Ethereum bước vào thập kỷ mới: Thời đại của các tổ chức đến.
Ethereum đang bước vào một giai đoạn phát triển mới. Là blockchain có thể lập trình an toàn nhất và phi tập trung nhất trên toàn cầu, nó đã trở thành nền tảng ưa thích của nhiều tổ chức. Cũng như Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số", tài sản gốc của Ethereum là ETH cũng đang đạt được vị thế "dầu mỏ kỹ thuật số khan hiếm".
Gần đây, các tổ chức lớn đã đồng loạt gia tăng nắm giữ Ether như một phần của chiến lược dự trữ lâu dài, đến năm 2025, "dự trữ ETH chiến lược" đã vượt quá 1,7 triệu đồng. Với việc lượng nắm giữ của các tổ chức gia tăng, Ether đã trở thành hàng hóa kỹ thuật số đầu tiên có thể tạo ra lợi nhuận.
ETH có thể được coi là một "trái phiếu internet", việc staking cung cấp cho các tổ chức một cách tích lũy lợi nhuận với rủi ro thấp. Khi tỷ lệ áp dụng Ethereum tiếp tục tăng, ETH trở nên ngày càng khan hiếm, sự chú ý của các tổ chức đang chuyển sang staking và các xác nhận phân tán, nhờ vào những lợi thế về an ninh.
Các tổ chức đều nhận thức rằng Ethereum sẽ thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế chuỗi toàn cầu. Đây là một trong những động lực chính giúp Ethereum trở thành mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la trong tương lai.
Các tổ chức ôm ấp Ethereum
Khi các nhà tham gia chính trên Phố Wall nhận ra tiềm năng của các loại tiền ổn định, DeFi và RWA, Ethereum đang trở thành nền tảng phi tập trung được họ ưa chuộng. Nhiều tổ chức tài chính lớn đang hoạt động trên Ethereum, đánh giá cao vị thế dẫn đầu của nó trong các lĩnh vực này cũng như những lợi thế đáng kể về phi tập trung và an toàn.
ETH cũng dần trở thành một loại tài sản dự trữ. Trong những năm gần đây, đã có nhiều doanh nghiệp lớn đưa BTC vào tài sản dự trữ. Gần đây, một loạt công ty niêm yết, DAO và quỹ gốc tiền điện tử bắt đầu tích lũy ETH như một tài sản nắm giữ lâu dài. Hiện tại, hơn 1,7 triệu ETH( trị giá 5,9 tỷ USD) đã được khóa làm tài sản dự trữ, tổng số dự trữ tăng gấp đôi so với năm trước.
Ethereum đang trở thành cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu thế hệ tiếp theo. Các nhà đầu tư tổ chức dự trữ ETH, vì họ nhận ra ETH là cơ sở tiền tệ của cơ sở hạ tầng này. ETH là tài sản kỹ thuật số đầu tiên có độ tin cậy trung lập, độ khan hiếm, tính hữu dụng và khả năng sinh lời. BTC được công nhận là tài sản dự trữ đầu tiên trong tiền điện tử, trong khi ETH là tài sản dự trữ đầu tiên có khả năng sinh lời.
Các tổ chức ưa chuộng "dầu số" hơn là "vàng số"
Bitcoin chắc chắn là vàng kỹ thuật số đầu tiên trên toàn cầu. Là một phương tiện lưu trữ giá trị không thuộc chủ quyền, Bitcoin có những thuộc tính độc đáo, rất hấp dẫn đối với các tổ chức. Nhưng Ethereum là một tài sản năng động hơn, vì nó điều khiển nền kinh tế chuỗi toàn cầu. Khi toàn cầu phát triển theo hướng chuỗi, tính hữu dụng và sự khan hiếm của Ethereum sẽ được nâng cao đồng bộ. Nếu Bitcoin là vàng kỹ thuật số, thì Ethereum là dầu mỏ kỹ thuật số.
