Mã hóa tài sản đưa vào kế hoạch 401(k): Chương mới của hệ thống hưu trí Mỹ
Ngày 7 tháng 8 năm 2025, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký một sắc lệnh hành chính, cho phép kế hoạch tiết kiệm hưu trí 401(k) đầu tư vào các loại tài sản rộng lớn hơn, trong đó lần đầu tiên bao gồm cả tài sản mã hóa. Quyết định này không chỉ mang lại sự công nhận từ cấp quốc gia cho thị trường mã hóa mà còn mở ra những con đường đa dạng hóa mới cho đầu tư hưu trí.
Sự thay đổi chính sách này có ý nghĩa sâu sắc. Nó không chỉ mang lại sự ủng hộ quan trọng cho thị trường mã hóa, mà còn mở ra những khả năng mới cho đầu tư hưu trí. Tuy nhiên, sự đổi mới này cũng đi kèm với sự biến động và rủi ro cao hơn.
Nhìn lại quá trình phát triển của kế hoạch 401(k), chúng ta có thể nhận thấy một bước ngoặt quan trọng: trong thời kỳ Đại Suy Thoái, cải cách lương hưu cho phép đầu tư vào cổ phiếu. Mặc dù bối cảnh hiện tại khi đưa vào tài sản mã hóa khác với điều đó, nhưng cả hai có nhiều điểm tương đồng về bản chất.
Hệ thống lương hưu trước đại suy thoái
Vào đầu thế kỷ 20 cho đến những năm 1920, hệ thống lương hưu của Mỹ chủ yếu áp dụng các kế hoạch thu nhập cố định. Các nhà tuyển dụng cam kết cung cấp cho nhân viên một khoản lương hưu hàng tháng ổn định sau khi nghỉ hưu. Mô hình này xuất phát từ quá trình công nghiệp hóa vào cuối thế kỷ 19, nhằm thu hút và giữ chân lực lượng lao động chất lượng cao.
Vào thời điểm đó, chiến lược đầu tư của quỹ hưu trí rất bảo thủ. Quan điểm chủ đạo cho rằng quỹ hưu trí nên ưu tiên tính an toàn hơn là lợi nhuận cao. Do sự hạn chế của quy định "danh sách pháp lý", quỹ hưu trí chủ yếu đầu tư vào trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao và trái phiếu thành phố, những tài sản có rủi ro thấp.
Chiến lược đầu tư bảo thủ này hoạt động tốt trong thời kỳ kinh tế thịnh vượng, nhưng cũng hạn chế tiềm năng lợi nhuận đầu tư.
Tác động của Đại Khủng Hoảng và cuộc khủng hoảng lương hưu
Tháng 10 năm 1929, cuộc khủng hoảng chứng khoán ở Phố Wall bùng nổ, đánh dấu sự bắt đầu của cuộc Đại Khủng Hoảng. Chỉ số Dow Jones giảm gần 90% từ đỉnh, dẫn đến sự sụp đổ của nền kinh tế toàn cầu. Tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt lên 25%, vô số doanh nghiệp phá sản.
Mặc dù quỹ hưu trí lúc đó rất ít đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu, nhưng cuộc khủng hoảng kinh tế vẫn gây ra tác động nghiêm trọng thông qua các con đường gián tiếp. Nhiều doanh nghiệp chủ sử dụng đã phá sản, không thể thực hiện các cam kết về hưu trí, dẫn đến việc thanh toán hưu trí bị gián đoạn hoặc giảm mạnh.
Cuộc khủng hoảng này đã gây ra sự nghi ngờ của công chúng về khả năng quản lý quỹ hưu trí của các nhà tuyển dụng và chính phủ, dẫn đến sự can thiệp của chính phủ liên bang. Năm 1935, Luật An sinh xã hội được ban hành, thiết lập một hệ thống quỹ hưu trí quốc gia, nhưng việc quản lý quỹ hưu trí tư nhân và công cộng vẫn chủ yếu do địa phương đảm nhiệm.
Các cơ quan quản lý nhấn mạnh rằng quỹ hưu trí nên tránh đầu tư vào các tài sản có rủi ro cao như cổ phiếu, được coi là "cờ bạc".
