Sự đổi mới trong lĩnh vực Máy Oracle: cơ chế phát hiện giá on-chain

Vào mùa hè năm 1954, nhà tiên phong trong khoa học máy tính Alan Turing qua đời tại nhà ở Manchester, Anh, sau khi ăn một quả táo chứa cyanide. Thiên tài đã đặt nền tảng cho trí tuệ nhân tạo hiện đại và khoa học máy tính này đã kết thúc cuộc đời phi thường của mình một cách bi thảm. Để tưởng nhớ nhà khoa học vĩ đại này, giải thưởng cao nhất trong lĩnh vực máy tính "Giải Turing" đã ra đời, vinh danh những cá nhân có đóng góp xuất sắc trong lĩnh vực này.

Trong nghiên cứu của Turing có một giả thuyết: tồn tại một hộp đen có thể cung cấp dữ liệu liên tục cho máy tính. Trong hệ thống trung tâm, việc nhập thông tin không khó khăn, nhưng làm thế nào để đảm bảo tính xác thực của thông tin và ngăn chặn sự thao túng của con người trở thành thách thức kỹ thuật. Trong cuộc tìm kiếm "thông tin xác thực" trong lĩnh vực blockchain, mọi người đã bắt đầu một cuộc khám phá mới về thí nghiệm của Turing. Với sự phát triển mạnh mẽ của tài chính phi tập trung (DeFi), "Máy Oracle" cung cấp dữ liệu giá cho sản phẩm DeFi cũng đã từ thị trường ngách trở thành phổ biến, bước vào tầm nhìn của người dùng cộng đồng tiền điện tử.

Hiện nay, các dự án Máy Oracle phát triển rất đa dạng, cơ chế cũng khác nhau. Trong đó, NEST Protocol đã tìm ra hướng đi riêng, đưa quá trình hình thành giá lên trên chuỗi, thông qua việc người dùng tham gia vào các cặp giao dịch khác nhau với "khai thác báo giá" và trò chơi chênh lệch giá để hình thành "giá trị thực", loại bỏ chi phí tin cậy cho quá trình ngoài chuỗi. Giao thức NEST cung cấp động lực token đầy đủ cho "thợ mỏ" báo giá, người tham gia có thể nhận được phân phối lợi nhuận ETH hàng tuần, chia sẻ những lợi ích từ sự phát triển của hệ sinh thái.

"Khai thác báo giá" của NEST Protocol có sự đơn giản và độ tin cậy tương tự như POW của Bitcoin, trong khi cơ chế kinh tế token của nó lại tương đồng với "khai thác thanh khoản" đang thịnh hành hiện nay, có thể cung cấp đủ động lực cho mỗi người tham gia. Có thể nói, NEST Protocol hoàn thành toàn bộ quy trình Máy Oracle trên chuỗi, là hình thức lý tưởng của Máy Oracle.

Giá trị thung lũng trong lĩnh vực Máy Oracle

Phần lớn các Máy Oracle được thiết kế dựa vào hệ thống trò chơi độc lập trên chuỗi, thông qua mạng lưới nút ngoài chuỗi để cung cấp dữ liệu và hình thành đồng thuận. Cách tiếp cận này có một số chi phí tin cậy, người sử dụng phải tin tưởng vào quá trình thu thập dữ liệu ngoài chuỗi. Do đó, nhiều dự án Máy Oracle tập trung vào việc đảm bảo dữ liệu mạng ngoài chuỗi là chính xác và các nút là đáng tin cậy thông qua việc thiết kế cơ chế, nhưng thường thì cơ chế này phức tạp và không thể kiểm soát.

Giao thức NEST nhằm loại bỏ các yếu tố không thể kiểm soát, trực tiếp thực hiện cược trên chuỗi để tạo ra "sự thật giá" thực sự. Trong hệ thống, "sự thật giá" chủ yếu được tạo ra bởi hai loại người tham gia là thợ mỏ báo giá và người xác thực. Thợ mỏ báo giá dựa trên mức giá thị trường mà họ cho là hợp lý, theo tỷ lệ gửi một số lượng nhất định của hai loại token ( như ETH và USDT ) vào hợp đồng NEST, và trả phí dịch vụ. Mức báo giá có ngưỡng tối thiểu, hiện tại đơn vị báo giá tối thiểu là 30 ETH, đồng thời cần phải trả 1% phí dịch vụ.

Sau khi người dùng hoàn thành báo giá, giá này sẽ được công bố trong một khoảng thời gian và chấp nhận thách thức, hiện tại được thiết lập là 25 khối ( khoảng 5 phút ). Nếu trong thời gian này không có nhà đầu tư chênh lệch nào thực hiện chênh lệch giá, thì giá này được coi là hợp lý và có thể xem như giá thị trường hiện tại. Ngược lại, nó sẽ được các nhà đầu tư chênh lệch điều chỉnh về giá thị trường. Các nhà đầu tư chênh lệch cũng cần cung cấp một báo giá gấp đôi quy mô quỹ của lệnh ăn, để các nhà đầu tư chênh lệch sau thách thức.