Các tổ chức bắt đầu ưa chuộng dầu số thay vì vàng số, xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trong mười năm tới. Nguyên nhân chủ yếu có ba:
BTC đang ở trạng thái nhàn rỗi, Ether tham gia xây dựng. Bitcoin đã thành công bằng cách đóng vai trò như một công cụ lưu trữ giá trị thụ động. Ngược lại, Ethereum thành công vì nó luôn duy trì sản lượng hiệu quả. Ethereum là nhiên liệu thiết yếu cho blockchain hợp đồng thông minh phi tập trung và an toàn nhất toàn cầu. Mỗi hoạt động trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung khổng lồ của Ethereum, mỗi lần đúc NFT và mỗi lần thanh toán mạng lớp hai đều cần ETH làm phí giao dịch. Kể từ khi EIP-1559 ra mắt vào tháng 8 năm 2021, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 4,6 triệu ETH, tương đương khoảng 15,6 tỷ USD theo giá hiện tại, điều này cho thấy tài sản này đóng vai trò như dầu kỹ thuật số trong nền kinh tế chuỗi.
BTC có xu hướng lạm phát, ETH đang dần trở thành chống lạm phát. Kế hoạch cung cấp của BTC là cố định, tỷ lệ phát hành hiện tại khoảng 0,85%, sẽ giảm dần theo thời gian một cách có chương trình. Ethereum áp dụng chính sách tiền tệ khác, gắn liền với hoạt động kinh tế. Tổng giới hạn phát hành của ETH là 1,51% để khuyến khích an ninh mạng, nhưng do khoảng 80% phí giao dịch bị đốt theo EIP-1559, kể từ khi hợp nhất, tỷ lệ phát hành ròng của ETH trung bình chỉ khoảng 0,1% mỗi năm. ETH thường xuyên xuất hiện tình trạng giảm phát ròng, khi nhu cầu về không gian khối của Ethereum gia tăng, tổng cung dự kiến sẽ giảm.
BTC không tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào, ETH là một tài sản sinh lời. Bitcoin bản thân nó không tạo ra lợi nhuận. Nhưng ETH là một hàng hóa kỹ thuật số có năng suất cao. Người đặt cược ETH có thể hoạt động như một người xác thực bằng cách khóa Ethereum và có thể nhận được lợi nhuận thực tế khoảng 2,1% hiện tại. Người đặt cược có thể nhận được lượng ETH phát hành và một phần phí giao dịch, và không có rủi ro đối tác, điều này khuyến khích việc nắm giữ lâu dài và tham gia tích cực vào mạng lưới.
Ether là tài sản dự trữ hàng đầu toàn cầu
ETH trở thành tài sản dự trữ hàng đầu toàn cầu là vì nó có nhiều thuộc tính độc đáo. ETH đáp ứng ba yêu cầu cốt lõi theo cách mà các tài sản khác không thể sánh kịp:
Tài sản thế chấp thuần túy. Khi nền kinh tế mới tiếp tục được xây dựng dựa trên các tài sản được mã hóa chịu rủi ro của người phát hành và quyền tài phán, hệ thống tài chính cần một tài sản thế chấp đáng tin cậy, trung lập và không thuộc chủ quyền. Tài sản này chính là ETH. Ngoài BTC, ETH là tài sản thế chấp "thuần túy" duy nhất trong nền kinh tế chuỗi, có khả năng hoàn toàn chống lại rủi ro đối tác giao dịch bên ngoài.
Tính thanh khoản mạnh. ETH là tài sản có tính thanh khoản mạnh nhất và chủ yếu trong các cặp giao dịch DeFi. Vai trò của ETH trong nền kinh tế chuỗi tương tự như vai trò của đô la Mỹ trong thị trường ngoại hối truyền thống. Tính thanh khoản sâu và tính ứng dụng rộng rãi của ETH thúc đẩy các DAO, quỹ và công ty niêm yết cạnh tranh tích trữ ETH như một tài sản chiến lược.