Tuy nhiên, sự phục hồi kinh tế sau khủng hoảng diễn ra chậm, lợi suất trái phiếu bắt đầu giảm, một phần là do sự mở rộng thuế liên bang. Điều này đã đặt nền móng cho những thay đổi sau này. Vào thời điểm này, vấn đề lợi suất quỹ hưu trí không đủ để trang trải các cam kết lợi nhuận dần dần hiện ra.
Sự chuyển hướng và tranh cãi về đầu tư trong thời kỳ hậu đại suy thoái
Sau khi kết thúc Đại Suy Thoái, đặc biệt là trong thời kỳ Thế chiến II và sau chiến tranh (thập niên 1940-1950), chiến lược đầu tư quỹ hưu trí bắt đầu chuyển biến chậm chạp, từ đầu tư trái phiếu bảo thủ sang các tài sản vốn bao gồm cả cổ phiếu. Quá trình chuyển biến này đầy tranh cãi và thách thức.
Kinh tế phục hồi sau chiến tranh, nhưng thị trường trái phiếu chính quyền vẫn bị đình trệ, lợi suất giảm xuống mức thấp 1,2%, không thể đáp ứng được mức lợi nhuận đảm bảo cho quỹ hưu trí. Các quỹ hưu trí công đang phải đối mặt với áp lực "trả nợ thâm hụt", làm gia tăng gánh nặng cho người nộp thuế.
Trong khi đó, các quỹ tín thác tư nhân bắt đầu áp dụng "quy tắc người thận trọng", quy tắc này có nguồn gốc từ luật tín thác thế kỷ 19, nhưng đã được giải thích lại vào những năm 1940 là: miễn là chiến lược đầu tư tổng thể "thận trọng", thì được phép đa dạng hóa đầu tư để theo đuổi lợi nhuận cao hơn. Quy tắc này ban đầu áp dụng cho các quỹ tín thác tư nhân, nhưng dần dần bắt đầu ảnh hưởng đến các quỹ hưu trí công cộng.
Năm 1950, tiểu bang New York là tiểu bang đầu tiên một phần áp dụng quy tắc người thận trọng, cho phép quỹ hưu trí đầu tư lên đến 35% tài sản vốn chủ sở hữu. Điều này đánh dấu sự chuyển đổi từ "danh sách pháp lý" sang đầu tư linh hoạt. Các tiểu bang khác cũng dần theo sau, như tiểu bang North Carolina vào năm 1957 đã ủy quyền đầu tư vào trái phiếu công ty, và vào năm 1961 cho phép phân bổ 10% vào cổ phiếu, đến năm 1964 tăng lên 15%.
Sự thay đổi này đã gây ra cuộc tranh luận gay gắt. Những người phản đối (chủ yếu là các nhà định giá và công đoàn) cho rằng việc đầu tư vào cổ phiếu có thể lặp lại thảm họa chứng khoán năm 1929, đặt quỹ hưu trí vào nguy cơ biến động thị trường. Các phương tiện truyền thông và chính trị gia gọi đây là "cá cược bằng tiền mồ hôi nước mắt của công nhân", lo ngại rằng quỹ hưu trí sẽ sụp đổ khi kinh tế suy thoái.
Để giảm bớt tranh cãi, tỷ lệ đầu tư ban đầu bị giới hạn nghiêm ngặt trong khoảng 10-20%, và ưu tiên đầu tư vào "cổ phiếu blue-chip". Theo thời gian, nhờ vào thị trường bò sau chiến tranh, tranh cãi dần lắng xuống, chứng minh tiềm năng lợi nhuận từ việc đầu tư cổ phiếu.
Phát triển tiếp theo và thể chế hóa
Đến năm 1960, tỷ lệ chứng khoán phi chính phủ trong quỹ hưu trí công đã vượt quá 40%. Tỷ lệ nắm giữ trái phiếu thành phố New York giảm từ 32,3% năm 1955 xuống còn 1,7% năm 1966. Sự chuyển biến này đã giảm bớt gánh nặng cho người nộp thuế, nhưng cũng khiến quỹ hưu trí phụ thuộc nhiều hơn vào hiệu suất của thị trường.
Năm 1974, Luật Bảo đảm Thu nhập Hưu trí cho Người lao động được ban hành, áp dụng tiêu chuẩn nhà đầu tư thận trọng đối với quỹ hưu trí công. Mặc dù ban đầu vẫn có tranh cãi, nhưng cuối cùng việc đầu tư vào cổ phiếu đã được chấp nhận rộng rãi. Tuy nhiên, chiến lược đầu tư này cũng bộc lộ một số vấn đề, như quỹ hưu trí bị ảnh hưởng nặng nề trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, lại một lần nữa dấy lên những cuộc tranh luận tương tự.
