Phân tích sâu về tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công khai Ethereum, Solana và Tron
Giới thiệu
Trong bối cảnh công nghệ blockchain phát triển nhanh chóng, tính bền vững của thu nhập từ các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số chính để đánh giá tiềm năng phát triển dài hạn của chúng. Bài viết này sẽ tập trung vào ba chuỗi công cộng chính hiện nay trên thị trường - Ethereum, Solana và Tron, thông qua việc phân tích cấu thành thu nhập từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tình hình thu chi của người dùng, để xem xét sâu về mô hình thu nhập và tính bền vững của các chuỗi công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng chi phí Gas lên tới 99,89 triệu USD, theo sau là Solana và Tron với 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD chi phí Gas. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong độ nóng của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, Solana đã vượt qua Ethereum về độ nóng thảo luận trong nửa năm qua, trong khi Tron đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ vào chi phí giao dịch thấp.
Điều đáng chú ý hơn nữa là dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày thể hiện một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu phí Gas: Tron dẫn đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững trong thu chi của người dùng, cung cấp một góc nhìn độc đáo cho việc phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công khai lớn này.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm sự chuyển đổi từ Proof of Work (PoW) sang Proof of Stake (PoS) và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có ảnh hưởng sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản (Base Fee) tự động bị tiêu hủy bởi hệ thống và tiền tip (Tips) được trả trực tiếp cho các xác thực viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản dự kiến sẽ thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, có khả năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền tip cung cấp thêm động lực cho các xác thực viên, bảo vệ an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác thực viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu đô la ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua, dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng mức tiêu thụ Gas, giúp hiểu sâu hơn về ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố chi phí Gas trên mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế của hệ sinh thái này. Tài chính phi tập trung ( DeFi ) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Tiếp theo là chuyển ETH ( 12% ), MEV ( giá trị có thể khai thác tối đa, 8% ) và NFT ( token không thể thay thế, 8% ), bốn loại này cùng đóng góp 88% tổng chi tiêu Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 ( 16% ) và tạo hợp đồng thông minh ( 12% ) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh rằng sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum hiện đang trong "thời kỳ suy thoái".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang ở giai đoạn suy thoái tương đối, nhưng phân bố tiêu thụ Gas vẫn thể hiện một hệ sinh thái đa dạng, với DeFi là chủ đạo, cùng với các lĩnh vực chuyển ETH, MEV và NFT, cho thấy sự sống động liên tục của mạng và các kịch bản ứng dụng rộng rãi, tạo nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
hoạt động kinh tế trên chuỗi
DeFi
Tài chính phi tập trung(DeFi) là một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung(DEX), nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản(LSD).
Thông qua việc phân tích sâu về chi tiết đốt Gas trên Ethereum, chúng tôi nhận thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, robot giao dịch DEX và ví tiền điện tử có mức tiêu thụ Gas nổi bật, chiếm vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và sự năng động của người dùng trong các lĩnh vực phân khúc này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Uniswap(DEX)
Uniswap là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, không chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch spot trên chuỗi hiệu quả cho người dùng, mà còn đóng vai trò là cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái tài chính phi tập trung, đáp ứng nhu cầu cứng trong mạng lưới blockchain.
Doanh thu của Uniswap trong 30 ngày qua là 54,23 triệu USD, trong đó phí Gas đóng góp vào việc đốt cháy là 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch có khối lượng giao dịch lớn nhất của Uniswap chủ yếu được hình thành từ ETH và stablecoin, trong khi giao dịch các token Meme mang tính đầu cơ mạnh mẽ chiếm tỷ lệ rất thấp trong tổng thể giao dịch, hiện tượng này làm nổi bật một hệ sinh thái lành mạnh được dẫn dắt bởi các hành vi giao dịch bình thường trên nền tảng.
1inch(DEX)
1inch là một trong những trình tổng hợp sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, thông qua việc tích hợp nhiều hồ thanh khoản của các DEX, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện ưu thế độc đáo trong giao dịch các token ít được biết đến.
