XRPFi: Kích hoạt một con đường mới cho hệ sinh thái XRP

Gần đây, hội nghị XRP Ledger Apex 2025 đã được tổ chức tại Singapore, và khái niệm "XRPFi" trở thành tâm điểm bàn luận trong ngành. XRPFi là sự kết hợp giữa XRP và tài chính phi tập trung (DeFi), được coi là con đường mới để kích hoạt XRP, một tài sản tiền điện tử lâu đời, và thúc đẩy sự phát triển của XRPL và hệ sinh thái Ripple.

XRP là một trong những tài sản đại diện cho thị trường tiền điện tử, hiện có giá trị thị trường gần 134,4 tỷ USD, là loại tiền điện tử không hợp đồng thông minh có giá trị thị trường cao nhất sau Bitcoin. Mặc dù XRP thể hiện xuất sắc trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới của tài chính truyền thống, nhưng lâu dài lại thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái chuỗi, khó có thể hòa nhập vào hệ sinh thái DeFi chính thống. Khi thị trường dần nóng lên với kỳ vọng về tương lai của XRP, các nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến cách nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản XRP thông qua DeFi, điều này thúc đẩy sự ra đời và phát triển của khái niệm XRPFi.

Flare Network: Cơ sở hạ tầng chính của XRPFi

Flare Network đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của XRPFi. Là một blockchain L1 tương thích EVM, Flare được thiết kế đặc biệt để thực hiện khả năng tương tác đa chuỗi. Giao thức FAssets của nó có thể ánh xạ XRP thành FXRP, mang lại khả năng gọi hợp đồng thông minh, cho phép người nắm giữ XRP tham gia các hoạt động sinh lời trên chuỗi như staking, khai thác thanh khoản.

Flare còn giới thiệu stablecoin USD₮0, là tài sản gốc được phát hành dựa trên tiêu chuẩn OFT của LayerZero, có khả năng tương tác đa chuỗi. Sau khi ghép nối USD₮0 với XRP, nó không chỉ có thể được sử dụng để xây dựng các pool độ sâu giao dịch và tài sản thế chấp cho vay, mà còn có thể kết nối với hệ sinh thái USDT, cung cấp thanh khoản cao cho XRPFi.

Theo dữ liệu, hệ sinh thái Flare gần đây đã tăng trưởng đáng kể. Tính đến ngày 10 tháng 6, TVL của nó đã vượt qua 157 triệu USD, chủ yếu nhờ vào việc ra mắt USD₮0. Về lâu dài, trong khoảng thời gian từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, TVL của Flare dự kiến sẽ tăng hơn 400% so với cùng kỳ.

Flare mô tả hệ thống XRPFi của mình là "mô hình bánh đà": USD₮0 cung cấp nguồn vốn, FXRP đạt được khả năng kết hợp hợp đồng, hai yếu tố này kết hợp mang lại tính thanh khoản, từ đó thúc đẩy nhiều ứng dụng DeFi hơn và các tình huống thực tế, cuối cùng thúc đẩy giá trị hệ sinh thái dài hạn của XRP.

Doppler Finance: Xây dựng ma trận lợi nhuận XRPFi

Doppler Finance đã thiết kế một cơ chế lợi nhuận hoàn chỉnh xung quanh XRP, nhằm khắc phục những thiếu sót của XRP trong việc sinh lãi và các sản phẩm tài chính. Tính đến ngày 8 tháng 6, nền tảng này đã thu hút hơn 30 triệu đô la TVL, trở thành một người tham gia quan trọng trong lĩnh vực XRPFi.

Doppler Finance chủ yếu cung cấp hai loại sản phẩm lợi nhuận: lợi nhuận CeDeFi và chiến lược DeFi trên chuỗi. Mô hình CeDeFi quản lý tài sản thông qua lưu ký cấp tổ chức và các hoạt động định lượng, trong khi chiến lược trên chuỗi khám phá các kịch bản lợi nhuận như cho vay, chiến lược stablecoin và staking.

Về lợi nhuận trên chuỗi, Doppler đang tích cực kết nối với hệ sinh thái sidechain XRPL, bao gồm các mạng tương thích EVM và các giao thức mới nổi. Chiến lược chính của nó bao gồm cho vay XRP, chiến lược lợi nhuận từ stablecoin cũng như staking thanh khoản và chiến lược đòn bẩy.

Để giảm thiểu rủi ro, Doppler Finance đang xây dựng thị trường cho vay tách biệt rủi ro, cho phép các pool tài sản khác nhau hoạt động độc lập. Ngoài pool lõi, còn có kế hoạch ra mắt nhiều thị trường tách biệt, bao gồm pool LST được thiết kế riêng cho nông nghiệp lợi nhuận đòn bẩy và thị trường tách biệt chứa token game.

Về cơ chế an ninh, Doppler Finance áp dụng các biện pháp kiểm soát rủi ro đa tầng. Về việc giám sát tài sản, nền tảng lựa chọn nhà cung cấp dịch vụ hàng đầu trong ngành, và thông qua quản lý ví lạnh, xác minh trên chuỗi, cách ly phá sản và các phương pháp khác để đảm bảo an toàn cho tài sản. Về mảng giao dịch định lượng, nền tảng áp dụng mô hình hợp tác đa chiến lược và đa đội ngũ, và thiết kế phần lớn các hoạt động theo "cấu trúc hợp đồng vay mượn" để đảm bảo an toàn cho vốn gốc.

Triển vọng và thách thức của XRPFi

Sự xuất hiện của XRPFi đã lấp đầy khoảng trống lâu dài của XRP về "vốn hóa thị trường cao, sử dụng chuỗi thấp". Nhờ vào sự hỗ trợ công nghệ từ mạng Flare, XRP đã có thể tham gia vào hệ sinh thái DeFi. Doppler Finance đang xây dựng một cơ chế lợi nhuận bền vững, không chỉ có lộ trình thực tế mà còn chú trọng vào việc nâng cao tính an toàn và trải nghiệm người dùng.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hệ sinh thái XRPFi vẫn đang ở giai đoạn đầu. Mặc dù lộ trình sản phẩm của Flare và Doppler tương đối rõ ràng, nhưng quy mô người dùng tổng thể, độ sâu thanh khoản và độ trưởng thành của giao thức vẫn cần được xác minh. Là một nỗ lực để tích hợp tài sản cũ vào câu chuyện mới, triển vọng phát triển của XRPFi xứng đáng được theo dõi liên tục.