Cuộc trò chuyện với nhà giao dịch Murphy: Dữ liệu trên chuỗi không phải là việc khắc thuyền tìm kiếm kiếm, bốn chiều cho bạn biết bạn đang ở vị trí nào trong chu kỳ hiện tại?

Murphy là một nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain, chuyên sử dụng phân tích dữ liệu on-chain để hướng dẫn quyết định giao dịch. Anh có nền tảng làm việc trong ngành quảng cáo và tài chính, rất nhạy cảm với phân tích dữ liệu. Từ năm 2022, anh bắt đầu nghiên cứu dữ liệu on-chain, hy vọng tìm ra một phương pháp đầu tư có thể thực hiện hiệu quả, có thể sao chép và tạo thành một vòng khép kín.

Chiến lược giao dịch của Murphy

Chiến lược giao dịch của Murphy chủ yếu có những đặc điểm sau:

1. Phân bổ vốn: 90% phân bổ vào các đồng tiền chính (BTC, ETH, BNB), 10% phân bổ vào các đồng altcoin.

2. Lợi nhuận dự kiến: 200%-300%

3. Có thể chịu đựng sự rút lui:

   • Các đồng coin chính không đặt lệnh dừng lỗ, việc điều chỉnh 20%-30% là rất bình thường
   • Altcoin giảm xuống dưới 20% thì cắt lỗ

4. Logic giao dịch:

   • Lựa chọn thời điểm trong chu kỳ lớn, mua vào ở đáy tương đối, bán ra ở đỉnh tương đối
   • Không thực hiện giao dịch sóng, hợp đồng và giao dịch tần suất cao
   • Hướng dẫn giao dịch thông qua phân tích dữ liệu on-chain

Có một số lý do khiến Murphy hình thành chiến lược giao dịch như vậy:

1. Bài học từ chu kỳ trước: không có chiến lược ổn định, bị ảnh hưởng bởi cảm xúc thị trường

2. Nền tảng chuyên môn: Kinh nghiệm tiếp thị trong ngành tài chính đã tích lũy khả năng phân tích dữ liệu.

3. Tính cách cá nhân: cẩn thận, theo đuổi tính chắc chắn cao

4. Thuộc tính vốn: Vốn tự có, không có đòn bẩy, chi phí thấp

Chiến lược này phù hợp với:

1. Nhà đầu tư thận trọng, theo đuổi sự chắc chắn cao
2. Nhà giao dịch theo xu hướng, chủ yếu nắm giữ các đồng coin chính.

Chỉ báo bắt đáy của Murphy

Murphy chủ yếu dựa vào 5 điểm dữ liệu sau để xác định thời điểm bắt đáy:

1. CVDD (Giá trị tích lũy - Ngày bị phá hủy)

   CVDD là một chỉ số mà giá BTC trong lịch sử chưa bao giờ giảm hiệu quả xuống dưới, có thể được sử dụng để đánh giá mức giá đáy của thị trường.

2. RP(Giá thực hiện) và BP(Giá cân bằng)

   Khi giá BTC giảm xuống dưới RP, và đang tích lũy trong kênh giữa BP và RP, đó là cơ hội mua vào tốt.

3. PSIP (Cung cấp cá nhân trong lợi nhuận)

   Khi PSIP nhỏ hơn 50%, thường là đáy cực đoan của thị trường gấu.

4. LTH(Người nắm giữ lâu dài)NUPL và MVRV

   Khi NUPL có màu đỏ, điều đó cho thấy những người nắm giữ dài hạn đã đầu hàng, là thời điểm mua vào. MVRV nhỏ hơn 1 cũng là tín hiệu mua vào.

5. Chỉ số liên quan đến thợ mỏ

   Đánh giá đáy thông qua các chỉ số như chi phí khai thác và thời gian tạo khối.

