Token hóa thị trường chứng khoán Mỹ: Xu hướng mới hay rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ đã trở thành chủ đề nóng trong giới tiền điện tử và ngành tài chính truyền thống. Nhiều nền tảng nổi tiếng lần lượt ra mắt các sản phẩm liên quan, thu hút sự chú ý rộng rãi. Bài viết này đã mời các chuyên gia trong ngành từ nhiều góc độ khác nhau để thảo luận về bối cảnh, tác động tiềm ẩn và sự phát triển trong tương lai của hiện tượng này.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Tường thuật mới hay rượu cũ trong chai mới?
Các chuyên gia trong ngành đều cho rằng, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ không phải là một khái niệm hoàn toàn mới, mà là ứng dụng mở rộng của tài sản thế giới thực (RWA) trong lĩnh vực tài chính. Sự nổi lên của nó bắt nguồn từ sự trưởng thành của thị trường và sự thay đổi nhu cầu của người dùng, cũng như nhờ vào môi trường quy định được cải thiện và tiến bộ công nghệ.
So với chứng khoán truyền thống, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có các đặc điểm sau:
Hỗ trợ giao dịch 7×24 giờ
Rào cản gia nhập thấp
Tính thanh khoản mạnh hơn
Tuy nhiên, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu hiện vẫn tồn tại một số hạn chế, chẳng hạn như thiếu cơ chế chênh lệch giá hoàn thiện, có thể dẫn đến sự mất liên kết giữa giá trên chuỗi và giá cổ phiếu thực tế.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống sự khác biệt
Sự khác biệt chính giữa việc nắm giữ cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số và cổ phiếu truyền thống bao gồm:
Quyền lợi của cổ đông: Người nắm giữ cổ phiếu mã hóa thường không có quyền biểu quyết và quyền quản trị công ty như cổ đông truyền thống.
Lợi ích kinh tế: Một số nền tảng hỗ trợ chia cổ tức, nhưng cách phân phối có thể khác với cổ phiếu truyền thống.
Cơ chế chuộc lại: Việc có thể đổi Token thành cổ phiếu thực là vấn đề then chốt, hiện tại hầu hết các nền tảng vẫn chưa hoàn toàn giải quyết.
Tính linh hoạt trong giao dịch: Hỗ trợ giao dịch 24/7, phù hợp để nắm bắt cơ hội từ các sự kiện bất ngờ.
Rủi ro thanh khoản: Độ sâu giao dịch hiện tại không đủ, có thể đối mặt với độ trượt lớn.
Rủi ro và cơ hội trong việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết đã gây ra nhiều tranh cãi hơn. Các rủi ro chính bao gồm:
Xung đột giữa tuân thủ pháp luật và quản trị
Thông tin không đối xứng
Cơ chế định giá không minh bạch
Khó xác minh tính xác thực của tài sản
Tuy nhiên, nếu nhận được sự hợp tác của công ty, mã hóa kỹ thuật số cũng có thể cung cấp cho các doanh nghiệp khởi nghiệp cơ hội định giá Pre-IPO và thu hồi dòng tiền.
Các yếu tố cần xem xét khi chọn chuỗi phát hành
Các chuỗi phát hành được chọn bởi các nền tảng khác nhau đều có những đặc điểm riêng:
Solana：Cơ sở người dùng lớn, tốc độ giao dịch nhanh, hệ sinh thái DeFi phát triển.
Arbitrum: Phí Gas thấp, tính tùy chỉnh hợp đồng mạnh, có thể liên quan đến kế hoạch dài hạn của bên phát hành.
Các chuỗi công cộng mới nổi khác: như Sui, mặc dù có tiềm năng nhưng hiện tại cơ sở người dùng còn yếu.
Việc lựa chọn chuỗi thường liên quan đến cả hai yếu tố kỹ thuật và thương mại.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Các chuyên gia cho rằng, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có giá trị lâu dài, có thể thúc đẩy thị trường tài chính số hóa hơn nữa. Các lợi thế bao gồm:
Tăng cường tính minh bạch
Giảm chi phí tin cậy
Hỗ trợ giao dịch 24/7 và định giá nhanh chóng
Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn còn nhiều thách thức, như thiếu tính thanh khoản, giá lệch lạc, v.v.
Tiềm năng của hợp đồng vĩnh viễn trên thị trường chứng khoán Mỹ
So với mã hóa kỹ thuật số chứng khoán, hợp đồng vĩnh viễn thị trường Mỹ có thể có tiềm năng thị trường lớn hơn do không cần thế chấp tài sản thực. Nhưng đồng thời cũng đối mặt với những thách thức kỹ thuật như độ tin cậy của oracle.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu, các chuyên gia cho rằng các lĩnh vực sau cũng có tiềm năng mã hóa kỹ thuật số:
Tài sản bản quyền (âm nhạc, điện ảnh, sách, v.v.)
