Thách thức và phân tích của chu kỳ thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại

Chu kỳ thị trường Tài sản tiền điện tử lần này thách thức hơn bao giờ hết. Số lượng người tham gia gia tăng, cạnh tranh trở nên gay gắt hơn, và ngày càng nhiều người chơi có kinh nghiệm. Nếu không nắm giữ số lượng lớn Bitcoin hoặc Solana trong thời gian thị trường giảm, có khả năng không đạt được lợi nhuận đáng kể, thậm chí có thể rơi vào tình trạng khó khăn.

Những thách thức chính trong chu kỳ hiện tại

1. Tâm lý nhà đầu tư bị tổn thương

Trong hai vòng chu kỳ đồng tiền ảo quy mô lớn trước đây, hầu hết các loại coin đều giảm giá từ 90-95%. Thêm vào đó, ảnh hưởng của sự kiện Luna và FTX đã khiến toàn bộ ngành công nghiệp bị tổn thương nghiêm trọng, giá coin có thể giảm xuống mức không hợp lý. Trải nghiệm này đã để lại bóng ma tâm lý sâu sắc cho các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử.

Rất ít người sẵn sàng nắm giữ bất kỳ tài sản nào trong thời gian dài, vì họ không muốn trải qua nỗi đau khi danh mục đầu tư bị thu hẹp mạnh. Cảm xúc của các nhà tham gia thị trường dao động mạnh mẽ hơn, mọi người đều đang liên tục đoán đỉnh của chu kỳ. Tâm lý này không chỉ ảnh hưởng đến hành vi giao dịch mà còn tác động đến việc xây dựng và đầu tư toàn bộ hệ sinh thái. Các dự án phải đối mặt với sự xem xét nghiêm ngặt hơn, ngưỡng tin cậy đã tăng lên đáng kể. Điều này vừa có lợi vừa có hại: giúp lọc bỏ những trò lừa đảo rõ ràng nhưng cũng khiến các dự án hợp pháp khó thu hút sự chú ý hơn.

2. Bước tiến đổi mới chậm lại

Mặc dù vẫn có sự đổi mới lặp đi lặp lại và cơ sở hạ tầng cũng đang được cải thiện liên tục, nhưng thiếu sự tiến bộ đột phá từ 0 đến 1 như DeFi. Điều này khiến cho bên ngoài dễ dàng nghi ngờ sự phát triển của Tài sản tiền điện tử, và cũng dẫn đến nhiều phát ngôn như "Tài sản tiền điện tử chẳng có giá trị gì".

Cấu trúc đổi mới đã chuyển từ những đột phá cách mạng sang cải tiến dần dần. Mặc dù đây là một quá trình tự nhiên trong sự phát triển của bất kỳ công nghệ nào, nhưng đối với một thị trường phụ thuộc vào câu chuyện, điều này chắc chắn mang lại những thách thức.

Chúng tôi vẫn thiếu những ứng dụng sát thủ có thể thu hút hàng triệu người dùng lên chuỗi.

3. áp lực quản lý

Hành động của các cơ quan quản lý đã cản trở nghiêm trọng sự phát triển của ngành, đặc biệt là trong một số lĩnh vực mà có thể có nhiều sản phẩm phù hợp với thị trường hơn và đối tượng rộng hơn (như DeFi). Họ cũng đã hạn chế việc chuyển giá trị từ các mã thông báo quản trị đến người nắm giữ, điều này đã dẫn đến một mức độ nào đó câu nói "tất cả các mã thông báo này đều vô dụng".

Áp lực quản lý đã buộc một số nhà xây dựng rời bỏ (như Andre Cronye nghỉ việc vì áp lực quản lý), cản trở sự tương tác giữa tài chính truyền thống và ngành, cuối cùng buộc ngành phải phụ thuộc nhiều hơn vào việc huy động vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm, dẫn đến những động lực cung và phát hiện giá bất lợi, giá trị chủ yếu được thu nhận bởi một số ít người.

4. Chủ nghĩa hư vô tài chính phổ biến

Các yếu tố trên cùng nhau dẫn đến việc chủ nghĩa vô nghĩa tài chính trở thành đặc điểm nổi bật của chu kỳ này. "Token quản trị vô dụng" và định giá hoàn toàn bị pha loãng cao do quy định, cùng với lưu lượng thấp, đã khiến nhiều người chơi tiền điện tử bản địa chuyển sang tiền điện tử meme, tìm kiếm cơ hội "công bằng hơn".

Trong xã hội ngày nay, giá tài sản tăng vọt, tiền tệ pháp định mất giá, lương không theo kịp lạm phát, giới trẻ buộc phải đầu tư vào đầu cơ để tích lũy tài sản, điều này khiến cho việc mua vé số meme trở nên hấp dẫn. Vé số luôn có thị trường, vì nó mang lại hy vọng cho con người.

Do sự đầu cơ có sự phù hợp với thị trường sản phẩm trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử, cộng với việc chúng tôi sở hữu công nghệ tiên tiến hơn trong lĩnh vực này (như một số chuỗi công khai hiệu suất cao và nền tảng giao dịch), dẫn đến sự gia tăng số lượng phát hành mã thông báo. Điều này là do nhiều người mong muốn đầu cơ với rủi ro cao và lợi nhuận cao. Thị trường có nhu cầu như vậy.

"Đường hào" là một thuật ngữ đã tồn tại trong thế giới Tài sản tiền điện tử, nhưng trong chu kỳ này, nó đã trở thành một thuật ngữ được hiểu rộng rãi.