Cơ chế phát hiện giá này thông qua "tiền thật" đã giảm đáng kể khả năng thao túng giá, và toàn bộ quy trình hình thành "sự thật về giá" trên chuỗi. Người gọi dữ liệu có thể thấy toàn bộ quá trình mà không cần phải tin tưởng vào nguồn dữ liệu. Giá cả đúng sẽ nhận được phần thưởng, trong khi giá cả ác ý sẽ mất tiền do bị chênh lệch giá. Khi quy mô quỹ tăng lên, hiệu ứng quy mô của NEST sẽ thể hiện, khiến chi phí cho giá cả ác ý trở nên rất cao và sẽ bị thị trường điều chỉnh. Do đó, so với việc tin tưởng vào dữ liệu ngoài chuỗi từ một số nút, giá được hình thành trên chuỗi là sự thật thực sự phi tập trung.

Ngoài ra, những người nắm giữ token NEST có thể nhận được phần chia lợi nhuận từ phí mà hệ thống thu được một cách định kỳ, và đóng vai trò quan trọng hơn trong NEST 3.0. Ví dụ, khi tạo và đấu giá bất kỳ cặp giao dịch ERC20 Token/ETH nào, cả người tạo và người đấu giá đều cần sử dụng token NEST, những người tham gia không thành công trong việc đấu giá thậm chí có thể lấy lại số tiền đã đấu giá một cách vượt mức, nhằm khuyến khích sự tham gia của thị trường.

So sánh ngang toàn bộ lĩnh vực, vị thế hiện tại của NEST chưa thể phản ánh giá trị thực sự của nó. Mô hình kinh tế token phong phú và hoàn chỉnh của nó mang lại tiềm năng phát triển lớn. Về định giá dự án, hiện tại trong lĩnh vực Máy Oracle, có một dự án dẫn đầu với giá trị vốn hóa lưu thông gấp 48 lần NEST. Là người đề xuất và thực hiện giải pháp "sự thật giá", NEST có không gian tăng trưởng giá trị lớn. Khi toàn bộ lĩnh vực DeFi phát triển mạnh mẽ, NEST có khả năng trở thành giải pháp ưu tiên của nhiều dự án hơn.

Mô hình chiết khấu dòng tiền cho thấy tiềm năng

Mô hình kinh tế token là tiêu chí quan trọng để đo lường tiềm năng phát triển của dự án. Mô hình khuyến khích đa dạng có thể cung cấp phản hồi khuyến khích tích cực cho các thành viên tham gia hệ sinh thái từ nhiều góc độ. Những phản hồi khuyến khích này cũng kích thích sự phát triển của NEST trên thị trường thứ cấp, thậm chí trở thành lựa chọn đầu tư ổn định lâu dài cho người dùng.

Ngoài việc giới thiệu cơ chế khuyến khích và trò chơi trong giai đoạn tạo dữ liệu, NEST cũng có thiết kế khuyến khích độc đáo cho các người nắm giữ token. Người nắm giữ NEST và nToken có thể gửi token vào hợp đồng và nhận ETH từ lợi nhuận của hệ thống trong tuần đó hàng tuần. Điều này đã thêm cơ chế chia cổ tức ngoài việc quản trị, khuyến khích các người nắm giữ token tham gia tích cực hơn vào việc xây dựng hệ sinh thái và thu hút nhiều người hơn tham gia và sử dụng NEST.

Hiện tại, lợi nhuận của NEST và nToken chủ yếu đến từ phí giao dịch của thợ mỏ báo giá và phí sử dụng dữ liệu của các ứng dụng hạ nguồn. Tất cả việc thu phí và phân phối đều được thực hiện bởi hợp đồng thông minh, đảm bảo tính công khai và minh bạch trong suốt quá trình.

Dựa trên dữ liệu lịch sử, sử dụng mô hình chiết khấu dòng tiền để định giá token NEST. Chiết khấu dòng tiền tự do (DCF) là một phương pháp định giá tuyệt đối cơ bản đáng tin cậy. Xem xét tình huống kinh doanh cụ thể của NEST, áp dụng mô hình chiết khấu dòng tiền tự do hai giai đoạn để định giá, trước tiên dự đoán tình hình tăng trưởng dòng tiền tự do của NEST, đưa ra tỷ lệ tăng trưởng dòng tiền của giai đoạn đầu tiên và giai đoạn thứ hai.