Lợi nhuận gốc của giao thức. Giám đốc tài chính doanh nghiệp theo đuổi lợi nhuận, nhưng việc đạt được lợi nhuận mà không phải chịu rủi ro tín dụng hoặc rủi ro đối tác giao dịch lớn không phải là điều dễ dàng. Việc staking ETH cung cấp lợi nhuận không rủi ro từ 2-4%, lợi nhuận trực tiếp đến từ lợi nhuận phát sinh từ việc staking L1. Điều này có nghĩa là giám đốc tài chính có thể có một công cụ hiệu quả, có khả năng tạo ra dòng tiền để dự trữ, liên kết trực tiếp bảng cân đối tài sản của họ với sự tăng trưởng và an toàn của nền tảng kinh tế mới.
"Trái phiếu Internet"
Do việc staking tạo ra lợi nhuận từ giao thức gốc, ETH đã trở thành "trái phiếu Internet" đầu tiên trên toàn cầu. Trong lịch sử, các giám đốc tài chính doanh nghiệp thường phân bổ vốn vào trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp. Staking ETH đã tạo ra một loại trái phiếu mới, loại trái phiếu này có sự hiểu biết rộng rãi về phát hành, rủi ro và tình trạng lợi nhuận. Khác với trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, ETH không có ngày đáo hạn, lợi nhuận được tạo ra vĩnh viễn. Do lợi nhuận được sinh ra từ giao thức, staking ETH còn loại bỏ rủi ro đối tác; không có rủi ro vỡ nợ từ người phát hành trái phiếu.
ETH là một loại hàng hóa toàn cầu, chống kiểm duyệt, với lợi nhuận không bị ảnh hưởng bởi chu kỳ lãi suất truyền thống. Hiện tại, lãi suất quỹ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nằm trong khoảng 4,25% đến 4,5%. Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận thực tế của những người staking ETH hiện khoảng 2,1%. Các tổ chức vẫn thể hiện sự quan tâm đến việc staking Ethereum trong bối cảnh lãi suất trái phiếu chính phủ ngắn hạn cao hơn, điều này cho thấy họ có niềm tin vững chắc vào điều này. Nếu lãi suất giảm, các tổ chức này có thể hưởng lợi từ tỷ suất lợi nhuận cao hơn của tài sản cơ bản, và khi sự ưa thích rủi ro của thị trường tăng lên, tài sản cơ bản cũng sẽ tăng giá.
Các tổ chức cạnh tranh tích trữ Ether
Tiền điện tử đã vững chắc khẳng định vị thế của mình như một loại tài sản hợp pháp, Bitcoin là cánh cửa cho các tổ chức bước vào lĩnh vực này. Nhưng Ethereum là kết quả tự nhiên của sự tiến hóa này. Ethereum vừa có sức hấp dẫn về lưu trữ giá trị của Bitcoin, vừa cung cấp lợi suất gốc, đồng thời đảm bảo an toàn cho nền kinh tế trên chuỗi đang phát triển bao gồm stablecoin, RWA và DeFi. Dự trữ Ethereum chiến lược nhấn mạnh sự chuyển biến quan trọng này: các tổ chức đang tích trữ ETH như một tài sản dự trữ chiến lược lâu dài.
Nhiều công ty niêm yết và tổ chức gốc Ethereum đã thực hiện chiến lược quản lý quỹ ETH. Hầu hết các chiến lược nhằm tạo ra lợi nhuận, trong khi một số chiến lược khác coi ETH là đồng tiền cơ bản cho hoạt động lâu dài. Nhiều tổ chức kết hợp cả hai.
Dữ liệu cho thấy, hiện tại có khoảng 1,7 triệu ETH( trị giá khoảng 5,9 tỷ USD, chiếm khoảng 1,44% của tổng cung ) được giữ trong dự trữ chiến lược.
Kể từ khi cuộc đua dự trữ chiến lược bắt đầu nóng lên vào đầu quý II, số lượng ETH mà các tổ chức tích trữ đã vượt xa lượng ETH phát hành được trả cho các người xác thực. Khi cuộc đua này trở nên gay gắt hơn, ETH đang chịu áp lực giảm phát ngày càng lớn.
