Phân tích rủi ro pháp lý tiềm ẩn của tài sản mã hóa như là giá trị trao đổi trong giao dịch cổ phần

Gần đây, có nhiều người hỏi liệu có thể sử dụng các tài sản mã hóa như Bitcoin, Ethereum hoặc các stablecoin phổ biến khác làm giá trị giao dịch để bán hoặc mua cổ phần trong các công ty trong nước hay không. Ý tưởng này thực sự có những lợi ích, đặc biệt là trong các giao dịch lớn, có thể giảm chi phí và đơn giản hóa dòng tiền. Tuy nhiên, việc sử dụng tài sản mã hóa trong các giao dịch thương mại phức tạp cũng đi kèm với nhiều rủi ro pháp lý và thương mại. Bài viết này sẽ dựa trên kinh nghiệm thực tiễn, phân tích ngắn gọn các rủi ro pháp lý mà việc sử dụng tài sản mã hóa làm giá trị giao dịch cổ phần có thể gặp phải.

1. Rủi ro pháp lý của hợp đồng giao dịch vô hiệu

Vào tháng 9 năm 2021, thông báo được phát hành bởi nhiều cơ quan quốc gia đã chỉ rõ rằng, tiền điện tử không có vị trí pháp lý tương đương với tiền tệ hợp pháp và không nên được lưu thông và sử dụng trên thị trường. Việc tham gia vào các hoạt động giao dịch đầu tư tiền điện tử có thể tiềm ẩn rủi ro pháp lý, nếu vi phạm trật tự công cộng và đạo đức xã hội, các hành vi pháp lý dân sự liên quan có thể bị coi là vô hiệu.

Do đó, nếu sử dụng mã hóa như là giá trị giao dịch cổ phần trong khuôn khổ pháp luật Trung Quốc, khi xảy ra tranh chấp, tòa án rất có thể sẽ coi hợp đồng giao dịch liên quan là "hợp đồng vô hiệu vi phạm trật tự công cộng". Trong trường hợp này, hợp đồng có thể bị vô hiệu một phần hoặc toàn bộ.

Cần lưu ý rằng, trong các vụ án dân sự và thương mại liên quan đến mã hóa, trách nhiệm sau khi hợp đồng vô hiệu thường không phải là khôi phục lại trạng thái ban đầu, mà là phán quyết "rủi ro tự chịu". Điều này có mức độ rủi ro rất cao đối với các giao dịch cổ phần lớn.

2. Rủi ro biến động giá của mã hóa tiền tệ

Giá của các loại tiền mã hóa như Bitcoin, Ethereum và các loại khác bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, dễ xảy ra biến động lớn. Trong lịch sử đã xảy ra nhiều sự kiện giảm giá mạnh, ví dụ:

• Năm 2011, Bitcoin đã giảm xuống 2 đô la trong vòng sáu tháng.
• Năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 700 đô la xuống 340 đô la trong vòng 7 tuần.
• Tháng 9 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 5000 đô la xuống còn 2900 đô la chỉ trong vài ngày.
• Tháng 11 năm 2018, Bitcoin giảm 10% trong vài ngày.

Nếu sử dụng loại tiền không phải là stablecoin này để giao dịch, có thể xảy ra biến động giá lớn trong chu kỳ giao dịch, làm tăng sự không chắc chắn và rủi ro tranh chấp trong giao dịch.

3. Rủi ro đặc biệt khi sử dụng stablecoin thuật toán

Mặc dù các stablecoin thuật toán như USDT, USDC có giá tương đối ổn định, nhưng cũng phải đối mặt với những rủi ro đặc thù:

3.1 Vấn đề tuân thủ và hạn chế sử dụng

Lấy USDT làm ví dụ, theo luật MiCA của EU sẽ có hiệu lực vào cuối năm 2024, USDT có thể không được sử dụng ở các quốc gia EU do chưa nhận được giấy phép liên quan. Điều này cho thấy stablecoin có thể sẽ phải đối mặt với nhiều áp lực quản lý và hạn chế sử dụng hơn trong tương lai.

3.2 Rủi ro đóng băng tài sản

Các stablecoin như USDT và USDC thường được sử dụng cho các hoạt động bất hợp pháp. Nếu ví của người dùng có lịch sử giao dịch với tài khoản bị đánh dấu là rủi ro, nhà phát hành có thể trực tiếp đóng băng tài sản trong ví của người dùng. Quá trình giải phóng thường tốn kém và mất nhiều thời gian.

Kết luận

Mặc dù việc sử dụng mã hóa tài sản để giao dịch trong một số trường hợp là khả thi, nhưng nó đi kèm với rủi ro đáng kể. Nếu mức độ tin cậy giữa hai bên cao và chu kỳ giao dịch ngắn, khả năng xảy ra tranh chấp là nhỏ, việc sử dụng tiền mã hóa để giao dịch không hoàn toàn là không khả thi.

Tuy nhiên, trước khi thực hiện loại giao dịch này, rất khuyến nghị nên tham khảo ý kiến của đội ngũ luật sư chuyên nghiệp, tiến hành xử lý tuân thủ cho các tài liệu giao dịch, và thiết kế giải pháp giải quyết tranh chấp một cách cụ thể. Điều này có thể giảm thiểu rủi ro giao dịch thất bại, tránh gây ra tổn thất lớn cho cả hai bên.