1inch đã đóng góp khoảng 121.000 USD phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ lĩnh vực DEX trong DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, làm nổi bật vị thế của DEX như là lĩnh vực hoạt động tích cực nhất của Ethereum. Các dự án DEX chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, hiếm khi liên quan đến các mã thông báo Meme, phản ánh cấu trúc hệ sinh thái lành mạnh. Mặc dù lĩnh vực DEX chiếm tỷ trọng cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% tổng thể của hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bố phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là một chỉ số quan trọng để đo lường mức độ phát triển của chuỗi, chỉ sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum, đóng vai trò tương tự như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp tiêu chuẩn định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưa thích cho giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và ưu thế trượt giá thấp, chủ yếu được cấu thành từ hai loại stablecoin chủ đạo trong ngành là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu vốn và sự năng động của hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến việc chuyển giao stablecoin trên chuỗi Ethereum đã đạt 4.01 triệu USD, chiếm khoảng 8.5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng thời gian, dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi, mà còn làm nổi bật tầm quan trọng của việc chuyển giao stablecoin trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của các chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không, và sự thể hiện mạnh mẽ của Ethereum trong chỉ số này càng xác nhận vị thế dẫn đầu và động lực phát triển bền vững của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Robot giao dịch DEX
Sự nổi lên của các robot giao dịch DEX bắt nguồn từ sự phổ biến của các đồng Meme, chúng được thiết kế như một công cụ giao dịch tự động dành riêng cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho người dùng trong việc mua sắm các đồng Meme, vì với sự gia tăng nhanh chóng của các dự án đồng Meme, thị trường này thể hiện sự biến động cực kỳ cao và chu kỳ ngắn. ( Có những đồng thậm chí chỉ hoạt động chưa đủ 10 phút ), khiến cho độ khó giao dịch tăng lên đáng kể, thường thì chỉ cần chênh lệch vài giây trong thời điểm mua cũng có thể quyết định lãi lỗ, do đó, nhiều người dùng giao dịch đã áp dụng robot giao dịch DEX để giành giật các đồng Meme khi mở cửa, quá trình này không chỉ phát sinh một lượng lớn phí Gas, mà còn chứa một tỷ lệ khá cao phí hối lộ, với mục đích giành ưu thế cho giao dịch của mình được các thợ đào blockchain đóng gói trước, nhằm đạt được lợi thế trong giao dịch đồng Meme.
Dữ liệu cho thấy, dự án robot giao dịch DEX ( chủ yếu đóng góp vào phí Gas của Banana Gun và Maestro ) đứng thứ ba, chỉ sau Uniswap và Ethereum/stablecoin chuyển khoản.
Banana Gun là một dự án bot giao dịch DEX tương thích chuỗi chéo, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp phí Gas lên đến 1,73 triệu USD, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án bot giao dịch DEX mà còn chiếm tỷ lệ 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế thống trị của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Maestro cũng là một dự án robot giao dịch DEX tương thích đa chuỗi, chủ yếu ứng dụng trên Ethereum, trong 30 ngày qua đã phát sinh 1,51 triệu đô la phí Gas, đứng thứ hai trong các dự án robot giao dịch DEX, chiếm 3,21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, nhấn mạnh ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí đáng kể của đường đua robot giao dịch DEX trong hệ sinh thái Ethereum ( Đóng góp phí Gas xếp thứ ba, chiếm khoảng 6,9% ) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tiên rất rõ ràng ( Banana Gun và Maestro chiếm hơn 90% thị phần ) hiện trạng này không chỉ cho thấy độ tập trung của đường đua, mà còn gián tiếp phản ánh nhiệt độ hợp lý của giao dịch Meme coin trên chuỗi Ethereum, sự cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực mà đầu cơ thái quá có thể gây ra cho các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví như một cơ sở hạ tầng cho các hoạt động của người dùng trên chuỗi công khai, phí Gas của nó không chỉ phản ánh mức độ hoạt động thực sự của người dùng trên chuỗi, mà còn là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ khỏe mạnh của hệ sinh thái chuỗi công khai. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, MetaMask chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp 2,91 triệu USD phí Gas ( đốt 940.000 USD ), chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên toàn chuỗi Ethereum, thể hiện vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái chuỗi công khai.
