Uniswap V4 dẫn dắt kỷ nguyên mới của Tài chính phi tập trung
Vào ngày 13 tháng 6, một DEX đã công bố bản nháp mã phiên bản V4 của mình, gây ra sự chấn động mạnh mẽ trong ngành và trở thành tin tức nóng hổi gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, DEX này đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi trong thời gian dài, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Việc ra mắt phiên bản V4 sẽ càng củng cố vị thế của nó như là DEX lớn nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Trong tầm nhìn và tài liệu trắng đã được công bố, DEX này đã chi tiết hóa các Hooks cho phép tùy chỉnh AMM, Singleton để thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, cùng với Flash accounting và Native ETH có thể giảm đáng kể chi phí Gas. Những tính năng đổi mới này sẽ mang lại cho DEX sự tự do lớn hơn, thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều sự lựa chọn hơn. Đồng thời, nó đã tiêm một chất xúc tác cho DEX, vốn lâu nay ở vị thế yếu thế trong cuộc cạnh tranh với CEX, làm tăng tốc độ DEX theo kịp CEX, điều này sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.
Đổi mới dẫn dắt sự phát triển của ngành Tài chính phi tập trung
Có hai lý do khiến bản nâng cấp V4 thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức: Thứ nhất, vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đối với CEX lớn nhất toàn cầu đã khiến các tổ chức trong ngành bắt đầu lo ngại về sự phát triển trong tương lai của CEX, trong khi DEX, với tính phi tập trung và khả năng chống kiểm duyệt, đã nhận được nhiều sự ưa chuộng hơn. Thứ hai, với tư cách là người dẫn đầu trong ngành, mỗi phiên bản của nó đều định hướng phát triển cho DEX, được các người kế nhiệm bắt chước và cũng thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của toàn bộ Tài chính phi tập trung.
Xem lại các phiên bản lịch sử:
V1 được ra mắt vào tháng 11 năm 2018, cung cấp giao dịch giữa token ERC-20 và ETH, lần đầu tiên giới thiệu mô hình nhà tạo lập thị trường tự động.
V2 được ra mắt vào tháng 5 năm 2020, đã cung cấp thêm hỗ trợ giao dịch giữa các token ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản.
V3 được ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá.
Phiên bản V4 sắp ra mắt sẽ tiến hành một cuộc cách mạng toàn diện từ hạ tầng DeFi. Ví dụ, cung cấp các pool token có thể tự tạo và quản lý, AMM có thể thêm chức năng mới thông qua "gắn kết", và áp dụng khung hợp đồng lớn thay thế mô hình Factory/Pool trước đây. Những đổi mới này sẽ tăng cường đặc tính của nền tảng giao dịch phi tập trung và mang đến những biến đổi cũng như cơ hội mới cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Bốn cơ chế đổi mới V4 tạo ra cơ sở hạ tầng thực sự cho Tài chính phi tập trung
Hooks
Một trong những đổi mới quan trọng của V4 là việc giới thiệu "hooks", về bản chất là các hợp đồng bên ngoài được tạo ra và định nghĩa logic giao dịch bởi các nhà phát triển. Các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác được chỉ định tại các điểm cụ thể trong vòng đời của pool thanh khoản, chẳng hạn như tạo lệnh giới hạn trước khi giao dịch, điều chỉnh mức phí giao dịch sau khi vị thế của pool thanh khoản thay đổi, v.v.
Thông qua việc thêm chức năng plugin bằng Hooks, V4 trở thành nền tảng pool thanh khoản có thể tùy chỉnh. Các nhà phát triển có thể tự do phát triển các tính năng mới, đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau, làm cho tính thanh khoản gắn bó sâu hơn với sự phát triển của dự án. Đặc điểm này cũng có thể khơi dậy sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng, gia tăng hiệu ứng mạng, khiến nó trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Các mẫu hook hiện tại bao gồm: nhà tạo lập thị trường trung bình theo thời gian, phí động, lệnh giới hạn trên chuỗi, cho vay thanh khoản nhàn rỗi, oracle tùy chỉnh trên chuỗi, phân phối lợi nhuận MEV nội bộ, v.v.