Ether là một loại tài sản sinh lợi
Rõ ràng, các tổ chức đang áp dụng mạng Ethereum, và ETH cũng đã trở thành tài sản kèm theo được họ ưa chuộng. Nhiều dấu hiệu cho thấy, khi lợi suất trái phiếu chính phủ giảm, nhu cầu của các tổ chức đối với việc staking ETH sẽ tăng vọt, vì các tổ chức này mong muốn vốn của họ có thể tạo ra lợi nhuận thực tế, và staking có thể cung cấp lợi nhuận này với rủi ro tối thiểu. Các xác thực phân tán đóng vai trò quan trọng trong quá trình này, vì các tổ chức rất chú trọng đến an toàn và giảm thiểu rủi ro đối tác trong chiến lược phân bổ vốn của họ.
Việc staking ETH về cấu trúc khác với tất cả các tùy chọn kiếm lợi nhuận ETH khác. Điều này là do nó cung cấp một lợi suất cấp độ giao thức có thể dự đoán được, liên kết với các động lực an ninh và việc áp dụng mạng.
Trong tất cả các chiến lược sinh lời mà các nhà nắm giữ Ethereum có thể áp dụng, staking là lựa chọn duy nhất không tạo ra rủi ro từ người vay, đối tác giao dịch hoặc rủi ro tín dụng.
Một số tổ chức liên quan đến Ethereum đã nhận ra rằng staking là cách tốt nhất để thu lợi từ tài sản mà họ nắm giữ. Khi ngày càng nhiều tổ chức áp dụng chiến lược dự trữ ETH có tính chiến lược, staking cũng sẽ thu hút nhiều tổ chức hơn nữa, vì nó cung cấp một cách thu lợi từ "trái phiếu internet" với rủi ro thấp.
Đối với các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận, việc staking Ether là con đường tốt nhất, vì nó cung cấp tỷ suất lợi nhuận gần như không rủi ro so với các chiến lược khác.
Tuy nhiên, mặc dù các giám đốc tài chính nhận ra rằng việc staking nguyên bản rõ ràng là một lựa chọn chiến lược sáng suốt, nhưng họ còn có những yếu tố khác cần xem xét. Đối với những tổ chức này, vấn đề không chỉ là liệu có nên staking hay không, mà còn là cách staking để đạt được độ an toàn và linh hoạt ở cấp độ tổ chức. Mặc dù các validator truyền thống là hiệu quả, nhưng chúng có thể tạo ra điểm lỗi đơn lẻ. Các validator phân tán (DVs) đã giải quyết được vấn đề này. Các validator phân tán có các đặc điểm sau:
Một trình xác thực Ethereum ( đã đặt cọc hơn 32 ETH ) phân bổ trên nhiều nút.
Sử dụng phân phối khóa để tạo (DKG) nhằm tránh rủi ro khóa riêng điểm đơn.
Ngay cả khi có tới một nửa số nút offline, vẫn có thể duy trì chức năng bình thường.
Đạt được hiệu suất tương đương hoặc tốt hơn so với các trình xác thực truyền thống.
Mặc dù lĩnh vực xác thực phi tập trung (DV) vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, nhưng nhiều tổ chức đang xây dựng chiến lược dự trữ Ethereum hiện đã bắt đầu sử dụng DV. Họ có thể hưởng lợi từ những điểm sau:
Bảo mật khóa cấp tổ chức: Khóa của DV sẽ không bao giờ được lưu trữ ở một vị trí duy nhất, và không có một nhà điều hành đơn lẻ nào có thể truy cập, cung cấp cho người dùng một cấp độ bảo mật cao hơn.
Khả năng chịu lỗi: Người dùng sẽ không phải đối mặt với rủi ro do một nhà điều hành đơn lẻ gây ra, chẳng hạn như phạt tiền hoặc bỏ lỡ phần thưởng.
Thiết kế trung gian: Các nhà vận hành staking hàng đầu thế giới tin tưởng vào một số cơ sở hạ tầng trung gian, điều này cung cấp cho họ một cách để phi tập trung hóa hoạt động của mình mà không cần thực hiện các sửa đổi lớn.
