Cá voi mới nổi trên Ethereum: Tham vọng và thách thức của FG Nexus

Gần đây, giá Ethereum liên tục tăng, và việc các tổ chức lớn không ngừng gia tăng dự trữ ETH là yếu tố chính thúc đẩy xu hướng này. Trong bối cảnh tâm lý thị trường đang hưng phấn, một người chơi mới nặng ký đã tham gia vào cuộc cạnh tranh này. Công ty niêm yết tại Mỹ Fundamental Global Inc. gần đây đã thông báo đổi tên thành FG Nexus và dự định thông qua nhiều vòng tài trợ để cuối cùng đạt được 10% tổng nguồn cung Ethereum, quy mô mục tiêu này vượt xa các doanh nghiệp dẫn đầu về dự trữ Ethereum hiện tại.

Kế hoạch sáp nhập đầy tham vọng và khoảng cách tài chính lớn

FG Nexus trước đây là một công ty dịch vụ tài chính tổng hợp có lịch sử gần một thế kỷ, hoạt động trong các lĩnh vực tái bảo hiểm, quản lý tài sản và ngân hàng đầu tư. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, quy mô doanh thu của công ty tương đối nhỏ, và bị ảnh hưởng rõ rệt bởi tái cấu trúc doanh nghiệp và môi trường thị trường phức tạp. Kể từ năm 2021, giá cổ phiếu của công ty liên tục giảm, hiện chỉ còn 8,6% so với mức cao nhất trong lịch sử, và giá trị giao dịch trung bình hàng ngày cũng đã từng giảm xuống chỉ còn vài chục nghìn USD.

Để chào mừng kỷ niệm 10 năm mạng chính của Ethereum, tổ chức tài chính truyền thống này đã công bố một cuộc chuyển đổi chiến lược lớn, với mục tiêu trở thành một trong những công ty nắm giữ ETH lớn nhất thế giới. Vào ngày 30 tháng 7, công ty đã công bố kế hoạch phát hành 40 triệu chứng khoán quyền mua cổ phần thông qua huy động vốn riêng tư 200 triệu đô la, với giá 5 đô la mỗi chứng khoán, và đổi tên thành FG Nexus Inc., số tiền thu được sẽ được sử dụng để xây dựng dự trữ Ethereum.

Vòng gọi vốn tư nhân này đã hoàn thành vào đầu tháng 8, thu hút nhiều tổ chức nổi tiếng trong lĩnh vực tiền điện tử tham gia. Trong đó, một bên tham gia đã được bổ nhiệm làm cố vấn chiến lược cho FG Nexus, chịu trách nhiệm quản lý kho bạc Ethereum của họ, cung cấp quản lý tài sản, thực hiện lợi nhuận và hỗ trợ cơ sở hạ tầng.

Sau đó, FG Nexus đã nộp đơn đăng ký S-3 cho SEC Hoa Kỳ, dự kiến phát hành tối đa 5 tỷ đô la chứng khoán, với mục tiêu nắm giữ 10% quyền lợi trên mạng Ethereum. Tài liệu đăng ký bao gồm kế hoạch "phát hành trên thị trường" linh hoạt, cho phép công ty phát hành tối đa 4 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông theo từng đợt dựa trên thị trường và nhu cầu của chính mình.

Tuy nhiên, tham vọng của FG Nexus đang phải đối mặt với thử thách nghiêm trọng. Tính theo giá Ethereum hiện tại, để đạt được mục tiêu dự trữ 12 triệu ETH, số tiền cần thiết sẽ vượt quá 50 tỷ USD, cao hơn nhiều so với tổng số vốn tài trợ hiện có của công ty. Ngay cả khi thêm vào 5 tỷ USD vốn tài trợ tiếp theo dự kiến, vẫn còn một khoảng cách tài chính lớn. Thị trường cũng nghi ngờ khả năng thực hiện của FG Nexus, mặc dù cổ phiếu của họ đã tăng nhẹ sau khi công bố chiến lược dự trữ Ethereum, nhưng nhanh chóng trở lại điểm xuất phát.

Đến nay, FG Nexus nắm giữ 47,331 ETH, chi phí trung bình cho mỗi lần nắm giữ là 4228.4 đô la, xếp thứ mười ba trong số các nhà dự trữ doanh nghiệp Ethereum lớn nhất.

Cần lưu ý rằng, mặc dù tình hình doanh thu của FG Nexus không tốt, nhưng cổ phiếu của nó vẫn được nhiều nhà đầu tư tổ chức nổi tiếng nắm giữ, bao gồm Quản lý Tài sản Vĩnh H星, Tập đoàn Vanguard, Renaissance, BlackRock, Tập đoàn Tài chính Tà và JPMorgan Chase.