Thái độ chủ nghĩa hư vô này thể hiện ở một số phương diện sau:

• Văn hóa "sa đọa" nổi lên và trở thành chính thống
• Thời gian đầu tư rút ngắn
• Tập trung nhiều hơn vào giao dịch ngắn hạn thay vì đầu tư dài hạn
• Sự bình thường hóa của đòn bẩy cực đoan và hành vi rủi ro cao
• Có thái độ "không quan tâm" đối với phân tích cơ bản

5. Kinh nghiệm trong quá khứ trở thành trở ngại

Các chu kỳ thị trường trước đây đã cho các nhà đầu tư thấy rằng họ có thể mua một số coin dự án trong thị trường gấu và cuối cùng thu được lợi nhuận bằng cách vượt qua Bitcoin.

Hầu hết mọi người không phải là trader xuất sắc, vì vậy đây là lựa chọn tốt nhất trong quá khứ. Nói chung, ngay cả những đồng thay thế có hiệu suất kém nhất cũng có cơ hội.

Tuy nhiên, chu kỳ này phù hợp hơn cho các nhà giao dịch, chứ không phải cho những người nắm giữ lâu dài. Các nhà giao dịch thậm chí đã đạt được lợi nhuận lớn nhất trong chu kỳ này thông qua các airdrop của một số dự án phổ biến.

Chu kỳ đầu tiên của sự khuấy động về đại lý trí tuệ nhân tạo là một ví dụ. Đây có thể là lần đầu tiên mọi người cảm thấy "đây là điều mới mà chúng ta luôn tìm kiếm". Mặc dù vẫn ở giai đoạn đầu, những người chiến thắng lâu dài có thể vẫn chưa xuất hiện.

6. Bitcoin có người mua mới, hầu hết các đồng coin không có.

Sự khác biệt giữa Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác chưa bao giờ rõ ràng như vậy.

Bitcoin lần đầu tiên nhận được nhu cầu lớn từ tài chính truyền thống. Nó có nguồn nhu cầu thụ động mới đáng kinh ngạc, các ngân hàng trung ương thậm chí đang thảo luận về việc thêm nó vào bảng cân đối kế toán.

Các loại tiền ảo đang gặp khó khăn hơn bao giờ hết trong cuộc cạnh tranh với Bitcoin, điều này có thể hiểu được vì Bitcoin có mục tiêu giá trị thị trường rõ ràng tương đương với vàng.

Các đồng tiền ảo thực sự thiếu người mua mới. Mặc dù một số nhà đầu tư nhỏ đã trở lại khi Bitcoin lập đỉnh cao mới (nhưng họ đã mua các đồng tiền khác), nhưng nhìn chung, sự gia tăng của các nhà đầu tư nhỏ mới vẫn không đủ, tài sản tiền điện tử vẫn gặp vấn đề về danh tiếng.

7. Sự chuyển đổi vai trò của Ethereum

Sự giảm sút vị thế thống trị của Bitcoin phần lớn bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng giá trị thị trường của Ethereum. Nhiều người cho rằng yếu tố kích hoạt cho "mùa altcoin" là sự tăng giá của Ethereum, nhưng phương pháp suy diễn này cho đến nay vẫn không hiệu quả trong chu kỳ này, vì Ethereum có hiệu suất kém do lý do cơ bản.

Đề xuất chiến lược đầu tư

1. Chú ý đến các dự án có các đặc điểm sau:

   • Mô hình thu nhập rõ ràng
   • Độ phù hợp thực tế của sản phẩm với thị trường
   • Kinh tế token bền vững
   • Câu chuyện mạnh mẽ bổ sung cho các yếu tố cơ bản (như AI và mã hóa tài sản thế giới thực)

2. Cân nhắc trở thành một nhà giao dịch tốt hơn, tập trung vào giao dịch ngắn hạn, vì thị trường cung cấp nhiều cơ hội ngắn hạn nhất quán.

3. Đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư bằng đòn bẩy vẫn khả thi. Phân bổ 70-80% vốn vào Bitcoin và một số chuỗi công khai hàng đầu, số vốn còn lại dành cho các khoản đầu tư mạo hiểm hơn. Thực hiện tái cân bằng định kỳ để duy trì tỷ lệ.

4. Điều chỉnh chiến lược dựa trên thời gian cá nhân có thể đầu tư. Nếu bạn là người làm việc toàn thời gian, đừng cố gắng cạnh tranh với những người trẻ dành 16 giờ mỗi ngày trên thị trường.

5. Thử kết hợp các lĩnh vực khác nhau:

   • Xây dựng nền tảng tài sản vững chắc
   • Tham gia cơ hội airdrop rủi ro thấp
   • Nhận diện hệ sinh thái mới nổi và sắp xếp từ sớm
   • Tập trung vào các danh mục cụ thể

Mặc dù thị trường altcoin có thể sẽ tăng trưởng trong năm nay, nhưng chỉ có một số ít ngành và dự án thực sự có khả năng vượt qua các đồng tiền chính. Tốc độ luân chuyển của altcoin sẽ tiếp tục tăng tốc. Ngay cả trong điều kiện nới lỏng thanh khoản cực đoan, hầu hết các altcoin cũng có thể chỉ cung cấp lợi nhuận trung bình của thị trường. Năm nay, chúng ta vẫn sẽ thấy một số dự án altcoin lớn được ra mắt, và thanh khoản sẽ tiếp tục phân tán.