Báo cáo ngành Stablecoin nửa đầu năm 2025: Thị trường tăng lên mạnh mẽ, rủi ro an toàn vẫn tồn tại
Gần đây, một báo cáo toàn cảnh về ngành Stablecoin trong nửa đầu năm 2025 đã thu hút được sự chú ý rộng rãi. Báo cáo này đã hệ thống hóa và phân tích sâu về hiệu suất của thị trường Stablecoin, cấu trúc rủi ro, tiến trình quản lý và xu hướng phát triển.
Theo báo cáo, tổng nguồn cung ổn định tiền tệ toàn cầu trong nửa đầu năm 2025 đã vượt qua 2500 tỷ USD, với khối lượng thanh toán hàng tháng tăng lên 43%, đạt 1.4 triệu tỷ USD. Khi các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn tăng cường áp dụng, vị thế chiến lược của ổn định tiền tệ tiếp tục gia tăng. Đồng thời, việc triển khai dần dần các chính sách quy định cũng làm cho rủi ro tuân thủ và an toàn ngày càng được chú trọng, cấu trúc thị trường đang có xu hướng phân hóa nhanh chóng.
Về hiệu suất thị trường, trong nửa đầu năm 2025, thị trường Stablecoin tiếp tục mở rộng, độ hoạt động của người dùng tăng lên đáng kể, tổng số địa chỉ nắm giữ vượt qua 120 triệu. Trong đó, số lượng địa chỉ nắm giữ của một Stablecoin nổi tiếng vượt quá 5,8 triệu, vượt xa các sản phẩm cạnh tranh khác.
Báo cáo dựa trên một bộ khung đánh giá stablecoin chuyên nghiệp, đã thực hiện đánh giá hệ thống đối với nhiều loại stablecoin chính từ sáu khía cạnh: khả năng hoạt động, khả năng quản trị, an ninh mã, v.v. Kết quả cho thấy, nhiều stablecoin nổi tiếng có hiệu suất vượt trội về an toàn, động lực thị trường và khả năng tuân thủ, đứng ở vị trí cao trong bảng xếp hạng. Trong đó, một stablecoin đô la Mỹ nhờ vào giấy phép quản lý châu Âu và việc niêm yết thành công, đã có giá trị vốn hóa thị trường tăng lên 61 tỷ USD, trở thành stablecoin chính tăng trưởng nhanh nhất.
Tuy nhiên, trong nửa đầu năm 2025, ngành ổn định coin cũng phải đối mặt với những thách thức rủi ro mới. Toàn bộ thị trường tiền điện tử đã xảy ra 344 sự kiện an ninh, tổng thiệt hại lên tới 2.47 tỷ USD, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Trong đó, sai sót vận hành điển hình là sự rò rỉ khóa riêng của một nền tảng giao dịch đã trở thành nguồn thiệt hại chính, với thiệt hại từ một sự kiện lên tới 1.5 tỷ USD. So với các lỗ hổng hợp đồng thông minh truyền thống, kẻ tấn công đang dần chuyển mục tiêu sang cơ sở hạ tầng vận hành của các nền tảng tập trung.
Báo cáo cũng cảnh báo rằng Stablecoin đang trở thành công cụ chính để một số hacker rửa tiền, một số mạng lưới công khai trở thành lựa chọn hàng đầu do phí giao dịch thấp và tính thanh khoản cao. Mặc dù tỷ lệ giao dịch loại này trong tổng khối lượng giao dịch đã giảm, nhưng giá trị tuyệt đối vẫn đạt hàng trăm tỷ đô la, mang lại rủi ro tuân thủ lớn.
Về mặt quản lý, với việc thúc đẩy các quy định liên quan của Mỹ và EU, áp lực tuân thủ đã thúc đẩy sự phân hóa trên thị trường: các dự án cấp tổ chức có giấy phép và dự trữ minh bạch đang nhận được niềm tin thị trường cao hơn, trong khi các bên phát hành chưa hoàn thành tuân thủ đang dần bị các nền tảng giao dịch chính thống gạt ra ngoài.