Chuyển khoản trên chuỗi
Chuyển khoản trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành vi trên chuỗi đứng thứ hai, đã đốt cháy 3,83 triệu đô la phí Gas trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, điều này làm nổi bật vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
MEV
MEV, như một hiện tượng đặc trưng trong giai đoạn xử lý giao dịch blockchain, được thể hiện trên chuỗi Ethereum dưới dạng phí bổ sung mà người dùng trả để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, trong khi tiền thưởng cho thợ mỏ trực tiếp thuộc về thợ mỏ, cơ chế này trở nên rõ ràng hơn sau nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Meme coin, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục tăng phí MEV để có được lợi thế, do đó mức phí MEV cũng có thể gián tiếp phản ánh mức độ hoạt động của các dự án Meme coin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu đô la, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum rất đa dạng, nhưng tập trung ở một số lĩnh vực chính. Theo dõi DeFi đang vượt xa với 60% phí gas, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó, nhưng theo dõi phân chia nội bộ được phân phối hợp lý. Chuyển ETH (12%), MEV(8%) và NFT(8% theo sau ) với bốn loại này chiếm 88% tổng mức tiêu thụ khí đốt. Các phân khu có phí đốt gas trên chuỗi nhiều nhất là DEX(26%), chuyển tiền trên chuỗi và stablecoin (17%), Bot giao dịch DEX (7% ) và ví theo dõi (3% ), chiếm 53% tổng số. Các giải pháp Layer 2 (6% ) và (2% tạo hợp đồng thông minh ) chiếm tỷ lệ tương đối nhỏ, phản ánh rằng sự phát triển sinh thái có thể đang ở trong "giai đoạn đáy". Mặc dù vậy, việc phân phối phí gas phi tập trung này vẫn phản ánh sự phát triển tương đối cân bằng của các đường ray khác nhau của Ethereum và không có sự tập trung quá mức của một đường ray duy nhất, thể hiện sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần:
Phí giao dịch - Phí để các xác nhận xử lý giao dịch/lệnh
Phí ưu tiên - Phí tùy chọn để cải thiện thứ tự xử lý giao dịch
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
So sánh mô hình doanh thu của Ethereum, Solana và Tron: Con đường phát triển bền vững của chuỗi công khai
Phân tích sâu về tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công khai Ethereum, Solana và Tron
Giới thiệu
Trong bối cảnh công nghệ blockchain phát triển nhanh chóng, tính bền vững của thu nhập từ các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số chính để đánh giá tiềm năng phát triển dài hạn của chúng. Bài viết này sẽ tập trung vào ba chuỗi công cộng chính hiện nay trên thị trường - Ethereum, Solana và Tron, thông qua việc phân tích cấu thành thu nhập từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tình hình thu chi của người dùng, để xem xét sâu về mô hình thu nhập và tính bền vững của các chuỗi công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng chi phí Gas lên tới 99,89 triệu USD, theo sau là Solana và Tron với 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD chi phí Gas. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong độ nóng của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, Solana đã vượt qua Ethereum về độ nóng thảo luận trong nửa năm qua, trong khi Tron đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ vào chi phí giao dịch thấp.
Điều đáng chú ý hơn nữa là dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày thể hiện một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu phí Gas: Tron dẫn đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững trong thu chi của người dùng, cung cấp một góc nhìn độc đáo cho việc phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công khai lớn này.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm sự chuyển đổi từ Proof of Work (PoW) sang Proof of Stake (PoS) và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có ảnh hưởng sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản (Base Fee) tự động bị tiêu hủy bởi hệ thống và tiền tip (Tips) được trả trực tiếp cho các xác thực viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản dự kiến sẽ thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, có khả năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền tip cung cấp thêm động lực cho các xác thực viên, bảo vệ an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác thực viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu đô la ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua, dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng mức tiêu thụ Gas, giúp hiểu sâu hơn về ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố chi phí Gas trên mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế của hệ sinh thái này. Tài chính phi tập trung ( DeFi ) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Tiếp theo là chuyển ETH ( 12% ), MEV ( giá trị có thể khai thác tối đa, 8% ) và NFT ( token không thể thay thế, 8% ), bốn loại này cùng đóng góp 88% tổng chi tiêu Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 ( 16% ) và tạo hợp đồng thông minh ( 12% ) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh rằng sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum hiện đang trong "thời kỳ suy thoái".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang ở giai đoạn suy thoái tương đối, nhưng phân bố tiêu thụ Gas vẫn thể hiện một hệ sinh thái đa dạng, với DeFi là chủ đạo, cùng với các lĩnh vực chuyển ETH, MEV và NFT, cho thấy sự sống động liên tục của mạng và các kịch bản ứng dụng rộng rãi, tạo nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
hoạt động kinh tế trên chuỗi
DeFi
Tài chính phi tập trung(DeFi) là một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung(DEX), nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản(LSD).
