JLP đến Neutral: sự trỗi dậy của quỹ phòng ngừa rủi ro on-chain
Trong thế giới tiền điện tử, JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) chắc chắn là một ngôi sao sáng chói. Là mã thông báo cung cấp thanh khoản vĩnh viễn Jupiter, JLP đã thể hiện xuất sắc kể từ khi ra mắt, giá tăng gấp 3 lần trong một năm, với mức giảm tối đa chỉ 30%. Phía sau sự xuất sắc này là mô hình lợi nhuận độc đáo và cơ chế kiểm soát rủi ro của nó.
Lợi nhuận của JLP chủ yếu đến từ hai nguồn: lợi nhuận từ việc là bên đối tác giao dịch hợp đồng, và chia sẻ 75% phí giao dịch. Về lâu dài, các nhà giao dịch hợp đồng thường thua lỗ, điều này cung cấp cho JLP một nguồn thu ổn định. Hơn nữa, thu nhập từ phí giao dịch phong phú giúp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của JLP luôn duy trì trên 30%, đôi khi thậm chí vượt quá 50%.
Danh mục tài sản của JLP bao gồm 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC và 32% USDC, cấu trúc đa dạng này vừa duy trì được rủi ro đối với tài sản tiền điện tử, lại vừa phân tán rủi ro ở một mức độ nhất định. Điều này cũng giải thích tại sao vào năm 2024, khi giá SOL tăng mạnh, JLP có thể đạt được mức tăng hơn 3 lần; trong khi khi giá SOL giảm mạnh, mức giảm của JLP chỉ là 30%.
Tuy nhiên, JLP không hoàn toàn không có rủi ro. Các kịch bản thua lỗ tiềm năng của nó bao gồm việc các nhà giao dịch hợp đồng kiếm lợi ngắn hạn trong điều kiện thị trường cực đoan, cũng như giá tài sản tiền điện tử giảm trong thời gian dài. Để tránh những rủi ro này, một số chiến lược cấp tổ chức đã ra đời.
Neutral là một quỹ đầu cơ chiến lược cấp tổ chức trên chuỗi Solana, cung cấp một giải pháp chiến lược đổi mới. Cốt lõi của chiến lược là tận dụng đặc tính lợi suất cao của JLP, đồng thời đảm bảo rủi ro giá thông qua hợp đồng vĩnh viễn. Cụ thể, người dùng gửi USDC, đổi nó lấy JLP, sau đó thế chấp JLP trong giao thức cho vay để vay USDC, và lại đổi thành JLP. Cuối cùng, thông qua hợp đồng vĩnh viễn, tiến hành bán khống một tỷ lệ tương ứng của tài sản tiền điện tử, đạt được trạng thái rủi ro trung tính.
Chiến lược này đã đạt được thành công đáng kể trong kho bạc Neutral, với tổng giá trị khóa (TVL) vượt quá 12 triệu USD, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm vượt quá 15%, đồng thời kiểm soát mức giảm tối đa dưới 2%.
Đối với nhà đầu tư bình thường, mặc dù chiến lược này có vẻ đơn giản, nhưng trong thực tế lại đối mặt với nhiều thách thức. Việc bán khống để đảm bảo rủi ro có nguy cơ cháy tài khoản và rủi ro về tỷ lệ phí vốn bất thường, trong khi phần vay mượn có thể gây ra thua lỗ do tình trạng đảo chiều lãi suất kéo dài. Những rủi ro này cần được theo dõi liên tục 24 giờ và đòi hỏi kinh nghiệm quản lý rủi ro phong phú.
So với đó, các quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro cấp tổ chức như Neutral có lợi thế rõ ràng trong việc kiểm soát rủi ro. Họ có đội ngũ chuyên nghiệp theo dõi 24/7 và có các phương án ứng phó trưởng thành đối với các rủi ro hệ thống khác nhau. Mặc dù Neutral sẽ thu phí hiệu suất từ 10-25%, nhưng đối với những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, đây có thể là một sự đánh đổi đáng giá.
