Bitcoin mô hình quỹ mới khởi động, xu hướng tăng dài hạn hình thành
Gần đây, Bitcoin lại đạt mức cao mới, có vẻ như giai đoạn tích lũy ở mức cao trong sáu tháng đã gần đến hồi kết. Bài viết này sẽ chia sẻ một số cái nhìn về tình hình thị trường hiện tại và triển vọng trong tương lai.
Thị trường trong nửa năm qua đã chứng minh đầy đủ rằng một xu hướng dài hạn mới đang hình thành. Dựa trên việc quan sát sát sao thị trường sơ cấp và thứ cấp, chúng tôi rút ra các quan điểm cốt lõi sau:
Bitcoin đã hoàn thành việc định nghĩa lại thuộc tính tài sản trong sáu tháng qua, các nguồn vốn chính cũ và mới đã hoàn tất việc chuyển giao quyền định giá. Một mô hình quỹ mới với Bitcoin làm trung tâm, sử dụng ETF và cổ phiếu Mỹ làm kênh dòng vốn vào, đã được khởi động thông qua một số công ty niêm yết, có thể hấp thụ tính thanh khoản đô la một cách vô hạn.
Bitcoin đang trở thành tài sản USD cốt lõi nhất ngoài đầu ngành chu kỳ USD, cấu trúc biến động thấp dài hạn hướng lên cơ bản đã hình thành. Nhưng cùng lúc đó, xu hướng các đồng tiền kỹ thuật số khác tách rời khỏi Bitcoin sẽ tiếp tục gia tăng.
Một, Bitcoin xác lập điểm đảo chiều cơ bản
Bitcoin tài sản thuộc tính được làm rõ
Đây là một thay đổi dễ bị bỏ qua nhưng rất quan trọng. Bitcoin được định nghĩa lại là:
Một loại tài sản dự trữ thay thế có thể phòng ngừa rủi ro nợ đô la, độc lập với hệ thống tài chính truyền thống
Định nghĩa này cung cấp cơ sở quan trọng cho việc Bitcoin trở thành trung tâm của hệ thống tài sản đô la trong tương lai. Vấn đề nợ công Mỹ sẽ lâu dài là tâm điểm của tài chính và hệ thống tiền tệ Mỹ. Trong bối cảnh chính sách hiện tại, tỷ giá nợ công Mỹ và đô la có thể xảy ra biến động lớn trong vài năm tới. Dưới sự thu hẹp ảnh hưởng toàn cầu của đô la, vấn đề nợ công Mỹ có thể trở thành một trong những dòng chính lớn nhất trong gần 10 năm qua.
Điều quan trọng hơn là quan điểm này đang được thị trường chấp nhận rộng rãi. Gần đây, nhiều quỹ đầu tư lớn có uy tín đã công khai cho biết họ sử dụng Bitcoin như một công cụ phòng ngừa rủi ro trong giao dịch trái phiếu Mỹ.
Mô hình Ponzi mới hình thành
Kể từ khi một ETF được phê duyệt, một mô hình Ponzi mới với Bitcoin là trung tâm đã dần hình thành. Mô hình này có bên phát hành ETF và các công ty liên quan của họ là bên mua chính và bên khóa tài sản, với việc tăng giá Bitcoin ít biến động làm trọng tâm, thông qua hiệu ứng giá cổ phiếu liên quan để tạo ra Bitcoin như một công cụ quản lý giá trị thị trường, và đưa vào dòng mua thụ động của ETF, hình thành một vòng lặp tự củng cố.
Chúng tôi cho rằng, điều kiện để mô hình này thành lập trong giai đoạn trung hạn (3-5 năm ) là:
Bitcoin độ biến động giảm
Tính thanh khoản của đồng đô la giữ tốc độ tăng trung bình kể từ năm 2008.
Giá Bitcoin đạt được sự tăng trưởng hàng năm
Hiện tại đã xuất hiện những sự thật quan trọng sau đây:
Bitcoin biến động gần mức thấp lịch sử
Chỉ riêng thông qua Bitcoin ETF và tổng giá trị thị trường Bitcoin mà một công ty niêm yết nắm giữ đã vượt quá 90 tỷ USD, đạt quy mô thực tế.
Một tổ chức quản lý tài sản lớn có khả năng đảm bảo khả năng tài chính của các công ty liên quan trong thời gian dài, liên tục thúc đẩy vai trò của chúng như một bộ ổn định cho sự biến động của Bitcoin.
Tóm lại, mô hình này có khả năng trở thành trò chơi đầu tư tốt nhất trong 2-3 năm tới trong bối cảnh nới lỏng tính thanh khoản của USD. Việc tổng giá trị Bitcoin mà các tổ chức liên quan nắm giữ vượt qua lượng nắm giữ của ETF vàng chỉ là vấn đề thời gian.
Hai, triển vọng xu hướng Bitcoin trong 5 năm tới
Dựa trên phân tích ở trên, chúng tôi cho rằng cần tập trung vào những điểm sau:
Hiện tại đang ở điểm chuyển giao thực sự của tính thanh khoản USD, định hướng chính sách sẽ đảm bảo tính thanh khoản vượt mong đợi.
Từ doanh thu giao dịch hàng ngày của Bitcoin hiện tại và hiệu suất của các công ty niêm yết liên quan, quy mô vốn vẫn ở trạng thái ban đầu.