Murphy tích lũy những chỉ số này thông qua các bước sau:

1. Học hỏi từ những nội dung được chia sẻ bởi các nhà phân tích khác
2. Xây dựng kho chỉ số của riêng bạn, liên tục tối ưu hóa và lặp lại
3. Nâng cao hiệu quả của các chỉ số thông qua việc kiểm tra lại

Murphy tóm tắt: "Dự đoán vĩ mô dẫn dắt kỳ vọng, sự thay đổi kỳ vọng ảnh hưởng đến cảm xúc, cảm xúc ảnh hưởng đến quan hệ cung cầu, cuối cùng quan hệ cung cầu quyết định giá BTC." Thông qua phân tích dữ liệu trên chuỗi, có thể tìm ra những yếu tố và logic ảnh hưởng đến quan hệ cung cầu, đánh giá được những thay đổi xu hướng có thể xảy ra.

Làm thế nào để xác định đỉnh của thị trường tăng giá

Murphy cho rằng cần xem xét tổng hợp nhiều dữ liệu để xác định đỉnh, chủ yếu có ba chỉ số sau:

1. MVRV

Khi MVRV lớn hơn 3, có thể bắt đầu xem xét bán ra. Có thể thực hiện việc bán ra theo đường cong cười ngược khi MVRV tăng dần từ 3 rồi giảm trở lại 3.

2. URPD ( cấu trúc dữ liệu chip on-chain )

URPD phản ánh khối lượng giao dịch trong một khoảng giá nhất định, có thể được sử dụng để xác thực hiệu quả của các chỉ số khác.

3. Thay đổi trong mối quan hệ cung cầu

Khi những người nắm giữ lâu dài (LTH) bắt đầu bán ra ồ ạt, có thể đã gần đạt đỉnh.

Murphy cho rằng việc xác định đỉnh sẽ phức tạp hơn việc xác định đáy, cần kết hợp nhiều dữ liệu để phân tích tổng hợp. Nhưng từ chỉ số "ba đường hợp nhất", khoảng thời gian tương đối đỉnh này sẽ xảy ra vào tháng 3 đến tháng 4 năm 2025.

Tình huống thất bại của chiến lược giao dịch của Murphy

Chỉ số của Murphy chủ yếu có các hạn chế sau đây:

1. Không thể xác định xu hướng mua bán hoặc giá cụ thể trong thời gian rất ngắn.
2. Không thể sử dụng để phân tích altcoin
3. Không thể dự đoán chính xác giá và thời gian đỉnh/thấp

Danh sách "Ngừng làm" của Murphy:

1. Ngừng tâm lý may rủi
2. Ngừng giao dịch theo cảm xúc
3. Ngừng giao dịch thường xuyên
4. Ngừng phụ thuộc vào một nguồn thông tin duy nhất
5. Ngừng đưa ra quyết định mà không nghiên cứu

Phương pháp học của Murphy

Con đường học tập của Murphy chủ yếu bao gồm:

1. Học hỏi nội dung của các nhà phân tích dữ liệu trên chuỗi khác
2. Ghi chú, hiểu logic, điều chỉnh thuật toán
3. Xây dựng bảng Excel phân loại và sắp xếp các loại chỉ số
4. Thông qua việc kiểm tra lại liên tục để sửa đổi và nâng cao hiệu quả của các chỉ số

Murphy cho rằng phân tích dữ liệu on-chain phù hợp nhất để xác định xu hướng và chu kỳ trung và dài hạn, không phù hợp cho dự đoán giá ngắn hạn. Đối với các đồng coin thay thế, do thiếu cấu trúc UTXO, nhiều dữ liệu on-chain không thể thống kê, vì vậy không áp dụng phương pháp phân tích này.

Tổng thể, Murphy nhấn mạnh rằng cần phải nhìn nhận dữ liệu một cách khách quan và lý trí, không bị ảnh hưởng bởi cảm xúc thị trường, và nâng cao khả năng phân tích thông qua tích lũy và thực hành lâu dài. Ông cho rằng phân tích dữ liệu on-chain là một công cụ hỗ trợ quyết định giao dịch hiệu quả, nhưng cần kết hợp với các phương pháp phân tích khác để sử dụng một cách tổng hợp.