Không cần nắm giữ tài sản dài hạn: Kho bạc không cần tăng cường tài sản dài hạn để thế chấp Ether. Không cần xem xét tài sản thế chấp, ký quỹ hoặc cơ chế thanh lý.
ETH ẩn chứa cơ hội hàng tỷ đô la
ETH không còn là một tài sản đầu cơ bị hiểu lầm. Sau Bitcoin, Ethereum đang trở thành tài sản tổ chức được nắm giữ bởi các doanh nghiệp lớn, DAO và các tổ chức khác. Nhưng ETH có những lợi thế mà BTC không có: nó là nền tảng của mạng Ethereum, và mạng Ethereum là nền tảng của hệ thống tài chính thế hệ tiếp theo. Là một trong những
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum bước vào kỷ nguyên tổ chức, ETH có khả năng trở thành tài sản dự trữ hàng đầu toàn cầu.
Ethereum bước vào thập kỷ mới: Thời đại của các tổ chức đến.
Ethereum đang bước vào một giai đoạn phát triển mới. Là blockchain có thể lập trình an toàn nhất và phi tập trung nhất trên toàn cầu, nó đã trở thành nền tảng ưa thích của nhiều tổ chức. Cũng như Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số", tài sản gốc của Ethereum là ETH cũng đang đạt được vị thế "dầu mỏ kỹ thuật số khan hiếm".
Gần đây, các tổ chức lớn đã đồng loạt gia tăng nắm giữ Ether như một phần của chiến lược dự trữ lâu dài, đến năm 2025, "dự trữ ETH chiến lược" đã vượt quá 1,7 triệu đồng. Với việc lượng nắm giữ của các tổ chức gia tăng, Ether đã trở thành hàng hóa kỹ thuật số đầu tiên có thể tạo ra lợi nhuận.
ETH có thể được coi là một "trái phiếu internet", việc staking cung cấp cho các tổ chức một cách tích lũy lợi nhuận với rủi ro thấp. Khi tỷ lệ áp dụng Ethereum tiếp tục tăng, ETH trở nên ngày càng khan hiếm, sự chú ý của các tổ chức đang chuyển sang staking và các xác nhận phân tán, nhờ vào những lợi thế về an ninh.
Các tổ chức đều nhận thức rằng Ethereum sẽ thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế chuỗi toàn cầu. Đây là một trong những động lực chính giúp Ethereum trở thành mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la trong tương lai.
Các tổ chức ôm ấp Ethereum
Khi các nhà tham gia chính trên Phố Wall nhận ra tiềm năng của các loại tiền ổn định, DeFi và RWA, Ethereum đang trở thành nền tảng phi tập trung được họ ưa chuộng. Nhiều tổ chức tài chính lớn đang hoạt động trên Ethereum, đánh giá cao vị thế dẫn đầu của nó trong các lĩnh vực này cũng như những lợi thế đáng kể về phi tập trung và an toàn.
ETH cũng dần trở thành một loại tài sản dự trữ. Trong những năm gần đây, đã có nhiều doanh nghiệp lớn đưa BTC vào tài sản dự trữ. Gần đây, một loạt công ty niêm yết, DAO và quỹ gốc tiền điện tử bắt đầu tích lũy ETH như một tài sản nắm giữ lâu dài. Hiện tại, hơn 1,7 triệu ETH( trị giá 5,9 tỷ USD) đã được khóa làm tài sản dự trữ, tổng số dự trữ tăng gấp đôi so với năm trước.
Ethereum đang trở thành cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu thế hệ tiếp theo. Các nhà đầu tư tổ chức dự trữ ETH, vì họ nhận ra ETH là cơ sở tiền tệ của cơ sở hạ tầng này. ETH là tài sản kỹ thuật số đầu tiên có độ tin cậy trung lập, độ khan hiếm, tính hữu dụng và khả năng sinh lời. BTC được công nhận là tài sản dự trữ đầu tiên trong tiền điện tử, trong khi ETH là tài sản dự trữ đầu tiên có khả năng sinh lời.