Mã hóa tài sản được đưa vào 401(k) có ý nghĩa gì
Hiện tại, 401(k) việc đưa vào mã hóa tài sản có sự tương đồng cao với tranh cãi trước đây về việc đưa vào đầu tư cổ phiếu, cả hai đều liên quan đến sự chuyển đổi từ đầu tư bảo thủ sang tài sản có rủi ro cao. Rõ ràng, sự trưởng thành hiện tại của tài sản mã hóa thấp hơn, độ biến động cao hơn, điều này có thể được xem như một cuộc cải cách hưu trí táo bạo hơn.
Quyết định này phát ra nhiều tín hiệu:
Việc quảng bá, quản lý và giáo dục về tài sản mã hóa sẽ bước vào một giai đoạn mới nhằm nâng cao mức độ chấp nhận và nhận thức về rủi ro của mọi người đối với loại tài sản mới nổi này.
Từ góc độ thị trường, việc đưa cổ phiếu vào kế hoạch lương hưu đã hưởng lợi rất nhiều từ thị trường tăng giá lâu dài của cổ phiếu Mỹ. Nếu tài sản mã hóa muốn sao chép thành công này, cũng cần phải thoát ra khỏi xu hướng thị trường tăng ổn định.
Do 401(k) có tính chất khóa lâu dài, việc quỹ hưu trí mua mã hóa tài sản tương đương với một hành động "tích trữ đồng", có thể coi là một hình thức khác của "dự trữ chiến lược tài sản mã hóa".
Dù nhìn từ góc độ nào, sự thay đổi chính sách này đều là một tín hiệu tích cực lớn cho thị trường mã hóa.
401(k) kế hoạch giới thiệu
401(k) là một kế hoạch tiết kiệm hưu trí do người sử dụng lao động tài trợ theo điều khoản 401(k) của Bộ luật thuế nội địa Hoa Kỳ, được giới thiệu lần đầu vào năm 1978. Nó cho phép nhân viên gửi tiền vào tài khoản hưu trí cá nhân thông qua tiền lương trước thuế (hoặc tiền lương sau thuế, tùy thuộc vào kế hoạch cụ thể) để tiết kiệm và đầu tư lâu dài.
401(k) là một "kế hoạch đóng góp cố định", khác với "kế hoạch thu nhập cố định" truyền thống, cốt lõi của nó là nhân viên và người sử dụng lao động cùng đóng góp, lợi nhuận hoặc thua lỗ đầu tư do nhân viên cá nhân chịu trách nhiệm.
cơ chế đóng góp
Nhân viên có thể trừ một tỷ lệ nhất định từ mỗi kỳ lương làm khoản đóng góp 401(k) vào tài khoản cá nhân. Nhà tuyển dụng thường cung cấp "đóng góp khớp" tức là thêm tiền dựa trên tỷ lệ nhất định của khoản đóng góp của nhân viên, số tiền khớp cụ thể tùy thuộc vào chính sách của nhà tuyển dụng và không bắt buộc.
lựa chọn đầu tư
401(k) không phải là quỹ đơn lẻ, mà là một tài khoản cá nhân do nhân viên kiểm soát. Quỹ có thể được đầu tư vào các lựa chọn "thực đơn" do nhà tuyển dụng thiết lập, thường bao gồm quỹ chỉ số S&P 500, quỹ trái phiếu, quỹ cấu trúc hỗn hợp, v.v. Nghị định năm 2025 cho phép tham gia vào cổ phiếu tư nhân, bất động sản và mã hóa.
Nhân viên cần chọn danh mục đầu tư từ menu hoặc chấp nhận tùy chọn mặc định. Nhà tuyển dụng chỉ cung cấp tùy chọn, không chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư cụ thể.
Quyền lợi từ lợi nhuận: Lợi nhuận đầu tư hoàn toàn thuộc về nhân viên, không cần chia sẻ với nhà tuyển dụng hoặc người khác.
Chịu rủi ro: Nếu thị trường giảm, tổn thất do nhân viên tự chịu, không có cơ chế bảo vệ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NftMetaversePainter
· 8phút trước
thật ra, sự thay đổi mô hình mà chúng ta đang chứng kiến vượt xa sự tiến hóa tài chính đơn thuần... đó là một cuộc phục hưng thuật toán của các nguyên tắc lương hưu
Mỹ đưa vào hệ thống đầu tư tài sản mã hóa 401(k), hệ thống lương hưu đã chào đón một cuộc cách mạng mới.
Mã hóa tài sản đưa vào kế hoạch 401(k): Chương mới của hệ thống hưu trí Mỹ
Ngày 7 tháng 8 năm 2025, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký một sắc lệnh hành chính, cho phép kế hoạch tiết kiệm hưu trí 401(k) đầu tư vào các loại tài sản rộng lớn hơn, trong đó lần đầu tiên bao gồm cả tài sản mã hóa. Quyết định này không chỉ mang lại sự công nhận từ cấp quốc gia cho thị trường mã hóa mà còn mở ra những con đường đa dạng hóa mới cho đầu tư hưu trí.
Sự thay đổi chính sách này có ý nghĩa sâu sắc. Nó không chỉ mang lại sự ủng hộ quan trọng cho thị trường mã hóa, mà còn mở ra những khả năng mới cho đầu tư hưu trí. Tuy nhiên, sự đổi mới này cũng đi kèm với sự biến động và rủi ro cao hơn.
Nhìn lại quá trình phát triển của kế hoạch 401(k), chúng ta có thể nhận thấy một bước ngoặt quan trọng: trong thời kỳ Đại Suy Thoái, cải cách lương hưu cho phép đầu tư vào cổ phiếu. Mặc dù bối cảnh hiện tại khi đưa vào tài sản mã hóa khác với điều đó, nhưng cả hai có nhiều điểm tương đồng về bản chất.
Hệ thống lương hưu trước đại suy thoái
Vào đầu thế kỷ 20 cho đến những năm 1920, hệ thống lương hưu của Mỹ chủ yếu áp dụng các kế hoạch thu nhập cố định. Các nhà tuyển dụng cam kết cung cấp cho nhân viên một khoản lương hưu hàng tháng ổn định sau khi nghỉ hưu. Mô hình này xuất phát từ quá trình công nghiệp hóa vào cuối thế kỷ 19, nhằm thu hút và giữ chân lực lượng lao động chất lượng cao.
Vào thời điểm đó, chiến lược đầu tư của quỹ hưu trí rất bảo thủ. Quan điểm chủ đạo cho rằng quỹ hưu trí nên ưu tiên tính an toàn hơn là lợi nhuận cao. Do sự hạn chế của quy định "danh sách pháp lý", quỹ hưu trí chủ yếu đầu tư vào trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao và trái phiếu thành phố, những tài sản có rủi ro thấp.
Chiến lược đầu tư bảo thủ này hoạt động tốt trong thời kỳ kinh tế thịnh vượng, nhưng cũng hạn chế tiềm năng lợi nhuận đầu tư.
Tác động của Đại Khủng Hoảng và cuộc khủng hoảng lương hưu
Tháng 10 năm 1929, cuộc khủng hoảng chứng khoán ở Phố Wall bùng nổ, đánh dấu sự bắt đầu của cuộc Đại Khủng Hoảng. Chỉ số Dow Jones giảm gần 90% từ đỉnh, dẫn đến sự sụp đổ của nền kinh tế toàn cầu. Tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt lên 25%, vô số doanh nghiệp phá sản.
Mặc dù quỹ hưu trí lúc đó rất ít đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu, nhưng cuộc khủng hoảng kinh tế vẫn gây ra tác động nghiêm trọng thông qua các con đường gián tiếp. Nhiều doanh nghiệp chủ sử dụng đã phá sản, không thể thực hiện các cam kết về hưu trí, dẫn đến việc thanh toán hưu trí bị gián đoạn hoặc giảm mạnh.
Cuộc khủng hoảng này đã gây ra sự nghi ngờ của công chúng về khả năng quản lý quỹ hưu trí của các nhà tuyển dụng và chính phủ, dẫn đến sự can thiệp của chính phủ liên bang. Năm 1935, Luật An sinh xã hội được ban hành, thiết lập một hệ thống quỹ hưu trí quốc gia, nhưng việc quản lý quỹ hưu trí tư nhân và công cộng vẫn chủ yếu do địa phương đảm nhiệm.