Singleton
Singleton là kiến trúc hợp đồng mới của V4. Trước đây, mỗi bể thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, việc thêm bể mới cần triển khai hợp đồng mới, làm tăng chi phí phát triển và phí Gas. Trong Singleton, tất cả các bể thanh khoản được lưu trữ trong một hợp đồng, giảm đáng kể chi phí tạo ra và phí Gas, nâng cao hiệu quả giao dịch.
Ưu điểm của kiến trúc Singleton:
Giảm chi phí: Không cần triển khai hợp đồng riêng cho mỗi bể
Nâng cao hiệu suất: thực hiện giao dịch nhiều bước, hoàn thành tất cả các hoán đổi chỉ với một lần gọi.
Khả năng mở rộng: dễ dàng thêm tính năng mới, nâng cao tính linh hoạt
Quản lý vị thế thanh khoản đơn giản: Sử dụng địa chỉ để quản lý dữ liệu vị thế
Kế toán tức thì
Flash Accounting là phương pháp ghi sổ mới được giới thiệu trên cấu trúc hợp đồng đơn. Trước đây, mỗi lần giao dịch cần tính toán tất cả các số dư vị thế liên quan, tiêu tốn nhiều Gas. Flash Accounting chỉ tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng, giảm tiêu thụ Gas.
Hệ thống tận dụng lợi thế của việc quản lý tất cả các pool thanh khoản bởi một hợp đồng. Khi giao dịch, hệ thống sẽ truy vấn số dư ròng hiện tại của pool, tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng của người dùng. Tránh việc tính toán tất cả các số dư vị thế liên quan, giảm thiểu tiêu thụ Gas.
Ngoài ra, còn có thể cải thiện hiệu quả định tuyến giữa các bể, giảm chi phí giao dịch qua nhiều bể. Kết hợp hợp đồng gắn kết hỗ trợ tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, có thể tăng đáng kể số lượng bể.
Native ETH
Native ETH chỉ giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác trong quá trình giao dịch. Các phiên bản trước cần phải chuyển ETH thành WETH, nhiều lần giao dịch dẫn đến chi phí cao và hiệu suất thấp.
Trong V4, ETH có thể giao dịch trực tiếp với các token khác mà không cần chuyển đổi sang WETH. Điều này giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch, tăng cường tính thanh khoản, thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn.
Về mặt thực hiện, hợp đồng cốt lõi thêm một bể ETH để giao dịch trực tiếp. Khi giao dịch, tự động so sánh khối lượng giao dịch với lượng ETH trong bể, tính toán số lượng các token khác tương ứng. Người dùng có thể giao dịch trực tiếp ETH và các token khác mà không cần chuyển đổi phức tạp, cung cấp trải nghiệm thuận tiện và hiệu quả hơn.
V4 có thể trở thành cơ hội giải quyết những khó khăn của DEX
Trong thị trường giao dịch tài sản số, CEX lâu dài chiếm phần lớn thị phần. DEX gặp khó khăn do thiếu thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém, chi phí giao dịch cao và các vấn đề khác. Việc phát hành V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết khó khăn của DEX, cải thiện tình trạng DEX từ bốn khía cạnh:
Cải thiện tính thanh khoản: Tăng tính tùy chỉnh và tính thanh khoản thông qua chức năng Hook và phân phối lợi nhuận MEV nội bộ.
Cải thiện trải nghiệm người dùng: giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch theo giá, nâng cao hiệu quả khám phá giá và trải nghiệm giao dịch.
Giảm phí giao dịch: Giảm phí thông qua việc nội hóa phân phối lợi nhuận MEV và các cơ chế ghi sổ chớp nhoáng.
Nâng cao hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton giảm chi phí Gas khi tạo LP và giao dịch định tuyến giữa các pool, nâng cao hiệu quả triển khai.
Tóm tắt
V4 như một sản phẩm tổng hợp, cung cấp cho người dùng tự do lớn hơn, tính thanh khoản cao hơn, chi phí thấp hơn và dịch vụ hoàn thiện hơn. Những lợi thế này làm cho nó trở nên cạnh tranh hơn, đồng thời thúc đẩy sự tiến bộ và hoàn thiện của toàn ngành DEX.