Các tổ chức ưa chuộng "dầu số" hơn là "vàng số"
Bitcoin chắc chắn là vàng kỹ thuật số đầu tiên trên toàn cầu. Là một phương tiện lưu trữ giá trị không thuộc chủ quyền, Bitcoin có những thuộc tính độc đáo, rất hấp dẫn đối với các tổ chức. Nhưng Ethereum là một tài sản năng động hơn, vì nó điều khiển nền kinh tế chuỗi toàn cầu. Khi toàn cầu phát triển theo hướng chuỗi, tính hữu dụng và sự khan hiếm của Ethereum sẽ được nâng cao đồng bộ. Nếu Bitcoin là vàng kỹ thuật số, thì Ethereum là dầu mỏ kỹ thuật số.
Các tổ chức bắt đầu ưa chuộng dầu số thay vì vàng số, xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trong mười năm tới. Nguyên nhân chủ yếu có ba:
BTC đang ở trạng thái nhàn rỗi, Ether tham gia xây dựng. Bitcoin đã thành công bằng cách đóng vai trò như một công cụ lưu trữ giá trị thụ động. Ngược lại, Ethereum thành công vì nó luôn duy trì sản lượng hiệu quả. Ethereum là nhiên liệu thiết yếu cho blockchain hợp đồng thông minh phi tập trung và an toàn nhất toàn cầu. Mỗi hoạt động trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung khổng lồ của Ethereum, mỗi lần đúc NFT và mỗi lần thanh toán mạng lớp hai đều cần ETH làm phí giao dịch. Kể từ khi EIP-1559 ra mắt vào tháng 8 năm 2021, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 4,6 triệu ETH, tương đương khoảng 15,6 tỷ USD theo giá hiện tại, điều này cho thấy tài sản này đóng vai trò như dầu kỹ thuật số trong nền kinh tế chuỗi.
BTC có xu hướng lạm phát, ETH đang dần trở thành chống lạm phát. Kế hoạch cung cấp của BTC là cố định, tỷ lệ phát hành hiện tại khoảng 0,85%, sẽ giảm dần theo thời gian một cách có chương trình. Ethereum áp dụng chính sách tiền tệ khác, gắn liền với hoạt động kinh tế. Tổng giới hạn phát hành của ETH là 1,51% để khuyến khích an ninh mạng, nhưng do khoảng 80% phí giao dịch bị đốt theo EIP-1559, kể từ khi hợp nhất, tỷ lệ phát hành ròng của ETH trung bình chỉ khoảng 0,1% mỗi năm. ETH thường xuyên xuất hiện tình trạng giảm phát ròng, khi nhu cầu về không gian khối của Ethereum gia tăng, tổng cung dự kiến sẽ giảm.
BTC không tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào, ETH là một tài sản sinh lời. Bitcoin bản thân nó không tạo ra lợi nhuận. Nhưng ETH là một hàng hóa kỹ thuật số có năng suất cao. Người đặt cược ETH có thể hoạt động như một người xác thực bằng cách khóa Ethereum và có thể nhận được lợi nhuận thực tế khoảng 2,1% hiện tại. Người đặt cược có thể nhận được lượng ETH phát hành và một phần phí giao dịch, và không có rủi ro đối tác, điều này khuyến khích việc nắm giữ lâu dài và tham gia tích cực vào mạng lưới.
Ether là tài sản dự trữ hàng đầu toàn cầu
ETH trở thành tài sản dự trữ hàng đầu toàn cầu là vì nó có nhiều thuộc tính độc đáo. ETH đáp ứng ba yêu cầu cốt lõi theo cách mà các tài sản khác không thể sánh kịp:
Tài sản thế chấp thuần túy. Khi nền kinh tế mới tiếp tục được xây dựng dựa trên các tài sản được mã hóa chịu rủi ro của người phát hành và quyền tài phán, hệ thống tài chính cần một tài sản thế chấp đáng tin cậy, trung lập và không thuộc chủ quyền. Tài sản này chính là ETH. Ngoài BTC, ETH là tài sản thế chấp "thuần túy" duy nhất trong nền kinh tế chuỗi, có khả năng hoàn toàn chống lại rủi ro đối tác giao dịch bên ngoài.