Chia sẻ doanh thu quảng cáo trên trang web
Bất động sản
Hàng hóa thực (như trà)
Mã hóa kỹ thuật số trong những lĩnh vực này có thể cung cấp các kênh tài chính mới cho các nhà sáng tạo và doanh nghiệp, nhưng đồng thời cũng cần giải quyết các vấn đề về quy định, tính thanh khoản và các vấn đề khác.
Kết luận
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ như một nhánh của RWA, có khả năng kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, giảm bớt rào cản và chi phí giao dịch. Tuy nhiên, để thực sự phát huy tiềm năng của nó, cần có sự trưởng thành đồng bộ của công nghệ, quy định và thị trường. Trong tương lai, nếu thị trường tài chính truyền thống hoàn toàn được đưa lên chuỗi, cổ phiếu mã hóa có thể gần gũi hơn với cổ phiếu truyền thống, nhưng quá trình này dự kiến sẽ mất một khoảng thời gian đáng kể.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Xu hướng mới RWA hay vừa rủi ro vừa cơ hội
Token hóa thị trường chứng khoán Mỹ: Xu hướng mới hay rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ đã trở thành chủ đề nóng trong giới tiền điện tử và ngành tài chính truyền thống. Nhiều nền tảng nổi tiếng lần lượt ra mắt các sản phẩm liên quan, thu hút sự chú ý rộng rãi. Bài viết này đã mời các chuyên gia trong ngành từ nhiều góc độ khác nhau để thảo luận về bối cảnh, tác động tiềm ẩn và sự phát triển trong tương lai của hiện tượng này.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Tường thuật mới hay rượu cũ trong chai mới?
Các chuyên gia trong ngành đều cho rằng, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ không phải là một khái niệm hoàn toàn mới, mà là ứng dụng mở rộng của tài sản thế giới thực (RWA) trong lĩnh vực tài chính. Sự nổi lên của nó bắt nguồn từ sự trưởng thành của thị trường và sự thay đổi nhu cầu của người dùng, cũng như nhờ vào môi trường quy định được cải thiện và tiến bộ công nghệ.
So với chứng khoán truyền thống, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có các đặc điểm sau:
Tuy nhiên, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu hiện vẫn tồn tại một số hạn chế, chẳng hạn như thiếu cơ chế chênh lệch giá hoàn thiện, có thể dẫn đến sự mất liên kết giữa giá trên chuỗi và giá cổ phiếu thực tế.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống sự khác biệt
Sự khác biệt chính giữa việc nắm giữ cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số và cổ phiếu truyền thống bao gồm:
Rủi ro và cơ hội trong việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết đã gây ra nhiều tranh cãi hơn. Các rủi ro chính bao gồm:
Tuy nhiên, nếu nhận được sự hợp tác của công ty, mã hóa kỹ thuật số cũng có thể cung cấp cho các doanh nghiệp khởi nghiệp cơ hội định giá Pre-IPO và thu hồi dòng tiền.
Các yếu tố cần xem xét khi chọn chuỗi phát hành
Các chuỗi phát hành được chọn bởi các nền tảng khác nhau đều có những đặc điểm riêng:
Việc lựa chọn chuỗi thường liên quan đến cả hai yếu tố kỹ thuật và thương mại.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Các chuyên gia cho rằng, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có giá trị lâu dài, có thể thúc đẩy thị trường tài chính số hóa hơn nữa. Các lợi thế bao gồm:
Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn còn nhiều thách thức, như thiếu tính thanh khoản, giá lệch lạc, v.v.
Tiềm năng của hợp đồng vĩnh viễn trên thị trường chứng khoán Mỹ
So với mã hóa kỹ thuật số chứng khoán, hợp đồng vĩnh viễn thị trường Mỹ có thể có tiềm năng thị trường lớn hơn do không cần thế chấp tài sản thực. Nhưng đồng thời cũng đối mặt với những thách thức kỹ thuật như độ tin cậy của oracle.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu, các chuyên gia cho rằng các lĩnh vực sau cũng có tiềm năng mã hóa kỹ thuật số:
Mã hóa kỹ thuật số trong những lĩnh vực này có thể cung cấp các kênh tài chính mới cho các nhà sáng tạo và doanh nghiệp, nhưng đồng thời cũng cần giải quyết các vấn đề về quy định, tính thanh khoản và các vấn đề khác.
Kết luận
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ như một nhánh của RWA, có khả năng kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, giảm bớt rào cản và chi phí giao dịch. Tuy nhiên, để thực sự phát huy tiềm năng của nó, cần có sự trưởng thành đồng bộ của công nghệ, quy định và thị trường. Trong tương lai, nếu thị trường tài chính truyền thống hoàn toàn được đưa lên chuỗi, cổ phiếu mã hóa có thể gần gũi hơn với cổ phiếu truyền thống, nhưng quá trình này dự kiến sẽ mất một khoảng thời gian đáng kể.