#Tokenized U.S. Stocks# 什麼是代幣化股票？代幣化股票是如何運作的，以及實例

定義：

代幣化股權是指通過區塊鏈上的數字代幣表示對公司或資產的所有權。

什麼是代幣化股權？

代幣化股權是一個數字代幣或"硬幣"，代表一個公司或組織的股份。

隨着區塊鏈的日益普及，企業發現使用數字化的加密貨幣版本的股權變得更加方便。代幣化股份作爲一種籌集資本的方式正在興起，其中企業以數字資產的形式發行股份，如加密貨幣或代幣。

關鍵要點

代幣化股權是通過數字代幣或"硬幣"來創建股權所有權單位。

股權代幣化隨着去中心化區塊鏈系統的出現而變得流行，這些系統允許輕鬆且經濟地創建、發行和轉移數字代幣。

代幣化股權以首次代幣發行(ICOs)的形式用於區塊鏈項目，盡管作爲交易證券的法律和監管地位仍然不確定。

理解代幣化股權

代幣化股權就像在上市公司購買的任何標準股份，除了這些股份是加密代幣。

爲了與股權所有權進行類比，假設您在股票交易所的首次公開募股期間購買了一家上市公司的股票。這些股票將被記入您的Demat帳戶——一個以電子形式持有金融證券（如股票和債券）的帳戶，用於在線交易和投資。代幣化股權股票的工作方式相同，只不過這些股票是以數字加密貨幣或代幣的形式存在。1
巴克斯特·海因斯。《數字金融：安全代幣與區塊鏈的真正潛力》，第55-58頁。約翰·威利和兒子，2020年。
您不會進入您的Demat帳戶，而是會被記入您的區塊鏈托管帳戶。

傳統的籌集資本方法存在一些操作上的障礙。這些障礙包括關於常規簿記和帳戶維護的法規、遵守證券交易所嚴格規則、銀行和其他金融機構不願意發放信貸，以及企業主在說服私人投資者購買企業部分時面臨的挑戰。

相比之下，在區塊鏈上對股權股份進行代幣化可以爲籌款提供靈活性。這種低成本的方法爲根據感興趣投資者的直接參與評估業務提供了一種可及的方式。2 估值主要依賴於市場力量，而不是一羣贊助商或天使投資者。

代幣化股權實踐

許多新的初創公司和企業通過ICO籌集資金，爲投資者分配代幣股份。例如，總部位於美國的生物技術公司Quadrant Biosciences Inc.將其所有股權進行代幣化，稱爲Quadrant Token，並通過代幣銷售提供了17%的稀釋股權。它成功籌集了超過1300萬美元，每股價格爲1.25美元。Quadrant代幣居住在其本地區塊鏈上，代表傳統股權。

基礎區塊鏈基礎設施還支持所有與代幣化股權相關的必要活動。例如，區塊鏈系統處理流行的公司行爲，如分紅、合並、收購、股東投票和後續股權出售報價。

代幣化股權與傳統股票所有權有何不同？

盡管代幣化股權代表了類似傳統股票的所有權權益，但仍然存在一些關鍵差異。代幣化股權是在區塊鏈平台上發行、購買和出售的，而傳統股票則在集中式股票交易所交易。這意味着代幣化股權保存在數字錢包中，而傳統股票通常保存在經紀帳戶中。代幣化股權的監管環境仍在不斷發展，而傳統股票則受到成熟的證券法規的約束。

任何人都可以創建股權代幣嗎？

理論上，任何人都可以創建股權代幣，但必須遵循法律法規。發行股權代幣的公司必須遵循適用的證券法規，例如註冊要求和披露義務。被代幣化的公司或資產也必須具有允許代幣化的法律結構，例如公司。創建和發行股權代幣需要專業的技術知識和資源，包括區塊鏈開發和智能合約編程。

持有代幣化股權的風險有哪些？

像任何投資一樣，代幣化股權存在一定風險，包括公司股權價值的下降。代幣化股權的價值可能會受到顯著的價格波動，特別是在採用的早期階段。更具體地說，關於代幣化的法律和法規仍在不斷發展，這造成了不確定性和潛在的合規風險。作爲一種數字資產，代幣化股權可能會受到黑客攻擊、盜竊或其他安全漏洞的影響。如果您丟失了訪問數字錢包的私鑰，您也將永遠失去您的股權代幣。

代幣化股權的紅利和投票權如何處理？

代幣化股權的具體股息和投票權條款取決於發行人，但將基於智能合約執行。這些是基於區塊鏈的腳本，能夠自動執行對手方之間預設的條款。股息支付可以被編程到智能合約中，從而根據持有比例自動分配給代幣持有者。投票權也可以被納入，使代幣持有者能夠通過基於區塊鏈的投票機制參與治理決策。

底線

代幣化股權代表在公司或企業中使用區塊鏈網路上的數字代幣的所有權權利。換句話說，它將傳統股權（例如公司的股份）轉換爲可以在區塊鏈平台上買賣和交易的加密貨幣。這使得去中心化的點對點交易成爲可能，而不依賴於集中式股票交易所或私募市場。代幣化還將股權劃分爲更小、更實惠的單位，使得分拆所有權成爲可能，並可能增加流動性。股權的條款和條件，例如投票權和股息分配，可以編程到智能合約中，從而自動執行這些規則。
然而，代幣化股權的法律法規仍在不斷發展，與合規性、安全性和投資者保護相關的挑戰仍需得到充分解決。