Các yêu cầu quản lý này giúp đảm bảo sự ổn định và độ tin cậy của việc phát hành stablecoin, nâng cao độ tin cậy của nó trong việc sử dụng cả trong nước và quốc tế. Nhiều doanh nghiệp tham gia thương mại và thanh toán xuyên biên giới đã bày tỏ sự quan tâm mạnh mẽ đến việc sử dụng stablecoin để giảm chi phí và tăng tốc quy trình giao dịch. Để phát huy tối đa tiềm năng của stablecoin, chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ cung cấp môi trường thị trường thuận lợi và hướng dẫn quản lý cần thiết, thúc đẩy các nhà phát hành stablecoin có giấy phép ở Hồng Kông nghiên cứu và triển khai các giải pháp cho các tình huống ứng dụng khác nhau, nhằm giải quyết những điểm đau thực chất trong hoạt động kinh tế. Để thể hiện sự ủng hộ của chính phủ và đóng vai trò tiên phong, các bên tham gia thị trường được hoan nghênh đưa ra các đề xuất về cách chính phủ có thể thử nghiệm và sử dụng stablecoin đã được cấp phép, chẳng hạn như để nâng cao hiệu quả thanh toán của chính phủ.
(f) Thúc đẩy sự hợp tác giữa các cơ quan quản lý, cơ quan thực thi pháp luật và nhà cung cấp công nghệ
Là một vườn ươm công nghệ số tại Hồng Kông, Cyberport luôn mạnh mẽ hỗ trợ các dự án token hóa của Hồng Kông, và thông qua hợp tác với Cơ quan tiền tệ Hồng Kông trong dự án Ensemble, cung cấp môi trường phát triển phong phú cho các doanh nghiệp khởi nghiệp khám phá các giải pháp công nghệ tài chính đổi mới. Để tiếp tục hỗ trợ sự phát triển của các dự án token hóa, Cyberport sẽ hợp tác với các bên liên quan trong ngành tài sản kỹ thuật số, tận dụng hệ sinh thái ươm tạo của mình để cung cấp hỗ trợ, bao gồm cơ hội kết nối kinh doanh, hỗ trợ công nghệ, hướng dẫn từ các chuyên gia trong ngành và tham gia các chương trình tăng tốc liên quan đến tài sản kỹ thuật số và Web3. Các doanh nghiệp khởi nghiệp và công ty hoạt động trong lĩnh vực giải pháp token hóa sẽ được hưởng lợi từ các nguồn lực chuyên biệt, giúp họ thử nghiệm các ý tưởng sáng tạo và thương mại hóa chúng. Cyberport cũng sẽ triển khai chương trình tài trợ thí điểm cho blockchain và tài sản kỹ thuật số, cung cấp tài chính cho các dự án ứng dụng tiềm năng trong tương lai, mang tính biểu tượng và có ảnh hưởng đến thị trường. Ngoài tài chính, Cyberport cũng sẽ hỗ trợ các công ty này và phối hợp với các bên liên quan để hỗ trợ triển khai các dự án thí điểm khi cần thiết.
Đội ngũ chuyên trách của Cục Đầu tư Chính phủ hoan nghênh và sẵn sàng hỗ trợ