Thị trường dao động gia tăng Bitcoin bật lại XCN bơm lớn Quỹ tổ chức xuất hiện dòng tiền ròng ra.

Xu hướng thị trường

Môi trường vĩ mô

Gần đây, xu hướng chính sách kinh tế đã mang lại sự không chắc chắn cho thị trường. Chính sách thuế quan liên tục thay đổi đã làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư, có thể tiếp tục ảnh hưởng đến diễn biến thị trường trong vài tháng tới. Thị trường trái phiếu và đô la Mỹ đang có xu hướng giảm, trong khi thị trường chứng khoán lại xuất hiện biến động mạnh. Thị trường tiền điện tử theo sau sự dao động lớn của thị trường chứng khoán Mỹ.

Toàn thị trường biểu hiện

Trong tuần này, Bitcoin đã trải qua sự phục hồi sau khi giảm mạnh, trong khi các đồng tiền nhỏ đối mặt với nguy cơ bị gỡ bỏ và giảm mạnh. Thị trường thiếu những điểm nóng rõ ràng.

Năm đồng tiền có mức tăng cao nhất lần lượt là XCN(110%), FARTCOIN(100%), GAS(60%), LAYER(40%) và UXLINK(30%). Năm đồng tiền có mức giảm cao nhất là BERA(40%), EOS(20%), MEW(20%), W(20%) và NEAR(20%).

Đáng chú ý là:

1. BERA đã thiết lập mức thấp mới cho chuỗi công cộng DeFi, giảm xuống dưới mức hỗ trợ dài hạn. Trong tuần qua, stablecoin trên chuỗi này đã giảm 300 triệu đô la.
2. FARTCOIN là một đồng coin meme trên một blockchain nào đó, tăng mạnh ngược chiều thị trường khi đáy.
3. BABY là đầu tàu trong lĩnh vực staking của hệ sinh thái Bitcoin, sau khi niêm yết giá trị thị trường quay trở lại 800 triệu USD, tức là định giá trong vòng gọi vốn cuối cùng của các tổ chức. Triển vọng của lĩnh vực staking đang bị nghi ngờ.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Thị trường Bitcoin đang có dấu hiệu dòng tiền chậm lại. Tính thanh khoản nhanh chóng thu hẹp, tổng giá trị vốn hóa của các đồng coin thay thế đã giảm từ 1.000 tỷ USD vào đầu năm xuống còn 600 tỷ USD. Đợt giảm giá này ảnh hưởng rộng rãi, tất cả các lĩnh vực đều gặp phải sự giảm giá mạnh.

Quỹ tổ chức ghi nhận dòng vốn ròng nhỏ, tâm lý thị trường toàn cầu có xu hướng hoảng sợ. Giá trị vốn hóa của stablecoin giảm nhẹ, phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro của nhà đầu tư tăng lên.

Theo chỉ báo xu hướng dài hạn MVRV-Z Score, giá trị hiện tại là 1.6, gần với vùng đáy. Chỉ báo này lớn hơn 6 thì là vùng đỉnh, nhỏ hơn 2 thì là vùng đáy. MVRV đã phá vỡ mức quan trọng 1, cho thấy các nhà đầu tư đang ở trong trạng thái thua lỗ tổng thể.

Tình hình thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai trong chu kỳ này giữ ở mức thấp 0,00%. Thông thường, khi tỷ lệ ở mức 0,05-0,1% cho thấy đòn bẩy của bên mua khá nặng, là tín hiệu đỉnh ngắn hạn của thị trường; khi tỷ lệ ở mức -0,1-0% cho thấy đòn bẩy của bên bán khá nặng, là tín hiệu đáy ngắn hạn của thị trường.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm, cho thấy dòng vốn chính đang rút khỏi thị trường. Tỷ lệ long-short của hợp đồng tương lai là 1.9, phản ánh tâm lý thị trường thiên về tham lam. Nói chung, chỉ số này dưới 0.7 cho thấy sự hoảng loạn, trên 2.0 cho thấy sự tham lam. Nhưng cần lưu ý, dữ liệu tỷ lệ long-short biến động lớn, giá trị tham khảo hạn chế.

Phân tích thị trường giao ngay

Giá Bitcoin trong tuần này đã dao động mạnh mẽ, trong khi các đồng altcoin thiếu sự hỗ trợ từ các câu chuyện mới. Áp lực từ sự không chắc chắn về chính sách thuế đã tiếp tục gia tăng trên các thị trường tài chính toàn cầu. Tình trạng yếu kém này đã lan rộng đến hầu hết các loại tài sản, và thị trường tiền điện tử cũng khó tránh khỏi đợt thị trường gấu này.