Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Câu chuyện tốt nhất về sự kết hợp giữa TradFi và Web3
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang trở thành một chủ đề nóng hổi trong sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và Web3 vào năm 2025. Dữ liệu cho thấy, từ đầu năm đến nay, quy mô tài sản mã hóa kỹ thuật số loại cổ phiếu đã tăng trưởng nhanh chóng từ gần như bằng không lên tới hàng trăm triệu đô la. Hiện tượng này phản ánh quá trình tăng tốc từ khái niệm đến hiện thực của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, trải qua sự tiến hóa từ tài sản tổng hợp đến lưu ký cổ phiếu thực, và đang mở rộng sang các hình thức cao cấp hơn như sản phẩm phái sinh.
Sự phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu là việc chuyển đổi cổ phiếu truyền thống thành các mã thông qua công nghệ blockchain, mỗi mã đại diện cho một phần quyền sở hữu của tài sản cơ sở. Những mã này có thể được giao dịch trên chuỗi bất cứ lúc nào, vượt qua những hạn chế về thời gian và địa lý của thị trường chứng khoán truyền thống, cho phép các nhà đầu tư toàn cầu tham gia một cách liền mạch.
Các dự án mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu sớm như Synthetix và Mirror đã áp dụng cơ chế tài sản tổng hợp trên chuỗi. Người dùng có thể thông qua việc ký quỹ dư thừa để đúc và giao dịch "mã thông báo cổ phiếu Mỹ", thậm chí bao phủ nhiều loại tài sản như tiền tệ hợp pháp, chỉ số, hàng hóa. Tuy nhiên, mô hình này không thực sự sở hữu quyền sở hữu cổ phiếu tương ứng, mà chỉ là đầu cơ vào xu hướng giá, có nguy cơ mất cân bằng thanh lý và mất giá.
Đặc điểm lớn nhất của cơn sốt hiện tại là việc áp dụng mô hình cơ sở "quản lý cổ phiếu thực + phát hành bản đồ", chủ yếu được chia thành hai con đường:
Phát hành tuân thủ bên thứ ba + Kết nối đa nền tảng: như xStocks và MyStonks, thông qua hợp tác với các tổ chức tuân thủ để đạt được sự gắn kết 1:1 với cổ phiếu thực.
Nhà môi giới được cấp phép tự vận hành khép kín: như một số nền tảng giao dịch, dựa vào giấy phép của chính mình để hoàn thành quy trình toàn diện từ việc mua cổ phiếu đến phát hành token trên chuỗi.
Ưu điểm của mô hình này là tài sản cơ sở có thể xác minh thực tế, độ an toàn và tính tuân thủ cao hơn, dễ dàng được các tổ chức tài chính truyền thống công nhận.
Tổng hợp dự án
Một hệ sinh thái mã hóa kỹ thuật số hoàn chỉnh bao gồm lớp hạ tầng, lớp phát hành và lớp giao dịch. Hiện tại, các bên tham gia thị trường chủ yếu tập trung vào việc bố trí xung quanh các khâu phát hành và giao dịch.
Ondo Finance: Mở rộng chứng khoán của RWA hàng đầu
Là một dự án hàng đầu trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số RWA, Ondo Finance đang mở rộng hoạt động sang thị trường chứng khoán. Thông qua việc hợp tác với các tổ chức lưu ký và thanh toán được quản lý, Ondo sẽ lưu ký chứng khoán thực của Mỹ một cách an toàn và phát hành tài sản mã hóa tương đương trên chuỗi. Điều này không chỉ cung cấp sự bảo đảm tuân thủ cho các nhà đầu tư tổ chức mà còn xây dựng các pool thanh khoản đa tài sản trên chuỗi, cho phép giao dịch kết hợp giữa cổ phiếu mã hóa và các tài sản khác.
Injective：chuỗi công cộng dành riêng cho tài sản RWA trong lĩnh vực tài chính
Injective là một chuỗi công khai tập trung vào các ứng dụng tài chính hiệu suất cao, có hai lợi thế lớn trong lĩnh vực RWA:
Danh mục tài sản đa dạng, hỗ trợ giao dịch nhiều loại tài sản mã hóa kỹ thuật số bao gồm cổ phiếu công nghệ Mỹ, vàng, ngoại hối, v.v.
