- Chủ đề
56k Phổ biến
32k Phổ biến
10k Phổ biến
4k Phổ biến
4k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
12k Phổ biến
2k Phổ biến
- Ghim
56k Phổ biến
32k Phổ biến
10k Phổ biến
4k Phổ biến
4k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
12k Phổ biến
2k Phổ biến
Sanctum dẫn dắt kỷ nguyên mới thế chấp thanh khoản Solana, tái định hình mô hình quản lý tài sản mã hóa.
Thế chấp thanh khoản: Kỷ nguyên mới của quản lý tài sản
Thế chấp thanh khoản đang thay đổi hoàn toàn cách quản lý tài sản trong mạng PoS. Thế chấp truyền thống yêu cầu khóa các loại tiền điện tử để hỗ trợ hoạt động của blockchain, nhưng thế chấp thanh khoản thông qua việc phát hành các token đại diện cho tài sản thế chấp (LST), cho phép người dùng tiếp tục sử dụng các tài sản này trong thời gian thế chấp.
Giao thức EigenLayer trên mạng Ethereum đã phát triển thêm khái niệm này, cho phép người dùng thế chấp lại LST để nhận được phần thưởng bổ sung. Sự đổi mới này mang lại cho người dùng tính linh hoạt lớn hơn và tiềm năng lợi nhuận cao hơn.
Giá trị tổng khóa của thế chấp thanh khoản (TVL) đã tăng từ 30 triệu USD lên hơn 57 tỷ USD chỉ trong vài năm, cho thấy nhu cầu thị trường rất lớn. Tuy nhiên, tỷ lệ thế chấp giữa các mạng khác nhau vẫn còn khác biệt. Ví dụ, tỷ lệ thế chấp của Solana vượt quá 70%, cao hơn nhiều so với 27% của Ethereum. Nhưng LST trên Solana chỉ chiếm 6% nguồn cung thế chấp của nó, trong khi Ethereum thì vượt quá 40%.
Sự khác biệt này đã tạo ra cơ hội lớn cho các dự án như Sanctum trong hệ sinh thái Solana. Bằng cách giới thiệu các tùy chọn thế chấp mới và thúc đẩy môi trường cạnh tranh, Sanctum dự kiến sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư Solana nhiều sự linh hoạt, thanh khoản và cơ hội sinh lợi hơn. Điều này không chỉ đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng trong lĩnh vực DeFi mà còn đáp ứng thị trường về các giải pháp thế chấp hiệu quả và đa dạng hơn.
Giải pháp đổi mới của Sanctum
Infinity thanh khoản池
Sanctum Infinity là một bể thanh khoản sáng tạo, nhằm đơn giản hóa quy trình giao dịch và thế chấp LST trên Solana. Nó có thể được coi là một bể linh hoạt lớn, cho phép trao đổi liền mạch giữa các LST khác nhau.
Infinity sử dụng dữ liệu từ các pool thế chấp của Solana để định giá chính xác, khắc phục các vấn đề về hiệu suất mà AMM truyền thống có thể gặp phải khi thanh khoản thấp hoặc giao dịch lớn. Khi người dùng gửi LST vào pool Infinity, họ nhận được token INF làm phần thưởng, những token này không chỉ có thể kiếm được phần thưởng thế chấp từ tất cả LST trong pool mà còn có thêm thu nhập từ phí giao dịch.
Infinity duy trì sự cân bằng của các bể thông qua việc điều chỉnh phí giao dịch một cách linh hoạt, khuyến khích các giao dịch giúp duy trì sự pha trộn tốt giữa các LST khác nhau. Chiến lược phân phối của nó cũng khuyến khích việc tạo ra LST mới, dành 20% không gian bể cho các LST mới được phê duyệt, trong khi 80% được sử dụng cho sự pha trộn của các LST hiện có và lợi nhuận giao dịch.