Đáng chú ý là các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn cũng đang tích cực thử nghiệm các dịch vụ Stablecoin. Một ngân hàng lớn của Pháp đã ra mắt Stablecoin USD dựa trên Ethereum và Solana, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên ra mắt Stablecoin USD tuân thủ quy định. Nhiều ngân hàng nổi tiếng khác cũng đang thúc đẩy phát triển các dự án liên quan, một số đã bước vào giai đoạn phê duyệt quy định.
Nhìn về tương lai, báo cáo dự đoán rằng stablecoin hỗ trợ RWA và stablecoin sinh lời sẽ trở thành xu hướng đổi mới, với hy vọng chiếm từ 8% đến 10% trong thị trường hơn 3000 tỷ đô la vào cuối năm. Stablecoin hỗ trợ RWA thông qua việc neo giữ các tài sản ngoài chuỗi như trái phiếu chính phủ, hoàn toàn phù hợp với xu hướng quy định hóa stablecoin của các nền kinh tế chính trên toàn cầu; trong khi đó, stablecoin sinh lời với thuộc tính "quỹ tiền tệ phiên bản trên chuỗi" đang thu hút nhóm nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất ổn định, đặc biệt là sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổ chức và người dùng có giá trị ròng cao.
Tuy nhiên, các mô hình stablecoin mới này không chỉ mang lại giá trị ứng dụng mới mà còn đưa ra những rủi ro đối tác và rủi ro chiến lược phức tạp hơn. Báo cáo nhấn mạnh rằng quản lý rủi ro nghiêm ngặt, cơ chế vận hành minh bạch, và thái độ tuân thủ chủ động sẽ trở thành chìa khóa để các dự án stablecoin đạt được sự phát triển bền vững lâu dài.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RadioShackKnight
· 2giờ trước
đã bơm lớn lên vốn hóa thị trường này
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainTherapist
· 22giờ trước
Lại là một đống số liệu khiến người ta hoang mang phải không?
Báo cáo Stablecoin nửa đầu năm 2025: Vốn hóa thị trường vượt 2500 tỷ USD, rủi ro an toàn đạt mức cao kỷ lục
Báo cáo ngành Stablecoin nửa đầu năm 2025: Thị trường tăng lên mạnh mẽ, rủi ro an toàn vẫn tồn tại
Gần đây, một báo cáo toàn cảnh về ngành Stablecoin trong nửa đầu năm 2025 đã thu hút được sự chú ý rộng rãi. Báo cáo này đã hệ thống hóa và phân tích sâu về hiệu suất của thị trường Stablecoin, cấu trúc rủi ro, tiến trình quản lý và xu hướng phát triển.
Theo báo cáo, tổng nguồn cung ổn định tiền tệ toàn cầu trong nửa đầu năm 2025 đã vượt qua 2500 tỷ USD, với khối lượng thanh toán hàng tháng tăng lên 43%, đạt 1.4 triệu tỷ USD. Khi các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn tăng cường áp dụng, vị thế chiến lược của ổn định tiền tệ tiếp tục gia tăng. Đồng thời, việc triển khai dần dần các chính sách quy định cũng làm cho rủi ro tuân thủ và an toàn ngày càng được chú trọng, cấu trúc thị trường đang có xu hướng phân hóa nhanh chóng.
Về hiệu suất thị trường, trong nửa đầu năm 2025, thị trường Stablecoin tiếp tục mở rộng, độ hoạt động của người dùng tăng lên đáng kể, tổng số địa chỉ nắm giữ vượt qua 120 triệu. Trong đó, số lượng địa chỉ nắm giữ của một Stablecoin nổi tiếng vượt quá 5,8 triệu, vượt xa các sản phẩm cạnh tranh khác.