Tính thanh khoản mạnh. ETH là tài sản có tính thanh khoản mạnh nhất và chủ yếu trong các cặp giao dịch DeFi. Vai trò của ETH trong nền kinh tế chuỗi tương tự như vai trò của đô la Mỹ trong thị trường ngoại hối truyền thống. Tính thanh khoản sâu và tính ứng dụng rộng rãi của ETH thúc đẩy các DAO, quỹ và công ty niêm yết cạnh tranh tích trữ ETH như một tài sản chiến lược.
Lợi nhuận gốc của giao thức. Giám đốc tài chính doanh nghiệp theo đuổi lợi nhuận, nhưng việc đạt được lợi nhuận mà không phải chịu rủi ro tín dụng hoặc rủi ro đối tác giao dịch lớn không phải là điều dễ dàng. Việc staking ETH cung cấp lợi nhuận không rủi ro từ 2-4%, lợi nhuận trực tiếp đến từ lợi nhuận phát sinh từ việc staking L1. Điều này có nghĩa là giám đốc tài chính có thể có một công cụ hiệu quả, có khả năng tạo ra dòng tiền để dự trữ, liên kết trực tiếp bảng cân đối tài sản của họ với sự tăng trưởng và an toàn của nền tảng kinh tế mới.
"Trái phiếu Internet"
Do việc staking tạo ra lợi nhuận từ giao thức gốc, ETH đã trở thành "trái phiếu Internet" đầu tiên trên toàn cầu. Trong lịch sử, các giám đốc tài chính doanh nghiệp thường phân bổ vốn vào trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp. Staking ETH đã tạo ra một loại trái phiếu mới, loại trái phiếu này có sự hiểu biết rộng rãi về phát hành, rủi ro và tình trạng lợi nhuận. Khác với trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, ETH không có ngày đáo hạn, lợi nhuận được tạo ra vĩnh viễn. Do lợi nhuận được sinh ra từ giao thức, staking ETH còn loại bỏ rủi ro đối tác; không có rủi ro vỡ nợ từ người phát hành trái phiếu.
ETH là một loại hàng hóa toàn cầu, chống kiểm duyệt, với lợi nhuận không bị ảnh hưởng bởi chu kỳ lãi suất truyền thống. Hiện tại, lãi suất quỹ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nằm trong khoảng 4,25% đến 4,5%. Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận thực tế của những người staking ETH hiện khoảng 2,1%. Các tổ chức vẫn thể hiện sự quan tâm đến việc staking Ethereum trong bối cảnh lãi suất trái phiếu chính phủ ngắn hạn cao hơn, điều này cho thấy họ có niềm tin vững chắc vào điều này. Nếu lãi suất giảm, các tổ chức này có thể hưởng lợi từ tỷ suất lợi nhuận cao hơn của tài sản cơ bản, và khi sự ưa thích rủi ro của thị trường tăng lên, tài sản cơ bản cũng sẽ tăng giá.
Các tổ chức cạnh tranh tích trữ Ether
Tiền điện tử đã vững chắc khẳng định vị thế của mình như một loại tài sản hợp pháp, Bitcoin là cánh cửa cho các tổ chức bước vào lĩnh vực này. Nhưng Ethereum là kết quả tự nhiên của sự tiến hóa này. Ethereum vừa có sức hấp dẫn về lưu trữ giá trị của Bitcoin, vừa cung cấp lợi suất gốc, đồng thời đảm bảo an toàn cho nền kinh tế trên chuỗi đang phát triển bao gồm stablecoin, RWA và DeFi. Dự trữ Ethereum chiến lược nhấn mạnh sự chuyển biến quan trọng này: các tổ chức đang tích trữ ETH như một tài sản dự trữ chiến lược lâu dài.
Nhiều công ty niêm yết và tổ chức gốc Ethereum đã thực hiện chiến lược quản lý quỹ ETH. Hầu hết các chiến lược nhằm tạo ra lợi nhuận, trong khi một số chiến lược khác coi ETH là đồng tiền cơ bản cho hoạt động lâu dài. Nhiều tổ chức kết hợp cả hai.