Mặc dù DEX và CEX vẫn còn khoảng cách về trải nghiệm người dùng, chi phí và an toàn, nhưng với việc cập nhật phiên bản, khoảng cách này đang dần thu hẹp. Tin rằng trong tương lai không xa, V4 sẽ chiếm vị trí quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX, trở thành vòng quay tăng trưởng thanh khoản của ngành Tài chính phi tập trung, dẫn dắt hướng phát triển của toàn ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Uniswap V4 tái cấu trúc Tài chính phi tập trung: Bốn đổi mới dẫn dắt kỷ nguyên DEX mới
Uniswap V4 dẫn dắt kỷ nguyên mới của Tài chính phi tập trung
Vào ngày 13 tháng 6, một DEX đã công bố bản nháp mã phiên bản V4 của mình, gây ra sự chấn động mạnh mẽ trong ngành và trở thành tin tức nóng hổi gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, DEX này đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi trong thời gian dài, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Việc ra mắt phiên bản V4 sẽ càng củng cố vị thế của nó như là DEX lớn nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Trong tầm nhìn và tài liệu trắng đã được công bố, DEX này đã chi tiết hóa các Hooks cho phép tùy chỉnh AMM, Singleton để thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, cùng với Flash accounting và Native ETH có thể giảm đáng kể chi phí Gas. Những tính năng đổi mới này sẽ mang lại cho DEX sự tự do lớn hơn, thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều sự lựa chọn hơn. Đồng thời, nó đã tiêm một chất xúc tác cho DEX, vốn lâu nay ở vị thế yếu thế trong cuộc cạnh tranh với CEX, làm tăng tốc độ DEX theo kịp CEX, điều này sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.
Đổi mới dẫn dắt sự phát triển của ngành Tài chính phi tập trung
Có hai lý do khiến bản nâng cấp V4 thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức: Thứ nhất, vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đối với CEX lớn nhất toàn cầu đã khiến các tổ chức trong ngành bắt đầu lo ngại về sự phát triển trong tương lai của CEX, trong khi DEX, với tính phi tập trung và khả năng chống kiểm duyệt, đã nhận được nhiều sự ưa chuộng hơn. Thứ hai, với tư cách là người dẫn đầu trong ngành, mỗi phiên bản của nó đều định hướng phát triển cho DEX, được các người kế nhiệm bắt chước và cũng thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của toàn bộ Tài chính phi tập trung.
Xem lại các phiên bản lịch sử:
V1 được ra mắt vào tháng 11 năm 2018, cung cấp giao dịch giữa token ERC-20 và ETH, lần đầu tiên giới thiệu mô hình nhà tạo lập thị trường tự động.
V2 được ra mắt vào tháng 5 năm 2020, đã cung cấp thêm hỗ trợ giao dịch giữa các token ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản.
V3 được ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá.
Phiên bản V4 sắp ra mắt sẽ tiến hành một cuộc cách mạng toàn diện từ hạ tầng DeFi. Ví dụ, cung cấp các pool token có thể tự tạo và quản lý, AMM có thể thêm chức năng mới thông qua "gắn kết", và áp dụng khung hợp đồng lớn thay thế mô hình Factory/Pool trước đây. Những đổi mới này sẽ tăng cường đặc tính của nền tảng giao dịch phi tập trung và mang đến những biến đổi cũng như cơ hội mới cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Bốn cơ chế đổi mới V4 tạo ra cơ sở hạ tầng thực sự cho Tài chính phi tập trung
Hooks
Một trong những đổi mới quan trọng của V4 là việc giới thiệu "hooks", về bản chất là các hợp đồng bên ngoài được tạo ra và định nghĩa logic giao dịch bởi các nhà phát triển. Các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác được chỉ định tại các điểm cụ thể trong vòng đời của pool thanh khoản, chẳng hạn như tạo lệnh giới hạn trước khi giao dịch, điều chỉnh mức phí giao dịch sau khi vị thế của pool thanh khoản thay đổi, v.v.
Thông qua việc thêm chức năng plugin bằng Hooks, V4 trở thành nền tảng pool thanh khoản có thể tùy chỉnh. Các nhà phát triển có thể tự do phát triển các tính năng mới, đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau, làm cho tính thanh khoản gắn bó sâu hơn với sự phát triển của dự án. Đặc điểm này cũng có thể khơi dậy sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng, gia tăng hiệu ứng mạng, khiến nó trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Các mẫu hook hiện tại bao gồm: nhà tạo lập thị trường trung bình theo thời gian, phí động, lệnh giới hạn trên chuỗi, cho vay thanh khoản nhàn rỗi, oracle tùy chỉnh trên chuỗi, phân phối lợi nhuận MEV nội bộ, v.v.
