Solv Protocol：探索BTCFi生態中的質押抽象層與流動性機制

引言

Solv Protocol成立於2020年，旨在降低創造和使用鏈上金融工具的門檻，爲加密領域帶來多樣化的資產類別和收益機會。該項目專注於鑄造和交易與金融權屬證書相關的NFT。2024年隨着BTCFi賽道的發展，Solv Protocol將重心放在BTCFi上，創造了全鏈收益比特幣資產SolvBTC，爲比特幣持有人提供新的機會，同時創建高效的BTCFi生態系統。近期Solv Protocol推出了質押抽象層（SAL），簡化和標準化跨鏈的比特幣質押過程，抽象出比特幣質押場景的復雜性，方便用戶和開發者快速採用。

項目基本信息

基礎信息

網站：

推特：@SolvProtocol，粉絲27.2萬

上線時間：2021年6月主網上線

項目團隊

核心團隊

Ryan Chow: 聯合創始人。畢業於北京外國語大學，曾在北京優贊科技擔任聯合創始人，致力於將區塊鏈技術應用於汽車行業數據庫。此外，他還在Singularity Financial擔任金融分析師，研究區塊鏈技術整合和金融監管。

Will Wang: 聯合創始人。創造了"ERC-3525:半勻質化通證標準，他在金融IT領域從業20年，主持過世界上最大的基於開放平台和分布式技術的銀行帳務系統的設計與開發，是"中關村20周年突出貢獻獎"獲得者。

孟巖: 聯合創始人。曾擔任CSDN副總裁，此外，他也是一名活躍的Crypto行業內KOL。

融資情況

Solv Protocol已通過三輪融資籌集約2900萬美元。

天使輪

2020年11月10日，完成600萬美元天使輪融資，由Laser Digital、UOB Venture、Mirana Ventures、ApolloCrypto、Hash CIB、GeekCartel、ByteTrade、經緯創投、BincVentures、Emirates Consortium共同領投。

種子輪

2021年5月8日，完成200萬美元種子輪融資，由某交易平台投資。

2021年8月30日，完成400萬美元種子輪融資，Blockchain Capital、Sfermion和Gumi Cryptos Capital聯合領投，DeFi Alliance、Axia 8 Ventures、TheLao、CMSholdings、Apollo Capital、Shima Capital、SNZ Holding、Spartan Group等參投。

2023年8月1日，完成600萬美元種子輪融資，日本銀行巨頭野村證券旗下投資機構Laser Digital、UOB Venture Management、Mirana Ventures、Emirates Consortium、經緯中國、Bing ventures、Apollo Capital、HashCIB、Geek Cartel、Bytetrade labs等機構投資。

戰略輪

2024年10月14日，完成1100萬美元戰略融資，由Laser Digital、Blockchain Capital和OKX Ventures等公司參投。

在三輪融資過程中Solv Protocol融資額達到2900萬美元，多家知名投資機構對其進行大額投資，顯示資本領域看好Solv Protocol的未來發展。

開發實力

Solv Protocol自2020年立項以來，一直在降低創造和使用鏈上金融工具門檻的方向上努力深耕。這使得Solv Protocol能夠在BTCFi賽道興起之後，快速發行BTC的封裝資產SolvBTC，並迅速佔領以BTC爲基礎的LST市場。從Solv Protocol實現各種關鍵技術節點的時間來看，項目如期完成了技術開發，顯示出技術團隊實力雄厚。

運行模式

Solv Protocol主張通過BTC質押解鎖1.3萬億美元的BTC資產潛力。2024年項目重點轉移到BTCFi上，推出全鏈收益BTC資產SolvBTC，釋放BTC的質押流動性。近期又推出Staking Abstraction layer（SAL）質押抽象層概念，標志着開始對BTC的流動性進行聚合。

一體化質押平台

Solv Protocol構架將質押流程分解爲四個關鍵角色，並通過一體化的平台架構緊密聯繫：

• LST發行者 (LST Issuers): 創建與質押比特幣掛鉤的流動性收益代幣（LST）。
• 質押協議 (Staking Protocols): 管理用戶存入的比特幣，提供安全收益。
• 質押驗證者 (Staking Validators): 負責驗證交易，確保質押交易的合法性和安全性。
• 收益分配者 (Yield Distributors): 確保質押收益透明、公正地分配給LST持有者。