Khả năng kết nối trực tiếp với các tổ chức tài chính truyền thống, thông suốt quy trình khép kín từ lưu ký ngoại tuyến, thanh toán đến ánh xạ trên chuỗi và giao dịch.
Injective cung cấp kênh tuân thủ ổn định và quản lý tài sản cho các nhà phát hành, cung cấp môi trường thực thi nhanh chóng, chi phí thấp cho các nền tảng giao dịch và công cụ tổng hợp, đặt nền tảng cho việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thành các sản phẩm phái sinh và tổ hợp.
MyStonks：Người tiên phong về tính thanh khoản cổ phiếu Mỹ trên chuỗi
MyStonks áp dụng cơ chế thanh toán dựa trên luồng đơn hàng, định hướng luồng đơn hàng đến các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp để thực hiện giao dịch, giảm độ trượt giá và chi phí giao dịch, nâng cao tốc độ và độ sâu thực hiện đơn hàng. Nền tảng này đang tích cực mở rộng các dịch vụ tài chính đa dạng như hợp đồng phái sinh, cho vay và staking, trong tương lai người dùng sẽ có thể thực hiện giao dịch ký quỹ với mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ, cho vay thế chấp và đầu tư danh mục.
Backed Finance: Người mở rộng tuân thủ giữa các thị trường
Bố cục của Backed Finance có tầm nhìn đa thị trường và đa tài sản, mô hình tuân thủ của nó phù hợp cao với lộ trình quy định MiCA của châu Âu. Nền tảng này không chỉ hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ mà còn bao phủ ETF, chứng khoán châu Âu và các sản phẩm chỉ số quốc tế cụ thể, cung cấp cho nhà đầu tư toàn cầu sự lựa chọn đầu tư đa thị trường, đa loại tiền tệ và đa đối tượng.
Block Street：mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của bộ giải phóng thanh khoản
Là một giao thức DeFi tập trung vào mã hóa kỹ thuật số cho vay cổ phiếu, Block Street cho phép người dùng gửi cổ phiếu Mỹ đã được mã hóa kỹ thuật số trực tiếp vào nền tảng như tài sản thế chấp để nhận stablecoin hoặc các tài sản lưu động khác trên chuỗi. Mô hình này thực hiện cách sử dụng vốn "không bán tài sản, thanh khoản có ngay", lấp đầy khoảng trống của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực cho vay DeFi.
Xu hướng phát triển tương lai
Đường cong đầu tiên của thị trường chứng khoán Mỹ mã hóa kỹ thuật số hiện tại là sự gia tăng quy mô giao dịch, trong khi đường cong thứ hai sẽ là việc mở rộng các công cụ tài chính, nâng cao tỷ lệ sử dụng vốn của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số và độ hoạt động trên chuỗi. Hướng phát triển trong tương lai bao gồm:
Chuyển đổi mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thành tài sản tài chính trên chuỗi có thể được sử dụng rộng rãi cho giao dịch, phòng ngừa rủi ro và quản lý vốn.
Phát triển các công cụ giao dịch phái sinh phong phú hơn, như giao thức cho vay DeFi, công cụ bán khống, quyền chọn và sản phẩm cấu trúc.
Tăng cường khả năng kết hợp của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, để nó có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, mục tiêu hedging hoặc rổ tài sản có thể kết hợp trong các giao thức DeFi khác nhau.
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu không chỉ đưa cổ phiếu Mỹ, quỹ ETF lên chuỗi mà còn mở ra "km cuối cùng" giữa thị trường vốn thế giới thực và blockchain. Khi quỹ tổ chức tăng tốc vào sân, cơ sở hạ tầng giao dịch trên chuỗi không ngừng hoàn thiện, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có khả năng trở thành loại tài sản quy mô và tăng trưởng nhất trong lĩnh vực RWA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetaverseVagabond
· 8giờ trước
Làm mơ cũng bị chơi đùa với mọi người, lại trở thành đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
SolidityJester
· 08-14 01:13
TradFi cuối cùng cũng theo kịp nhịp điệu của thế giới tiền điện tử rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationTherapist
· 08-14 01:10
Lại chỉ là một chiêu trò mới để chơi đùa với đồ ngốc mà thôi
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainTherapist
· 08-14 00:58
chơi đùa với mọi người không thể cắt được đồ ngốc, mà lại cắt cổ đông phải không?