Neutral không chỉ cung cấp chiến lược trung lập JLP, mà còn phát triển nhiều chiến lược sinh lợi bao gồm cả chênh lệch phí Hyperliquid. Cần lưu ý rằng không phải tất cả các chiến lược đều có rủi ro trung lập, nhà đầu tư nên chọn lựa cẩn thận theo sở thích rủi ro của chính mình.
Là một dự án đoạt giải trong hackathon Solana Radar, Neutral đã phát triển thành một giao thức có quy mô đáng kể, với tổng giá trị tài sản bị khóa gần 36 triệu USD, tạo ra gần 2,5 triệu USD lợi nhuận cho người dùng. Người sáng lập của nó có nền tảng làm việc tại Goldman Sachs và các quỹ phòng hộ hàng đầu thế giới, điều này đã tăng thêm sự tự tin cho dự án. Gần đây, Neutral cũng đã nhận được sự hỗ trợ tài chính 2 triệu USD từ nhiều dự án trong hệ sinh thái Solana, bao gồm Cumberland.
Đối với những nhà đầu tư quan tâm tham gia vào dự án Neutral, ngoài lợi nhuận từ chiến lược, họ cũng có thể chú ý đến hệ thống điểm đang được triển khai. Hệ thống này có thể ngụ ý về kế hoạch phát hành token trong tương lai, cung cấp thêm động lực cho những người tham gia.
Tổng thể, Neutral đại diện cho một xu hướng mới trong chiến lược đầu tư tiền điện tử, đó là kết hợp các kỹ thuật quản lý rủi ro của tài chính truyền thống với công nghệ blockchain, nhằm cung cấp cho nhà đầu tư những cơ hội lợi nhuận an toàn và ổn định hơn. Tuy nhiên, như tất cả các khoản đầu tư, các tham gia viên vẫn cần thận trọng đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân và đưa ra quyết định đầu tư thông minh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FomoAnxiety
· 3giờ trước
nhập một vị thế chậm một nhịp đều là điểm cao
Xem bản gốcTrả lời0
MeltdownSurvivalist
· 3giờ trước
Lợi nhuận này thật sự rất hấp dẫn!
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoGoldmine
· 3giờ trước
Nhật ký đầu tư: Ba mươi chu kỳ thu hồi vốn JLP đã đạt được, ổn như XMR
Xem bản gốcTrả lời0
RugpullSurvivor
· 3giờ trước
chơi đùa với mọi người qua đồ ngốc mới hiểu jlp thật tuyệt
JLP và Neutral: Quỹ đầu tư đảm bảo rủi ro on-chain như thế nào để đạt được lợi nhuận cao ổn định
JLP đến Neutral: sự trỗi dậy của quỹ phòng ngừa rủi ro on-chain
Trong thế giới tiền điện tử, JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) chắc chắn là một ngôi sao sáng chói. Là mã thông báo cung cấp thanh khoản vĩnh viễn Jupiter, JLP đã thể hiện xuất sắc kể từ khi ra mắt, giá tăng gấp 3 lần trong một năm, với mức giảm tối đa chỉ 30%. Phía sau sự xuất sắc này là mô hình lợi nhuận độc đáo và cơ chế kiểm soát rủi ro của nó.
Lợi nhuận của JLP chủ yếu đến từ hai nguồn: lợi nhuận từ việc là bên đối tác giao dịch hợp đồng, và chia sẻ 75% phí giao dịch. Về lâu dài, các nhà giao dịch hợp đồng thường thua lỗ, điều này cung cấp cho JLP một nguồn thu ổn định. Hơn nữa, thu nhập từ phí giao dịch phong phú giúp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của JLP luôn duy trì trên 30%, đôi khi thậm chí vượt quá 50%.
Danh mục tài sản của JLP bao gồm 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC và 32% USDC, cấu trúc đa dạng này vừa duy trì được rủi ro đối với tài sản tiền điện tử, lại vừa phân tán rủi ro ở một mức độ nhất định. Điều này cũng giải thích tại sao vào năm 2024, khi giá SOL tăng mạnh, JLP có thể đạt được mức tăng hơn 3 lần; trong khi khi giá SOL giảm mạnh, mức giảm của JLP chỉ là 30%.