Thông qua việc phân tích sâu về chi tiết đốt Gas trên Ethereum, chúng tôi nhận thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, robot giao dịch DEX và ví tiền điện tử có mức tiêu thụ Gas nổi bật, chiếm vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và sự năng động của người dùng trong các lĩnh vực phân khúc này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Uniswap là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, không chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch spot trên chuỗi hiệu quả cho người dùng, mà còn đóng vai trò là cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái tài chính phi tập trung, đáp ứng nhu cầu cứng trong mạng lưới blockchain.
Doanh thu của Uniswap trong 30 ngày qua là 54,23 triệu USD, trong đó phí Gas đóng góp vào việc đốt cháy là 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch có khối lượng giao dịch lớn nhất của Uniswap chủ yếu được hình thành từ ETH và stablecoin, trong khi giao dịch các token Meme mang tính đầu cơ mạnh mẽ chiếm tỷ lệ rất thấp trong tổng thể giao dịch, hiện tượng này làm nổi bật một hệ sinh thái lành mạnh được dẫn dắt bởi các hành vi giao dịch bình thường trên nền tảng.
1inch là một trong những trình tổng hợp sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, thông qua việc tích hợp nhiều hồ thanh khoản của các DEX, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện ưu thế độc đáo trong giao dịch các token ít được biết đến.
1inch đã đóng góp khoảng 121.000 USD phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ lĩnh vực DEX trong DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, làm nổi bật vị thế của DEX như là lĩnh vực hoạt động tích cực nhất của Ethereum. Các dự án DEX chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, hiếm khi liên quan đến các mã thông báo Meme, phản ánh cấu trúc hệ sinh thái lành mạnh. Mặc dù lĩnh vực DEX chiếm tỷ trọng cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% tổng thể của hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bố phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là một chỉ số quan trọng để đo lường mức độ phát triển của chuỗi, chỉ sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum, đóng vai trò tương tự như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp tiêu chuẩn định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưa thích cho giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và ưu thế trượt giá thấp, chủ yếu được cấu thành từ hai loại stablecoin chủ đạo trong ngành là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu vốn và sự năng động của hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến việc chuyển giao stablecoin trên chuỗi Ethereum đã đạt 4.01 triệu USD, chiếm khoảng 8.5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng thời gian, dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi, mà còn làm nổi bật tầm quan trọng của việc chuyển giao stablecoin trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của các chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không, và sự thể hiện mạnh mẽ của Ethereum trong chỉ số này càng xác nhận vị thế dẫn đầu và động lực phát triển bền vững của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Robot giao dịch DEX
Sự nổi lên của các robot giao dịch DEX bắt nguồn từ sự phổ biến của các đồng Meme, chúng được thiết kế như một công cụ giao dịch tự động dành riêng cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho người dùng trong việc mua sắm các đồng Meme, vì với sự gia tăng nhanh chóng của các dự án đồng Meme, thị trường này thể hiện sự biến động cực kỳ cao và chu kỳ ngắn. ( Có những đồng thậm chí chỉ hoạt động chưa đủ 10 phút ), khiến cho độ khó giao dịch tăng lên đáng kể, thường thì chỉ cần chênh lệch vài giây trong thời điểm mua cũng có thể quyết định lãi lỗ, do đó, nhiều người dùng giao dịch đã áp dụng robot giao dịch DEX để giành giật các đồng Meme khi mở cửa, quá trình này không chỉ phát sinh một lượng lớn phí Gas, mà còn chứa một tỷ lệ khá cao phí hối lộ, với mục đích giành ưu thế cho giao dịch của mình được các thợ đào blockchain đóng gói trước, nhằm đạt được lợi thế trong giao dịch đồng Meme.
