Solana DeFi生態深度解析：主要項目及發展趨勢

根據最新數據，Solana的DeFi交易量持續增長，第一季度日均現貨DEX交易量環比增長319%至15億美元。以SLERF和BOME爲代表的Memecoin交易是推動這一增長的主要因素。Solana憑藉極低的交易費用和快速的確認速度，已成爲散戶和Memecoin交易者的聚集地。在SOL價格穩步漲的背景下，Solana的總鎖倉價值(TVL)也增長到了43.11億美元。與其他公鏈類似，Solana的TVL主要來自DEX、LST、借貸平台和永續合約交易。

去中心化交易所(DEX)

去中心化交易所通常圍繞特定生態系統運作，這一特點在Solana等非EVM鏈上尤爲明顯。

|項目|TVL(億美元)|流通市值(億美元)|FDV(億美元)|24h交易量(億美元)| |---|---|---|---|---| |Raydium|9.65|4.58|9.65|6.50| |Jupiter|5.96|11.72|86.82|8.18| |Orca|2.36|1.07|2.68|5.96|

Raydium

Raydium允許用戶創建流動性池並引導代幣流動性，這使得大量meme幣在Solana上推出。Raydium曾是meme幣發行的首選DEX，其TVL約爲9.65億美元，24小時交易量約爲11.62億美元。

然而，隨着以Pump.fun爲代表的Meme平台興起，Raydium作爲項目啓動平台的影響力正在下降。如果這些新平台自建DEX，可能會對Raydium造成更大衝擊。

Jupiter

Jupiter作爲流動性聚合器，能在Solana上所有主要DEX和AMM中找到最優惠的價格路線，有效減少滑點和交易費用。它不僅是領先的DEX平台，還提供去中心化永續合約交易，支持高達100倍槓杆。

Jupiter還推出了MEME市場發掘工具APE，幫助用戶發現最新上線的代幣並進行風險評估。該平台的積分系統和空投計劃也吸引了大量用戶參與。

Orca

Orca以"DEX for people, not programs"爲口號，長期位列Solana DEX前列。它採用類似UniswapV3的集中流動性主動做市模式 - Whirlpools，提高了資本利用效率。

流動性質押(LST)

Solana上用戶對流動性質押需求不強，主要因爲其沒有最低質押量要求，且SOL價格相對較低。

|項目|LST|APY|TVL(億美元)|流通市值(美元)|FDV(美元)| |---|---|---|---|---|---| |Jito|JitoSOL|8.26%|17.05|2.95億|23.74億| |Marinade|mSOL|7.44%|14.13|2741萬|1.01億| |BlazeStake|bSOL|7.06%|2.75|解鎖量未知|683萬|

Jito (JTO)

Jito在2023年9月推出空投積分計劃後迅速成爲該領域龍頭。其TVL爲17.05億美元，是Solana生態中TVL最高的項目。JitoSOL的質押APY目前爲8.26%。

Marinade

盡管知名度不及Jito，Marinade的原生質押更受歡迎，APY也更高。它擁有14.13億美元的鎖倉量，市值和FDV卻遠低於Jito，顯示出潛在增長空間。

BlazeStake

BlazeStake是Solana生態第二大LST項目，TVL約爲2.75億美元。其預估質押APY爲7.06%，FDV僅687萬美元，相比Jito有較大增長空間。

借貸

Save

Save（原Solend）是Solana上的算法去中心化借貸協議。它在速度和成本方面較傳統借貸產品有顯著優勢。經歷了22年11月的預言機攻擊事件後，Save採用了PYTH預言機，提高了安全性。

目前Solana生態對借貸需求不高，可能與之前的安全問題有關。新的借貸協議Marginfi即將上線，值得關注。

衍生品

衍生品在Solana生態中包括多個協議，如Drift、Flash Trade和Zeta等。

|項目|TVL(億美元)|FDV(美元)| |---|---|---| |Drift|3.6億|5.3億| |Flash Trade|1469萬|5.5億| |Zeta Markets|970萬|未發幣|

Drift

Drift擁有3.6億美元TVL，提供盤前交易、20倍槓杆和抵押借貸等多功能。其V2版本在六個月內吸引了超過15,000名用戶，交易量超過100億美元。

Flash Trade

Flash Trade專注於Solana網路的去中心化現貨和合約交易，特點是低交易費用和小價格影響。其獨特的多資產池系統和NFT結構增加了用戶參與度。

Zeta Markets

Zeta Markets旨在通過提供流動性、抵押不足的衍生品期權和期貨交易，實現衍生品交易民主化。其簡潔的操作界面和潛在的空投預期吸引了可觀的TVL。

PYTH

PYTH作爲Solana鏈上預言機的領先項目，相比Chainlink有諸多創新。它提供更快更穩定的數據更新，不僅適用於Solana鏈，還可應用於其他區塊鏈，發展潛力巨大。

總結

Solana的DeFi生態正在快速發展，新興產品不斷湧現。雖然成熟產品有其優勢，但新產品通過優化用戶體驗和積極的市場策略也能迅速吸引用戶。隨着創新項目的不斷加入，Solana的DeFi生態將更加繁榮多樣。