Tuy nhiên, JLP không hoàn toàn không có rủi ro. Các kịch bản thua lỗ tiềm năng của nó bao gồm việc các nhà giao dịch hợp đồng kiếm lợi ngắn hạn trong điều kiện thị trường cực đoan, cũng như giá tài sản tiền điện tử giảm trong thời gian dài. Để tránh những rủi ro này, một số chiến lược cấp tổ chức đã ra đời.
Neutral là một quỹ đầu cơ chiến lược cấp tổ chức trên chuỗi Solana, cung cấp một giải pháp chiến lược đổi mới. Cốt lõi của chiến lược là tận dụng đặc tính lợi suất cao của JLP, đồng thời đảm bảo rủi ro giá thông qua hợp đồng vĩnh viễn. Cụ thể, người dùng gửi USDC, đổi nó lấy JLP, sau đó thế chấp JLP trong giao thức cho vay để vay USDC, và lại đổi thành JLP. Cuối cùng, thông qua hợp đồng vĩnh viễn, tiến hành bán khống một tỷ lệ tương ứng của tài sản tiền điện tử, đạt được trạng thái rủi ro trung tính.
Chiến lược này đã đạt được thành công đáng kể trong kho bạc Neutral, với tổng giá trị khóa (TVL) vượt quá 12 triệu USD, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm vượt quá 15%, đồng thời kiểm soát mức giảm tối đa dưới 2%.
Đối với nhà đầu tư bình thường, mặc dù chiến lược này có vẻ đơn giản, nhưng trong thực tế lại đối mặt với nhiều thách thức. Việc bán khống để đảm bảo rủi ro có nguy cơ cháy tài khoản và rủi ro về tỷ lệ phí vốn bất thường, trong khi phần vay mượn có thể gây ra thua lỗ do tình trạng đảo chiều lãi suất kéo dài. Những rủi ro này cần được theo dõi liên tục 24 giờ và đòi hỏi kinh nghiệm quản lý rủi ro phong phú.
So với đó, các quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro cấp tổ chức như Neutral có lợi thế rõ ràng trong việc kiểm soát rủi ro. Họ có đội ngũ chuyên nghiệp theo dõi 24/7 và có các phương án ứng phó trưởng thành đối với các rủi ro hệ thống khác nhau. Mặc dù Neutral sẽ thu phí hiệu suất từ 10-25%, nhưng đối với những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, đây có thể là một sự đánh đổi đáng giá.
Neutral không chỉ cung cấp chiến lược trung lập JLP, mà còn phát triển nhiều chiến lược sinh lợi bao gồm cả chênh lệch phí Hyperliquid. Cần lưu ý rằng không phải tất cả các chiến lược đều có rủi ro trung lập, nhà đầu tư nên chọn lựa cẩn thận theo sở thích rủi ro của chính mình.
Là một dự án đoạt giải trong hackathon Solana Radar, Neutral đã phát triển thành một giao thức có quy mô đáng kể, với tổng giá trị tài sản bị khóa gần 36 triệu USD, tạo ra gần 2,5 triệu USD lợi nhuận cho người dùng. Người sáng lập của nó có nền tảng làm việc tại Goldman Sachs và các quỹ phòng hộ hàng đầu thế giới, điều này đã tăng thêm sự tự tin cho dự án. Gần đây, Neutral cũng đã nhận được sự hỗ trợ tài chính 2 triệu USD từ nhiều dự án trong hệ sinh thái Solana, bao gồm Cumberland.
Đối với những nhà đầu tư quan tâm tham gia vào dự án Neutral, ngoài lợi nhuận từ chiến lược, họ cũng có thể chú ý đến hệ thống điểm đang được triển khai. Hệ thống này có thể ngụ ý về kế hoạch phát hành token trong tương lai, cung cấp thêm động lực cho những người tham gia.
Tổng thể, Neutral đại diện cho một xu hướng mới trong chiến lược đầu tư tiền điện tử, đó là kết hợp các kỹ thuật quản lý rủi ro của tài chính truyền thống với công nghệ blockchain, nhằm cung cấp cho nhà đầu tư những cơ hội lợi nhuận an toàn và ổn định hơn. Tuy nhiên, như tất cả các khoản đầu tư, các tham gia viên vẫn cần thận trọng đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân và đưa ra quyết định đầu tư thông minh.