Người xác thực LST
Người xác thực LST đại diện cho việc thế chấp của người dùng với một người xác thực cụ thể, và gia tăng giá trị theo thời gian khi phần thưởng thế chấp tích lũy. Cách này đơn giản hóa quy trình thế chấp, cung cấp việc trao đổi ngay lập tức, và tránh được khoảng thời gian chờ đợi lâu liên quan đến việc giải phóng thế chấp trong các phương pháp truyền thống.
Các ưu điểm của LST xác thực bao gồm:
Bể dự trữ
Hồ chứa của Sanctum cung cấp thanh khoản sâu cho tất cả các LST trên Solana, giải quyết những thách thức chính trong hệ sinh thái thế chấp. Nó cho phép người dùng ngay lập tức đổi LST lấy SOL, đơn giản hóa quy trình rút tiền. Hồ chứa cũng hỗ trợ nhiều giao thức DeFi chấp nhận bất kỳ LST nào làm thế chấp, tăng cường tính hữu dụng và tỷ lệ áp dụng của LST.
Hơn nữa, quỹ dự trữ giúp các validator nhỏ dễ dàng cạnh tranh với các validator lớn hơn bằng cách cung cấp nguồn thanh khoản chung, thúc đẩy sự phi tập trung của mạng lưới. Điều này làm cho việc thế chấp trở nên dân chủ hơn, cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn và lợi nhuận cao hơn.
Bộ định tuyến
Bộ định tuyến của Sanctum giúp việc trao đổi giữa các LST khác nhau trên Solana trở nên đơn giản và hiệu quả. Nó thực hiện việc trao đổi liền mạch giữa bất kỳ LST nào bằng cách di chuyển tài khoản thế chấp giữa các pool, thống nhất tính thanh khoản của tất cả các LST. Đổi mới này mở khóa toàn bộ tiềm năng của thế chấp thanh khoản trên Solana, tăng cường khả năng sử dụng của LST trong hệ sinh thái DeFi.
Sanctum vs đối thủ cạnh tranh
Khác với một số giao thức thế chấp chiếm ưu thế trên Ethereum, Sanctum đã áp dụng một chiến lược khác trên Solana. Họ nhận ra rằng LST về bản chất là có thể thay thế lẫn nhau, vì vậy họ tập trung vào việc nuôi dưỡng môi trường đa LST, thay vì cạnh tranh trực tiếp với các pool thế chấp khác.
Triết lý của Sanctum là hợp tác chứ không phải cạnh tranh. Họ nhằm mục đích tạo ra cơ sở hạ tầng hỗ trợ cho nhiều LST khác nhau, mở rộng thị trường thế chấp tổng thể thay vì theo đuổi vị thế thống trị trên thị trường. Bằng cách hỗ trợ nhiều LST và thúc đẩy sự hợp tác, Sanctum hy vọng sẽ xây dựng một hệ sinh thái thế chấp thanh khoản phi tập trung hơn và bao trùm hơn trên Solana.
So với một số dự án LST hàng đầu trên Solana, Sanctum tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ hạ tầng vững chắc, đảm bảo tính ổn định và an toàn của hệ sinh thái. Các tính năng như bể thanh khoản nhiều LST Infinity, bể dự trữ và bộ định tuyến của nó thúc đẩy dịch vụ giải phóng thế chấp ngay lập tức và trao đổi LST hiệu quả, hỗ trợ tính thanh khoản và ổn định tổng thể.
Triển vọng phát triển của Sanctum
Yếu tố tăng giá:
Yếu tố giảm giá:
Sanctum đang mở ra một con đường độc đáo trong hệ sinh thái Solana, phương pháp đổi mới của nó có tiềm năng tái định hình thế chấp thanh khoản. Tuy nhiên, sự thành công của nó sẽ phụ thuộc vào mức độ chấp nhận của thị trường, hiệu quả của việc triển khai công nghệ và sự phát triển của môi trường tiền điện tử rộng lớn hơn.