Tài sản tiền điện tử thị trường tháng 9 quan sát báo cáo

Gần đây, giá Bitcoin dao động trong khoảng 50.000 đến 60.000 USD, tâm lý thị trường u ám. Khối lượng giao dịch đạt mức thấp kỷ lục, tỷ lệ vẫn tiếp tục âm, tỷ giá Ethereum lại giảm xuống mức thấp mới, thị trường dường như đã vào điểm đóng băng. Mặc dù sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, các đồng coin thay thế đã có sự phục hồi, nhưng điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự thiếu hụt nguồn cung, khối lượng giao dịch tổng thể vẫn ảm đạm.

Tiếp tục phân tích từ tháng trước, hiện tại các đồng tiền ảo đang ở giai đoạn tích lũy sau khi điều chỉnh từ đỉnh cao của tháng 3/4. Yếu tố thời gian trong việc tích lũy mã hóa là rất quan trọng, hiện tại chưa quan sát thấy dấu hiệu nào cho thấy các đồng tiền ảo đã chuẩn bị sẵn sàng hàng loạt. Đáng chú ý là, nhiều tài sản đã không thể phân phối hiệu quả và đã bị điều chỉnh trở lại mức thấp, điều này có nghĩa là các nhà tạo lập thị trường có thể có động lực để duy trì giá hoặc thúc đẩy một đợt phục hồi ngắn hạn sau khi tâm lý ở mức thấp.

Từ góc độ hiện tại, thị trường rủi ro quốc tế đã lần đầu tiên giải phóng rủi ro kể từ tháng 8. Mặc dù một số đồng tiền ảo đã có xu hướng phục hồi tốt trong tháng này, nhưng tài sản tiền điện tử vẫn cần thời gian để tích lũy sức mạnh. Thị trường sẽ tiếp tục nằm trong trạng thái rung lắc hỗn loạn. Nhìn về phía trước, việc điều chỉnh trong năm nay có thể tạo nền tảng tốt cho diễn biến thị trường trong năm tới, không cần quá lo lắng về việc mất đi sự biến động của thị trường.

Phân tích tình hình và xu hướng chung của thị trường

Thị trường tháng này hoạt động khá bình lặng, các điểm nóng đầu cơ và thời gian tồn tại yếu hơn so với đầu năm 2023. Thị trường lại một lần nữa thảo luận rộng rãi về các vấn đề liên quan đến đổi mới gốc blockchain đại diện cho Ethereum và tỷ lệ thâm nhập của nó gặp trở ngại. Từ một góc độ nào đó, mức độ u ám hiện tại thậm chí còn vượt qua năm 2019. Mặc dù tâm lý đã phần nào được cải thiện sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, một số đồng xu nhỏ đã có xu hướng phục hồi, nhưng thị trường vẫn phân tán điểm nóng và khối lượng giao dịch thấp.

Bitcoin đã duy trì sự dao động rộng lớn và không có trật tự kể từ tháng 4, chủ yếu do sự suy giảm đồng bộ của khối lượng giao dịch, sự quan tâm của thị trường và khẩu vị rủi ro. Đáng chú ý, chúng ta đang chứng kiến một sự dao động rộng lớn và không có trật tự gần mức cao mới, điều này xác nhận rằng Tài sản tiền điện tử có thể đang trải qua một chu kỳ tài sản lớn độc đáo.

Về mặt tiền điện tử, cơ hội thị trường hiện tại chủ yếu tập trung vào việc chơi chip, điều này làm nổi bật bản chất thiếu hụt câu chuyện và động lực nội tại yếu trong ngành. Ngoài trí tuệ nhân tạo và coin meme, vẫn chưa xuất hiện rõ ràng sự hợp lực về vốn và xu hướng câu chuyện chính. Mô hình định giá và cách chơi của thị trường đã dần được nhiều người trong ngành nhận thức.

Tuy nhiên, đặc điểm của thị trường phản thân luôn không thay đổi. Nếu xu hướng này tiếp tục, có thể tái hiện một trò chơi thuần túy chủ yếu dựa vào câu chuyện và nguồn vốn, một lần nữa làm nổi bật bản chất đầu cơ của thị trường. Từ góc độ hoạt động trên thị trường thứ cấp, việc nắm bắt cửa sổ thoát và lựa chọn chiến lược thoát hợp lý trở nên ngày càng quan trọng.

Tổng thể, trọng tâm công việc của chúng tôi sẽ tiếp tục xoay quanh việc chờ đợi. Biến động rộng cuối cùng sẽ kết thúc, và lúc đó tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận từ "bán cao mua thấp" sẽ giảm đáng kể. Giữ sự chú ý vào thị trường và làm tốt việc nhận diện điểm chuyển biến sau khi thị trường chạm đáy là lựa chọn khôn ngoan hơn.

Xu hướng phát triển ngành

1. Thị trường đầu tư mạo hiểm cấp một đang trải qua sự tái cấu trúc mạnh mẽ, các quỹ đầu tư mạo hiểm vừa và nhỏ đang lần lượt rời bỏ, mức độ phân tán của nhiều dự án thậm chí chưa đến 1. Ngược lại, các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu tiếp tục phát triển, nhanh chóng hoàn tất một vòng gọi vốn mới chỉ trong vòng 5 tháng. Trong tương lai, thị trường cấp một sẽ xuất hiện tình trạng phát triển cực kỳ phân cực. Ngoài các quỹ đầu tư hàng đầu, chỉ có những vườn ươm tập trung vào các dự án giai đoạn đầu, có gu thẩm mỹ độc đáo, hoặc các quỹ đầu tư mạo hiểm chuyên biệt tập trung vào hệ sinh thái cụ thể mới có thể tận dụng tỷ lệ cược cực cao và lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực dọc để tìm kiếm không gian sinh tồn trên thị trường.

2. Các lĩnh vực ứng dụng được thảo luận nhiều nhất là tài chính xã hội và mã hóa trí tuệ nhân tạo. Việc áp dụng trí tuệ nhân tạo gặp khó khăn cứng nhắc, cần chờ đợi những thời điểm đột phá công nghệ. Một số dự án là những trường hợp tài chính xã hội thành công nhất, trong khi tài chính xã hội thực sự phù hợp với Web3 không phải là mạng xã hội phiên bản Web3, mà là nền tảng đầu cơ mang tính xã hội.

3. Bitcoin, stablecoin / nền tảng thanh toán và đầu cơ là mô hình kinh doanh duy nhất được chứng minh là hiệu quả trong ngành hiện nay. Stablecoin đã trở thành một đường đua cạnh tranh mới trên thị trường sơ cấp, nhưng không ai có thể giải thích rõ cách phá vỡ hiệu ứng mạng của một số dự án. Xu hướng phát triển của ngành ngày càng rõ ràng, ngoài Bitcoin, mô hình kinh doanh cuối cùng của Web3 đều liên quan đến đầu cơ.

4. Lợi nhuận từ giao dịch định lượng tiếp tục bị áp lực, nhiều đội ngũ định lượng chuyển từ thị trường tài chính truyền thống đang đổ xô vào thị trường Tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, xét đến quy mô tổng thể của thị trường định lượng hiện tại so với tính thanh khoản giao dịch hoạt động, dự kiến lợi nhuận từ giao dịch định lượng sẽ tiếp tục thu hẹp. Đồng thời, chúng ta nên cảnh giác với các chiến lược định lượng đòn bẩy cao, vì trong những tình huống cực đoan, rủi ro cháy tài khoản của những chiến lược này đang ngày càng gia tăng.