山寨季節遇到“聖誕啟示錄”，加密市場趨勢應該怎麼走？
[TL；DR]:
上週，BTC跌破了10萬美元的大關，而山寨幣的跌幅更大，大量清算金額和市場的悲觀情緒。
市場普遍下滑的原因包括美聯儲鷹派立場轉變、高杠桿清算等 比特幣，以及日益惡化的投資者情緒。
儘管 BTC 的短期價格反應令人失望，但 BTC 與許多山寨幣和股市之間的相關性本月略有減弱，下跌幅度未超過歷史平均水平。
介紹
隨著聖誕節的臨近，美聯儲降息決定、市場風險厭惡擴散，以及即將到來的假期效應都在影響市場，導致比特幣和一組山寨幣遭受重創。本文將深入分析這一市場趨勢的演變，探討其原因，並提供未來趨勢的展望。
美聯儲迅速轉向鷹派立場，山寨幣季節變成了「山寨幣末日」
The 加密市場 最近經歷了急劇下跌，長達一個月的山寨季節突然變成了“山寨啟示錄”。這一變化恰逢美聯儲最近鷹派立場的時機。
美聯儲在上週的政策聲明中意外下調了對未來利率削減的預期。根據美聯儲的點陣圖，預計在2025年將有兩次利率削減，每次削減25個基點。這一預期遠低於市場的先前預期，引發了對經濟前景的增加關注。
來源：路透社
因此，市場的 樂觀主義 有關25個基點的利率削減的消息很快被鷹派立場所擾亂，導致美國股市和加密貨幣市場出現顯著的賣壓。
比特幣價格在短短幾天內下跌了超過15％，許多山寨幣也經歷了超過20％的下滑。與此同時，清算數據還顯示，大量的杠杆交易已被強制清算，進一步加劇了市場恐慌。
根據Gate.io的數據，比特幣在12月17日達到了歷史最高的$108,135，但隨後迅速回落，上週一度跌破$100,000，最低跌至上週的$92,291，最終在$94,000左右徘徊。與此同時， 以太坊 的表現並不樂觀，價格從4,000美元下跌至3,100美元，每日下跌超過6%。
來源: Gate.io
隨著幣價急劇下跌，加密市場中的清算金額也急劇增加。根據Coinglass的數據，在過去24小時內最嚴重的下跌中，加密市場的清算金額達到了17.25億美元，多個清算金額達到了15.57億美元，涉及到大約574,168人被清算。這種情況反映了市場中過度使用槓桿，而投資者在聯邦儲備削減利率後選擇恐慌性賣出。
根據過去的經驗，長倉壓倒性清算，顯示出加密市場在看漲方面存在過度槓桿，這可能是由於在美聯儲降息之前獲利了結和開啟避險模式所引發的。這次大規模清算不僅加劇了市場恐慌，還進一步壓低了幣價。
聖誕啟示：年底流動性收緊可能成為下跌的主要原因
正如先前所提到的，美聯儲的政策調整是加密市場普遍下跌的重要原因之一。儘管本月的25BP降息符合預期，但美聯儲隨後的鷹派言論引發了市場的廣泛關切和恐慌。
市場流動性的緊縮也是加密市場普遍下跌的重要原因之一。隨著美聯儲加息週期結束和全球經濟增長放緩，市場流動性逐漸收緊。這導致許多投資者面臨財務壓力，不得不出售他們的加密貨幣以獲取現金。 流動.
宏观环境的变化也显著影响了加密市场。由于全球经济增长放缓和地缘政治紧张局势加剧等因素，许多投资者已从高风险的加密市场撤出资金并转向更安全的传统金融市场。
來源：CoinGecko
此外，隨著全球通脹水平持續上升和貨幣政策收緊，許多國家和地區面臨著巨大的經濟增長壓力。
許多分析師指出，特朗普的政策可能導致通脹和利率上升，這對加密市場施加了壓力，進一步加劇了市場悲觀情緒和投資者在比特幣關鍵的10萬美元閾值附近的撤資行為。
總結來說，隨著聖誕節的臨近，市場流動性逐漸變得薄弱，交易量減少。再加上美聯儲持鷹派立場和即將到來的假期，市場情緒變得越來越低迷，從而增加了市場的波動性，對投資者對風險資產的信心造成打擊。
牛市未來趨勢是什麼，頻繁的急劇下跌？
儘管市場對市場發展的預測存在差異，但大家普遍認為，這個牛市是一個標準的現貨 ETF 推動的基金牛市。事實上，作為將傳統金融市場與加密貨幣相連的重要橋樑，ETF 常常反映市場投資者對於其基金流動的情緒和期望。在最近的市場波動中，加密貨幣現貨 ETF 的基金流動尤為引人注目。
儘管美國比特幣和以太坊現貨ETF上週和本週的累積淨流入分別達到4.572億美元和6270萬美元，但許多分析師認為，隨著市場調整，未來可能會有資金的回流。事實上，正是在上週比特幣急劇下跌的兩天，ETF出現了有史以來最大的資金流出。
來源：coinglass
當然，最近的急劇下降很容易與美國股市的推動力相關聯，但根據FalconX的研究，比特幣和S&P 500指數之間的相關性確實在近年來有所下降。特別是自2021年以來，比特幣的趨勢逐漸獨立於傳統股市，展示了其獨立的市場邏輯和動力。
另一方面，根據CoinGecko的數據，儘管比特幣在最近一段時間經歷了顯著的回調，但其下跌幅度並未超過歷史平均水平。正如Santiment最近指出的，儘管比特幣的短期價格反應令人失望，但比特幣與許多山寨幣和股市之間的相關性在本月稍微減弱。與S&P 500指數相比，下跌幅度不及正常波動。
來源：情緒
因此，基於全面的宏觀分析和加密市場的波動周期，可以看出當前的加密市場面臨著多重挑戰和不確定性，特別是在這個牛市中，山寨幣的財富效應比前兩個牛市要小得多。然而，從長遠來看，“聖誕啟示錄”後的加密市場仍具有很高的投資價值，我們將繼續監測並分享市場穩定的跡象。