Các cơ quan quản lý nhấn mạnh rằng quỹ hưu trí nên tránh đầu tư vào các tài sản có rủi ro cao như cổ phiếu, được coi là "cờ bạc".
Tuy nhiên, sự phục hồi kinh tế sau khủng hoảng diễn ra chậm, lợi suất trái phiếu bắt đầu giảm, một phần là do sự mở rộng thuế liên bang. Điều này đã đặt nền móng cho những thay đổi sau này. Vào thời điểm này, vấn đề lợi suất quỹ hưu trí không đủ để trang trải các cam kết lợi nhuận dần dần hiện ra.
Sự chuyển hướng và tranh cãi về đầu tư trong thời kỳ hậu đại suy thoái
Sau khi kết thúc Đại Suy Thoái, đặc biệt là trong thời kỳ Thế chiến II và sau chiến tranh (thập niên 1940-1950), chiến lược đầu tư quỹ hưu trí bắt đầu chuyển biến chậm chạp, từ đầu tư trái phiếu bảo thủ sang các tài sản vốn bao gồm cả cổ phiếu. Quá trình chuyển biến này đầy tranh cãi và thách thức.
Kinh tế phục hồi sau chiến tranh, nhưng thị trường trái phiếu chính quyền vẫn bị đình trệ, lợi suất giảm xuống mức thấp 1,2%, không thể đáp ứng được mức lợi nhuận đảm bảo cho quỹ hưu trí. Các quỹ hưu trí công đang phải đối mặt với áp lực "trả nợ thâm hụt", làm gia tăng gánh nặng cho người nộp thuế.
Trong khi đó, các quỹ tín thác tư nhân bắt đầu áp dụng "quy tắc người thận trọng", quy tắc này có nguồn gốc từ luật tín thác thế kỷ 19, nhưng đã được giải thích lại vào những năm 1940 là: miễn là chiến lược đầu tư tổng thể "thận trọng", thì được phép đa dạng hóa đầu tư để theo đuổi lợi nhuận cao hơn. Quy tắc này ban đầu áp dụng cho các quỹ tín thác tư nhân, nhưng dần dần bắt đầu ảnh hưởng đến các quỹ hưu trí công cộng.
Năm 1950, tiểu bang New York là tiểu bang đầu tiên một phần áp dụng quy tắc người thận trọng, cho phép quỹ hưu trí đầu tư lên đến 35% tài sản vốn chủ sở hữu. Điều này đánh dấu sự chuyển đổi từ "danh sách pháp lý" sang đầu tư linh hoạt. Các tiểu bang khác cũng dần theo sau, như tiểu bang North Carolina vào năm 1957 đã ủy quyền đầu tư vào trái phiếu công ty, và vào năm 1961 cho phép phân bổ 10% vào cổ phiếu, đến năm 1964 tăng lên 15%.
Sự thay đổi này đã gây ra cuộc tranh luận gay gắt. Những người phản đối (chủ yếu là các nhà định giá và công đoàn) cho rằng việc đầu tư vào cổ phiếu có thể lặp lại thảm họa chứng khoán năm 1929, đặt quỹ hưu trí vào nguy cơ biến động thị trường. Các phương tiện truyền thông và chính trị gia gọi đây là "cá cược bằng tiền mồ hôi nước mắt của công nhân", lo ngại rằng quỹ hưu trí sẽ sụp đổ khi kinh tế suy thoái.
Để giảm bớt tranh cãi, tỷ lệ đầu tư ban đầu bị giới hạn nghiêm ngặt trong khoảng 10-20%, và ưu tiên đầu tư vào "cổ phiếu blue-chip". Theo thời gian, nhờ vào thị trường bò sau chiến tranh, tranh cãi dần lắng xuống, chứng minh tiềm năng lợi nhuận từ việc đầu tư cổ phiếu.
Phát triển tiếp theo và thể chế hóa
Đến năm 1960, tỷ lệ chứng khoán phi chính phủ trong quỹ hưu trí công đã vượt quá 40%. Tỷ lệ nắm giữ trái phiếu thành phố New York giảm từ 32,3% năm 1955 xuống còn 1,7% năm 1966. Sự chuyển biến này đã giảm bớt gánh nặng cho người nộp thuế, nhưng cũng khiến quỹ hưu trí phụ thuộc nhiều hơn vào hiệu suất của thị trường.