Trong điều kiện nêu trên, lượng cổ phiếu trên thị trường vẫn đang rút lui quy mô lớn, việc đi ngang trong nửa năm qua thực sự đã hoàn thành một sự chuyển nhượng lịch sử giữa cổ phiếu cũ và mới.
Vì vậy, chúng tôi tin tưởng rằng một chu kỳ tài sản lớn mới của Bitcoin đang được khởi động. Trong lĩnh vực quản lý tài sản, chúng tôi sẽ đồng hành cùng nhà đầu tư tận hưởng trải nghiệm nắm giữ tài sản cốt lõi của thị trường chứng khoán Mỹ với biến động thấp trong thời gian dài, dựa trên những hiểu biết và tín hiệu giao dịch thực tế đã nêu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mô hình quỹ mới của Bitcoin đã được khởi động, xu hướng tăng dài hạn đã hình thành.
Bitcoin mô hình quỹ mới khởi động, xu hướng tăng dài hạn hình thành
Gần đây, Bitcoin lại đạt mức cao mới, có vẻ như giai đoạn tích lũy ở mức cao trong sáu tháng đã gần đến hồi kết. Bài viết này sẽ chia sẻ một số cái nhìn về tình hình thị trường hiện tại và triển vọng trong tương lai.
Thị trường trong nửa năm qua đã chứng minh đầy đủ rằng một xu hướng dài hạn mới đang hình thành. Dựa trên việc quan sát sát sao thị trường sơ cấp và thứ cấp, chúng tôi rút ra các quan điểm cốt lõi sau:
Bitcoin đã hoàn thành việc định nghĩa lại thuộc tính tài sản trong sáu tháng qua, các nguồn vốn chính cũ và mới đã hoàn tất việc chuyển giao quyền định giá. Một mô hình quỹ mới với Bitcoin làm trung tâm, sử dụng ETF và cổ phiếu Mỹ làm kênh dòng vốn vào, đã được khởi động thông qua một số công ty niêm yết, có thể hấp thụ tính thanh khoản đô la một cách vô hạn.
Bitcoin đang trở thành tài sản USD cốt lõi nhất ngoài đầu ngành chu kỳ USD, cấu trúc biến động thấp dài hạn hướng lên cơ bản đã hình thành. Nhưng cùng lúc đó, xu hướng các đồng tiền kỹ thuật số khác tách rời khỏi Bitcoin sẽ tiếp tục gia tăng.
Một, Bitcoin xác lập điểm đảo chiều cơ bản
Bitcoin tài sản thuộc tính được làm rõ
Đây là một thay đổi dễ bị bỏ qua nhưng rất quan trọng. Bitcoin được định nghĩa lại là:
Một loại tài sản dự trữ thay thế có thể phòng ngừa rủi ro nợ đô la, độc lập với hệ thống tài chính truyền thống
Định nghĩa này cung cấp cơ sở quan trọng cho việc Bitcoin trở thành trung tâm của hệ thống tài sản đô la trong tương lai. Vấn đề nợ công Mỹ sẽ lâu dài là tâm điểm của tài chính và hệ thống tiền tệ Mỹ. Trong bối cảnh chính sách hiện tại, tỷ giá nợ công Mỹ và đô la có thể xảy ra biến động lớn trong vài năm tới. Dưới sự thu hẹp ảnh hưởng toàn cầu của đô la, vấn đề nợ công Mỹ có thể trở thành một trong những dòng chính lớn nhất trong gần 10 năm qua.
Điều quan trọng hơn là quan điểm này đang được thị trường chấp nhận rộng rãi. Gần đây, nhiều quỹ đầu tư lớn có uy tín đã công khai cho biết họ sử dụng Bitcoin như một công cụ phòng ngừa rủi ro trong giao dịch trái phiếu Mỹ.
Mô hình Ponzi mới hình thành
Kể từ khi một ETF được phê duyệt, một mô hình Ponzi mới với Bitcoin là trung tâm đã dần hình thành. Mô hình này có bên phát hành ETF và các công ty liên quan của họ là bên mua chính và bên khóa tài sản, với việc tăng giá Bitcoin ít biến động làm trọng tâm, thông qua hiệu ứng giá cổ phiếu liên quan để tạo ra Bitcoin như một công cụ quản lý giá trị thị trường, và đưa vào dòng mua thụ động của ETF, hình thành một vòng lặp tự củng cố.
Chúng tôi cho rằng, điều kiện để mô hình này thành lập trong giai đoạn trung hạn (3-5 năm ) là:
Hiện tại đã xuất hiện những sự thật quan trọng sau đây:
Tóm lại, mô hình này có khả năng trở thành trò chơi đầu tư tốt nhất trong 2-3 năm tới trong bối cảnh nới lỏng tính thanh khoản của USD. Việc tổng giá trị Bitcoin mà các tổ chức liên quan nắm giữ vượt qua lượng nắm giữ của ETF vàng chỉ là vấn đề thời gian.
Hai, triển vọng xu hướng Bitcoin trong 5 năm tới
Dựa trên phân tích ở trên, chúng tôi cho rằng cần tập trung vào những điểm sau:
Vì vậy, chúng tôi tin tưởng rằng một chu kỳ tài sản lớn mới của Bitcoin đang được khởi động. Trong lĩnh vực quản lý tài sản, chúng tôi sẽ đồng hành cùng nhà đầu tư tận hưởng trải nghiệm nắm giữ tài sản cốt lõi của thị trường chứng khoán Mỹ với biến động thấp trong thời gian dài, dựa trên những hiểu biết và tín hiệu giao dịch thực tế đã nêu.