Solv Protocol通過整合這四個關鍵角色，構建了完整的比特幣質押生態系統，實現比特幣主網與EVM兼容鏈的無縫交互，簡化了用戶端和開發者層面的質押實現。

Staking Abstraction layer（SAL）質押抽象層

SAL是一個模塊化架構，旨在通過與Staking Parameter Matrix (SPM)交互的關鍵組件，促進安全高效的BTC記帳。SAL的關鍵模塊包括:

• Staking參數矩陣（SPM）：標準化BTC質押的各種設置和參數。
• LST生成模塊：簡化跨鏈流動性質押Token（LST）的發行。
• 交易生成模塊：自動生成並廣播BTC質押交易。
• 驗證節點：實時驗證質押交易的合法性和安全性。
• 收益分配模塊：負責將質押獎勵正確映射到LST持有者。

SAL作爲質押抽象層，整合了多個質押參與者，將復雜過程抽象封裝成標準化模塊。這使開發人員能夠快速將比特幣質押功能集成到應用程序中，並允許用戶以全面的方式啓動質押。

相較於其他BTCFi項目的優勢

Solv Protocol在推出SAL後，專注於整合BTC的流動性，相較於其他項目具有以下優勢：

安全保障

通過整合活躍驗證服務(AVS)確保質押交易的安全性。AVS系統全面監控質押交易的各個環節，爲用戶提供可靠保障。

流程優化

優化了質押流程，讓用戶更便捷地進行質押操作。用戶只需將比特幣存入平台即可，無需其他鏈上操作。

全鏈收益聚合平台

採用CeDeFi模式，結合CeFi和DeFi，提供透明化合約管理服務。通過Gnosis Safe的多籤名合約地址和Solv Vault Guardian實現精細化權限和條件執行。

行業標準化

推動基於BTC的LST的行業標準化，制定行業標準，促進行業合作與交流。

統一的流動性

作爲BTCFi行業內統一的流動性入口，整合各種流動性資源和投資機會。

項目模型

業務模型

Solv Protocol經濟模型由兩個角色組成：BTC以及LST質押者，與Solv合作的項目。

用戶可以在多個鏈上將BTC或封裝BTC存入Solv Protocol，按1:1比例鑄造SolvBTC，並可將SolvBTC再鑄造成其他形式的LST。Solv Protocol根據合作項目的需求將質押的BTC存入各種DeFi協議中獲取收益。

Solv Protocol的收入來源於收取一定比例的用戶收益。

代幣模型

Solv Protocol尚未發布任何代幣以及發幣計劃。

鏈上數據

TVL

Solv Protocol的TVL在2024年1月至今發生了顯著增長，最近1個月內由11.53億美元增長到17.83億美元，漲幅達到54.64%。

用戶數量

SolvBTC的用戶數量增長迅速，8月至今由185,799個增長到397,324個，增長幅度達113.85%。

支持項目

Solv Protocol獲得了多個鏈和項目的支持，其封裝資產SolvBTC、SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.CORE在多個鏈和DeFi項目中被採用。

與Babylon的對比

Solv Protocol和Babylon在BTC質押領域有緊密合作，但各自有獨特功能和定位。Babylon專注於BTC質押協議，而Solv Protocol是全鏈收益與流動性協議。Solv Protocol的TVL（17.83億美元）已超過Babylon（16.05億美元）。

項目風險

1. 智能合約漏洞風險
2. 缺乏明確的代幣經濟模型
3. 去中心化管理的挑戰
4. 流動性風險
5. 高風險DeFi協議的風險
6. 市場接受度和用戶信任

總結

Solv Protocol作爲BTCFi賽道的創新項目，通過SolvBTC和SAL技術整合了比特幣質押生態系統，降低了用戶參與門檻。項目展現出快速增長的TVL和用戶數量，反映了市場認可。然而，Solv Protocol也面臨一些挑戰和潛在風險，如安全漏洞、缺乏明確代幣經濟模型、用戶信任等。

盡管存在風險，但這些風險普遍存在於BTCFi賽道項目中。Solv Protocol在推出SAL後，其發展方向與單純提供基於BTC的LST項目有了顯著不同，聚合全鏈BTC分散流動性的發展上限更大。因此，Solv Protocol是一個值得投資和關注的項目。