Từ tỷ lệ tăng trưởng có thể tính toán dòng tiền dự kiến trong tương lai. Chiết khấu dòng tiền về ngày hiện tại, ta có giá trị hiện tại của NEST (PV). Để chiết khấu cần đưa ra tỷ lệ chiết khấu dự kiến, chọn tỷ lệ lãi suất tiết kiệm của ETH ( khoảng 7% ) là phù hợp.

Dữ liệu hàng tuần cho thấy, NEST mỗi tuần tăng trưởng lợi nhuận khoảng 138 ETH. Giả sử giai đoạn đầu tiên (5 năm ) NEST mỗi tuần duy trì tăng trưởng tuyến tính, mỗi tuần tăng 138 ETH. Thời gian vĩnh viễn sau 5 năm là giai đoạn thứ hai, tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận của NEST giảm xuống 0. Đặt tỷ lệ chiết khấu là 7%, định giá hiện tại của NEST là 0.005 ETH; tỷ lệ chiết khấu là 10%, định giá hiện tại của NEST là 0.0035 ETH.

Theo dữ liệu ngày 7 tháng 10, giá hiện tại của NEST khoảng 0.000151ETH, tức là định giá gấp 23-33 lần giá hiện tại. Như vậy, NEST và nToken đều là tài sản có giá trị với không gian tăng trưởng dài hạn. So với các loại tiền điện tử khác thiếu hỗ trợ dòng tiền, dòng tiền báo giá ổn định của NEST Protocol đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho giá của nó.

Mặt khác, hệ thống nToken trong giao thức NEST hỗ trợ báo giá cho bất kỳ cặp giao dịch ERC20/ETH nào. Người dùng có thể khởi xướng tạo cặp giao dịch Máy Oracle và tham gia quy trình đấu giá. Khi Máy Oracle được đấu giá thành công và kích hoạt, vốn tham gia đấu giá sẽ bị tiêu hủy vĩnh viễn. Điều này mang lại khả năng "giảm phát vô hạn" cho NEST. Khi ngày càng nhiều dự án có giá trị tham gia và số lượng cặp giao dịch tăng lên, token NEST sẽ tiếp tục bị tiêu hủy, giảm phát cũng sẽ nâng cao giá trị của token.

Xây dựng cơ sở hạ tầng DeFi mới, NEST có thể trở thành người chiến thắng

So với việc chỉ đơn giản thực hiện "dòng thông tin" của Máy Oracle, NEST đã hình thành "sự thật về giá" trên chuỗi là một con đường khó khăn. Hầu hết các hệ thống Máy Oracle chọn mô hình đồng thuận có rào cản thấp để mở rộng nhanh chóng. Nhưng trong vấn đề "tin tưởng dữ liệu" hay "tin tưởng sự thật", NEST rõ ràng có câu trả lời riêng.

Bằng cách báo giá thông qua vốn thực tế của các thợ mỏ on-chain, hình thành một thị trường báo giá sandbox. Do động lực lợi ích, các xác thực viên ( và các nhà đầu tư chênh lệch giá ) sẽ liên tục điều chỉnh dữ liệu để nó trở thành giá thực. Khi thị trường báo giá phát triển, toàn bộ hệ sinh thái NEST sẽ ngày càng mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, lĩnh vực Máy Oracle theo kiểu nhập thông tin do ngưỡng gia nhập thấp đã hình thành một biển đỏ, sự xuất hiện của các dự án ác ý trong quá trình cạnh tranh sẽ làm giảm niềm tin của mọi người vào "thông tin giá".

Không di chuyển dữ liệu lên on-chain, mà là tạo ra dữ liệu thực tế theo cách phi tập trung trên on-chain, phương pháp không cần tin cậy này chắc chắn sẽ mở rộng quy mô cùng với sự phát triển của hệ sinh thái DeFi, ngược lại còn có thể nâng cao hiệu quả và độ chính xác của dữ liệu, tạo thành vòng lặp tích cực. Khi số lượng các xác nhận viên và nhà đầu tư chênh lệch tăng lên, chi phí di chuyển của dự án sẽ liên tục tăng, giao thức NEST với lợi thế tiên phong thậm chí có khả năng tạo ra tình huống thắng tất cả trong lĩnh vực Máy Oracle.

Cộng đồng tiền mã hóa có một câu nói nổi tiếng: "Don't trust, verify"( đừng tin tưởng, hãy xác minh). Mạng lưới NEST chính là người thực hành cho quan điểm này. Khi xây dựng hệ thống báo giá "hoàn hảo", cần giả định rằng đang phải đối mặt với nhiều lời nói dối nhất và ác ý lớn nhất. Chỉ khi trong một môi trường khắc nghiệt như vậy vẫn có thể hình thành thông tin trên chuỗi thực sự, thì mới được coi là hệ thống Máy Oracle xuất sắc.