Cạnh tranh dự trữ ETH của các tổ chức đang rất gay gắt, FG Nexus làm thế nào để vượt qua?

Hiện tại, ngày càng nhiều tổ chức đưa Ethereum vào chiến lược cốt lõi của mình. Tính đến ngày 12 tháng 8, đã có 70 công ty nắm giữ khoảng 3,49 triệu ETH, trị giá gần 15 tỷ đô la, chiếm 2,89% tổng cung của Ethereum.

Là một người tham gia mới, FG Nexus dự định xây dựng lợi thế cạnh tranh khác biệt thông qua kinh nghiệm của đội ngũ dày dạn, chiến lược gia tăng lợi nhuận đa dạng và khám phá ứng dụng thực tiễn.

Về bối cảnh đội ngũ, FG Nexus được hình thành từ các giám đốc điều hành kỳ cựu đến từ tài sản mã hóa và Phố Wall, các thành viên đã tích lũy hàng chục năm kinh nghiệm trong lĩnh vực công nghệ tài chính, tiền điện tử và thị trường vốn.

Giám đốc điều hành bộ phận tài sản mã hóa Maja Vujinovicd có hơn mười năm kinh nghiệm đầu tư và vận hành trong lĩnh vực mã hóa. Cô là người sáng lập và đối tác quản lý của OGroup, tham gia vào nhiều lĩnh vực mã hóa như stablecoin, game trên chuỗi, tín dụng carbon và DeFi, quản lý hơn 40 doanh nghiệp mã hóa sáng tạo. Là một trong những người tham gia sớm Bitcoin vào năm 2009, Vujinovicd đã thúc đẩy nhiều dự án thử nghiệm blockchain hợp tác với các tổ chức tài chính hàng đầu toàn cầu, lãnh đạo kế hoạch mua lại ngân hàng đầu tiên của Tether, và hướng dẫn văn phòng gia đình đầu tư hơn 4 tỷ đô la vào chiến lược AI và blockchain.

Giám đốc bộ phận tài sản mã hóa Theodore Rosenthal là người sáng lập quỹ đầu tư TMR Capital, quản lý hơn 2 tỷ USD vốn, tôn vinh tư tưởng đầu tư của Warren Buffett. Được cho là từ khi quỹ được thành lập vào năm 2019, chưa bao giờ có thua lỗ hàng năm, tỷ lệ sinh lời hàng năm đạt 28,8%. Ông cũng là nhà đầu tư sớm của nhiều dự án mã hóa.

Giám đốc phát triển kinh doanh tài sản tiền điện tử Jose Vargas là một doanh nhân liên tục dày dạn kinh nghiệm và nhà đầu tư giai đoạn hạt giống, đã đồng sáng lập nhiều công ty và thành công thoái vốn khỏi 5 doanh nghiệp. Vargas cũng đã tham gia vào nhiều khoản đầu tư sớm liên quan đến tiền điện tử.

FG Nexus còn dự định nâng cao lợi nhuận từ việc nắm giữ Ethereum thông qua việc staking, re-staking và tham gia các giao thức DeFi. CEO và Chủ tịch công ty Kyle Cerminara cho biết, ngoài chiến lược kho bạc và staking Ethereum, FG Nexus còn sẽ khám phá các cơ hội token hóa, tận dụng sức mạnh sâu sắc trong ngân hàng thương mại, tái bảo hiểm và thị trường vốn, nhằm phát huy tối đa tiềm năng của Ethereum như một tài sản dự trữ.

Sự bố trí tích cực của FG Nexus phản ánh cơn sốt dự trữ Ethereum hiện tại. Đối với Ethereum, sự gia nhập của các tổ chức này không chỉ mang lại sự chú ý của nhiều nhà đầu tư và ảnh hưởng đến thị trường, mà còn thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái phát triển theo hướng trưởng thành và mang tính tổ chức hơn. Người sáng lập Ethereum, Vitalik, gần đây đã công khai ủng hộ "công ty dự trữ tài sản Ethereum", cho rằng nó có thể giúp nhiều nhà đầu tư tiếp cận với ETH hơn và cung cấp nhiều lựa chọn hơn cho những người có tình hình tài chính khác nhau. Tuy nhiên, ông cũng nhắc nhở thị trường cần cảnh giác với rủi ro từ đòn bẩy quá mức, nếu giá giảm mạnh, có thể gây ra phản ứng dây chuyền thanh lý, làm giảm giá thêm và làm tổn hại đến uy tín của toàn bộ hệ sinh thái.

Dù mục tiêu của FG Nexus có đạt được hay không, ETH vẫn sẽ hưởng lợi từ điều đó. Với sự gia tăng mức độ tham gia của các tổ chức, hệ sinh thái Ethereum dự kiến sẽ đón nhận nhiều cơ hội và thách thức phát triển hơn.