Báo cáo dựa trên một bộ khung đánh giá stablecoin chuyên nghiệp, đã thực hiện đánh giá hệ thống đối với nhiều loại stablecoin chính từ sáu khía cạnh: khả năng hoạt động, khả năng quản trị, an ninh mã, v.v. Kết quả cho thấy, nhiều stablecoin nổi tiếng có hiệu suất vượt trội về an toàn, động lực thị trường và khả năng tuân thủ, đứng ở vị trí cao trong bảng xếp hạng. Trong đó, một stablecoin đô la Mỹ nhờ vào giấy phép quản lý châu Âu và việc niêm yết thành công, đã có giá trị vốn hóa thị trường tăng lên 61 tỷ USD, trở thành stablecoin chính tăng trưởng nhanh nhất.
Tuy nhiên, trong nửa đầu năm 2025, ngành ổn định coin cũng phải đối mặt với những thách thức rủi ro mới. Toàn bộ thị trường tiền điện tử đã xảy ra 344 sự kiện an ninh, tổng thiệt hại lên tới 2.47 tỷ USD, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Trong đó, sai sót vận hành điển hình là sự rò rỉ khóa riêng của một nền tảng giao dịch đã trở thành nguồn thiệt hại chính, với thiệt hại từ một sự kiện lên tới 1.5 tỷ USD. So với các lỗ hổng hợp đồng thông minh truyền thống, kẻ tấn công đang dần chuyển mục tiêu sang cơ sở hạ tầng vận hành của các nền tảng tập trung.
Báo cáo cũng cảnh báo rằng Stablecoin đang trở thành công cụ chính để một số hacker rửa tiền, một số mạng lưới công khai trở thành lựa chọn hàng đầu do phí giao dịch thấp và tính thanh khoản cao. Mặc dù tỷ lệ giao dịch loại này trong tổng khối lượng giao dịch đã giảm, nhưng giá trị tuyệt đối vẫn đạt hàng trăm tỷ đô la, mang lại rủi ro tuân thủ lớn.
Về mặt quản lý, với việc thúc đẩy các quy định liên quan của Mỹ và EU, áp lực tuân thủ đã thúc đẩy sự phân hóa trên thị trường: các dự án cấp tổ chức có giấy phép và dự trữ minh bạch đang nhận được niềm tin thị trường cao hơn, trong khi các bên phát hành chưa hoàn thành tuân thủ đang dần bị các nền tảng giao dịch chính thống gạt ra ngoài.
Đáng chú ý là các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn cũng đang tích cực thử nghiệm các dịch vụ Stablecoin. Một ngân hàng lớn của Pháp đã ra mắt Stablecoin USD dựa trên Ethereum và Solana, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên ra mắt Stablecoin USD tuân thủ quy định. Nhiều ngân hàng nổi tiếng khác cũng đang thúc đẩy phát triển các dự án liên quan, một số đã bước vào giai đoạn phê duyệt quy định.
Nhìn về tương lai, báo cáo dự đoán rằng stablecoin hỗ trợ RWA và stablecoin sinh lời sẽ trở thành xu hướng đổi mới, với hy vọng chiếm từ 8% đến 10% trong thị trường hơn 3000 tỷ đô la vào cuối năm. Stablecoin hỗ trợ RWA thông qua việc neo giữ các tài sản ngoài chuỗi như trái phiếu chính phủ, hoàn toàn phù hợp với xu hướng quy định hóa stablecoin của các nền kinh tế chính trên toàn cầu; trong khi đó, stablecoin sinh lời với thuộc tính "quỹ tiền tệ phiên bản trên chuỗi" đang thu hút nhóm nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất ổn định, đặc biệt là sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổ chức và người dùng có giá trị ròng cao.
Tuy nhiên, các mô hình stablecoin mới này không chỉ mang lại giá trị ứng dụng mới mà còn đưa ra những rủi ro đối tác và rủi ro chiến lược phức tạp hơn. Báo cáo nhấn mạnh rằng quản lý rủi ro nghiêm ngặt, cơ chế vận hành minh bạch, và thái độ tuân thủ chủ động sẽ trở thành chìa khóa để các dự án stablecoin đạt được sự phát triển bền vững lâu dài.