加密友好政策下如何布局？2025投資指南：美股新高與比特幣配置策略

市場情緒從恐慌到狂熱，投資者該如何應對？短短幾周內，市場情緒已從恐慌性拋售轉向近乎狂熱亢奮。

4月時，經濟衰退概率超過50%，股市呈自由落體式下跌。但隨着對總統貿易戰和經濟政策的擔憂緩解，股市以創紀錄速度重返歷史新高。

標普500指數僅用57天便從熊市深淵爬升至盤中高點，點燃了市場動物精神。然而，接受彭博調查的理財顧問建議普通投資者保持謹慎。華爾街專業人士警告，市場風險猶存，但仍存在潛力投資領域。

彭博社總結了多位顧問們解答客戶最關心的問題：

一、 現在入場是否爲時已晚？

顧問們的一致回答是：絕非太晚——前提是您是長期投資者。

財富管理專家表示，只要您在未來至少三年內無需動用這筆資金，在市場反彈期買入股票仍不失爲明智之舉。

Suttle Crossland財富顧問公司聯合創始人Dustin Suttle指出：“強勁表現往往預示着後市繼續走強。歷史高點可能讓人想等待回調，但歷史表明市場常從高位繼續攀升。” Marina財富顧問公司負責人Noah Damsky補充道，這裏有強大的心理因素在起作用：投資者因新高而興奮入場，進而推高股價。

他認爲歷史新高是“買入信號，而非觀望信號”。事實上，等待回調可能損害長期回報，尤其是在當下現金類產品收益率隨降息預期下降之際。

二、 當前最佳投資機會在哪裏？

出於對風險水平的警惕，宏利/約翰漢考克投資管理公司的Emily Roland建議投資擁有更穩定收益和更強健資產負債表的高質量股票。這通常包括科技公司，但她同樣看好醫療保健、公用事業以及建設收費公路和數據中心等基礎設施公司。

這位公司的聯席首席投資策略師表示：“應投資人們必需而非想要的東西。”相較於歐洲股票，她更看好美股，尤其在歐洲年初經歷反彈且財報季令人失望之後。

與此同時，Global X投資策略主管Scott Helfstein表示，他看到了國防技術和網路安全公司的機會。鑑於人工智能和自動化對能源需求的激增，他還推薦公用事業公司以及參與鈾和核電生產的企業。

三、 若年初拋售股票，現在該怎麼辦？

Back Bay財務規劃與投資公司顧問Robert Jeter建議，首先分析當初拋售的原因。如果是衝動之舉且現在認爲是錯誤，需思考原因及未來如何避免。

對於重新入場，他建議採用美元成本平均法（Dollar-Cost Averaging）——即在一段時間內分批小額投入，而非一次性大額投入。這能減輕心理風險感，並培養積極的投資習慣。此外，下次市場回調想買入時，您也有額外現金可用。

Citrine Capital副財富顧問Samantha Mockford也建議將過去的拋售錯誤視爲未來的學習機會。若您易在市場下跌時焦慮，應設法避免重蹈覆轍。

她建議：“一個簡單的做法是不在托管網站保存登入憑證，增加查看帳戶的不便性，就可能阻止您衝動操作。”

若您確實在年初拋售，還有一個好處：您可以通過稅務損失收割（Tax Loss Harvesting）來抵消其他盈利性交易的資本利得，從而降低稅負。

四、 哪些因素可能終結本輪反彈？

包括美國銀行的Michael Hartnett和花旗集團的Kate Moore在內的華爾街專業人士警告，交易員正忽視市場風險，包括關稅影響。Moore近期表示她對這輪反彈感到“不安”，擔心投資者低估了特朗普總統的關稅政策和持續的中東衝突。

關稅的全面影響尚不確定。然而，企業盈利預期已反映出擔憂。彭博行業研究數據顯示，華爾街分析師預計標普500公司今年利潤增長7.1%，低於2025年初近13%的預期。

市場集中度是另一大擔憂。目前僅英偉達（Nvidia）、微軟（Microsoft）和Meta等少數幾家科技巨頭貢獻了大部分市場漲幅。許多人擔心估值已偏高，若其中任何一家公司受挫，整個市場將受牽連。

彭博行業研究策略師Gina Martin Adams和Michael Casper認爲，聯準會的降息舉措或有助彌合價格與基本面之間的差距，但這遠非定數。

聯準會主席鮑威爾已表示央行不急於降息。官員們計劃今年降息兩次，但任何延遲或意外都可能重壓股市。

五、 現在應該投資加密貨幣嗎？

比特幣今年已飆升逾15%，延續了選舉後的強勁漲勢。交易員樂觀預期特朗普親加密貨幣的政府將利好該行業。

對於考慮增持或首次投資加密貨幣的投資者，顧問建議嚴格設定上限。

Back Bay Financial的Jeter建議投資者首先決定將投資組合的多大比例分配給加密貨幣（他建議不超過10%），並嚴守此上限，確保投入的是長期閒置資金。

他表示：“這些資產的極端波動性即使對最老練的投資者也是挑戰。雖然我們都假裝不需要動這筆錢，但最終總有用錢之時。”