Singleton
Singleton là kiến trúc hợp đồng mới của V4. Trước đây, mỗi bể thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, việc thêm bể mới cần triển khai hợp đồng mới, làm tăng chi phí phát triển và phí Gas. Trong Singleton, tất cả các bể thanh khoản được lưu trữ trong một hợp đồng, giảm đáng kể chi phí tạo ra và phí Gas, nâng cao hiệu quả giao dịch.
Ưu điểm của kiến trúc Singleton:
Kế toán tức thì
Flash Accounting là phương pháp ghi sổ mới được giới thiệu trên cấu trúc hợp đồng đơn. Trước đây, mỗi lần giao dịch cần tính toán tất cả các số dư vị thế liên quan, tiêu tốn nhiều Gas. Flash Accounting chỉ tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng, giảm tiêu thụ Gas.
Hệ thống tận dụng lợi thế của việc quản lý tất cả các pool thanh khoản bởi một hợp đồng. Khi giao dịch, hệ thống sẽ truy vấn số dư ròng hiện tại của pool, tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng của người dùng. Tránh việc tính toán tất cả các số dư vị thế liên quan, giảm thiểu tiêu thụ Gas.
Ngoài ra, còn có thể cải thiện hiệu quả định tuyến giữa các bể, giảm chi phí giao dịch qua nhiều bể. Kết hợp hợp đồng gắn kết hỗ trợ tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, có thể tăng đáng kể số lượng bể.
Native ETH
Native ETH chỉ giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác trong quá trình giao dịch. Các phiên bản trước cần phải chuyển ETH thành WETH, nhiều lần giao dịch dẫn đến chi phí cao và hiệu suất thấp.
Trong V4, ETH có thể giao dịch trực tiếp với các token khác mà không cần chuyển đổi sang WETH. Điều này giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch, tăng cường tính thanh khoản, thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn.
Về mặt thực hiện, hợp đồng cốt lõi thêm một bể ETH để giao dịch trực tiếp. Khi giao dịch, tự động so sánh khối lượng giao dịch với lượng ETH trong bể, tính toán số lượng các token khác tương ứng. Người dùng có thể giao dịch trực tiếp ETH và các token khác mà không cần chuyển đổi phức tạp, cung cấp trải nghiệm thuận tiện và hiệu quả hơn.
V4 có thể trở thành cơ hội giải quyết những khó khăn của DEX
Trong thị trường giao dịch tài sản số, CEX lâu dài chiếm phần lớn thị phần. DEX gặp khó khăn do thiếu thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém, chi phí giao dịch cao và các vấn đề khác. Việc phát hành V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết khó khăn của DEX, cải thiện tình trạng DEX từ bốn khía cạnh:
Cải thiện tính thanh khoản: Tăng tính tùy chỉnh và tính thanh khoản thông qua chức năng Hook và phân phối lợi nhuận MEV nội bộ.
Cải thiện trải nghiệm người dùng: giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch theo giá, nâng cao hiệu quả khám phá giá và trải nghiệm giao dịch.
Giảm phí giao dịch: Giảm phí thông qua việc nội hóa phân phối lợi nhuận MEV và các cơ chế ghi sổ chớp nhoáng.
Nâng cao hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton giảm chi phí Gas khi tạo LP và giao dịch định tuyến giữa các pool, nâng cao hiệu quả triển khai.
Tóm tắt
V4 như một sản phẩm tổng hợp, cung cấp cho người dùng tự do lớn hơn, tính thanh khoản cao hơn, chi phí thấp hơn và dịch vụ hoàn thiện hơn. Những lợi thế này làm cho nó trở nên cạnh tranh hơn, đồng thời thúc đẩy sự tiến bộ và hoàn thiện của toàn ngành DEX.
Mặc dù DEX và CEX vẫn còn khoảng cách về trải nghiệm người dùng, chi phí và an toàn, nhưng với việc cập nhật phiên bản, khoảng cách này đang dần thu hẹp. Tin rằng trong tương lai không xa, V4 sẽ chiếm vị trí quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX, trở thành vòng quay tăng trưởng thanh khoản của ngành Tài chính phi tập trung, dẫn dắt hướng phát triển của toàn ngành.