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Cơ hội mới cho sự kết hợp giữa TradFi và Web3 vào năm 2025
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Câu chuyện tốt nhất về sự kết hợp giữa TradFi và Web3
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang trở thành một chủ đề nóng hổi trong sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và Web3 vào năm 2025. Dữ liệu cho thấy, từ đầu năm đến nay, quy mô tài sản mã hóa kỹ thuật số loại cổ phiếu đã tăng trưởng nhanh chóng từ gần như bằng không lên tới hàng trăm triệu đô la. Hiện tượng này phản ánh quá trình tăng tốc từ khái niệm đến hiện thực của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, trải qua sự tiến hóa từ tài sản tổng hợp đến lưu ký cổ phiếu thực, và đang mở rộng sang các hình thức cao cấp hơn như sản phẩm phái sinh.
Sự phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu là việc chuyển đổi cổ phiếu truyền thống thành các mã thông qua công nghệ blockchain, mỗi mã đại diện cho một phần quyền sở hữu của tài sản cơ sở. Những mã này có thể được giao dịch trên chuỗi bất cứ lúc nào, vượt qua những hạn chế về thời gian và địa lý của thị trường chứng khoán truyền thống, cho phép các nhà đầu tư toàn cầu tham gia một cách liền mạch.
Các dự án mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu sớm như Synthetix và Mirror đã áp dụng cơ chế tài sản tổng hợp trên chuỗi. Người dùng có thể thông qua việc ký quỹ dư thừa để đúc và giao dịch "mã thông báo cổ phiếu Mỹ", thậm chí bao phủ nhiều loại tài sản như tiền tệ hợp pháp, chỉ số, hàng hóa. Tuy nhiên, mô hình này không thực sự sở hữu quyền sở hữu cổ phiếu tương ứng, mà chỉ là đầu cơ vào xu hướng giá, có nguy cơ mất cân bằng thanh lý và mất giá.
Đặc điểm lớn nhất của cơn sốt hiện tại là việc áp dụng mô hình cơ sở "quản lý cổ phiếu thực + phát hành bản đồ", chủ yếu được chia thành hai con đường:
Phát hành tuân thủ bên thứ ba + Kết nối đa nền tảng: như xStocks và MyStonks, thông qua hợp tác với các tổ chức tuân thủ để đạt được sự gắn kết 1:1 với cổ phiếu thực.
Nhà môi giới được cấp phép tự vận hành khép kín: như một số nền tảng giao dịch, dựa vào giấy phép của chính mình để hoàn thành quy trình toàn diện từ việc mua cổ phiếu đến phát hành token trên chuỗi.
Ưu điểm của mô hình này là tài sản cơ sở có thể xác minh thực tế, độ an toàn và tính tuân thủ cao hơn, dễ dàng được các tổ chức tài chính truyền thống công nhận.
Tổng hợp dự án
Một hệ sinh thái mã hóa kỹ thuật số hoàn chỉnh bao gồm lớp hạ tầng, lớp phát hành và lớp giao dịch. Hiện tại, các bên tham gia thị trường chủ yếu tập trung vào việc bố trí xung quanh các khâu phát hành và giao dịch.
Ondo Finance: Mở rộng chứng khoán của RWA hàng đầu
Là một dự án hàng đầu trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số RWA, Ondo Finance đang mở rộng hoạt động sang thị trường chứng khoán. Thông qua việc hợp tác với các tổ chức lưu ký và thanh toán được quản lý, Ondo sẽ lưu ký chứng khoán thực của Mỹ một cách an toàn và phát hành tài sản mã hóa tương đương trên chuỗi. Điều này không chỉ cung cấp sự bảo đảm tuân thủ cho các nhà đầu tư tổ chức mà còn xây dựng các pool thanh khoản đa tài sản trên chuỗi, cho phép giao dịch kết hợp giữa cổ phiếu mã hóa và các tài sản khác.
Injective：chuỗi công cộng dành riêng cho tài sản RWA trong lĩnh vực tài chính
Injective là một chuỗi công khai tập trung vào các ứng dụng tài chính hiệu suất cao, có hai lợi thế lớn trong lĩnh vực RWA:
Danh mục tài sản đa dạng, hỗ trợ giao dịch nhiều loại tài sản mã hóa kỹ thuật số bao gồm cổ phiếu công nghệ Mỹ, vàng, ngoại hối, v.v.
Khả năng kết nối trực tiếp với các tổ chức tài chính truyền thống, thông suốt quy trình khép kín từ lưu ký ngoại tuyến, thanh toán đến ánh xạ trên chuỗi và giao dịch.
Injective cung cấp kênh tuân thủ ổn định và quản lý tài sản cho các nhà phát hành, cung cấp môi trường thực thi nhanh chóng, chi phí thấp cho các nền tảng giao dịch và công cụ tổng hợp, đặt nền tảng cho việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thành các sản phẩm phái sinh và tổ hợp.
MyStonks：Người tiên phong về tính thanh khoản cổ phiếu Mỹ trên chuỗi
MyStonks áp dụng cơ chế thanh toán dựa trên luồng đơn hàng, định hướng luồng đơn hàng đến các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp để thực hiện giao dịch, giảm độ trượt giá và chi phí giao dịch, nâng cao tốc độ và độ sâu thực hiện đơn hàng. Nền tảng này đang tích cực mở rộng các dịch vụ tài chính đa dạng như hợp đồng phái sinh, cho vay và staking, trong tương lai người dùng sẽ có thể thực hiện giao dịch ký quỹ với mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ, cho vay thế chấp và đầu tư danh mục.
Backed Finance: Người mở rộng tuân thủ giữa các thị trường
Bố cục của Backed Finance có tầm nhìn đa thị trường và đa tài sản, mô hình tuân thủ của nó phù hợp cao với lộ trình quy định MiCA của châu Âu. Nền tảng này không chỉ hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ mà còn bao phủ ETF, chứng khoán châu Âu và các sản phẩm chỉ số quốc tế cụ thể, cung cấp cho nhà đầu tư toàn cầu sự lựa chọn đầu tư đa thị trường, đa loại tiền tệ và đa đối tượng.
Block Street：mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của bộ giải phóng thanh khoản
Là một giao thức DeFi tập trung vào mã hóa kỹ thuật số cho vay cổ phiếu, Block Street cho phép người dùng gửi cổ phiếu Mỹ đã được mã hóa kỹ thuật số trực tiếp vào nền tảng như tài sản thế chấp để nhận stablecoin hoặc các tài sản lưu động khác trên chuỗi. Mô hình này thực hiện cách sử dụng vốn "không bán tài sản, thanh khoản có ngay", lấp đầy khoảng trống của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực cho vay DeFi.
Xu hướng phát triển tương lai
Đường cong đầu tiên của thị trường chứng khoán Mỹ mã hóa kỹ thuật số hiện tại là sự gia tăng quy mô giao dịch, trong khi đường cong thứ hai sẽ là việc mở rộng các công cụ tài chính, nâng cao tỷ lệ sử dụng vốn của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số và độ hoạt động trên chuỗi. Hướng phát triển trong tương lai bao gồm:
Chuyển đổi mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thành tài sản tài chính trên chuỗi có thể được sử dụng rộng rãi cho giao dịch, phòng ngừa rủi ro và quản lý vốn.
Phát triển các công cụ giao dịch phái sinh phong phú hơn, như giao thức cho vay DeFi, công cụ bán khống, quyền chọn và sản phẩm cấu trúc.
Tăng cường khả năng kết hợp của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, để nó có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, mục tiêu hedging hoặc rổ tài sản có thể kết hợp trong các giao thức DeFi khác nhau.
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu không chỉ đưa cổ phiếu Mỹ, quỹ ETF lên chuỗi mà còn mở ra "km cuối cùng" giữa thị trường vốn thế giới thực và blockchain. Khi quỹ tổ chức tăng tốc vào sân, cơ sở hạ tầng giao dịch trên chuỗi không ngừng hoàn thiện, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có khả năng trở thành loại tài sản quy mô và tăng trưởng nhất trong lĩnh vực RWA.