Năm 1974, Luật Bảo đảm Thu nhập Hưu trí cho Người lao động được ban hành, áp dụng tiêu chuẩn nhà đầu tư thận trọng đối với quỹ hưu trí công. Mặc dù ban đầu vẫn có tranh cãi, nhưng cuối cùng việc đầu tư vào cổ phiếu đã được chấp nhận rộng rãi. Tuy nhiên, chiến lược đầu tư này cũng bộc lộ một số vấn đề, như quỹ hưu trí bị ảnh hưởng nặng nề trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, lại một lần nữa dấy lên những cuộc tranh luận tương tự.
Mã hóa tài sản được đưa vào 401(k) có ý nghĩa gì
Hiện tại, 401(k) việc đưa vào mã hóa tài sản có sự tương đồng cao với tranh cãi trước đây về việc đưa vào đầu tư cổ phiếu, cả hai đều liên quan đến sự chuyển đổi từ đầu tư bảo thủ sang tài sản có rủi ro cao. Rõ ràng, sự trưởng thành hiện tại của tài sản mã hóa thấp hơn, độ biến động cao hơn, điều này có thể được xem như một cuộc cải cách hưu trí táo bạo hơn.
Quyết định này phát ra nhiều tín hiệu:
Việc quảng bá, quản lý và giáo dục về tài sản mã hóa sẽ bước vào một giai đoạn mới nhằm nâng cao mức độ chấp nhận và nhận thức về rủi ro của mọi người đối với loại tài sản mới nổi này.
Từ góc độ thị trường, việc đưa cổ phiếu vào kế hoạch lương hưu đã hưởng lợi rất nhiều từ thị trường tăng giá lâu dài của cổ phiếu Mỹ. Nếu tài sản mã hóa muốn sao chép thành công này, cũng cần phải thoát ra khỏi xu hướng thị trường tăng ổn định.
Do 401(k) có tính chất khóa lâu dài, việc quỹ hưu trí mua mã hóa tài sản tương đương với một hành động "tích trữ đồng", có thể coi là một hình thức khác của "dự trữ chiến lược tài sản mã hóa".
Dù nhìn từ góc độ nào, sự thay đổi chính sách này đều là một tín hiệu tích cực lớn cho thị trường mã hóa.
401(k) kế hoạch giới thiệu
401(k) là một kế hoạch tiết kiệm hưu trí do người sử dụng lao động tài trợ theo điều khoản 401(k) của Bộ luật thuế nội địa Hoa Kỳ, được giới thiệu lần đầu vào năm 1978. Nó cho phép nhân viên gửi tiền vào tài khoản hưu trí cá nhân thông qua tiền lương trước thuế (hoặc tiền lương sau thuế, tùy thuộc vào kế hoạch cụ thể) để tiết kiệm và đầu tư lâu dài.
401(k) là một "kế hoạch đóng góp cố định", khác với "kế hoạch thu nhập cố định" truyền thống, cốt lõi của nó là nhân viên và người sử dụng lao động cùng đóng góp, lợi nhuận hoặc thua lỗ đầu tư do nhân viên cá nhân chịu trách nhiệm.
cơ chế đóng góp
Nhân viên có thể trừ một tỷ lệ nhất định từ mỗi kỳ lương làm khoản đóng góp 401(k) vào tài khoản cá nhân. Nhà tuyển dụng thường cung cấp "đóng góp khớp" tức là thêm tiền dựa trên tỷ lệ nhất định của khoản đóng góp của nhân viên, số tiền khớp cụ thể tùy thuộc vào chính sách của nhà tuyển dụng và không bắt buộc.
lựa chọn đầu tư
401(k) không phải là quỹ đơn lẻ, mà là một tài khoản cá nhân do nhân viên kiểm soát. Quỹ có thể được đầu tư vào các lựa chọn "thực đơn" do nhà tuyển dụng thiết lập, thường bao gồm quỹ chỉ số S&P 500, quỹ trái phiếu, quỹ cấu trúc hỗn hợp, v.v. Nghị định năm 2025 cho phép tham gia vào cổ phiếu tư nhân, bất động sản và mã hóa.
Nhân viên cần chọn danh mục đầu tư từ menu hoặc chấp nhận tùy chọn mặc định. Nhà tuyển dụng chỉ cung cấp tùy chọn, không chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư cụ thể.