Dữ liệu cho thấy, dự án robot giao dịch DEX ( chủ yếu đóng góp vào phí Gas của Banana Gun và Maestro ) đứng thứ ba, chỉ sau Uniswap và Ethereum/stablecoin chuyển khoản.
Banana Gun là một dự án bot giao dịch DEX tương thích chuỗi chéo, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp phí Gas lên đến 1,73 triệu USD, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án bot giao dịch DEX mà còn chiếm tỷ lệ 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế thống trị của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Maestro cũng là một dự án robot giao dịch DEX tương thích đa chuỗi, chủ yếu ứng dụng trên Ethereum, trong 30 ngày qua đã phát sinh 1,51 triệu đô la phí Gas, đứng thứ hai trong các dự án robot giao dịch DEX, chiếm 3,21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, nhấn mạnh ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí đáng kể của đường đua robot giao dịch DEX trong hệ sinh thái Ethereum ( Đóng góp phí Gas xếp thứ ba, chiếm khoảng 6,9% ) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tiên rất rõ ràng ( Banana Gun và Maestro chiếm hơn 90% thị phần ) hiện trạng này không chỉ cho thấy độ tập trung của đường đua, mà còn gián tiếp phản ánh nhiệt độ hợp lý của giao dịch Meme coin trên chuỗi Ethereum, sự cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực mà đầu cơ thái quá có thể gây ra cho các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví như một cơ sở hạ tầng cho các hoạt động của người dùng trên chuỗi công khai, phí Gas của nó không chỉ phản ánh mức độ hoạt động thực sự của người dùng trên chuỗi, mà còn là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ khỏe mạnh của hệ sinh thái chuỗi công khai. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, MetaMask chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp 2,91 triệu USD phí Gas ( đốt 940.000 USD ), chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên toàn chuỗi Ethereum, thể hiện vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái chuỗi công khai.
Chuyển khoản trên chuỗi
Chuyển khoản trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành vi trên chuỗi đứng thứ hai, đã đốt cháy 3,83 triệu đô la phí Gas trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, điều này làm nổi bật vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
MEV
MEV, như một hiện tượng đặc trưng trong giai đoạn xử lý giao dịch blockchain, được thể hiện trên chuỗi Ethereum dưới dạng phí bổ sung mà người dùng trả để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, trong khi tiền thưởng cho thợ mỏ trực tiếp thuộc về thợ mỏ, cơ chế này trở nên rõ ràng hơn sau nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Meme coin, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục tăng phí MEV để có được lợi thế, do đó mức phí MEV cũng có thể gián tiếp phản ánh mức độ hoạt động của các dự án Meme coin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu đô la, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum rất đa dạng, nhưng tập trung ở một số lĩnh vực chính. Theo dõi DeFi đang vượt xa với 60% phí gas, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó, nhưng theo dõi phân chia nội bộ được phân phối hợp lý. Chuyển ETH (12%), MEV(8%) và NFT(8% theo sau ) với bốn loại này chiếm 88% tổng mức tiêu thụ khí đốt. Các phân khu có phí đốt gas trên chuỗi nhiều nhất là DEX(26%), chuyển tiền trên chuỗi và stablecoin (17%), Bot giao dịch DEX (7% ) và ví theo dõi (3% ), chiếm 53% tổng số. Các giải pháp Layer 2 (6% ) và (2% tạo hợp đồng thông minh ) chiếm tỷ lệ tương đối nhỏ, phản ánh rằng sự phát triển sinh thái có thể đang ở trong "giai đoạn đáy". Mặc dù vậy, việc phân phối phí gas phi tập trung này vẫn phản ánh sự phát triển tương đối cân bằng của các đường ray khác nhau của Ethereum và không có sự tập trung quá mức của một đường ray duy nhất, thể hiện sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần: