Gió xuân của thị trường tái thế chấp sắp đến? Thảo luận về các dự án tiềm năng trong lĩnh vực tái thế chấp.
Một, Nguyên nhân khiến EigenLayer trở lại nổi bật
Với việc quỹ ETF giao ngay Bitcoin được phê duyệt, Ethereum cũng đón nhận tin tốt: thị trường kỳ vọng vào quỹ ETF giao ngay Ethereum và bản nâng cấp Cancun sắp tới, khiến Ethereum lâu nay im ắng trở lại tràn đầy sức sống.
Khối lượng thế chấp của Ethereum không ngừng tăng lên, và nhu cầu thế chấp lại ngày càng rõ ràng. EigenLayer cho phép người dùng tái thế chấp ETH, lsdETH và LP Token trên các chuỗi phụ, oracle, middleware, v.v., như một nút và nhận thưởng xác thực. Điều này giúp các dự án bên thứ ba có thể tận hưởng tính bảo mật của mạng chính ETH, đồng thời người thế chấp ETH cũng có thể nhận được nhiều lợi nhuận hơn, đạt được đôi bên cùng có lợi.
Sự bùng nổ tái thế chấp đã trở thành tâm điểm của hệ sinh thái Ethereum sau khi EigenLayer tăng hạn mức thế chấp LST. Chỉ trong một tháng, EigenLayer đã thu hút hơn 500.000 Ethereum, TVL vượt 1,6 tỷ USD, vươn lên vị trí thứ 12 trong danh sách các giao thức hàng đầu trên chuỗi Ethereum.
Gần đây, EigenLayer đã công bố dịch vụ tái thế chấp cho các chuỗi phụ Cosmos, điều này có ý nghĩa quan trọng đối với cả Ethereum và Cosmos. Biện pháp này giúp Cosmos có được tính bảo mật từ Ethereum, đồng thời mở ra một chân trời thu nhập gia tăng mới cho các nhà đầu tư thế chấp Ethereum.
Ngoài ra, dịch vụ DA của AVS - EigenDA sử dụng dịch vụ xác thực EigenLayer sắp ra mắt, và câu chuyện về dịch vụ DA của nó cũng trở thành tâm điểm chú ý của thị trường cùng với sự bùng nổ giá của token Celestia TIA.
Hai, tiềm năng dự án trong lĩnh vực thế chấp lại
Lĩnh vực thế chấp không chỉ có EigenLayer, mà các dự án phát sinh dưới câu chuyện Restaking cũng tiềm ẩn nhiều cơ hội. Thế chấp chủ yếu được chia thành bốn loại:
LSD Restaking
Liquid-LSD Restaking
Restaking gốc
Nghỉ lại gốc lỏng
Dưới đây là năm dự án tái thế chấp của các token chưa phát hành, những dự án này đều có thể nhận được điểm của từng dự án trong khi nhận được điểm EigenLayer:
Kelp DAO
Kelp DAO là một dự án Restaking được Stader Lab phát triển, thuộc loại Liquid-LSD Restaking, với đa chuỗi LSD. Hiện tại, dự án cho phép gửi vào hai loại token LST là stETH của Lido và ETHx của Stader, nhưng do hạn mức LST của EigenLayer đã đầy, hiện tại tạm ngừng nhận gửi.
Swell
Swell là giao thức LSD lâu đời, gần đây đã công bố gia nhập lĩnh vực Liquid Restaking, thuộc loại Liquid Native Restaking. Sau khi thêm chức năng tái thế chấp, người dùng có thể gửi ETH để đổi lấy rswETH, do đó không bị giới hạn bởi hạn mức LST của EigenLayer.
ether.fi
ether.fi thuộc loại Restaking gốc Liquid, sử dụng phương thức phi tập trung, không quản lý để thực hiện thế chấp ETH và cung cấp dịch vụ tái thế chấp. Do là tái thế chấp ETH gốc, không bị ảnh hưởng bởi hạn mức LST EigenLayer, token chứng nhận thế chấp của nó là eETH (, token được đóng gói weETH) hiện là một trong số ít token chứng nhận thế chấp LRT có tính thanh khoản.
Renzo
Renzo cùng thuộc loại Liquid Native Restaking, không bị giới hạn hạn mức gửi LST EigenLayer, hiện tại vẫn có thể gửi. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng ETH gửi vào Renzo tạm thời không thể rút, chứng chỉ thế chấp ezETH cũng không thể chuyển nhượng, trong thời gian ngắn thuộc trạng thái khóa.
Puffer Finance
Puffer Finance là một giao thức thế chấp thanh khoản không bị phạt, thuộc loại Liquid Native Restaking, hiện chưa mở dịch vụ thế chấp. Chức năng tái thế chấp của Puffer Finance sẽ giảm ngưỡng 32 ETH cho nút của EigenLayer xuống dưới 2 ETH, nhằm thu hút các nút nhỏ.
Ba, Cách tham gia thế chấp lại thông qua Pendle
Pendle là một thị trường giao dịch lãi suất phi tập trung, cung cấp giao dịch PT và YT. Thông qua giao dịch YT trong Pendle, có thể tăng tốc độ thu thập điểm cho ether.fi và EigenLayer.
Sau khi mua YT-eETH, bạn có thể nhận được lợi nhuận thế chấp, điểm thưởng gấp đôi ether.fi, điểm EigenLayer và phần thưởng giao dịch của Pendle. Hiện tại, 1 eETH có thể mua khoảng 11 YT-eETH, tương đương với việc đã tăng 11 lần đòn bẩy.
Tuy nhiên, cần lưu ý cơ chế giá của YT: khi ngày đáo hạn đến gần, giá YT sẽ dần giảm, về bản chất là dùng thời gian để đổi lấy thế chấp lợi nhuận và điểm.
Bốn, rủi ro tiềm ẩn của việc tái thế chấp
Mặc dù việc tái thế chấp cung cấp nhiều cơ hội hơn cho người thế chấp, nhưng cũng đi kèm với một loạt các rủi ro tiềm ẩn:
Rủi ro phạt tiền: Hoạt động ác ý có thể dẫn đến mất mát ETH đã thế chấp.
Rủi ro tập trung hóa: Sự chuyển giao quá nhiều người thế chấp sang một giao thức cụ thể có thể gây ra rủi ro hệ thống cho Ethereum.
Rủi ro hợp đồng: Các hợp đồng thông minh của các giao thức có thể tồn tại lỗ hổng.
Nhiều lớp rủi ro chồng chéo: Việc tái thế chấp sẽ kết hợp rủi ro thế chấp ban đầu với rủi ro bổ sung, tạo thành nhiều lớp rủi ro.
Năm, Tóm tắt
Tỷ lệ ETH/BTC đã phục hồi mạnh mẽ sau khi ETF Bitcoin giao ngay được thông qua, cộng với việc nâng cấp Cancun và các lợi ích từ ETF Ethereum giao ngay, hệ sinh thái Ethereum có khả năng sẽ được phục hồi. Chủ đề chính của hệ sinh thái Ethereum sẽ tập trung vào lĩnh vực L2 được hưởng lợi trực tiếp từ nâng cấp Cancun và hệ sinh thái thế chấp lại của EigenLayer.
Tham gia vào việc tái thế chấp các dự án được đề cập trong bài viết này là một lựa chọn có hiệu quả về chi phí cao hiện nay, có thể mang lại nhiều lợi ích cùng một lúc. Tuy nhiên cần lưu ý, việc tái thế chấp liên tục thực chất là tạo ra đòn bẩy đầu cơ cho tính thanh khoản, đồng thời mang lại lợi nhuận cao hơn cũng như phóng đại rủi ro. Bất kỳ vấn đề nào xảy ra ở một trong các giao thức đều có thể dẫn đến tổn thất tài sản của người dùng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SmartMoneyWallet
· 2giờ trước
Theo dõi dòng tiền 93.4M của các tổ chức chính thống, eigen lần này thực sự không thể bỏ lỡ.
Xem bản gốcTrả lời0
digital_archaeologist
· 19giờ trước
Lại đến lúc đầu cơ một đợt restaking.
Xem bản gốcTrả lời0
OffchainWinner
· 08-15 14:10
thế chấp đều không dám theo chơi, xem kịch thì tốt.
EigenLayer độ hot trở lại Năm dự án thế chấp đáng theo dõi
Gió xuân của thị trường tái thế chấp sắp đến? Thảo luận về các dự án tiềm năng trong lĩnh vực tái thế chấp.
Một, Nguyên nhân khiến EigenLayer trở lại nổi bật
Với việc quỹ ETF giao ngay Bitcoin được phê duyệt, Ethereum cũng đón nhận tin tốt: thị trường kỳ vọng vào quỹ ETF giao ngay Ethereum và bản nâng cấp Cancun sắp tới, khiến Ethereum lâu nay im ắng trở lại tràn đầy sức sống.
Khối lượng thế chấp của Ethereum không ngừng tăng lên, và nhu cầu thế chấp lại ngày càng rõ ràng. EigenLayer cho phép người dùng tái thế chấp ETH, lsdETH và LP Token trên các chuỗi phụ, oracle, middleware, v.v., như một nút và nhận thưởng xác thực. Điều này giúp các dự án bên thứ ba có thể tận hưởng tính bảo mật của mạng chính ETH, đồng thời người thế chấp ETH cũng có thể nhận được nhiều lợi nhuận hơn, đạt được đôi bên cùng có lợi.
Sự bùng nổ tái thế chấp đã trở thành tâm điểm của hệ sinh thái Ethereum sau khi EigenLayer tăng hạn mức thế chấp LST. Chỉ trong một tháng, EigenLayer đã thu hút hơn 500.000 Ethereum, TVL vượt 1,6 tỷ USD, vươn lên vị trí thứ 12 trong danh sách các giao thức hàng đầu trên chuỗi Ethereum.
Gần đây, EigenLayer đã công bố dịch vụ tái thế chấp cho các chuỗi phụ Cosmos, điều này có ý nghĩa quan trọng đối với cả Ethereum và Cosmos. Biện pháp này giúp Cosmos có được tính bảo mật từ Ethereum, đồng thời mở ra một chân trời thu nhập gia tăng mới cho các nhà đầu tư thế chấp Ethereum.
Ngoài ra, dịch vụ DA của AVS - EigenDA sử dụng dịch vụ xác thực EigenLayer sắp ra mắt, và câu chuyện về dịch vụ DA của nó cũng trở thành tâm điểm chú ý của thị trường cùng với sự bùng nổ giá của token Celestia TIA.
Hai, tiềm năng dự án trong lĩnh vực thế chấp lại
Lĩnh vực thế chấp không chỉ có EigenLayer, mà các dự án phát sinh dưới câu chuyện Restaking cũng tiềm ẩn nhiều cơ hội. Thế chấp chủ yếu được chia thành bốn loại:
Dưới đây là năm dự án tái thế chấp của các token chưa phát hành, những dự án này đều có thể nhận được điểm của từng dự án trong khi nhận được điểm EigenLayer:
Kelp DAO
Kelp DAO là một dự án Restaking được Stader Lab phát triển, thuộc loại Liquid-LSD Restaking, với đa chuỗi LSD. Hiện tại, dự án cho phép gửi vào hai loại token LST là stETH của Lido và ETHx của Stader, nhưng do hạn mức LST của EigenLayer đã đầy, hiện tại tạm ngừng nhận gửi.
Swell
Swell là giao thức LSD lâu đời, gần đây đã công bố gia nhập lĩnh vực Liquid Restaking, thuộc loại Liquid Native Restaking. Sau khi thêm chức năng tái thế chấp, người dùng có thể gửi ETH để đổi lấy rswETH, do đó không bị giới hạn bởi hạn mức LST của EigenLayer.
ether.fi
ether.fi thuộc loại Restaking gốc Liquid, sử dụng phương thức phi tập trung, không quản lý để thực hiện thế chấp ETH và cung cấp dịch vụ tái thế chấp. Do là tái thế chấp ETH gốc, không bị ảnh hưởng bởi hạn mức LST EigenLayer, token chứng nhận thế chấp của nó là eETH (, token được đóng gói weETH) hiện là một trong số ít token chứng nhận thế chấp LRT có tính thanh khoản.
Renzo
Renzo cùng thuộc loại Liquid Native Restaking, không bị giới hạn hạn mức gửi LST EigenLayer, hiện tại vẫn có thể gửi. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng ETH gửi vào Renzo tạm thời không thể rút, chứng chỉ thế chấp ezETH cũng không thể chuyển nhượng, trong thời gian ngắn thuộc trạng thái khóa.
Puffer Finance
Puffer Finance là một giao thức thế chấp thanh khoản không bị phạt, thuộc loại Liquid Native Restaking, hiện chưa mở dịch vụ thế chấp. Chức năng tái thế chấp của Puffer Finance sẽ giảm ngưỡng 32 ETH cho nút của EigenLayer xuống dưới 2 ETH, nhằm thu hút các nút nhỏ.
Ba, Cách tham gia thế chấp lại thông qua Pendle
Pendle là một thị trường giao dịch lãi suất phi tập trung, cung cấp giao dịch PT và YT. Thông qua giao dịch YT trong Pendle, có thể tăng tốc độ thu thập điểm cho ether.fi và EigenLayer.
Sau khi mua YT-eETH, bạn có thể nhận được lợi nhuận thế chấp, điểm thưởng gấp đôi ether.fi, điểm EigenLayer và phần thưởng giao dịch của Pendle. Hiện tại, 1 eETH có thể mua khoảng 11 YT-eETH, tương đương với việc đã tăng 11 lần đòn bẩy.
Tuy nhiên, cần lưu ý cơ chế giá của YT: khi ngày đáo hạn đến gần, giá YT sẽ dần giảm, về bản chất là dùng thời gian để đổi lấy thế chấp lợi nhuận và điểm.
Bốn, rủi ro tiềm ẩn của việc tái thế chấp
Mặc dù việc tái thế chấp cung cấp nhiều cơ hội hơn cho người thế chấp, nhưng cũng đi kèm với một loạt các rủi ro tiềm ẩn:
Năm, Tóm tắt
Tỷ lệ ETH/BTC đã phục hồi mạnh mẽ sau khi ETF Bitcoin giao ngay được thông qua, cộng với việc nâng cấp Cancun và các lợi ích từ ETF Ethereum giao ngay, hệ sinh thái Ethereum có khả năng sẽ được phục hồi. Chủ đề chính của hệ sinh thái Ethereum sẽ tập trung vào lĩnh vực L2 được hưởng lợi trực tiếp từ nâng cấp Cancun và hệ sinh thái thế chấp lại của EigenLayer.
Tham gia vào việc tái thế chấp các dự án được đề cập trong bài viết này là một lựa chọn có hiệu quả về chi phí cao hiện nay, có thể mang lại nhiều lợi ích cùng một lúc. Tuy nhiên cần lưu ý, việc tái thế chấp liên tục thực chất là tạo ra đòn bẩy đầu cơ cho tính thanh khoản, đồng thời mang lại lợi nhuận cao hơn cũng như phóng đại rủi ro. Bất kỳ vấn đề nào xảy ra ở một trong các giao thức đều có thể dẫn đến tổn thất tài sản của người dùng.