Dữ liệu cho thấy, hiện tại có khoảng 1,7 triệu ETH( trị giá khoảng 5,9 tỷ USD, chiếm khoảng 1,44% của tổng cung ) được giữ trong dự trữ chiến lược.
Kể từ khi cuộc đua dự trữ chiến lược bắt đầu nóng lên vào đầu quý II, số lượng ETH mà các tổ chức tích trữ đã vượt xa lượng ETH phát hành được trả cho các người xác thực. Khi cuộc đua này trở nên gay gắt hơn, ETH đang chịu áp lực giảm phát ngày càng lớn.
Ether là một loại tài sản sinh lợi
Rõ ràng, các tổ chức đang áp dụng mạng Ethereum, và ETH cũng đã trở thành tài sản kèm theo được họ ưa chuộng. Nhiều dấu hiệu cho thấy, khi lợi suất trái phiếu chính phủ giảm, nhu cầu của các tổ chức đối với việc staking ETH sẽ tăng vọt, vì các tổ chức này mong muốn vốn của họ có thể tạo ra lợi nhuận thực tế, và staking có thể cung cấp lợi nhuận này với rủi ro tối thiểu. Các xác thực phân tán đóng vai trò quan trọng trong quá trình này, vì các tổ chức rất chú trọng đến an toàn và giảm thiểu rủi ro đối tác trong chiến lược phân bổ vốn của họ.
Việc staking ETH về cấu trúc khác với tất cả các tùy chọn kiếm lợi nhuận ETH khác. Điều này là do nó cung cấp một lợi suất cấp độ giao thức có thể dự đoán được, liên kết với các động lực an ninh và việc áp dụng mạng.
Trong tất cả các chiến lược sinh lời mà các nhà nắm giữ Ethereum có thể áp dụng, staking là lựa chọn duy nhất không tạo ra rủi ro từ người vay, đối tác giao dịch hoặc rủi ro tín dụng.
Một số tổ chức liên quan đến Ethereum đã nhận ra rằng staking là cách tốt nhất để thu lợi từ tài sản mà họ nắm giữ. Khi ngày càng nhiều tổ chức áp dụng chiến lược dự trữ ETH có tính chiến lược, staking cũng sẽ thu hút nhiều tổ chức hơn nữa, vì nó cung cấp một cách thu lợi từ "trái phiếu internet" với rủi ro thấp.
Đối với các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận, việc staking Ether là con đường tốt nhất, vì nó cung cấp tỷ suất lợi nhuận gần như không rủi ro so với các chiến lược khác.
Tuy nhiên, mặc dù các giám đốc tài chính nhận ra rằng việc staking nguyên bản rõ ràng là một lựa chọn chiến lược sáng suốt, nhưng họ còn có những yếu tố khác cần xem xét. Đối với những tổ chức này, vấn đề không chỉ là liệu có nên staking hay không, mà còn là cách staking để đạt được độ an toàn và linh hoạt ở cấp độ tổ chức. Mặc dù các validator truyền thống là hiệu quả, nhưng chúng có thể tạo ra điểm lỗi đơn lẻ. Các validator phân tán (DVs) đã giải quyết được vấn đề này. Các validator phân tán có các đặc điểm sau:
Mặc dù lĩnh vực xác thực phi tập trung (DV) vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, nhưng nhiều tổ chức đang xây dựng chiến lược dự trữ Ethereum hiện đã bắt đầu sử dụng DV. Họ có thể hưởng lợi từ những điểm sau:
ETH ẩn chứa cơ hội hàng tỷ đô la
ETH không còn là một tài sản đầu cơ bị hiểu lầm. Sau Bitcoin, Ethereum đang trở thành tài sản tổ chức được nắm giữ bởi các doanh nghiệp lớn, DAO và các tổ chức khác. Nhưng ETH có những lợi thế mà BTC không có: nó là nền tảng của mạng Ethereum, và mạng Ethereum là nền tảng của hệ thống tài chính thế hệ tiếp theo. Là một trong những