預言機賽道:尋找第二增長曲線

預言機是區塊鏈系統中連接鏈上和鏈下數據的關鍵基礎設施。從本質上講,預言機項目的核心競爭力主要體現在四個方面:數據獲取的全面性與可信度、獨家數據的獲取與價值捕獲、驗證機制的安全性與去中心化程度,以及傳輸效率與網路穩定性。

預計到2030年,預言機賽道的整體市場規模將達到138億至231億美元。目前,Chainlink是該領域的絕對龍頭,擁有豐富的數據源和廣泛的項目合作。Pyth在傳輸速度和金融數據獲取方面具有優勢,而Redstone則是唯一同時支持Push和Pull兩種數據傳輸模式的預言機。

未來,預言機將不再過度依賴爲DeFi項目提供喂價服務。真實世界資產(RWA)有望成爲預言機賽道強勁的第二增長曲線。此外,物聯網(DePIN)、人工智能(AI)和去中心化科學(DeSci)等新興領域與預言機的數據服務相結合,也可能成爲預言機收入增長的新動力,推動行業從"2"到"N"的多元化發展。

預言機的發展歷程

2014年及以前:去中心化預測市場Augur引發對預言機的初步需求。

2015-2016年:以太坊聯合創始人Vitalik Buterin提出預言機概念,Oraclize(現爲Provable)推出首個去中心化預言機服務。

2017-2018年:Chainlink成立,提出去中心化預言機網路(DON)概念,旨在解決單點故障問題。

2019-2021年:DeFi爆發,預言機成爲核心外部數據服務商。Chainlink之外的預言機項目如Band Protocol、Tellor相繼推出。

2022-2023年:預言機服務向多鏈、多場景擴展。Chainlink推出跨鏈互操作性協議(CCIP),Pyth Network主網上線。

2024-2025年:預言機服務從DeFi擴展到遊戲、NFT、保險等領域。物聯網預言機需求增加,AI與預言機結合探索新場景。

預言機賽道市場規模

截至2024年底,預言機項目的總市值爲105.5億美元,佔DeFi總市值的11.8%。根據Grand View Research的預測,到2030年DeFi市場規模將達2,310億美元。據此推算:

• 樂觀情形:預言機市場規模維持在DeFi市場的10%,2030年將達231億美元。
• 中性情形:預言機市場規模爲DeFi市場的6-8%,2030年將達138-184億美元。

主要預言機項目分析

Chainlink

Chainlink是預言機賽道的絕對領導者,提供喂價、自動化、可驗證隨機函數和跨鏈操作等服務。2024年,喂價服務收入佔項目總收入的95%。

主要服務包括:

1. 喂價服務:通過多個獨立節點從優質數據聚合商獲取數據,經過多重驗證後提供給智能合約。
2. 自動化服務:Keeper和Automation 2.0支持智能合約的自動執行和優化。
3. 跨鏈協議(CCIP):實現跨鏈數據傳輸和智能合約交互。
4. 可驗證隨機函數(VRF):生成可驗證的鏈上隨機數。
5. 企業隱私數據服務:支持隱私數據的安全上鏈和交易。

Pyth Network

Pyth Network專注於金融數據,在傳輸速度方面具有優勢。其主要特點包括:

• 支持65條公鏈,是支持公鏈最多的預言機之一
• 在Solana生態系統中佔據重要地位
• 推出快速中繼服務(Express Relay),旨在消除鏈上MEV

Redstone

Redstone是目前唯一同時支持Push和Pull兩種數據傳輸模式的預言機,已集成超過70條公鏈。其主要產品包括:

1. 推送模型:通過鏈下中繼器定制化推送數據到鏈上
2. 拉取模型:智能合約在需要時主動請求最新鏈下數據
3. AI預言機架構CLARA:實現代理之間的無縫通信

RWA開啓預言機第二增長曲線

真實世界資產(RWA)正成爲預言機能力延展的新戰場。RWA對預言機的需求不僅包括資產估值,還包括實物資產狀態的實時追蹤與鏈上同步。

多個主流預言機項目已在RWA領域布局:

• Chainlink支持Backed Finance部分代幣化RWA喂價
• Redstone爲加密世界引入歐元區國債ETF數據源
• Pyth Network爲RWA平台Ondo Finance提供喂價服務
• Supra的DORA 2.0引入RWA喂價機制
• Chronicle Labs推出RWA專用預言機"The Verified Asset Oracle"

非金融資產(如房地產、充電樁、光伏組件等)的鏈下數據建模將是未來預言機的重要增長點。這類資產需要更復雜的數據處理和估值模型,對公鏈的傳輸性能也提出了更高要求。

多類型數據專用預言機

隨着新興場景對鏈下數據的多樣化需求,預言機正從"通用化傳輸"向"垂直化處理"演進。未來可能出現的專用預言機包括:

1. 物聯網數據預言機:支持DePIN產能擴張,如Echolink已連接約800萬硬件設備。

2. 代碼預言機:可用於智能合約漏洞檢測等場景,潛在應用如Uniswap的代碼審計。

3. 生物大分子預言機:支持DeSci發展,爲生物醫藥項目提供臨牀數據支持。

這些專用預言機的出現,標志着預言機行業正從單一的金融數據服務,向多元化的數據基礎設施演進。

結語

預言機正從服務標準化金融協議的"通用數據層",逐步演化爲支持垂直場景的"多模態基礎設施"。隨着區塊鏈與現實世界的融合加深,預言機將面臨處理多種模態數據的機遇